Анализ финансового состояния ОАО «Салаватнефтеоргсинтез»

Наблюдается положительная динамика – за 2007 г. коэффициент возрос на 10,9.

 Увеличивается мобильность (гибкость) собственных средств предприятия.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными

средствами характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия. Рекомендуемое значение: не менее 0,1. Фактические значения этого коэффициента в значительной степени зависят от технико-технологических особенностей производства и уровня инфляции.

Отрицательное значение этого показателя говорит  о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных сформированы за счет заемных источников.

Значение данного коэффициента находится на низком уровне, но за 2007 г. наблюдается положительная динамика – коэффициент вырос на 0,121.

Ухудшается  обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, снижается финансовая устойчивость

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

свидетельствует о том, сколько  заемных средств, предприятие привлекало на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение <=1. Наблюдается положительная динамика.

Финансовая  устойчивость предприятия увеличивается.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

характеризует долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия, в общем  объеме всех средств, которые возможно направить на реализацию долгосрочных программ.

kосос		-0,500	-0,363	(с. (490-190)/290
kм		-9,814	1,132	(А₃/((А₁+А₂+А₃)-(П₁+П₂))	маневренности
kозси		-1,643	-1,522	(с. (490-190)/210)	обеспеченности запасов собственными источниками
kссзс		1,820	1,792	(с. (590+690)/490)	соотношения собственных и заемных  средств
kоди		1,044	0,795	(с. 190/(490+590))	обеспеченности долгосрочных инвестиций
Общий показатель платежеспособности
П	0,536		0,691	(А₁+0,5*А₂+0,3*А₃)/(П₁+0,5*П₂+0,3*П₃)
Доля оборотных  средств в активах
До	0,430		0,471	((А₁+А₂+А₃)/0,5*(300+700)

 

kфр	1,820	1,792	(с. (590+690)/490
kа	0,549	0,558	(1/kфр)
СИ	-8 660 344	-8 692 183	(с. 490-190)
ДИ	-960 092	6 940 890	(СИ+ 590)
ОИ	7 818 182	12 278 891	(ДИ+610)
ЗЗ	6 988 703	8 006 571	(с. 210+220)
	отн.фин.устойчивость	отн.фин.устойчивость
	ЗЗ<ОИ	ЗЗ<ОИ

 

7. Показатель вероятности банкротства Е. Альтмана

(Z-показатель).

Степень близости предприятия  к банкротству определяется по следующей  шкале:

 где:

Показатель вероятности  банкротства Е. Альтмана (Z-показатель)
Z	2,960		Вероятность банкротства невелика

4. Анализ деловой активности
1. Фондоотдача основных средств характеризует эффективность

использования основных средств  предприятия.

2. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует

средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам в днях.

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

характеризует расширение или  снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию.

4. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, платежи по

которой ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты, характеризует средний срок погашения этой дебиторской задолженности в днях.

5. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской

задолженности, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием.

6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств характеризует

скорость оборота денежных средств.

7. Коэффициент общей оборачиваемости имущества (ресурсов)

характеризует скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего  имущества предприятия.

8. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств характеризует

скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как  материальных, так и денежных).

за период
kокз	9,39	(с. 010/0,5*620)
kодз	20,74	(с. 010/0,25*(240+230))
Токз	38,35	(360/kокз)
Тодз	17,36	(360/kодз)
∆B	1,28	(с. 010(от)/010(ан))
∂B	0,28	(с. (010(от)-010(ан))/010(ан))

 

Фондоотдача					Оборачиваемость ДС
ФО	5,927		(с. 010/0,5*(120))		k₅	62,297	(с. 010/0,5*260)
Общая оборачиваемость  капитала					Оборачиваемость собственного капитала
k₁	2,130	(с. 010/((300+700)/4))			k₆	5,973	(с. 010/0,5*490)
Оборачиваемость ОС
k₂	3,892	(с. 010/0,5*190)
Оборачиваемость мобильных средств
k₃	4,703	(с. 010/0,5*290)
Оборачиваемость материальных запасов
k₄	25,866	(с. 010/(210+220))

2. Анализ финансового состояния за 2008 год

2.1.   Анализ рентабельности

1. Показатели рентабельности

В целом за рассматриваемый период компания получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности. Показатели рентабельности оборотного и собственного капиталов достаточно высокие. Т.е. с каждого рубля, израсходованного в течение рассматриваемого периода в рамках финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Салаватнефтеоргсинтез», было получено 0,34 руб. прибыли.

А также рентабельность рассматривается, как способность предприятия  получать прибыль от текущей деятельности. Показатели рентабельности от продаж также находятся на высоком уровне.

Относительно 2007 года показатели рентабельности увеличились, т.е. предприятие  стало более прибыльным.

kскор	0,292	0,369	(с. 140(а)/490(н),140(от)/0,5*490)
kскчр	0,217	0,271	(с. 190(а)/490(н),190(от)/0,5*490)
kокор	0,221	0,342	(с. 140(а)/290(н),140(от)/0,5*290)
kокчр	0,165	0,252	(с. 190(а)/290(н),190(от)/0,5*290)
kоро	0,055	0,074	(с. 140(а)/010(а), 140(от)/010(от))
kчро	0,041	0,054	(с. 190(а)/010(а),190(от)/010(от))

 

2.2.  Анализ ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую

кредиторской задолженности предприятие  может погасить немедленно.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности – 0,4, что больше нормы (норма 0,3 и более), т.е. можно сказать, показатель находится на высоком  нормативном уровне. Наблюдается положительная динамика - за 2008 г. коэффициент вырос на 0,102.

Абсолютная ликвидность  повышается. Вероятность оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов повышается. Снижается риск краткосрочного банковского кредитования

2. Коэффициент "критической оценки"или промежуточной

ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторской задолженности). Показатель имеет значение для организаций, кредитующих предприятие. Значение коэффициента промежуточной ликвидности – 0,93 при норме 0,7 и более, т.е. показатель находится на высоком нормативном уровне. Наблюдается отрицательная динамика - за 2008 г. коэффициент уменьшился на 0,017.

Снижается  вероятность погашения краткосрочных  обязательств и надежность предприятия  как хозяйственного партнер. Но коэффициент по-прежнему на высоком уровне.

3. Коэффициент текущей ликвидности  показывает, какую часть

текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства. Имеет  значение для оценки финансовой устойчивости предприятия покупателями и держателями  ценных бумаг предприятия и кредитующими организациями, а также хозяйственными партнерами.

На конец 2008 г. коэффициент  текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,43 против нормативного значения 1,5 и более). Показатель находится  на среднем нормативном уровне. Несмотря на это, следует отметить положительную динамику – за 2008 г. коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,003.

Финансовая устойчивость предприятия повышается. Если предприятие  выпустило ценные бумаги, то их надежность повышается. Увеличивается вероятность  погашения всех текущих обязательств за счет всех оборотных средств.

4. Коэффициент иммобилизации рассчитывается как

отношение постоянных (необоротных) и  текущих (оборотных) активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов, что позволит отвечать по текущим  обязательствам в будущем.

Чем ниже значение этого коэффициента, тем больше доля ликвидных активов  в имуществе предприятия и  тем выше возможности предприятия  отвечать по текущим обязательствам. Отрицательная динамика.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. Наблюдается положительная тенденция, но показатель неудовлетворителен.