Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Июня 2012 в 10:24, курсовая работа
Целью работы является оценка результатов диагностики банкротства и разработка мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
-раскрыть понятие и причины возникновения банкротства предприятия;
-изучить методы диагностики банкротства предприятия;
-провести диагностику вероятности банкротства на примере ООО «Уралуголь»;
Итоги финансового анализа ОАО «Уралуголь».
Анализ модели, положительно характеризующей результаты деятельности компании:
Как в 2008, так и в 2009 году показатель Z превысил планку, означающую банкротство компании, и показал результаты 0,3048 и 0,3242 соответственно. Заметим, что также этот показатель увеличился на 0,0194, а значит, компания развивается и показывает неплохие долгосрочные перспективы.
Следующие модели, анализирующие деятельность ОАО "Уралуголь" имеют неудовлетворительные значения:
В 2008 и в 2009 году показатель Z гарантировал высокую вероятность банкротства предприятию, показав результаты 0,5102 и 0,4264, что значительно ниже нормы (1,8). Этому способствовали следующие рассмотренные коэффициенты:
В целом,
наблюдается рост показателей в
2009г. относительно 2008г., следовательно,
вероятность банкротства
При анализе мы выявили 3 показателя, которые оказывают негативное влияние на предприятие и гарантируют банкротство в течение года:
За 2008 и 2009 гг. отчетные года показатель Z не достиг нормативного (0,37), но показал улучшение на 0,00168, не смотря на то, что вероятность банкротства осталась очень высокой, рост показателя свидетельствует о том, что предприятие начало выходить из кризиса.
Таким образом, можно сделать вывод, что практически все методики говорят, о высокой вероятности банкротства, а это значит, что «Уралуголь» отрицательно функционирует на рынке в рассматриваемый период времени.
Глава 3.
3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «Уралуголь».
В аналитической главе были выявлены предпосылки финансовой несостоятельности ООО «Уралуголь» по трем моделям:
Мероприятие 1. Снижение себестоимости угля.
Таблица 5
Показатель | 2008г | Относительное отклонение,% | 2009г. | Относительное отклонение,% | ||
факт | план | факт | план | |||
Z | 0,5102 | 1,8 | 352,8 | 0,4264 | 1,8 | 422,1 |
Как видно из данной таблицы отклонение данного показателя значительно ниже нормы, поэтому предлагается снизить себестоимость, чтобы максимально близко приблизиться к нормативному значению.
Общий вид расчета себестоимости:
С = МЗ + ЗП + Отчисления на соц.нужды + А + Пр
Частный вид расчета себестоимости для угля:
С = Вспомогательные материалы + топливо и энергия на технологические цели + расходы по содержанию и эксплуатации оборудования + общешахтные расходы+ основная заработная плата производственных рабочих + дополнительная заработная плата производственных рабочих + отчисления на социальное страхование
Таблица 6
Наименование | Строка баланса ф5 | 2008г, тыс.руб. | 2009г,тыс.руб. | Отклонение | Предложение | Итог,тыс. руб. |
Материальные затраты | 710 | 523 497 | 353 792 | -169 705 | Снизить в 2 раза | 176 896 |
Затраты на оплату труда | 720 | 508 988 | 397 976 | -111012 | - | 397 976 |
Отчисления на социальные нужды | 730 | 111 022 | 121 132 | 10110 | - | 121 132 |
Амортизация | 740 | 285 205 | 76 414 | -208791 | - | 76 414 |
Прочие затраты | 750 | 392 191 | 230 782 | -161409 | Снизить в 2 раза | 115 391 |
Итого по элементам затрат | 760 | 1820903 | 1180096 | -640807 | - | 887 809 |
В материальные затраты входят:
В прочие затраты входят:
Особое влияние на снижение себестоимости угля оказывают:
Предлагается экономно расходовать вспомогательные материалы и топливо, что приведет к снижению материальных затрат вдвое, а также снизить накладные расходы в 2 раза.
В следствии с введенным мероприятием значительно изменились итоговые затраты (на 933 094тыс.руб.).
Посмотрим на динамику показателя «рентабельность активов, исчисленная по прибыли до налогообложения»:
2009г: Кр.д.н. = -0,0868
После введенного мероприятия:
Измененная прибыль = -168 777 + 1180096 - 887 809 =123510
Кр.д.н. = прибыль до налогообложения/общая сумма активов = 123510/1 947 603 = 0,063
Результат изменения показатель Кр.д.н. в зависимости от изменения прибыли представлен на диаграмме 1:
Диаграмма 1
На диаграмме 1 наглядно видно, что анализируемый коэффициент до проведенных мероприятий имел отрицательное значение, что негативно сказывалось на общий показатель Z, а после изменений - положительное, что вдвое улучшило итоговый показатель.
Посмотрим на общую динамику показателя Z модели Альтмана:
Z (2009г) = 0,4264
После изменения:
Z = 1,2*0,299 + 1,4*0,1219 + 3,3*0,063 + 0,6*0,3065 + 1,0*0,7174 = 0,3588+0,1701+ 0,2079 +0,1839 = 0,9207
Результат изменения показателя Z наглядно представлен в диаграмме 2:
Диаграмма 2
Мероприятие 2. Увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по следующей формуле:
Косос= СК-ВА / ОА,
где:
Косос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
СК – собственный капитал,
ВА – внеоборотные активы,
ОА – оборотные активы.
2009г: Косос=(309174-1 365 270)/582 333=-1,81
Увеличение рассматриваемого показателя может быть достигнуто следующими способами:
Предлагается продать компании N, принадлежащее ООО «Уралуголь» незавершенное строительство, тем самым мы уменьшим размер внеоборотных активов (ВА) и одновременно увеличим размер оборотных активов (ОА). Главным фактором является уменьшение ВА.
Результат изменений представлен в таблице 7:
Таблица 7
Название | 2009г | Проведенное мероприятие |
Незавершенное строительство | 586661 | 0 |
Внеоборотные активы | 1 365 270 | 778609 |
Денежные средства | 1123 | 587784 |
Оборотные активы | 582 333 | 1 170 117 |
Косс (после мероприятия) = (309174 – 778609)/1170117 = -0,4
Вывод: после продажи имущества было достигнуто более высокое значение Косос, но, заметим, что до сих пор отрицательное, поэтому есть необходимость увеличить показатель «Собственный капитал (СК)».
Предлагается списать кредиторскую задолженность в доход, срок исковой давности по которой истек (п.1ст.271 НК РФ):
Результат оздоровительного мероприятия приведен в таблице 8:
Таблица 8
Название | 2009г. | Проведенное мероприятие |
задолженность перед персоналом организации | 21753 | 0 |
прочие кредиторы | 209730 | 0 |
поставщики и подрядчики | 399601 | 0 |
Собственный капитал | 309174 | 940258 |
Информация о работе Анализ финансовой деятельности предприятия