Риск в деятельности фирмы

По итогам таблицы 7, проведя  анализ показателей, можно сказать, что выручка от реализации товаров в 2009 году по сравнению с 2008 годом выросла на 13706 т.р., что составило 16,43%. При этом себестоимость продукции выросла на 10586 т.р., что составило 15,58%. Предприятие произвело и реализовало на 50 т.р. продукции меньше, что составило 5%.

Фондоотдача за этот период уменьшилась на 0,01 т.р., что составило 0,2%. Рентабельность продаж увеличилась  на 2,98%, что составило 0,2% прироста.

Коэффициент обновления уменьшился на 0,15 (-0,38%), коэффициент  износа – на 0,05 (-0,09%), а коэффициент выбытия – на 0,12 (-0,55%).

Затраты на 1 рубль товарной продукции увеличились на 1,72 руб. (0,22%).

Валовая прибыль возросла на 3120, что составило 20,16%. Чистая прибыль  уменьшилась на 2280 т.р. (20,69%). Доля прибыли  от основной деятельности увеличилась на 0,32% (0,004% прироста). Прочие операционные доходы увеличились на 450 т.р. (19,15%), а внереализационные на 420 т.р. (97%). Отсюда увеличение прибыли от обычной деятельности составило 2280 т.р. (20,69%).

Для анализа ликвидности  сгруппируем актив и пассив баланса следующим образом:

-  А1 (первая группа актива) - наиболее ликвидные активы - включают в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения:

-  А2 (вторая группа актива) - быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

-  A3 (третья группа актива) - медленно реализуемые активы: материальные запасы и затраты прибавить прочие.

-  А4 (четвертая группа актива) - трудно реализуемые активы: куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, итог первого раздела актива.

-  П1 (первая группа пассива) - кредиторская задолженность – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года

-  П2 (вторая группа пассива) - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка); краткосрочная задолженность прибавить строки с 630 по 660.

-  ПЗ (третья группа пассива) - долгосрочные обязательства.

-  П4 (четвертая группа пассива) - постоянные пассивы: собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия, итог третьего раздела.

Как было рассмотрено  ранее, для абсолютной ликвидности  баланса необходимо выполнение следующих  условий: А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 ³ П4. Проведем расчет всех показателей ликвидности и представим их в таблице 8.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 8

Итоговая таблица по ликвидности баланса

Коэффициенты	эталон	2007 год		2008 год		2009 год
		начало	конец	начало	конец	начало	конец
Коэффициент общей ликвидности	1,5¸2	1,11	1,10	1,10	1,09	1,09	1,00
Коэффициент текущей  ликвидности	1¸2	1,11	1,10	1,10	0	0	1,00
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1¸0,3	0	0	0	0	0	0,002
Коэффициент срочной  ликвидности	0,2¸0,4	0	0	0	0,037	0,037	0,078
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,3¸0,7	0,10	0,04	0,04	0,084	0,084	0,13
Коэффициент материального  покрытия	0,5¸1	0,94	1,03	1,03	0,96	0,96	0,83
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-	0,10	0,09	0,09	0,08	0,08	0,001

Данные таблицы 8 показывают на снижение коэффициента ликвидности ООО «Бастион» указывает на то, что возможности предприятия по погашению обязательств начинают снижаться. Полученные коэффициенты показывают, что предприятие не в состоянии своевременно оплатить свои счета. Это свидетельствует о неблагополучном финансовом положении и наличии ряда финансовых рисков.

Расчет показателей  склонности предприятия к банкротству  представлен в таблице 9.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 9

Анализ склонности предприятия  к банкротству

Показатель	2007 год		2008 год		2009 год
	начало	конец	начало	конец	начало	конец
N1	1,11	1,10	1,10	1,09	1,09	1,00
N2	0,24	0,18	0,18	0,085	0,085	0,18
Z1	- 0,68	- 0,69	- 0,69	- 0,67	- 0,67	- 0,57
Z2	2,16	1,13	1,97	1,29	1,28	1,19
K1	0,22	0,16	0,16	0,19	0,19	0,25
K2	0,16	0,12	0,12	0,17	0,17	0,23
К3	0,08	0,046	0,20	0,13	0,06	0,05
К4	0	0	0	0	0	0
К5	2,26	1,18	2,06	1,35	1,35	1,25

Данные таблицы 9 показывают, что ООО «Бастион» в начале 2007 года по своим показателям относилось к первому классу надежности, а  к концу 2007 года спустилось на второй класс надежности. В 2008 году наблюдаем ту же тенденцию, в начале 2007 года по своим показателям относилось к первому классу надежности, а к концу 2007 года спустилось на второй класс надежности. Не изменилось это положение и в 2009 году, в начале 2009 года - первый класс надежности, а к концу 2009 года - второй класс надежности.

 

2.3 Проблемы управления  финансовыми рисками ООО «Бастион»

Выбор стратегии управления рисками ООО «Бастион» необходимо осуществить исходя из проведенного анализа ключевых факторов, характеризующих ее состояние и внешнюю среду, портфеля продукции.

Анализ результатов деятельности ООО «Бастион» показал, что на пред-

приятии имеют место следующие  риски:

-  Риск снижения финансовой устойчивости. Этот риск генерируется в ООО «Бастион» несовершенством структуры капитала, порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. Этот риск генерирует угрозу банкротства предприятия[23].

-  Риск неплатежеспособности предприятия, наличие этого риска доказывает снижение уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.

-  Структурный риск. Этот вид риска генерируется неэффективным финансированием текущих затрат предприятия, обуславливающим высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме.

-  Для предприятие остаются актуальными и инфляционный риск и налоговый риск. В условиях инфляционной экономики они выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Есть вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности; возможна увеличение уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; есть вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия. Являясь для предприятия непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная фискальная политика), он оказывает существенное воздействие на результаты его финансовой деятельности.

Так как деятельность предприятия основана на сделках, своевременное исполнение которых партнерами и контрагентами является одним из важнейших условий устойчивости и прогнозируемой работы предприятия. Поэтому риски, связанные с неисполнением хозяйственных договоров, так же оказывают влияние на деятельность ООО «Бастион». Среди таковых можно отметить риск отказа партнера от заключения договора после переговоров, риск возникновения дебиторской задолженности, риск заключения договора с неплатежеспособным партнером, риск заключения договора на условиях, отличающихся от обычных, и пр. К независящим от предприятия причинам возникновения данных рисков следует отнести в первую очередь непрогнозируемую неплатежеспособность хозяйствующих партнеров, так как несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении его партнеров, и т.д. по цепочке вплоть до платежеспособности рядовых покупателей, не получающих зарплату на предприятии.

Рассматривая систему  управления рисками, используемую на предприятии  ООО «Бастион» следует выделить такие методы снижения степени риска  как методы диссипации и самострахование.

Методы диссипации (распределения) риска представляют собой более гибкие инструменты управления. Один из основных методов диссипации заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела[24]. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица.

На предприятии используется:

-  диверсификация деятельности - расширение ассортимента продукции, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия разных регионов;

-  диверсификация рынка сбыта, т.е. работа одновременно на нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других; распределение поставок между многими потребителями, при этом желательно стремиться к равномерному распределению долей каждого контрагента в общем объеме выпуска, чтобы отказ нескольких из них не сорвал производственно-сбытовую программу в целом;

-  диверсификация закупок товара позволяет ослабить зависимость предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков сырья, материалов и комплектующих; при нарушении контрагентом графика поставок по самым разным, в том числе и по объективным, причинам (аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства и т.п.).

Естественно, такие методы смягчения последствий риска  усложняют работу ООО «Бастион», возникает ряд кадровых проблем.

Помимо методов диссипации риска рассматриваемое предприятие  использует такой метод снижения степени риска как самострахование[25]. На предприятии создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов.

Кроме вышеперечисленных  методов в ООО «Бастион» используется один из приемов компенсации риска  – «мониторинг социально-экономической  и нормативно-правовой среды». Данное предприятие приобретает различные актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной информации, заказывает прогнозно-аналитические исследования консультационных фирм и отдельных консультантов.