Економічні засади управління ліквідністю страховиків

 

 

Таблиця 1. Рейтинг платоспроможності страхових компаній України.

Як наведено в таблиці, вихідний рейтинг оцінюється за п’ятибальною шкалою:

«5» - високий рівень платоспроможності з високою фінансовою стійкістю( >5 ), «4» - достатній рівень платоспроможності з сприйнятливою фінансовою стійкістю ( 2.5 – 5 ), «3» - низький рівень платоспроможності ( 1 – 2.5 ).

 

 

2. Законодавчі  вимоги до формування фактичних і нормативних запасів платоспроможності.

 

Страховики зобов'язані  дотримуватися таких умов  забезпечення  
платоспроможності:  
наявності   сплаченого  статутного   капіталу та наявності гарантійного фонду страховика;  
створення страхових резервів,  достатніх для майбутніх виплат страхових сумм і страхових відшкодувань;  
перевищення фактичного  запасу  платоспроможності  страховика над розрахунковим нормативним  запасом платоспроможності.

Мінімальний розмір статутного капіталу страховика, який  
займається  видами  страхування  іншими,  ніж  страхування  життя,  
встановлюється в сумі,  еквівалентній 1 млн.  євро,  а страховика,  
який  займається страхуванням життя,  - 1,5 млн.  євро за валютним  
обмінним курсом валюти України.

До гарантійного фонду страховика належить додатковий  та  
резервний капітал, а також сума нерозподіленого прибутку.  
Страховики за  рахунок   нерозподіленого   прибутку   можуть  
створювати вільні резерви.

Вільні резерви  – це частка власних коштів страховика, яка  
резервується  з  метою  забезпечення  платоспроможності страховика  
відповідно до прийнятої методики здійснення страхової діяльності.  
Для забезпечення виконання страховиками зобов'язань щодо  
окремих  видів  обов'язкового  страхування  страховики можуть  
утворювати централізовані страхові резервні фонди та  органи,  які  
здійснюють   управління  цими  фондами.  Положення про ці  фонди  
затверджується Уповноваженим органом.

Джерелами утворення   централізованих   страхових   резервних  
фондів можуть бути відрахування від надходжень страхових платежів,  
внески власних коштів страховика,  а також доходи  від  розміщення  
коштів централізованих страхових резервних фондів.  
Страховики відповідно   до   обсягів   страхової   діяльності  
зобов'язані  підтримувати  належний   рівень   фактичного   запасу  
платоспроможності (нетто-активів).

Фактичний запас  платоспроможності  (нетто-активи) страховика  
визначається  вирахуванням  із  вартості  майна  (загальної   суми  
активів)  страховика  суми нематеріальних активів і загальної суми  
зобов'язань,  у  тому  числі  страхових.   Страхові   зобов'язання  
приймаються  рівними  обсягам  страхових  резервів,  які страховик  
зобов'язаний формувати у порядку, передбаченому Законом.  
На будь-яку дату фактичний запас платоспроможності страховика  
повинен     перевищувати     розрахунковий    нормативний    запас  
платоспроможності.

Нормативний запас  платоспроможності страховика, який здійснює  
види  страхування  інші,  ніж  страхування життя, на будь-яку дату  
дорівнює більшій з визначених величин, а саме:  
перша - підраховується шляхом множення суми страхових  премій за  попередні  12 місяців на 0,18 (останній місяць буде складатися  
із кількості днів на дату розрахунку).  При цьому  сума  страхових  
премій  зменшується  на  50  відсотків страхових премій,  належних  
перестраховикам;  
друга - підраховується шляхом множення суми страхових  виплат  
за  попередні  12 місяців на 0,26 (останній місяць буде складатися  
із кількості днів на дату розрахунку).  При цьому  сума  страхових  
виплат  зменшується  на  50  відсотків  виплат,  що  компенсуються  
перестраховиками згідно з укладеними договорами перестрахування.

Нормативний запас  платоспроможності страховика, який здійснює  
страхування   життя,  на  будь-яку  дату  дорівнює  величині,  яка  
визначається   шляхом   множення   загальної   величини    резерву  
довгострокових зобов'язань (математичного резерву) на 0,05.

Загальна величина    резерву    довгострокових    зобов'язань  (математичного резерву)  дорівнює  сумі  резервів  довгострокових  
зобов'язань (математичних резервів),  які визначаються на будь-яку  
дату окремо по кожному договору страхування життя.  
Якщо  страхова сума за окремим предметом договору страхування  
перевищує  10  відсотків  суми  сплаченого  статутного  капіталу і  
сформованих  вільних  резервів  та  страхових  резервів, страховик  
зобов'язаний    укласти   договір   перестрахування.   {   Частина  
чотирнадцята  статті  29  із  змінами, внесеними згідно із Законом  
N 997-V ( 997-16 ) від 27.04.2007 }

Страховики, які  прийняли  на  себе  страхові  зобов'язання в  
обсягах, що перевищують можливість їх виконання за рахунок власних  
активів,   повинні   перестрахувати   ризик  виконання  зазначених  
зобов'язань у перестраховиків резидентів або нерезидентів.

Для забезпечення страхових  зобов'язань із страхування життя  і  
медичного   страхування  страховики  формують  окремі  резерви  за  
рахунок надходження страхових платежів і доходів від  інвестування  
коштів сформованих резервів по цих видах страхування.

Кабінет Міністрів  України  може змінювати порядок  визначення  
фактичного та нормативного запасу  платоспроможності  і  структури  
гарантійного фонду.

 

 

 

3. Методи  оцінки платоспроможності страховика.

 

Найчастіше в літературі згадуються такі методи оцінки платоспроможності:

оцінка ліквідаційної вартості компанії;

метод динамічної оцінки.

Перший метод полягає  в оцінці вартості активів компанії на деякий фіксований момент часу.

В окремих джерелах стверджується, що чиста ліквідаційна вартість компанії дає достатню підставу для оцінки її ліквідності. При цьому чиста  ліквідаційна вартість визначається як ліквідаційна вартість активів мінус  усі зобов'язання компанії

де ИІУ - чиста ліквідаційна вартість компанії; А' - ліквідаційна вартість активів компанії; Ь - вартість всіх зобов'язань компанії.

Компанія стає банкрутом, коли її "чиста ліквідаційна вартість" знижується до нуля. Якщо з'ясовується, що вартість активів трохи перевищує  вартість зобов'язань, то говорять про  наявність так званої маржі платоспроможності  у цього страховика.

Останніми десятиліттями  маржа платоспроможності в багатьох країнах стала використовуватися  органами страхового нагляду для  визначення фінансової стабільності компаній.

Відповідно до методу динамічної оцінки оцінюється здатність компанії виконувати свої зобов'язання в міру їхнього надходження до оплати.

Для такої оцінки виражають  активи й зобов'язання компанії у  вигляді грошових потоків і подають  їх в інтервалі можливих строків  виконання зобов'язань. За умови  рівності всіх інших факторів компанії, здатні генерувати позитивний операційний  потік коштів, залишаться відносно більше платоспроможними на відміну  від компаній, які не в змозі  робити цього. Необхідно, щоб операційний  приплив коштів, зумовлений рівнем продажу і стягненням дебіторської заборгованості, постійно перевищував  операційний відплив коштів, зумовлений операційними витратами й зміною кредиторської заборгованості.

Згідно із Законом "Про  страхування" оцінка платоспроможності  проводиться на основі порівняння фактичного запасу та нормативного платоспроможності.

На будь-яку дату фактичний  запас платоспроможності страховика повинен перевищувати розрахунковий  нормативний запас платоспроможності. За умови виконання цього співвідношення страхова компанія оцінюється як платоспроможна, а у разі невиконання щодо компанії застосовуються певні заходи з боку органів нагляду за страховою  діяльністю.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II розділ

Розрахунок  нормативів платоспроможності на прикладі ЗАТ «Еталон».

Формування  фондів та порядок визначення фактичного та нормативного запасів платоспроможності ЗАТ СК «Еталон».

 

У 2012 році ЗАТ «Еталон» продемонструвала значне зростання обсягів

страхових премій на ринку страхування життя в  Україні (майже у  3,9  раза  у порівнянні з 2011 роком). Їх загальний обсяг склав 20 449,7 тис. грн.

Протягом року було укладено договори довгострокового  страхування життя і Запорізьким коксохімічним заводом, Львівським ВАТ "Іскра",  продовжувалась робота за раніше укладеними договорами з  Донецьким  коксохімічним  заводом, Авдієвським  коксохімічним  заводом,  Харцизьким  трубним  заводом.  Основні напрями  -  накопичувальне  страхування  ("Золоті   наручники",   "Страховий депозит")  стали  важливим   знаряддям   соціального   захисту   працівників підприємств.

      Витрати  на ведення страхового бізнесу у 2012 році склали 3 468,9  тис.

грн. (ріст у порівнянні з 2011 роком всього у 2,2  раза).  Таке  збільшення

витрат  під  час  активного  розвитку  діяльності  та  при  значному  зрості

страхових платежів є обґрунтованим. Компанія  здійснює  постіійний  контроль своїх витрат та доходів.

      Компанія  забезпечує інтенсивний розвиток  через інвестування  коштів  у розширення аґентської мережі, підбір, навчання  та  підвищення  кваліфікації

персоналу, у  розвиток  інформаційних  технологій,  які  можуть  забезпечити надійність та  достовірність  обліку  укладених  договорів,  у  рекламні  та маркетингові заходи, які сприяють впровадженню програм страхування життя  на ринку України.

      У  2012 році продовжувалось розширення та благоустрій Головного офісу ЗАТ СК «Еталон» по вул. Антонова,  5  (м.  Київ),  у  майбутньому  тут  буде сучасний офісний центр з комплексом фінансових послуг.

      21 вересня 2012 року було зареєстровано першу філію ЗАТ СК «Еталон»  у м. Донецьку.

      Майже  у 5 разів порівняно з  початком  року  зросли  страхові  резерви

Компанії. На 31.12.2012 вони становили 24 489,0 тис. грн.  Частка  страхових платежів, що спрямована у страхові резерви, зросла порівняно  з  2003  роком на 23% та становила 95%. Це свідчить про виважену і фінансово  обґрунтованую політику  Компанії  щодо  акумулювання  ресурсів  у  математичних  резервах.

Відповідно до Закону України "Про  страхування"  понад  85%  (1  192,2  тис. грн.)  одержаного  інвестиційного  доходу  було  спрямовано  на   збільшенн страхових  резервів,  що   забезпечило   Клієнтам   Компанії   прибуток   за сформованими страховими резервами. У Компанії проводиться щоденна робота  по вивченню ринків інвестицій для  забезпечення  високої  прибутковості  коштів резервів.

У 2012 році було збільшено Статутний фонд Компанії на 2 000 тис.  грн. за рахунок внесків Акціонерів. Його розмір на  31.12.2012  становив  12  000 тис. грн., що повністю відповідає вимогам Закону України  "Про  страхування" та розпорядженню Державної Комісії  з регулювання ринків фінансових послуг.

Тенденції  розвитку  законодавчої  бази,  яка  регулює   оподаткування

операцій зі страхування  життя (прийняття нової редакції Закону України  "Про оподаткування прибутку підприємств"  і  Закону  України  "Про  оподаткування доходів фізичних осіб"), стимулюють  подальший  розвиток  цього  бізнесу  та збільшення попиту на послуги як з боку організацій, так і з  боку  приватних осіб.

 

Таблиця 2- Динаміка доходів і  витрат  страхової  діяльності,  тис.

грн.

|              |Валовий обсяг     |Перестрахувальна  |Страхові виплати і|

|              |продажу           |премія            |викупні суми      |

|2009         |701,4             |115,2             |3,1               |

|2010          |1240,2            |22,6              |28,9              |

|2011          |5205,5            |15,6              |265,8             |

|2012          |20449,7           |17,1              |1168,2            |

 

Таблиця 3 - Структура розміщення резервів ЗАТ СК «Еталон» на кінець

                            2012 року, тис. грн,

|Активи і    |Право вимоги до     |Грошові     |Депозити    |Нерухомість  |

|облігаці    |перестрахувальників |кошти       |            |             |

|4585,5      |20,7                |313,2       |17577,2     |1992,4       |

|18,7 %      |0,1 %               |1,3 %       |71,8 %      |8,1 %        |