Анализ рентабельности и безубыточности предприятия

 

Графически точка безубыточности представлена на рисунке 1.

 

Рис.1. График безубыточности предприятия

 

Запас финансовой прочности является важным показателем динамичной и  перспективной деятельности предприятия. По сути – это критической точка, определяющая кризисный объем производства.

Запас финансовой прочности предприятия  определяется разностью между объемом  выпуска продукции по факту и  объемом выпуска в безубыточной точке.

Значение расчета финансовой прочности:

1. Риск потерь предприятия  будет меньше при более высоком  показателе финансовой прочности.

2. Запас финансовой прочности  точно указывает на устойчивость  предприятия или фирмы. Его  расчет дает возможность определить  и оценить реальность сокращения  от реализации продукции, учитывая  точку безубыточности.

3. По показателю порога  рентабельности можно видеть  выручку, при которой компания  не понесёт убытков, но и  прибыли не будет. По этим  показателям определяются финансовые  затраты на производство без  учета прибыли.

Операционный или производственный рычаг – это своеобразный процесс, с помощью которого управляют  пассивами и активами данного  предприятиями. Леверидж направлен на повышение размера прибыли, то есть, в то же время, операционный рычаг - это некий фактор, самое незначительное изменение которого обязательно приведет к существенному, значительному изменению в результативных показателях.

Понятие левериджа, или операционный рычаг, связано со строением себестоимости а, в частности, с определенным соотношением условно-переменных и условно-постоянных затрат. Если рассматривать структуру себестоимости в этом аспекте, можно достигнуть многого. Во-первых, за счет определённого сокращения расходов при приросте объема продаж, а именно физического, решать такую задачу, как максимизация прибыли, намного проще. Во-вторых, распределение всех затрат на условно-переменные и постоянные дает возможность рассуждать об окупаемости и позволяет рассчитывать, насколько велик финансовый запас прочности данного предприятия в случае каких-либо осложнений на рынке или затруднений различной сложности. И, наконец, в-третьих, это позволяет сосчитать решающий объем продаж, полностью покрывающий все затраты, а также обеспечивающий работу предприятия без убытков.

Три основных компонента операционного  рычага это: цена, его переменные и  постоянные затраты. Все они в  какой-то степени связаны с объёмом  продаж, меняя их, можно оказать  на него значительное влияние.

ОР = (Валовая маржа/Прибыль)*100%

Валовая маржа рассчитывается как разница между выручкой и  переменными затратами

ОРц=(2142,7-900,1)/393,5*100%=316%

Графически операционный рычаг  представлен на рисунке 2.

 

Рис.2 Операционный рычаг

Запас финансовой прочности представлен  на рисунке 3.

 

Рис.3 Запас финансовой прочности

3. Факторный анализ рентабельности

Проведем факторный анализ рентабельности продаж. Ценность любого вида анализа сложно переоценить, а факторный анализ рентабельности является одним из лучших методов, способствующих принятию верных управленческих решений. Выявление отношения суммы прибыли от реализации к объёму реализованной продукции.

 

                                          

     Из этой  факторной модели следует, что  на рентабельность продаж влияют  те же факторы, которые влияют  на прибыль от реализации. Чтобы  определить, как каждый фактор  счёты:

1. Влияние изменения выручки от реализации продукции на R₁:

 

                   ,        

 

где В₁ и В₀ –соответственно отчётное и базисное значение выручки от реализации;

С₁ и С₀ – отчётная и базисная себестоимость;

КР₁ и КР₀ – отчётные и базисные коммерческие расходы;

УР₁ и УР₀ – управленческие расходы в отчётном и базисном периоде.

Из данных расчетов можно  сделать вывод, что увеличение выручки  от продаж положительно повлияло на рентабельность продаж.

2. Влияние изменения себестоимости реализации на R₁:

 

                       

 

Увеличение себестоимости  реализованной продукции оказало  отрицательное влияние на рентабельность продаж.

 

3.Влияние изменения коммерческих  расходов на R₁:

 

                     

 

 

Увеличение коммерческих расходов в 2011 году оказало отрицательное влияние на рентабельность продаж.

4.Влияние изменения управленческих расходов на R₁:

 

                          

 

Увеличение управленческих расходов оказало отрицательное воздействие на рентабельность продаж.

Совокупное влияние факторов составляет:

 

Таким образом, можно сделать вывод, что в 2011 году положительное влияние на рентабельность продаж оказало увеличение выручки от продаж, отрицательное влияние оказали рост себестоимости, коммерческих и управленческих расходов.

 

Заключение

Необходимой предпосылкой для  нормального функционирования предприятия  является наличие основных и оборотных средств.

Улучшение использования  основных и оборотных средств предприятия зависит как от внешних, так и от внутренних факторов.

Проведенный в работе анализ позволил сделать следующие выводы.

Основной удельный вес в структуре основных фондов предприятия на протяжении пяти лет занимают здания и сооружения – 86,6% в 2007 году и 75,2% в 2011 году. К 2011 году происходит увеличение доли машин, оборудования и транспортных средств с 13,1% в 2007 году до 23,6% в 2011 году.

Оборотные активы, служащие обеспечением оперативной и текущей  платежеспособности увеличились за анализируемый период на 134,1 млрд. руб. или на 16,7%.

Увеличилась стоимость наименее ликвидной части оборотных активов – запасов и затрат. Стоимость запасов и затрат за анализируемый период возросла на 71,6 млрд. руб. или на 37,3%. Также произошло увеличение дебиторской задолженности на 69,1 млрд. руб. или на 25,8%. Доля дебиторской задолженности в активах общества также возросла с 12,4% в 2010 году  до 12,9% в 2011 году. Это является неблагоприятной тенденцией, т.к. увеличивается зависимость предприятия от платежеспособности и добросовестности его партнеров.

Оборачиваемость оборотных  средств в 2011 году ускорилась по сравнению  с прошлым годом на 9 дней.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств в 2011 году увеличился по сравнению с 2010 годом на 0,13 оборотов, а коэффициент загрузки снизился  на 0,07коп. Также в 2011 году произошло  снижение рентабельности оборотных  средств на 12,9%.

 

Список литературы

1. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ. – М.: Дашков и К, 2009. – 403с.
2. Артеменко В.Г., Анисимова Н.В. Экономический анализ. – М.: КноРУс, 2011. – 288с.
3. Бланк Н.А. Финансовый менеджмент. - Минск, 2006. – 690с.
4. Болотнов Д. Управление оборотным капиталом //Финансовая газета, №5,2007

5.  Воронченко Т.В. Методика финансового анализа с применением зарубежного опыта// Бухучет в строительных организациях. - 2012. №7.

6. Грачев А.Н. Финансовая устойчивость предприятия. Критерии и методы оценки в рыночной экономике. – М.: Дело и сервис, 2010. – 400с.

7. Дмитриева Е. Финансовый анализ деятельности компаний//Консультант. – 2011. № 5.

8. Ермасова Н.Б., Ермасов С.В. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 624с.

9. Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания). – М.: КноРус, 2012. – 368с. 

10. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент. – М.: Дашков и Ко, 2010. – 484с.

11.  Ковалёв В.В., Вит.В. Ковалев Анализ баланса или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2011. – 421с.

12.  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности/ Под.ред. Вахрушина М.А.- М.: Вузовский учебник, 2009 . – 462с.

13.  Либерман К. Как расшифровать бухгалтерский баланс // Российский бухгалтер. – 2012. № 4.

14. Лисовская И.А. Финансовый менеджмент. – М.: Рид Групп, 2011. – 352с.

15. Маркин Ю.П. Экономический анализ. – М.: Омега-Л, 2011. – 456с.

16. Мигель Д. Управление  оборотным капиталом: практические  аспекты // Финансовая газета, №39,2011.

17. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Начальное профессиональное образование, 2009.- 256с.

18.  Пласкова Н.С. Экономический анализ: Учебник. – М.: Эсмо, 2007. – 656с.

19. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2008. – 200с.

20. Скорочкин А.А. Оборотный капитал – важнейший резерв высвобождения денежных средств и доступный источник ликвидности //Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, №11,2010.
21. Турманидзе Т.У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Экономика, 2011. – 487с.
24. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: Риор, 2009. – 256с.

22.  Шуклов Л.В. Управление развитием предприятий. Бухгалтерский и финансовый аспекты. – М.: Либроком, 2012.- 200с.

23. Экономический анализ /под ред. Косоруковой И.В.- М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. – 432с.

24. http://www.rosneft.ru

 

 

 

¹ Ковалёв В.В., Вит.В. Ковалев Анализ баланса или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2011. – 421с.

² Болотнов Д. Управление оборотным капиталом //Финансоваягазета, №5,2007

³ Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ. – М.: Дашков и К, 2009. – 403с.

⁴ Бланк Н.А. Финансовый менеджмент. - Минск, 2006. – 690с.