Шпаргалка к зачету по дисциплине "Биржи и биржевая деятельность"

Шпаргалка к  зачету по дисциплине "Биржи и  биржевая деятельность". Всего 30 вопросов/ответов.

1. Биржевая торговля. Функции  биржи. Виды бирж.  
2. Регулирование биржевого дела.  
3. Организационная структура биржи.  
4. Биржевой товар.  
5. Базисные рынки биржевой торговли: РЦБ. Ценные бумаги как биржевой товар.  
6. Базисные рынки биржевой торговли: Валютный рынок. Валюта как биржевой товар.  
7. Базисные рынки биржевой торговли: Товарный рынок.  
8. Субъекты рынка ценных бумаг. Деятельность по организации торговли как вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.  
9. Сущность, виды и экономическая оценка целесообразности сделок на фондовой бирже.  
10. Листинг ценных бумаг. Экономический смысл процедуры. Оценка эффективности листинга.  
11. Профессиональные участники рынка ценных бумаг в биржевом обращении ценных бумаг.  
12. Брокерская и дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами на организованном рынке ценных бумаг.  
13. Депозитарная деятельность и деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг на организованном рынке ценных бумаг.  
14. Деятельность по определению взаимных обязательств на организованном рынке ценных бумаг.  
15. Виды заявок на совершение сделок на фондовой бирже.  
16. Информационная инфраструктура организованного рынка ценных бумаг.  
17. Функционирование валютной биржи.  
18. Сущность, виды и экономическая оценка целесообразности сделок на валютной бирже.  
19. Механизм заключения сделок с валютой.  
20. Функционирование товарной биржи.  
21. Сущность, виды и экономическая оценка целесообразности сделок на товарной бирже.  
22. Техника проведения биржевого торга и расчеты по сделкам на товарной бирже.  
23. Биржевые индексы.  
24. Фундаментальный анализ в биржевой торговле.  
25. Технический анализ на биржевом рынке.  
26. Кассовые и срочные сделки.  
27. Фьючерская и опционная торговля на бирже.  
28. Биржевые стратегии.  
29. Роль и участие банков в биржевой торговле.  
30. Свобода экономического выбора участников биржевой торговли, как условие функционирования бирж.

 

1. Биржевая торговля. Функции биржи. Виды бирж.

   Биржевая торговля  концентрируется в крупных промышленных и торговых центрах, ведется по биржевым товарам, крупными партиями, ведется в отсутствии товара  по образцам, описанию, каталогам, а также контрактами или договорами на их поставку в будущем, проводится регулярно, отличается гласностью торгов, характерно свободное ценообразование, ведется биржевыми посредниками, в интересах производителей или покупателей, предусматривает отсутствие прямого государственного вмешательства на процесс  биржевого торга, но в соответствии с установленными законодательными документами.

   Основные функции биржи:

1) Организация биржевых  собраний для проведения гласных  публичных торгов.

2) Разработка биржевых контрактов.

3) Биржевой арбитраж – проведение арбитражных сделок.

4) Ценностная функция биржи –  реальная цена только с помощью  торгов.

5) Хеджирование или биржевое  страхование.

6) Спекулятивная биржевая деятельность  – цель «дешевле купить и  дороже продать».

7) Информационная функция биржи. После торгов сводятся сведения к следующему биржевому дню, поступают сведения о цене продажи товара.

   Классификация бирж:

1) В зависимости от  биржевого товара выделяют: товарные (товарно-сырьевые) биржи, фондовые  биржи и валютные биржи.

2) По принципу организации:  публично-правовые (государственные)  биржи, частно-правовые (частные)  биржи и смешанные (частный  капитал + государственный) биржи.

3) По форме собственности: ОАО,  ООО.

4) По форме участия  посетителей торгов: закрытые, открытые.

5) По номенклатуре  товара: универсальные (общего типа), специализированные.

6) По месту и роли  бирж в мировой торговли: международные,  национальные.

7) В зависимости от  сферы деятельности биржи в  РФ: центральные (столичные), межрегиональные,  региональные.

8) По характеру заключенных  биржевых сделок: биржи реального  товара, фьючерсной, опционной, смешанной.

 

2. Регулирование  биржевого дела.

   Регулирование биржевого рынка – это упорядочение работы его участников и операции между ними. Биржа может иметь как внешнее, так и внутреннее регулирование.

   Внутреннее регулирование – подчинить деятельность собственным нормативным документам (уставу, правилам) и другим документам внутреннего характера.

   Внешнее регулирование  - подчиненность деятельности биржи нормативным аспектам  государства и международным соглашениям.

   Основные государственные органы регулирования:

1) ФСФР.

2) Федеральная комиссия по товарным биржам.

3) МинФин РФ.

4) ЦБ РФ.

   Цели биржевого регулирования:

1) Поддержание порядка, создание нормативных условий для всех участников рынка.

2) Защита участников рынка от мошенничества.

3) Обеспечение процесса биржевого ценообразования (на основе спроса и предложения).

   Основные законодательные акты, регулирующие Российский биржевой рынок:

1) Закон РФ от 20 февраля 1992 г. N 2383-I "О товарных биржах и биржевой торговле".

2) Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

3) Закон об АО 1996г.

4) ФЗ «О банках и банковской деятельности»,1990г.

5) Указы Президента и Правительства РФ, последние изменения в 2002г.

 

3. Организационная  структура биржи.

   К органам управления биржи относятся:

1) Общее собрание учредителей  и членов биржи - высший орган, как правило, собирается один раз в год, если нет исключительных ситуаций. Он обеспечивает: осуществление общего руководства биржей; определение целей и задач биржи, стратегии ее развития; утверждение и изменение учредительных документов и т.д.

2) Биржевой комитет – осуществляет текущее управление биржей, является контрольно-распорядительным органом. Заседания биржевого комитета обычно проходят 1 раз в неделю.

3) Правление биржи – исполнительный орган, выполняет функции не вошедшие  в компетенцию общего собрания и биржевого комитета.

   Структурные подразделения:

1) Ревизионная комиссия – осуществляет документальную проверку финансово-хозяйственной деятельности биржи, ее торговых, валютных др. операций, подготавливает отчет для заслушивания на общем собрании членов биржи.

2) Котировальная комиссия – для учета цен при заключении сделок, устанавливает базу биржевого бюллетеня.

3) Арбитражная комиссия – для разрешения споров, связанных с заключением биржевых сделок (качество, сроки, платежи и т.д.)

4) Расчетно-клиринговая палата – для оперативного и точного проведения расчетов по биржевым сделкам.

5) Маклериат обеспечивает осуществление биржевой торговли в биржевом зале.

6) Справочно-информационный отдел обеспечивает получение, хранение и обработку всей информации и является источником сведений о работе биржи.

7) Комиссия по приему членов рассматривает заявления о приеме новых членов биржи.

8) Бюро товарных экспертиз создается с целью проведения необходимой работы для подготовки товаров к биржевой торговле.

9) Отдел рекламы занимается привлечением клиентов на биржу.

10) Отдел маркетинга изучает потенциальные возможности торговли новыми биржевыми товарами, оценивает эффективность введения новых контрактов, определяет возможные рынки сбыта.

11) Отдел экономического анализа осуществляет контроль за конъюнктурой рынка продукции, подготовку конъюнктурных обзоров.

12) Комиссия по биржевой этике занимается внутренними дисциплинарными вопросами биржи.

13) Тарифно-транспортный отдел организует и обеспечивает доставку продукции, консультирует по вопросам, связанным с транспортировкой.

 

4. Биржевой товар.

   Под биржевым товаром понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле. Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности.

   Не любой товар продается и покупается на рынке, а только который отвечает требованиям:

1) Торговля ведется в отсутствие товара, а следовательно, продаваемый и покупаемый товар должен быть стандартным.

2) На бирже торгуют крупными партиями товара.

3) Биржевыми товарами могут быть товары, цены на которые свободно устанавливаются в соответствии со спросом и предложением, а также конкуренцией.

   Характеристика биржевого товара:

Объектом торговли на фондовом рынке являются ЦБ, валютном рынке – национальные валюты, на товарной бирже - порядка 70 видов товара. Это товары, прошедшие первичною переработку сырья и материалов и делится на 2 группы:

1) 50 видов с/х и лесных товаров, продукты их переработки:

- Зерновые (пшено, кукуруза)

- Масло, семена (соевые, льняные)

- Живые животные и мясо (рогатый скот и свинина)

- Текстильные товары (хлопок, шерсть, шелк)

- Пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао, бобы, растительное масло, арахис и концентрат апельсинового сока)

- Лесные  (пиломатериалы, и фанера 10-12 мм)

- Натуральный каучук

2) Минеральное сырье и полуфабрикаты, около 20 видов:

- Цветные металлы (никель, медь, олово, алюминий)

- Драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий)

- Товары нефтяного комплекса (нефть, газ, бензин, мазут и т.д.)

 

5. Базисные  рынки биржевой торговли: РЦБ.  Ценные бумаги как биржевой  товар.

   В зависимости  от вида биржевого товара принято  выделять товарные, фондовые и  валютные биржи.

   Фондовая биржа - это организатор торговли на рынке ценных бумаг. РЦБ - это система экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. РЦБ это:

а) часть финансового  рынка (на ряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком, рынком золота);

б) механизм, сводящий вместе покупателей и продавцов специфического товара;

в) часть финансового  рынка, где осуществляется эмиссия  и обращение ценных бумаг.

   Субъекты РЦБ:

1) эмитенты (лица, привлекающие  денежные средства, путём выпуска  (эмиссии) ценных бумаг);

2) инвесторы (государство,  корпоративные, коллективные инвесторы,  физические лица - лица, имеющие временно  свободные денежные средства, заинтересованные  в их приумножении, путём приобретения  цен бумаг);

3) профессиональные участники  (физические и юридические лица, для которых работа на РЦБ является профессиональным видом деятельности) - обеспечивают функционирование инфраструктуры РЦБ.

4) Саморегулируемые организации  - некоммерческие организации созданные  профессиональными участниками  РЦБ на добровольной основе.

   Ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

   ЦБ отвечают следующим требованиям: 1. обращаемость; 2. доступность для граждан; 3. стандартность и серийность; 4. документальность; 5. регулирование и признание государством; 6. рыночность; 7. ликвидность; 8. риск. ЦБ являются массовыми, стандартными и взаимозаменяемыми, продаются и покупаются по свободным ценам. Поэтому они отвечают требованиям, предъявляемым к биржевым товарам.

 

6. Базисные  рынки биржевой торговли: Валютный  рынок. Валюта как биржевой  товар.

   В зависимости  от вида биржевого товара принято  выделять товарные, фондовые и  валютные биржи.

   Валютная биржа - постоянно действующий организованный рынок национальных валют. На ней осуществляется свободная купля-продажа национальных валют исходя из курсового соотношения между ними (котировки), складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения.

   Валютный рынок  состоит из: биржевого и межбанковского  рынков. Функции валютного рынка:

1) обслуживание международного  оборота товаров, услуг и капиталов; 

2) формирование валютного  курса под влиянием спроса  и предложения; 

3) инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики.

   Валюта - все иностранные денежные единицы, выраженные в них ценные бумаги, средства платежа, а также драгоценные металлы. Биржевая торговля иностранной валютой может быть организована лишь в том случае, если валюта является свободно конвертируемой, т. е. отсутствует государственное ограничение на ее куплю-продажу населением и организациями. 

   Операции с валютой делятся на следующие виды:

1) Кассовые (сделки «спот») - сделка, при которой покупатель получает от продавца иностранную валюту сразу, как правило, не позднее чем через два рабочих дня после платежа в национальной валюте.

2) Срочные:

- форвардные - продажа или покупка определенной суммы валюты с интервалом во времени между заключением и исполнением сделки по курсу дня заключения сделки;

- фьючерсные - срочная  сделка на бирже, представляющая  собой куплю-продажу определенной  валюты по фиксируемому на  момент заключения сделки курсу  с исполнением через определенный  срок;

- опционные - сделка  между покупателем опциона и  продавцом валюты, которая дает  право покупателю опциона покупать  или продавать по определенному  курсу сумму валюты в течение  обусловленного времени за вознаграждение, уплачиваемое продавцу.

3) Операции «своп» - наличная покупка иностранной валюты в обмен на отечественную валюту с обязательством последующего выкупа.

 

7. Базисные  рынки биржевой торговли: Товарный  рынок.

   В зависимости от вида биржевого товара принято выделять товарные, фондовые и валютные биржи.