Анализ финансовой устойчивости предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Декабря 2013 в 21:19, курсовая работа

Описание работы

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее управления. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства, текущие планы и стратегические программы.
Цель курсовой работы – проведение анализа финансовой устойчивости, расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Газавтоматика» и на основании этого определение финансового состояния анализируемой организации.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………. 3
ГЛАВА 1 ХАРАКТЕРИСТИКА И МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………… 5
1.1 Сущность и виды финансовой устойчивости …………………………... 5
1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия …….. 9
1.3 Порядок формирования и расчета системы показателей финансовой
устойчивости ………………………………………………………………...... 12
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО
«ГАЗАВТОМАТИКА» ……………………………………………………….. 17
2.1 Финансово-экономическая характеристика ОАО «Газавтоматика» ….. 17
2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО
«Газавтоматика» ……………………………………………………………… 20
2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Газавтоматика» ……………. 22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………. 26
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………….. 28

Файлы: 1 файл

Kursovaya_Fin_Ustoychivost.docx

— 60.12 Кб (Скачать файл)

- экспертиза проектов, разработок  систем и средств автоматизации 

- комплектация объектов  ОАО «Газпром» оборудованием  для создания автоматизированных  систем управления.

Общество также осуществляет другие виды деятельности, к которым  относится и сдача имущества  в аренду.

В состав Совета директоров ОАО «Газавтоматика» входит десять человек, среди которых главный бухгалтер, начальники и заместители ряда департаментов, заместители генерального директора по различным вопросам.

Среднесписочная численность  сотрудников Общества составила 570 человек в 2009  году по сравнению  с 2008 годом, когда эта цифра равнялась 356.

Для более полной характеристики финансово-экономической деятельности Общества на основе отчета о прибылях и убытках  составим аналитическую  таблицу.

 

Таблица 1 – Сравнительный анализ отчета о прибылях и убытках

 

Показатель

За отчетный период, тыс. руб.

За аналогичный период предыдущего года, тыс. руб.

Отклонение, %

1

2

3

4

Выручка (нетто) от продажи  товаров, работ

10970392

5004126

219,23%

в т. ч. от продажи: разработка, производство спец. средств измерений и систем автоматики

10906707

4947055

220,47%

предоставление имущества  в аренду

63685

57071

111,59%

Себестоимость проданных  товаров, работ

10436633

4626886

225,56%

в т.ч. проданных:  разработка, производство спец. средств измерений и систем автоматики

10424243

4616495

225,80%

предоставление имущества  в аренду

12390

10391

119,24%

Валовая прибыль

533759

377240

141,49%

Коммерческие и управленческие расходы

330153

292203

112,99%

Прибыль от продаж

203606

85037

239,43%

Прочие доходы

90889

200710

45,28%


(продолжение таблицы  1)

1

2

3

4

Прочие расходы

189940

289892

65,52%

Прибыль до налогоблажения

122372

115848

105,63%

Чистая прибыль

86272

83481

103,34%


 

Данные таблицы 1 показывают, что ОАО «Газавтоматика» в  отчетном периоде получило выручку  от продажи своих товаров на сумму 10 970 392 тыс. руб., что на 119 % больше, чем в прошлом отчетном периоде. Это говорит о том, что предприятие за последний год наращивало свое и производство и смогло реализовать значительно больше продукции, чем в прошлом отчетном периоде. Основную долю выручки предприятие получает за счет разработки, производства, внедрения и поставки специальных средств измерений и систем автоматики. Незначительная доля  выручки (63 685 тыс. руб. или 0,6 %) приходится на доходы от сдачи имущества в аренду.

Из таблицы видно также, что и валовая прибыль растет, увеличиваясь с 377 240 тыс. руб.  до 533 759 тыс. руб., т. е. на 41,5 %. В связи со значительным увеличением производства и реализации  продукции значительно сокращается доля коммерческих и управленческих расходов, которая в прошлом отчетном периоде составляла 5,8 % от выручки, а в этом составила только 3 %. Это позволило увеличить прибыль от продаж на 140 %. Сократились прочие доходы и расходы, и в итоге предприятие получило чистую прибыль в размере 86 272 тыс. руб. Это составляет незначительное увеличение по сравнению с прошлым отчетным периодом на 3,34 %.

Таким образом, анализируя в  целом деятельность предприятия  за последний год, можно говорить о положительной динамике, увеличении основных показателей, характеризующих финансово-экономическое состояние организации. Обществу удалось значительно увеличить объемы производства и реализации продукции. Однако прибыль при этом увеличилась незначительно, что связано со значительным сокращением прочих доходов предприятия и рядом других факторов.

2.2 Вертикальный и горизонтальный  анализ бухгалтерского баланса   ОАО «Газавтоматика»

 

Одной из составляющих анализа  финансового состояния предприятия  является вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Вертикальный анализ баланса  – это определение структуры  итоговых финансовых показателей с  одновременным выявлением влияния  каждой позиции отчетности на результат  в целом.  Он осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода. [5, 244]

Горизонтальный анализ заключается  в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших  периода (года) в относительном и  абсолютном виде с тем, чтобы сделать  лаконичные выводы.

Проведем данный анализ на основании данных бухгалтерского баланса  на 31.12.2009 г. ОАО «Газавтоматика».

 

Таблица 2 – Сравнительный аналитический баланс

 

Наименование статьи

На начало года

На конец года

Изменения

Абсо-лютные величи-ны

Относи-тельные величи-ны

Абсо-лютные величи-ны

Относит-ельные величи-ны

В абсо-лютных величи-нах

в структу-ре

темпы роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

0

0

8994

0,001

8994

0,001

100

Основные средства

312537

0,07

350595

0,04

38058

-0,030

112,18


(продолжение таблицы  2)

1

2

3

4

5

6

7

8

Долгосрочные фин. вложения

54690

0,01

109382

0,01

54692

0,000

200,00

Итого по разделу 1

390978

0,09

481623

0,06

90645

-0,032

123,18

2. Оборотные активы

Запасы

385278

0,09

270980

0,03

-114298

-0,055

70,33

Дебиторская задолженность (до 12 мес)

3328174

0,74

7895309

0,91

4567135

0,163

237,23

Краткосрочные фин. вложения

6500

0,001

2800

0,0003

-3700

-0,001

43,08

Денежные средства

366039

0,08

67467

0,01

-298572

-0,074

18,43

Итого по разделу 2

4089557

0,91

8237824

0,94

4148267

0,032

201,44

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

1559

0,0003

1559

0,0002

0

0,000

100,00

Нераспределенная прибыль

542239

0,12

616726

0,07

74487

-0,050

113,74

Итого по разделу 3

629540

0,14

703340

0,08

73800

-0,060

111,72

4. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые  обязательства

9051

0,002

7525

0,001

-1526

-0,001

83,14

5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

450000

0,10

600000

0,07

150000

-0,032

133,33

Кредиторская задолженность

3391914

0,76

7408555

0,85

4016641

0,093

218,42

Итого по разделу 5

3841944

0,86

8008582

0,92

4166638

0,061

208,45


 

 

Проведя данный анализ, я  могу сделать вывод о том, что  наибольшую долю в активе и пассиве  баланса составляют дебиторская  и кредиторская задолженность соответственно (74 % и 76 % в валюте баланса). На конец  периода эта цифра только растет, достигая 91 % (по дебиторской задолженности) и 85 % (по кредиторской). Отрицательным  моментом являются темпы роста данных статей баланса, превышающие 200 %. Однако, на наш взгляд, пропорциональное увеличение данных показателей позволяют предприятию компенсировать это отрицательное влияние, т. е. рост этих статей баланса говорит об увеличение оборотов предприятия. Из таблицы видно, что основная задолженность у Общества перед поставщиками и подрядчиками, а у покупателей и заказчиков перед данным Обществом. На предприятии денежные средства постоянно находятся в работе, как только оно получает от покупателей суммы долгов, незамедлительно оно их перечисляет своим поставщикам. Это является одной из причин уменьшения денежных средств на расчетных счета, в кассе и др. (с 8% до 1 % в валюте баланса).

Среди заемных средств  можно также отметить краткосрочные  займы и кредиты, которыми пользуется предприятие, их величина к концу 2009 года увеличивается с 450 млн руб. до 600 млн руб. Нераспределенная прибыль ОАО «Газавтоматика» также занимает значительную часть в валюте баланса (12 %). Однако, увеличиваясь к концу отчетного периода до 616 726 000 руб., доля ее все-таки сокращается до 7 %.

Таким образом, видно, что  в целом баланс предприятия увеличился значительно (с 4 480 535 тыс. руб. до 8 719 447 тыс. руб.), т. е. темп роста составляет 195 %. Это значит, что предприятие в целом сработало за год очень успешно, значительное увеличение оборотов говорит, что оно конкурентоспособно и находится на стадии подъема.

 

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости  ОАО «Газавтоматика»

 

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует несколько типов финансовой устойчивости. Для того, чтобы определить к какому из них относится анализируемая  организация, необходимо рассчитать следующие  показатели:

1. Наличие собственных  оборотных средств 

СОС₀ = 629 540 – 390 978 = 238 562 тыс. руб.

СОС₁ = 703 340 – 481 623 = 221 717 тыс. руб.

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов

СД₀ = 238 562 +9 051 = 247 613 тыс. руб.

СД₁ = 221 717 + 7 525 = 229 242 тыс. руб.

3. Общая величина основных  источников формирования запасов

ОИ₀ = 247 613 + 450 000 = 697 613 тыс. руб.

ОИ₁ = 229 242 + 600 000 = 829 242 тыс. руб.

Проведенные расчеты показывают, что для ОАО «Газавтоматика»  соблюдается неравенство З < СОС + Зс, где З – запасы, увеличенные на сумму НДС (З₀ = 388 844; З₁ = 270 980), 388 844 < 238 562 + 450 000 – на начало периода и 270 980 < 221 717 + 600 000 – на конец периода. Это свидетельствует о нормальной устойчивости финансового состояния предприятия.

Для проведения более полного  анализа финансовой устойчивости ОАО  «Газавтоматика» рассчитаем ряд  коэффициентов.

1. Коэффициент финансовой  независимости:

k₁ = 629 540 / 4 480 535 = 0, 14 – на начало периода

k₁ = 703 340 / 8 719 447 = 0, 08 – на конец периода

Это означает, что доля собственных  средств в валюте баланса составляет всего 14 % на начало периода и 8 % на конец. Если исходить из общепринятого показателя в 50 %, то полученный коэффициент ОАО «Газавтоматика» достаточно низкий. Однако на практике предприятию, возможно, эти 50 % и не нужны, так как вероятность того, что все кредиторы в один момент предъявят ему требования по выплате долгов, очень мала. А имея такой показатель, организация получает денежные средства в работе, а не лежащие мертвым грузом на расчетных счетах. Если организация захочет увеличить коэффициент финансовой независимости, то ей необходимо будет увеличить 3 раздел баланса. Целесообразно увеличивать только прибыль, что сделать тоже непросто и зависит это от многих факторов; а увеличение уставного, резервного или добавочного капитала не приведет в краткосрочном периоде к повышению эффективности деятельности предприятия.

2. Финансовый рычаг (леверидж):

k₂ = (9 051 + 3 841 944) / 629 540 = 6, 12 – на начало периода

k₂ = (7 525 + 8 008 582) / 703 340 = 11, 4 - на конец периода

Данный показатель непосредственно  связан с предыдущим, также показывает соотношение заемных и собственных  средств фирмы.

3. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  средствами финансирования:

k₃ = (629 540 + 9 051 – 390 978) / 4 089 557 = 0, 06 – начало периода

k₃ = (703 340 + 7 525 – 481 623) / 8 237 824 = 0, 03 – на конец периода

Данный коэффициент для  Общества также получился значительно  ниже нормы. Это означает, что предприятие зависимо от заемных средств и может покрыть оборотные активы собственными средствами только на 6 % в начале отчетного периода и на 3 % в конце. Несмотря на это, свои запасы собственными средствами фирма покрывает полностью.

4. Коэффициент маневренности:

k₄ = (629 540 – 390 978) / 629 540 = 0, 38 – на начало периода

k₄ = (703 340 – 481 623) / 703 340 = 0, 32 – на конец периода

Рассчитанный коэффициент  маневренности получился достаточно неплохим (чуть ниже оптимального), отрицательным  моментом является его снижение за год.

Информация о работе Анализ финансовой устойчивости предприятия