Анализ Финансовой устойчивости организации

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних  факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

 

1.2 Информационная база  анализа финансовой устойчивости организации.

Одним из требований современных  условий бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала  бы требования национального, а также  международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным  значительно отличаются. Такая разница  имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в компанию. Потому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая  прибыль или непокрытый убыток  отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях  и убытках, форма № 2, составляется  за год и по внутригодовым  периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс характеризует  финансовое положение предприятия  на определенную дату и отражает ресурсы  предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит  из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией  за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит  критерий ликвидности (способности  превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Принципиальным для финансового  анализа является разделение активов  на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные активы - это  средства, которые используются в  течение более чем одного отчётного  периода, приобретаются с целью  использования в хозяйственной  деятельности и не предназначены  для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в  первом разделе баланса «Внеоборотные активы».

Краткосрочные активы или  оборотные средства (активы) - это  средства, использованные, проданные  или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как  правило, составляет один год. Оборотные  активы представлены в балансе во втором разделе актива.

Очень важно из состава  оборотных средств выделить следующие  группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные  финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть  оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в  банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в  ценные бумаги других предприятий, в  облигации, а также предоставленные  займы на срок не более года. Покупка  этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта  или распространения влияния  на другие компании, а в интересах  выгодного помещения временно свободных  средств.

Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся  фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств  отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает  одного года. Дебиторская задолженность  учитывается в балансе по фактической  стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая  должна быть получена при погашении  этой задолженности.

Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые  предназначены для: продажи в  течение обычного делового цикла; производственного  потребления внутри предприятия; производственного  потребления в целях дальнейшего  изготовления реализуемой продукции.

В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное  производство, готовая продукция, а  также другие статьи, которые характеризуют  краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.

Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия  и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту  категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж.

Нематериальные активы - активы, не имеющие физически осязаемой  формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты  на научно-исследовательские и опытно-конструкторские  разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и  на другие средства, срок службы которых превышает один год.

Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты  другим предприятиям на срок более  одного года. Вместе со статьей краткосрочных  финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.

В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника  финансирования.

Выделяют следующие группы статей пассива: собственный капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства;

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются  оборотными активами, или погашаются в результате образования новых  краткосрочных обязательств. Краткосрочные  обязательства погашаются обычно в  течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства  включаются такие статьи, как: счета  и векселя к оплате; долговые свидетельства  о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность  по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы  и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Следующим показателем является собственный или, если предприятие  является акционерной компанией, акционерный  капитал.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных  составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость  раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой  правовых и иных ограничений способности  предприятия распорядиться своими активами.

Уставный капитал - стоимостное  отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия  при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Только в акционерных  обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.

Юридическое значение уставного  капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной  имущественной ответственности, которую  имеет и несет акционерное  общество по своим обязательствам.

Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей  трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.

Резервы формируются в  соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль.

Резервный капитал формируется  в соответствии с установленным  законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал  выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия  имеет или должна иметь чрезвычайно  важное значение для внешних пользователей  бухгалтерской отчётности, которые  рассматривают резервный капитал  предприятия как запас его финансовой прочности.

Нераспределенная прибыль  представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли  помещены в конкретное имущество  или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует  о том, насколько увеличились  активы предприятия за счет собственных  источников.

 

1.3 Типы финансовой устойчивости организации.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.

1) Абсолютная устойчивость  предприятия

Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся  в настоящих условиях развития экономик стран СНГ очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием:

З < СОС

Где СОС, собственные оборотные  средства.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются  собственными оборотными средствами, т. е. предприятие совершенно не зависит  от внешних кредиторов. Однако такую  ситуацию нельзя рассматривать как  идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия  не умеет, не хочет или не имеет  возможности использовать внешние  источники финансирования основной деятельности.

2) Нормальная устойчивость  предприятия .

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + ЗС

Приведенное соотношение  соответствует положению, когда  предприятие для покрытия запасов  и затрат успешно использует и  комбинирует различные источники  средств, как собственные, так и  привлеченные.

3) Неустойчивое финансовое  состояние предприятия. 

Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств  и увеличения СОС:

З = СОС + ЗС + Ио

где Ио - источники, ослабляющие  финансовую напряженность (временно свободные  собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости  производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

 

 

 

 

 

 

 

2 Комплексный анализ финансовой устойчивости организации.

2.1. Горизонтальный и вертикальный  анализ баланса.

Оценку финансового состояния  организации начинают с общей  характеристики средств организации  и источников их образования, показываемых в бухгалтерском балансе. Горизонтальный анализ-это оценка темпов роста(снижения) показателей бухгалтерского баланса за отчетный период. Он помогает оценить темпы роста (или снижения) по каждой группе средств организации и их источников за рассматриваемый период. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. На практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы , так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях. Они позволяют сравнивать бухгалтерский баланс у организаций, совершенно разных породу деятельности.

Задание 1. Проведем горизонтальный и вертикальный анализ данной организации.

Таблица 1.1. Горизонтальный анализ баланса

Актив	Код	+ - тыс. руб.	Коэф. роста	Рост %	Прирост
1	2	3	4	5	6
I Внеоборотные активы
Итого по разделу I	190	421	1,04	103,83	3,83
II Оборотные активы
Запасы	210	928	1,34	134,38	34,38
НДС	220	64	1,13	113,20	13,20
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной	230	0	0,00	0,00
Продолжение таблицы 1.1. Горизонтальный анализ баланса.
1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной	240	-1,810	0,61	60,58	-39,42
Краткосрочные финансовые вложения	250	-56	0,30	30,00	-70,00
Денежные средства	260	-14	0,64	64,10	-35,90
Прочие оборотные активы	270	1	1,50	150,00	50,00
Итого по разделу II	290	-887	0,89	88,77	-11,23
Баланс	300	-466	0,98	97,53	-2,47
Пассив
III Капиталы и резервы
Итого по разделу III	490	137	1,02	102,07	2,07
IV Долгосрочные обязательства
1	2	3	4	5	6
Итого по разделу IV	590	1804	1,28	127,61	27,61
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	-2474	0,32	32,14	-67,86
Кредиторская задолженность	620	66	1,03	103,12	3,12
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	0	0,00	0,00
Доходы будущих периодов	640	0	0,00	0,00
Резервы предстоящих расходов	650	1	0,00	0,00
Продолжение таблицы 1.1. Горизонтальный анализ баланса.
1	2	3	4	5	6
Прочие краткосрочные  обязательства	660	0	0,00	0,00
Итого по разделу V	690	-2407	0,58	58,20	-41,80
Баланс	700	-466	0,98	97,53	-2,47