Анализ Финансовой устойчивости организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Мая 2013 в 10:02, курсовая работа

Описание работы

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.
Цель курсовой работы - изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия.

Содержание работы

Введение с.4
Глава 1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости с.6
1. Понятие финансовой устойчивости организации и факторы, влияющие на
нее
с.6
2. Информационная база анализа финансовой устойчивости с.10
3. Типы финансовой устойчивости с.15
Глава 2. Комплексный анализ финансовой устойчивости организации с.18
2.1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса с.18
2.2. Анализ ликвидности с.22
2.3. Характеристика финансовой устойчивости с.25
2.4. Анализ финансовых результатов с.27
2.5 Индекс платежеспособности с.31
Глава 3. Мероприятия по повышению экономической эффективности финансовой
устойчивости организации
с.33
Заключение с.38
Список литературы с.40
Приложения

Файлы: 1 файл

Курсовая - Шишкун Ю.Д. Фик 3 курс.docx

— 103.91 Кб (Скачать файл)

Прибыль (убытки) формируется  как сумма финансовых результатов  основной (обычной) и операционной (финансовой) деятельности предприятия; от внереализационных  операций;от действия чрезвычайных обстоятельств.

Анализ финансового результата ведется по следующим направлениям:

Анализ формирования и  использования прибыли. В рамках данного направления определяются абсолютные суммы средств, выплачиваемых  из прибыли, их динамика и структура.

По Налоговому кодексу  Российской Федерации налог на прибыль  уплачивается в бюджет не со всей суммы  прибыли отчетного года, а с  так называемой «налоговой прибыли» (налогооблагаемой). Чтобы ее рассчитать, необходимо из прибыли отчетного  года исключить некоторые доходы, облагаемые по иной ставке, чем налог  на прибыль (операции с ценными бумагами), или которые носят характер льгот. Полученная таким образом расчетная  величина прибыли служит основой  для взноса налога на прибыль.

После уплаты налога на прибыль  оставшаяся сумма считается чистой прибылью. В данном направлении анализируются  пути распределения прибыли. В качестве таковых могу рассматриваться:

    • выплата дивидендов по ценным бумагам;
    • образование резервного фонда;
    • образование фондов специального назначения;
    • внесение в бюджет штрафных санкций и расходов по возмещению ущерба из-за нарушения требований охраны окружающей среды;
    • другие отвлечения.

Распределение прибыли в  эти фонды осуществляется на основе заранее разработанных, согласованных  и утвержденных смет расходов. Размер расходов в данных сметах планируется  исходя из плановых значений чистой прибыли  и нужд предприятия.

 

 

Задание 4.

Таблица 4.1. Анализ финансовых результатов.

Код

Показатель

Значение 

Отклонения 

+,-

на 

начало

периода

на 

конец периода

1

10

Выручка нетто

8 595

8 975

380

2

20

Полная себестоимость

(7 348)

(7 111)

- 237

3

29

Валовая прибыль +;-

1 247

1 864

617

4

стр.3 /стр.1 

Рентабельность, %

14,51

20,77

6,26

5

030, 040

Коммерческие и  управленческие расходы

(697)

(816)

119

6

050

Прибыль +;-  от продаж

550

1 048

498

7

стр. 6 / стр. 1

Рентабельность от продаж, %

6,4

11,68

5,28

8

060, 080, 090

Проценты к получению  и др. операционные доходы

5

5

0

9

070,100

Проценты к уплате

(142)

(517)

375

10

стр.6+стр.8-стр.9

Прибыль (+,-) от финансовой хозяйственной деятельности

413

536

123

11

стр.10 / стр.1

Рентабельность от фин. хоз. деятельности %

4,81

5,97

1,16

12

120, 125

Внереализ. доходы.

Дотации и компенсации  из бюджетов

113

161

48

13

130

Внереализационные расходы

(212)

(469)

257

14

140

Прибыль до налогообложения

314

238

- 76

15

стр. 14 /

стр. 1

Рентабельность до налогообложения, %

3,65

2,65

- 1

16

150

Налог на прибыль

(87)

(58)

- 29

Продолжение таблицы 4.1. Анализ финансовых результатов.

1

2

3

4

5

6

17

160

Прибыль (+, -) от обычной деятельности

0

0

0

18

170

Чрезвычайные доходы

0

0

0

19

180

Чрезвычайные расходы

0

0

0

20

190

Прибыль (+, -) чистая отчетного периода

231

206

- 25

21

стр. 20 /

 стр. 1

Рентабельность отчетного  периода, %

2,69

2,3

- 0,39


 

Вывод: Анализируя данные таблицы, видно, что выручка организации увеличилась на 380 тыс. руб. На 237 тыс руб. сократилась полная себестоимость(7111 тыс. руб. – набольший удельный вес по части расходов), зато увеличились внереализационные расходы, коммерческие и управленческие расходы, значительно увеличился процент к уплате. На 617 тыс. руб. увеличилась валовая прибыль организации, увеличилась так же прибыль от продаж и прибыль от финансово хоз. деятельности – 498 тыс. руб. и 123 тыс. руб. соответственно. Организация не имеет чрезвычайных доходов и расходов. Вместе с тем, если подводить итог в целом по предприятию заметно ухудшение положения, так как сокращается рентабельности отчетного периода до 2,3%, что говорит о ее низком уровне, сокращается и рентабельность  до налогообложения. Сократился и один из главных показателей – чистая прибыль отчетного периода ( с 231 тыс. руб. до 206 тыс. руб.). На лицо тот факт, что расходы организации значительно превышают ее доходы.

 

 

2.5. Индекс платежеспособности.

Задание 5.

Организацию относят к  определенному классу надежности на основе значений Z-индекса модели Альтмана. Пятифакторная модель Альтмана построена на основе анализа состояния 66 фирм и позволяет дать достаточно точный прогноз банкротства на два-три года вперед.

Построение в российских условиях подобных моделей достаточно сложно из-за отсутствия статистических данных о банкротстве организаций, постоянного изменения нормативной  базы в области банкротства и  признания банкротства организации  на основе данных, не поддающихся учету.

Показатели

На начало периода

На конец периода

Отклонение +-1

1

К1

0,11

0,2

0,99

2

К2

0,08

0,09

0,01

3

К2

0,02

0,03

0,01

4

К4

0,17

0,31

0,14

5

К5

0,48

0,47

-0,009

Z

 

0,88

1,11

 

 

К1- собственный оборотный капитал/сумма активов

К2 – нераспределенная прибыль/сумма активов

К3 – прибыль до уплаты %/сумма активов

К4 – рыночная стоимость собственного капитала/заемный капитал

К5 – объем продаж/сумма  активов

Z=1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+К5

Интервальная оценка Альтмана: при Z < 1,8 — очень высокая вероятность банкротства, при Z = 1,8–2,7 — высокая вероятность, при Z = 2,71–2,99 — возможная вероятность банкротства, при Z > 3,0 — очень низкая вероятность банкротства.

У предприятия очень высокая  вероятность банкротства на протяжении года. Баланс признается неудовлетворительным и рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности в течение следующих 3 месяцев:

 

Коэффициент возможного восстановления платежеспособности равен 0,4, это говорит о том, что организация не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами в ближайшие 6 месяцев.

Для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются показатели:

    • коэффициент текущей ликвидности;
    • коэффициент обеспеченности собственными средствами;
    • коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2. (В данной организации он составляет 0,98, следовательно, не соответственно не соответствует норме, что уже говорит о неплатежеспособности).

 - коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. ( В данной организации этот показатель равен 0,52)

Так как один из показателей  не выполняется (КТЛ не соответствует  норме) можно сделать вывод о неплатежеспособности организации.

 

 

3. Мероприятия по повышению  экономической эффективности финансовой  устойчивости организации.

Направления повышения финансовой устойчивости организации.

Устойчивость организации, прежде всего, зависит от оптимальности  состава и структуры активов, а также от правильности выбора стратегии  управления ими. Другим важным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов и правильность управления ими. Большое  влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, дополнительно мобилизируемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск: способно ли будет организация своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Характеристика финансового  состояния хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности (рентабельности); финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; уровня самофинансирования; валютной самоокупаемости.

Анализ финансового состояния  организации в динамике позволяет  проследить изменения различных  показателей и при необходимости  принять необходимые меры. Одним  из основных элементов является анализ финансовой устойчивости организации.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ: состава и размещения активов  хозяйствующего субъекта; динамики и  структуры источников финансовых ресурсов; наличия собственных оборотных  средств; кредиторской задолженности; наличия и структуры оборотных  средств; дебиторской задолженности; платежеспособности.

Залогом выживаемости и основой  стабильности положения организации  служит его устойчивость. Финансовая устойчивость организации - это такое  состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Управление финансовой устойчивостью  организации представляет собой  систему принципов и методов  разработки и реализации управленческих решений, связанных с обеспечением поддержания показателей финансовой устойчивости на высоком уровне.

Эффективным инструментом перспективного управления финансовой устойчивостью  организации, подчиненного реализации целей общего его развития в условиях происходящих существенных изменений  макроэкономических показателей, системы  государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры финансового  рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает стратегия управления финансовой устойчивостью.

Стратегия управления финансовой устойчивостью организации представляет собой один из видов функциональной стратегии организации, обеспечивающей защиту его финансовых интересов  от различных угроз путем формирования долгосрочных целей этой защиты, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений  и форм защиты при изменении факторов и условий финансовой среды его функционирования.

Стратегия управления финансовой устойчивостью организации разрабатывается  в разрезе отдельных доминантных  сфер (направлений) защиты его финансовых интересов от угроз в перспективном  периоде. Такие доминантные сферы (направления) общей стратегии управления финансовой устойчивостью организации  целесообразно выделять на основе идентифицированной системы его приоритетных финансовых интересов, требующих защиты.

Разработка основных стратегических решений в сфере управления финансовой устойчивостью организации базируется на результатах ее стратегического  анализа. Стратегический анализ системы  управления финансовой устойчивостью организации представляет собой процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на ее результативность с целью выявления особенностей и возможных направлений ее развития в перспективном периоде. Основу проведения стратегического анализа составляет изучение влияния на хозяйственную деятельность организации отдельных факторов и условий среды его функционирования. Под финансовой средой функционирования организации понимается система условий и факторов, влияющих на организацию, формы и результаты его финансовой деятельности. В составе общей финансовой среды следует выделять отдельные ее виды: внешняя финансовая среда непрямого влияния, характеризует систему условий и факторов, воздействующих на организацию, формы и результаты финансовой деятельности организации в долгосрочном периоде, прямой контроль над которыми оно не имеет возможности осуществлять; внешняя финансовая среда непосредственного влияния характеризует систему условий и факторов, воздействующих на организацию, формы и результаты финансовой деятельности, которые формируются в процессе финансовых отношений организации с контрагентами по финансовым операциям и сделкам; внутренняя финансовая среда характеризует систему условий и факторов, определяющих выбор организаций и форм финансовой деятельности с целью достижения наилучших ее результатов, которые находятся под непосредственным контролем руководителей и специалистов финансовых служб организации.

Комплексное управление текущими активами и пассивами организации  сводится к решению триединой задачи:

1) превращение финансово-эксплуатационных  потребностей организации (ФЭП) в отрицательную величину;

2) ускорение оборачиваемости  оборотных средств организации, сокращение времени их оборота;

3) выбор подходящего для  фирмы типа комплексного управления  текущими активами и текущими  пассивами.

Устойчивость финансового  состояния может быть повышена путем:

а) ускорения оборачиваемости  капитала в текущих активах, в  результате чего произойдет относительное  его сокращение на рубль оборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, изменения суммы собственного оборотного капитала.

Информация о работе Анализ Финансовой устойчивости организации