Анализ финансового состояния ОАО «Труд»

              Существуют прямой и косвенный  метод анализа движения денежных  средств в организации.[10]

            Прямой метод. Прямой метод расчета изменения денежных средств (метод «поступлений – выплат») основывается на сопоставлении по каждому виду деятельности притока денежных средств с расходованием денежных средств. Прямой метод используется для всех сфер деятельности:

1. Текущая  деятельность. Под текущей деятельностью  понимается деятельность, преследующая  извлечение прибыли в качестве  основной цели либо не имеющая  извлечение прибыли в качестве  главной цели в соответствии  с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной  продукции, выполнением строительных  работ, сдачей имущества в аренду  и другими аналогичными видами  деятельности;

2. Инвестиционная  деятельность. Инвестиционная деятельность  – деятельность, связанная с капитальными  вложениями в связи с приобретением  земельных участков, зданий и  иной недвижимости, оборудования, нематериальных  активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных  финансовых вложений в другие  организации и так далее;

3. Финансовая деятельности. Финансовая деятельность – деятельность, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений.

         Косвенный метод. Показатель изменения денежных средств можно рассчитать и косвенным методом. Он устраняет недостатки прямого, который не отвечает на вопрос, почему отклоняется значение изменения денежных средств от полученной чистой прибыли. В основе косвенного метода лежит показатель чистой прибыли, который трансформируется в изменение денежных средств. [5]

        Анализ движения денежных средств предприятия прямым методом представлен в таблице 7.

 

 

 

 

 

 

 

Анализ  движения денежных средств

Таблица 7.

Наименование показателя	Сумма	В том числе
		тек. деят	инвест. деят.	фин. деят.
1	2	3	4	5
1. Остаток денежных средств на  начало года	20978	Х	Х	Х
2. Поступило денежных средств всего                                    в том числе:	653855	637249	16606	-
от продажи продукции, товаров, работ  и услуг	635057	635057	-	-
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти	268	268
прочие поступления	1924	1924
от продажи внеоборотных активов	3	-	3	-
от возврата предоставленных займов	15500	-	15500	-
дивидентов, процентов по долговым финансовым вложениям	1103	-	1103	-
3. Наравлено денежных средств - всего                                 в том числе:	656971	640666	16052	253
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных  активов	505451	505451	-	-
на оплату труда	72552	72552	-	-
налог на прибыль	436	436	-	-
прочие платежи	62227	62227	-	-
в связи с пробретением, созданием, модернизацией внеоборотных активов	52	-	52	-
в связи с пробретением, долговых ценных бумаг	16000	-	16000	-
на уплату дивидендов	253	-	-	253
Чистый денежный поток	-3116	-3417	554	-253
4. Остаток денежных средств на  конец отчетного года	17862	Х	Х	Х

Вывод: Из таблицы 7 видно, что за 2012 год приток денежных средств меньше их оттока на 3116 тыс.руб., что и обеспечило уменьшение остатка на 2012 год(в 2011г-20978 тыс.руб., в 2012г-17862 тыс.руб.). При этом по текущей деятельности отток денежных средств больше чем приток на 3417 тыс.руб, по инвестиционной деятельности приток больше чем отток – на 554 тыс.руб.

       Из общей суммы поступивших  денежных средств 637249 тыс.руб (97,4%) приходится на текущую деятельность, 16606 тыс.руб (2,6%) на финансовую деятельность.

Отток денежных средств у предприятия  в отчётном году составил 656971 тыс.руб, из них 640666 тыс.руб (97,5%) приходится на текущую деятельность, 16052 тыс.руб (2,4%) приходится на финансовую деятельность и лишь 253 тыс.руб (0,1%) на инвестиционную деятельность.

       Из всей поступившей в 2012 году суммы средств наибольший удельный вес приходится на поступления от продажи продукции, товаров, работ и услуг-97,1%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8. Анализ эффективности денежных потоков.

            Для оценки эффективности деятельности  денежных потоков целесообразно  определять следующие коэффициенты:

1. коэффициент эффективности денежных потоков (отношение чистого денежного потока к отрицательному или отношение чистого денежного потока к среднегодовой сумме активов организации);
2. коэффициент ликвидности денежного потока (отношение положительного денежного потока к отрицательному);
3. коэффициент рентабельности денежного потока (отношение чистой прибыли к положительному денежному потоку);
4. коэффициент достаточности чистого денежного потока(отношение чистого денежного потока к сумме выплат по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам, прироста остатков материальных оборотных активов и дивидендов, выплаченных собственниками организации).[12]

Анализ  эффективности денежных потоков приведён в таблице 8.

Таблица 8

Наименование показателя	2011	2012	Отклонение	Темп роста
1. Положительный денежный поток  (приток)	762900	653855	-109045,00	85,71
2. Отрицательный денежный поток  (отток)	772933	656971	-115962,00	85,00
3. Прибыль(убыток) до налогообложения	1334	3809	2475,00	285,53
4. Выплаты по долго-краткосрочным  кредитам и займам	4700	0	-4700,00	-
5. Прирост остатков материальных  оборотных активов	27	1119	1092,00	4144,44
6. Дивиденды, выплаченные собственникам  организации	0	253	253,00	-
7. Коэффициент эффективности ДП(11/2)	-1,30	-0,47	0,82	36,54
8.Коэффициент ликвидности ДП(1/2)	0,99	1,00	0,01	100,83
9.Коэффициент рентабельности ДП(3/1)	0,17	0,58	0,41	333,15
10. Коэффициент достаточности ЧДП(11/(4+5+6))	-2,12	-2,27	-0,15	107,00
11. ЧДП(1-2)	-10033	-3116	6917,00	31,06

 Вывод: В 2012 году по сравнению с 2011 увеличились следующие коэффициенты:

• коэффициент эффективности денежного потока на 0,82
• коэффициент ликвидности ДП на 0,01
• коэффициент рентабельности  ДП на 0,41

       Это положительные  тенденции в деятельности нашего  предприятия, однако значения этих коэффициентов очень маленькие, так как наш приток ненамного отличается от оттока. Поэтому нужно способствовать увеличению денежных средств.

 

 

 

 

9. Анализ капитала.

           Капитал предприятия по степени  принадлежности подразделяется  на собственный и заёмный. По продолжительности использования различают постоянный и краткосрочный капиталы.

          Собственный капитал является  основой независимости предприятия.  Однако в процессе осуществления  хозяйственной деятельности у  предприятия возникают краткосрочные  обязательства, задолженность поставщикам, госбюджету, персоналу по оплате труда и другим платежам, которые являются заёмным капиталом.

Поэтому при анализе капитала предприятия  нужно изучить структуру капитала в целом, в том числе структуру  собственного и заемного капитала, выявить причины изменения отдельных  слагаемых капитала и дать им оценку. Динамика и структура капитала представлены в таблице 9.1,9.2,9.3.

Структура капитала предприятия

Таблица 9.1

 

Показатель	2011год	2012год	Отклонение	Темп роста	уд.вес 2011	уд.вес 2012
Собственный капитал	16 290	18 667	2 377	114,59	8,70	11,20
Заёмный капитал	171 405	148 131	76 787	119,64	91,49	88,90
Общая сумма капитала	187 340	166 624	56 567	110,53	100,00	100,00

 

Вывод: В общей сумме капитала собственный составляет 8,7 и 11,2%, а также заёмный 91,49 и 88,90% на 2011 и 2012 год соответственно, то есть произошло увеличение собственного капитала на 2337 тыс.руб или 14,59% и заёмных средств на 76787 тыс.руб или 19,6 %.

      Наблюдается тенденция к повышению удельного веса собственного капитала и снижению удельного веса заёмного капитала. Это обусловлено тем, что из общей суммы увеличения капитала (56567 тыс.руб) -4,2% приходится на собственный капитал(2377тыс.руб) и  95,8% на заёмный(76787тыс.руб)

       Это отрицательный момент, так как слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

 

Анализ собственного капитала

Таблица 9.2

Наименование показателя	2011г	2012г			Уд.	вес
	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	Отклонение	Темп роста	2011	2012
1. Собственный капитал - всего	16 290	18 667	2377,00	114,59	100	100
в том числе:	2 717	2 717	0,00	100,00	16,68	14,56
1.1. Уставный капитал
1.2. Добавочный капитал	15 283	0	-15283,00	0,00	93,82	0,00
1.3. Резервный капитал	697	748	51,00	107,32	4,28	4,01
1.4.Нераспределённая прибыль(непокрытый убыток)	-2 762	15028	17790,00	-544,10	16,96	80,51
1.5. Доходы будущих периодов	355	174	-181,00	49,01	2,18	0,93
2. Валюта баланса	187 340	166 624	-20716,00	88,94	-	-
3. Выручка	255 959	207 927	-48032,00	81,23	-	-
4.Уд.вес в ВБ	6,36	8,98	2,61	141,06	-	-

 

Вывод: Произошло увеличение собственного капитала на 2337 тыс.руб или 14,59%  из-за увеличения нераспределенной прибыли на 17790 тыс.руб. и резервного капитала на 51 тыс.руб. Это вызвало изменения в структуре:

• увеличился удельный вес нераспределенной прибыли с 16,96 до 80,51%;
• уменьшился удельный вес добавочного капитала с 93,8 до 0%;
• уменьшилась доля доходов будущих периодов (непокрытого убытка) с 2,18 до 0,93%.

 

 

Анализ  заёмного капитала

Таблица 9.3

Наименование показателя	2011г	2012г			Уд.	вес
	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	Отклонение	Темп роста	2009	2010
1. Заёмный капитал - всего	171 405	148 131	-23 274	86,42	100	100
в том числе:	4 705	4	-4 701	0,09	2,74	0,003
1.1. Долгосрочные обязательства-всего
1.1.1. Займные средства	4 700	0	-4 700	0,00	2,74	0,000
1.1.2.Отложенные налоговые обязательства	5	4	-1	80,00	0,00	0,003
1.2.Краткосрочные обязательства-всего	166 700	148 127	-18 573	88,86	97,26	99,997
1.2.1.Кредиторская задолженность	166 345	147 900	-18 445	88,91	97,05	99,844
1.2.2.Доходы будущих периодов	355	174	-181	49,01	0,21	0,117
1.2.3. Прочие обязательства	0	53	53	-	0,00	0,036
2. Валюта баланса	187 340	166 624	-20 716	88,94	-	-
3. Выручка	255 959	207 927	-48 032	81,23	-	-
4.Уд.вес в ВБ	91,49	88,90	-3	97,17	-	-