Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РФ

 

Государственное общеобразовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им. В. Г. БЕЛИНСКОГО»

 

Факультет экономики,

менеджмента и информатики

Кафедра бухгалтерского

учета и аудита

 

Направление подготовки или  специальности:

080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

 

 

 

Выполнил: студентка гр. БА-41

Скалобан Виктория

Проверил: к. э. н., доц.

Голдина А. А.

 

 

 

 

ПЕНЗА – 2010

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….    3

ГЛАВА 1 ХАРАКТЕРИСТИКА И  МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ

УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………    5 

1.1 Сущность и виды финансовой  устойчивости …………………………...    5

1.2 Факторы, влияющие на  финансовую устойчивость предприятия  ……..     9

1.3 Порядок формирования  и расчета системы показателей  финансовой 

устойчивости ………………………………………………………………......  12

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО 

«ГАЗАВТОМАТИКА» ………………………………………………………..   17

2.1 Финансово-экономическая  характеристика ОАО «Газавтоматика» …..   17

2.2 Вертикальный и горизонтальный  анализ бухгалтерского баланса   ОАО 

«Газавтоматика» ………………………………………………………………    20  

2.3 Анализ финансовой устойчивости  ОАО «Газавтоматика» …………….    22

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………….    26

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………..   28

ПРИЛОЖЕНИЯ ……………………………………………………………….   29 

ВВЕДЕНИЕ

 

Чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости  и отвечает ли состояние активов  и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной  деятельности необходимо оценить величину и структуру активов и пассивов организации. Для этого на предприятиях проводят анализ финансовой устойчивости. Под финансовой устойчивостью подразумевается составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Актуальность темы заключается  в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации  является важнейшей задачей ее управления. Финансовое состояние организации  можно признать устойчивым, если при  неблагоприятных изменениях внешней  среды она сохраняет способность  нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства, текущие планы и стратегические программы.

Цель курсовой работы –  проведение анализа финансовой устойчивости,  расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Газавтоматика»  и на основании этого определение  финансового состояния анализируемой  организации. Для достижения поставленной цели необходимо в ходе исследования решить следующие задачи:

- рассмотреть виды финансовой  устойчивости предприятия;

- определить факторы,  влияющие на финансовую устойчивость;

- рассчитать коэффициенты  финансовой устойчивости;

- провести вертикальный  и горизонтальный анализ баланса  предприятия;

- обобщить полученные  данные и сделать вывод о  финансовой устойчивости анализируемого  предприятия.

Объектом исследования является финансовая устойчивость предприятия.

Источником информации для  анализа финансовой устойчивости предприятия  являлась форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», также учебные пособия по комплексному экономическому анализу.

 

ГЛАВА 1 ХАРАКТЕРИСТИКА И  МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Сущность и виды финансовой  устойчивости

 

Одной из характеристик стабильного  положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость зависит как от стабильности экономической  среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и  от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [1, 23]

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам  анализа (прежде всего партнерам  по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы; степень взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условия, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации. 

Платежеспособность и  финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая  устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие  от понятий «платежеспособность» и  «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость». В начале 90-х гг. запас финансовой устойчивости предприятия характеризовали запасом источников собственных средств, при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Она оценивалась также соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, темпами накопления собственных средств, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками. 

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния  организации, а поиск внутрихозяйственных  возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия  в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения  и использования финансовых ресурсов. В то же время — это обеспеченность запасов собственными источниками  их формирования, а также соотношение  собственных и заемных средств  — источников покрытия активов предприятия. 

На практике для характеристики финансовой ситуации выделяют четыре вида финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния;
2. нормальная устойчивость финансового состояния;
3. неустойчивое финансовое состояние;
4. кризисное финансовое состояние. [3, 188]

Первый вид представляет собой крайний вид финансовой устойчивости и задается условием:

З < СОС,                                                        (1)

где З – это запасы, увеличенные на сумму НДС;

СОС – наличие у предприятия  собственных оборотных средств.

Данная ситуация в современных  условиях встречается крайне редко, а соотношение показывает, что  все запасы полностью покрываются  собственными оборотными средствами, т. е. предприятие совершенно не зависит  от внешних кредиторов. Однако такое  положение не является идеальным, т. к. означает, что руководство по каким-либо причинам не пользуется возможностью привлекать внешние источники финансирования основной деятельности. Получается, что организация имеет резерв к расширению своей  деятельности.

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + Зс,                                                    (2)

где Зс – это сумма  краткосрочных заемных средств.

Это соотношение соответствует  положению, когда предприятие для  покрытия запасов и затрат успешно  использует и комбинирует различные  источники средств – как собственные, так и привлеченные.

Неустойчивое состояние  характеризуется нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + Зс + Ио,                                          (3)

где Ио – часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (резервы предстоящих расходов, задолженность  участникам по выплате доходов, кредиты  банков на временное пополнение оборотных  средств и прочие заемные средства).

Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость характеризуется следующим соотношением:

З > СОС +Зс.                                                 (4)

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя  расплатиться со своими кредиторами  и может быть объявлено банкротом.

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового  положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры  пассивов, а также путем обоснованного  снижения уровня запасов и затрат.

 

1.2 Факторы, влияющие на  финансовую устойчивость предприятия 

 

Учитывая, что предприятие  является одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике, а также то, что оно  обладает разными возможностями  влиять на динамику разных факторов, наиболее важным представляется деление их на внутренние и внешние. Первые напрямую зависят от организации работы самого предприятия; вторые являются внешними по отношению к нему, их изменения  почти или совсем не подвластно воле предприятия. Этим делением и следует  руководствоваться, моделируя производственно-хозяйственную  деятельность и пытаясь управлять  финансовой устойчивостью, осуществляя  комплексный поиск резервов в  целях повышения эффективности  производства. [2, 201]

С точки зрения влияния  на финансовую устойчивость предприятия  определяющими внутренними факторами  являются:

- отраслевая принадлежность  субъекта хозяйствования;

- структура выпускаемой  продукции, ее доля в общем  платежеспособном спросе;

- размер оплаченного уставного  капитала;

- величина и структура  издержек их динамика по сравнению  с денежными доходами;

- состояние имущества  и финансовых ресурсов, включая  запасы и резервы, их состав  и структуру.

Для развития в такой системе  как среда, необходимо стать ее элементом, влиться в процесс и технологию ее существования и развития, обрасти  связями, быть гибкой модульной организацией, способной преодолевать угрозы и  разделять риски и в связи  с этим можно выделить следующий фактор, оказывающий влияние на финансовую устойчивость – это диверсификация деятельности.