Анализ рентабельности и безубыточности предприятия

Фондоотдача характеризуется  тем, сколько продукции, услуг, товара было реализовано с одного рубля  от стоимости, в которую оцениваются  основные средства. Выражается данный показатель в величине выручки.

Эффективность использования  основных средств определяется фондоемкостью – эта величина является обратной фондоотдаче. То есть представляет собой стоимость фондов, приходящуюся на рубль выручки.

Фондовооруженность показывает, сколько на одного работника организации приходится стоимости фондов. Для рассчетов берется показатель среднесписочной численности сотрудников.

Рентабельность фондов –  представляет долю чистой (балансовой) прибыли, которая приходится на один рубль ОС.

К показателям эффективности  использования основных фондов относят коэффициент износа и годности основных средств.

 

3. Анализ динамики коэффициентов эффективности фондов

Анализ динамики коэффициентов  эффективности фондов представлен  в таблице 3.

Таблица 3

Показатели эффективности  использования основных фондов ОАО  «Роснефть» в 2010-2011гг.

Показатели	2010	2011	Изменения
Фондоотдача	2,84	3,31	0,47
Фондоемкость	0,35	0,30	-0,05
Фондовооруженность	0,38	0,46	0,08
Коэффициент износа	0,39	0,41	0,02
Коэффициент годности	0,61	0,59	-0,02

 

Данные таблицы свидетельствуют  о том, что предприятие эффективно использует основные фонды, об этом говорит  увеличение фондоотдачи и снижение фондоемкости.

 

 

2. Анализ оборотных средств предприятия

1. Анализ структуры и динамики оборотных средств

Оборотный капитал - основа бизнеса организации. Когда его  избыток - плохо, значит, организация  теряет возможности, развивается недостаточно быстро, средства не инвестируются  в новые проекты, ресурсы не работают. Мало - тоже плохо, значит, нужно занимать на рынке и не всегда на лучших условиях, снижается финансовая устойчивость, "схлопывается" бизнес, падает прибыль.

"Золотую середину" найти очень сложно, оптимальный  объем капитала постоянно изменяется  в зависимости от текущих рыночных  условий, стратегии компании, конфигурации  бизнеса.

В.В. Ковалев определяет оборотные  средства и оборотный капитал  как синонимы, как активы предприятия, возобновляемые с определённой регулярностью  для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум  однократно оборачиваются в течение  года или одного производственного  цикла¹.

На бухгалтерском языке  оборотным капиталом обычно называют разность оборотных средств и  краткосрочных обязательств. Однако это определение включает статьи, которые могут быть недоступны для  нужд оборотного капитала (например, денежные средства или краткосрочные финансовые вложения, сохраняемые для срочной  оплаты основных средств или других долгосрочных капиталовложений). Иногда оборотные средства сами по себе называются валовым оборотным капиталом, а  разность между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами  – чистым оборотным капиталом. При  этом в суммарном выражении объём  оборотного капитала и оборотных  активов предприятия совпадают, хотя выделяются обязательства корпорации, подлежащие уплате в течение одного года или одного операционного цикла (в зависимости от того, что продолжительнее). Недостаток этого определения в том, что оборотный капитал не отличается от чистого оборотного капитала. Так, Райзберг Б. и Лозовский Л. определяют оборотный капитал как наиболее подвижную часть капитала предприятия, которая в отличие от основного капитала является более текучей и легко трансформируемой в денежные средства. Оборотный капитал отождествляется с оборотными фондами предприятия, а с точки зрения бухгалтерского баланса представляет собой превышение текущих активов компании над её краткосрочными обязательствами. Это определение исходит из узкого, микроэкономического понимания природы предприятия.

Другая часть экономистов  считает, что оборотный капитал  характеризует общую сумму капитала, авансированного во все виды оборотных  активов предприятия. Это мобильные  активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут  быть обращены в них в течение  года или одного производственного  цикла. При этом, как синонимы рассматриваются  оборотные средства, оборотный капитал  и оборотные активы, собственные  оборотные средства, чистые оборотные  активы и чистый оборотный капитал².

Оборотный капитал можно  классифицировать в зависимости  от фазы производственного цикла (постоянный и переменный) и от принадлежности оборотного капитала – собственный  уставной (средства от продажи акций  и паевые взносы); прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; резервы, накопленные предприятием; прочие взносы юридических и физических лиц, заёмный  оборотный капитал, краткосрочные  и долгосрочные заёмные средства.

Одним из классических процессов экономики  является оборот капитала. Он состоит  из двух этапов:

- нахождение стоимости предметов  труда в составе запасов предприятия;

- прохождение ею стадий незавершенного  производства и затрат будущих  периодов.

Осуществляется этот оборот в процессе производства.

Основной атрибут, который участвует  в этом обороте – финансовые средства, которые предприятие или компания авансирует в оборотные фонды. Такие  средства получили название в экономической  теории - оборотные активы предприятия. Наиболее распространенным показателем  для данной экономической категории  служит понятие оборотного капитала, которое обозначает определенную величину (часть) совокупного производственного  капитала предприятия, которая полностью  потребляется за один полный оборот, переносит  стоимость на результат производства и возвращается предприятию в  виде денег.

Оборотный капитал включает в себя средства, потраченные на приобретение предметов потребления, и расходы, связанные с оплатой труда  работников. Соответственно и существует он в двух сферах – производства и обращения³.

Переходя в сферу обращения, он входит в состав капиталообращения, которое, в свою очередь, представлено также двумя видами капитала - товарного и денежного. И здесь оборотный капитал проходит две стадии – он пребывает в составе стоимости произведенной продукции и в составе денежных средств. После продажи произведенной продукции, средства расходуются на приобретение новой партии необходимых ресурсов для воспроизводства и зарплату.

Исходя из такого понимания структуры  и генезиса процесса оборота, формулируем, что оборотные активы предприятия  представляют собой собственно оборотный  капитал и его обращение, представленные в денежной форме. Процесс их движения можно представить в виде следующего алгоритма: деньги – производственные запасы – незавершенное производство – готовая продукция – деньги. Из этой схемы видно, что к оборотным активам предприятия относятся:

- запасы сырья, комплектующих,  энергоносителей, то есть все  то, что может быть использовано  в ходе производственного процесса;

- детали и агрегаты, которые  еще находятся на обработке  и в процессе сборки, то есть  то, что относится к незавершенному  производству;

- предметы труда, используемые  для запуска производственного  процесса и его поддержания;

- расходы будущих периодов –  ресурсы, которые предприятие  вкладывает в подготовку следующих  производственных циклов;

- те оборотные активы предприятия,  которые оно предполагает для  использования при освоении новой  продукции⁴.

По природе происхождения, они  классифицируются на собственные и заемные. Первые постоянно находятся в руках предприятия, и оно может ими распорядиться в любой момент. Вторые, как правило, представляют собой кредитные ресурсы и предназначены для решения временных задач. Кроме того, в обороте присутствуют и привлеченные средства, которые имеют различные источники, но прежде всего это ресурсы целевого финансирования.

Динамика и структура оборотных  средств представлена в таблице 5.

 

Таблица 5

Динамика и структура  оборотных средств ОАО «Роснефть» в 2009-2011гг.

Оборотные активы	2009 год		2010 год		2011 год		Изменение2011/2009, +,-
	млрд. руб.	уд.вес	млрд. руб.	уд.вес	млрд. руб.	уд.вес	млрд. руб.	в %
Запасы и НДС	135,8	24,8	192,2	23,9	263,8	28,1	128	94,3
Дебиторская задолженность	251,1	45,8	267,7	33,3	336,8	35,9	85,7	34,1
Денежные средства	58,9	10,7	124,2	15,4	153,1	16,3	94,2	159,9
Финансовые вложения	101,6	18,5	219,9	27,3	184,5	19,7	82,9	81,6
Прочие оборотные активы	1,0	0,2	0,6	0,1	0,4	0,04	-0,6	-60,0
Итого оборотные активы	548,4	100	804,6	100	938,7	100	390,3	71,2

 

Сумма оборотных средств  на конец 2011г. составила 938,7 млрд. руб. Структура оборотных средств предприятия показывает, что наибольшую долю в составе оборотных средств за исследуемый период имеют показатели:

• дебиторская задолженность – 35,9 % (336,8 лрд. руб.);
• производственные запасы – 28,1 % (263,8 млрд. руб.);
• финансовые вложения – 19,7 % (184,5 млрд. руб.).

Сумма всех оборотных средств  за 2011 г по сравнению с 2009 г увеличилась на 390,3 млрд. руб., что составило прирост 71,2% к сумме оборотных средств за 2009 г.

Оборотные средства предприятия  возросли за счет:

• значительного увеличения производственных запасов на 128 млрд. руб. или на 94,3%;
• увеличения дебиторской задолженности на 85,7 млрд.руб. или на 34,1%;
• увеличения денежных средств – на 94,2 млрд.руб. или на 159,9%;
• увеличения финансовых вложений на 82,9% млрд. руб. или на 81,6%.

 

2. Расчет показателей эффективности оборотных средств

Рациональное использование  оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Для оценки эффективности  использования оборотных средств  рассчитывают показатели оборачиваемости оборотных фондов, которые представлены в таблице 6.

Таблица 6

Показатели оборачиваемости  оборотных фондов ОАО «Роснефть» в 2010-2011г.г.

Показатели	2010	2011	Темп роста
К-т оборачиваемости оборотных активов	2,33	2,46	105,6
Длительность 1оборота об. фондов, дней	155	146	94,2
К-т оборачиваемости запасов  и затрат,об.	11,4	10,6	93,0
Длительность оборота  запасов и затрат, дней	32	34	106,3
К-т оборачиваемости дебиторской задолженности	6,1	7,1	116,4
Длительность оборота  дебиторской задолженности, дней	59	51	86,4
К-т оборачиваемости кредиторской задолженности	10,4	10,2	98,1
Длительность оборота  кредиторской задолженности, дней	34	35	102,9
К-т оборачиваемости денежных средств	17,2	15,5	90,1
Длительность оборота  денежных средств, дней	21	23	109,5
К-т оборачиваемости финансовых вложений	9,9	10,7	108,1
Длительность оборота  финансовых вложений, дней	36	34	94,4