Финансовый механизм страхового рынка

По результатам исследования за 2008 год, организованного журналом Euromoney, СК «РОСНО» признана «Лучшей страховой компанией России».

В 2009 г. согласно результатам исследования компании Online Market Intelligence (OMI) и делового еженедельника «Компания» бренд РОСНО был признан «Любимым брендом россиян» в категории «страхование».

В 2009 г. в рамках проводимого «Эксперт РА» Ежегодного форума топ-менеджеров «Будущее страхового рынка России» РОСНО стало лауреатом в номинации: «За неизменную надежность и открытость» и «Лидер рынка страхования выезжающих за рубеж».

В ноябре 2010 года РОСНО, по итогам исследования, проведенного порталом Superjob, получило звание «Привлекательный работодатель-2010». В декабре 2010 года РОСНО стало единственной страховой компанией, вошедшей в рейтинг «50 работодателей мечты для молодых специалистов» (17 место).

В 2011 году Интернет-магазин РОСНО признан «Туристическим интернет-проектом 2010», получив премию портала Mail.Ru.

В 2011 году международный финансовый холдинг Allianz SE принял решение об объединении своих компаний в России: ЗАО «САК «Альянс», ОАО СК «Прогресс-Гарант» и ОАО СК «РОСНО».

2.2. Анализ достаточности страховых резервов ОАО «РОСНО»

Поскольку страховые  премии уплачиваются в предварительном порядке и страховщик должен иметь определенные денежные средства для того, чтобы быть в состоянии в будущем выполнить свои обязательства, ему необходимо сохранить часть страховой премии (нетто-часть), предназначенную на страховые выплаты. Следовательно, страховщик должен зарезервировать нетто-премии, т.е. сформировать страховые резервы по заключенным договорам страхования.

Отсюда, страховые резервы – это оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых выплат. Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций. Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент:

Кдср = ×100%

где СРж –  резервы по страхованию жизни (стр. 510), ф. №1- страховщик;

СРиж – резервы  по видам страхования иным, чем  страхование жизни (стр. 520 + стр.530+ стр. 540), ф. № 1- страховщик;

СПн – страховые  премии-нетто по страхованию жизни (стр. 010– стр. 150), ф.№ 2, страховые  премии-нетто по видам страхования  иным, чем страхование жизни (стр.080–стр.150–стр. 160), ф. № 2-страховщик.

Отношение суммы  страховых резервов к нетто-премии по видам страхования должно быть не менее 100%.

У ОАО «РОСНО» данный показатель был ниже нормативного значения лишь в 2007 году, в остальных рассмотренных периодов значение данного показателя находится в пределах нормы.

Кдср = 94,7% в 2008 году.

Кдср = 102% в 2009 году.

Кдср = 364% в 2010 году.

Показатели, характеризующие  степень перестраховочной защиты, определяются через коэффициент зависимости от перестрахования (Кзпс). Рассчитывается как отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему объему страховых взносов, значение которого рекомендуется в диапазоне от 5 до 50%:

Кзпс = × 100%

Где ПСП –  сумма премий, переданных в перестрахование (стр. 012, стр. 082), ф. № 2;

СП – сумма  премий – всего (стр. 011, стр. 081), ф. № 2.

Влияние степени  перестраховщиков на финансовой состояние  страховой организации определяется тем, что независимо от передачи рисков в перестрахование первичный  страховщик (перестрахователь) полностью  несет ответственность перед  клиентами по заключенным им договорам страхования. Крайние границы Кзпс свидетельствуют о том, что если значение более 50%, то страховщик полностью зависит от перестраховщика по обеспечению своей финансовой устойчивости, а если менее 5%, то данная страховая организация практически не занимается перестрахованием, т.е. не соблюдается гарантия финансовой устойчивости страховщика.

У ОАО «РОСНО» за рассмотренный период наблюдается следующая динамика данного показателя.

Кзпс = 8% в 2008 году

Кзпс = 11,2% в 2009 году

Кзпс = 10,44% в 2010 году

Как мы видим, рассчитанные значения данного показателя находились в пределах нормы во всем рассмотренном  периоде.

Концептуально финансовый результат деятельности страховой организации можно  представить следующим выражением:

П (У) = Д – Р,

где П (У) – прибыль (убыток), Д – доходы, Р – расходы  страховщика.

Общепринятое  выражение финансового результата страховщика, приведенное выше, не соответствует  алгоритму его расчета. Факторный  анализ финансовых результатов следует  проводить через расчет показателя маржинального дохода (разницы доходов и затрат) по направлениям деятельности страховой организации.

Общая формула  факторного разложения конечных финансовых результатов деятельности страховщика  может быть выражена как общий  маржинальный доход. Общий маржинальный доход представлен совокупность маржинальных доходов по страховым инвестиционным и финансовым операциям и выражен следующей формулой:

П (У) = ΣМДо,

где П (У) – прибыль (убыток),

ΣМДо – совокупный маржинальный доход по страховым, инвестиционным и финансовым операциям.

ΣМДо = МДсо + МДио + МДфо:

МДсо – результат от операций страхования – выручка страховщика (стр. 070; стр. 170), ф. № 2 – страховщик; который условно можно представить как:

МДсо =СПн ΔИСРн–СВн–РВСОн

Где СПн – страховые премии по видам страхования – нетто-перестрахование,

СВн – страховые выплаты – нетто-перестрахование,

ИСРн – изменение страховых резервов – нетто-перестрахование,

РВСОн – расходы по ведению страховых операций – нетто-перестрахование;

МДио – сальдо по инвестиционным операциям (стр. 180 – стр. 190), ф. № 2 – страховщик:

МДио = ДИ – РИ,

Где ДИ – доходы по инвестициям;

РИ – расходы  по инвестициям;

МДфо – сальдо по финансовым операциям (стр. 210 – стр. 220 + стр. 230 – стр. 240 –стр.200),ф. № 2 – страховщик:

МДфо=ОД–ОР+ВРД–ВРР– УР,

Где ОД – операционные доходы, кроме связанных с инвестициями;

ОР – операционные расходы, кроме связанных с инвестициями;

ВРД – внереализационные  доходы, кроме дооценки финансовых вложений;

ВРР – внереализационные  расходы, кроме дооценки финансовых вложений;

УР – управленческие расходы.

Совокупный  маржинальный доход ОАО «РОСНО» за 2008 год составил 63379 тыс. руб. За 2009 год -302297 тыс. руб. За 2010 год его значение составило -759521 тыс. руб.

Показатели, характеризующие эффективность инвестиционной деятельности страховщика (ПЭдо), можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того чтобы оценить доходность от инвестиций, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального банка РФ.

ПЭид = (Ди/Аи)×100%

Где Ди– годовой доход от инвестиций (стр. 020 + стр. 180, ф. № 2-страховщик);

Аи– среднегодовой объем инвестиционных активов (стр. 120, ф. № 1-страховщик).

Формула для  расчета представлена ниже

ПЭид = Стр.(((180+120)-(060+190))/(120+130))×100%

У ОАО «РОСНО» данный показатель в рассмотренном периоде имел следующие значения:

ПЭид = 66,6% в 2008 году.

ПЭид = 56,5% в 2009 году.

ПЭид = 97% в 2010 году.

Доходность  от инвестиционной деятельности на протяжении всего рассмотренного периода оставалась на высоком уровне.

Эффективность страховых операций (ПЭсо) можно определить как отношение результата от операций страхования жизни или иного, чем страхование жизни к нетто-премиям:

ПЭсо=ВС/СПнетто

Где ВС – результат от операций страхования – выручка страховщика (стр. 070; стр. 170), ф. № 2- страховщик:

СПнетто– нетто-премии (стр. 010 – стр. 050); (стр. 080 – стр. 150 – стр. 160), ф. № 2.- страховщик. Значение ПЭсо должно быть больше 15%

У ОАО «РОСНО» данный показатель в рассматриваемом периоде имел следующие значения:

ПЭсо = 14.16% в 2008 году

ПЭсо = 11.79% в 2009 году

ПЭсо = 58.42% в 2010 году

В 2008 и 2009 гг., данный показатель находился ниже допустимого значения, однако в 2010 году нормативное значение было превышено, что является положительным результатом.

2.3. Улучшение финансового состояния ОАО «РОСНО»

Проанализировав финансовое состояние ОАО «РОСНО» мы пришли к выводу, что данная страховая организация занимает относительно хорошее финансовое положение.

Ликвидность баланса  и активов в частности находящаяся  ниже нормативных значений в начале рассмотренного периода, была восстановлена  до приемлемого уровня в завершающем  отчетный период году.

Данная страховая организация имеет достаточно сбалансированный страховой портфель, однако, исходя из анализа коэффициента сбалансированности страхового портфеля, можно выявить тенденцию к утрате ее утрате. Финансовая устойчивость данного страховщика также была утрачена в рассмотренном периоде, значение Кфу снизилось с 1,01 до 0,41 что является следствием резкого снижения уровня страховых премий в последний год рассмотренного периода.

Несмотря на резкое снижение уровня страховых премий организации удалось сохранить  свою платежеспособность на уровне выше нормативного что является следствием своевременного увеличения собственного и резервного капитала.

Достаточность страховых резервов данной страховой  организации находится на приемлемом уровне. Показатель степени зависимости перестраховочной защиты на протяжении всего рассматриваемого периода находился  в диапазоне, соответствующем нормативу и в 2010 году составил 10,44% , это является свидетельством того, что данная страховая компания не зависит от перестраховщиков и правильно использует инструменты перестрахования, не подвергая себя излишнему риску потери финансовой устойчивости.

Финансовые  результаты ОАО «РОСНО» за рассмотренный период серьезно снизились, вследствие чего компания по итогам 2009 и 2010 гг. закончила финансовый период с убытками. Это является следствием кризисных явлений в отрасли страхования, происходивших в данном периоде.

Показатели  эффективности инвестиционной деятельности и эффективности страховых операций находятся на достаточно высоком  уровне.

Для улучшения показателей финансовой деятельности данной организации можно порекомендовать:

1. Разработку дополнительных опций к действующим правилам страхования  для расширения объема предлагаемой клиентам страховой защиты, внедрение новых актуальных услуг по страхованию, в том числе программ комплексной страховой защиты имущества юридических и физических лиц и страхования профессиональной и общегражданской ответственности. Для осуществления данных мероприятий необходимо проводить рекламные акции (особенно при разработке и внедрении новых страховых программ и услуг)
2. Реструктуризацию региональной сети с возможным сокращением числа малорентабельных и малоперспективных филиалов. Необходимо проанализировать рынок страховых услуг в регионах, в которых действуют филиалы, и выявить направления для улучшения их деятельности или возможного сокращения их числа.
3. В первую очередь развивать направления страховой деятельности связанные с привлечением средств физических лиц, а именно страхование недвижимости и домашнего имущества, а также автострахование. Для этого необходимо создать программы как краткосрочного, так и средне и долгосрочного имущественного страхования, также следует внести в данные программы полное обслуживание клиентов, включая взятие страхователя на себя функции урегулирования конфликтов, связанных с застрахованным имуществом. Также возможно введение как можно более разнообразного перечня видов имущества, которое можно бы было застраховать.
4. Поскольку одним из направлений деятельности Общества и источников получения доходов является инвестиционная деятельность. Мы порекомендуем формировать инвестиционный портфель на принципах  диверсификации, возвратности, доходности и  ликвидности вложений. Основными направлениями инвестиционной деятельности должны являться следующие виды активов: государственные и муниципальные ценные бумаги, банковские векселя, депозитные вклады и сертификаты, корпоративные акции и облигации, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг и включенные в котировальные листы А (первого и второго уровня) и Б.

 

Заключение

В настоящее  время страховой рынок России регулируется законодательством в  области административного, финансового, гражданского права, структура которого на сегодняшний день объективно требует  целого ряда усовершенствований, без  которых качественное и, в некоторой степени, количественное развитие отечественного страхового бизнеса видится едва возможным.