Исследование механизма формирования прибыли ООО «Росгосстрах»

Инфляция имеет огромное влияние на размещение средств страховых резервов. В целом в этой сфере деятельности инфляция ставит перед страховщиком те же проблемы, что и перед любыми другими финансовыми компаниями. В связи с тем, что норма прибыли по инвестиционной деятельности зависит не только от текущего уровня инфляции, сколько от изменения ее темпов и ожидания этих изменений, разрыв между ожидаемым процентом и реальным может представлять серьезную проблему для страховой организации, поскольку страховщики в той или мере обязаны инвестировать значительную долю своих активов в «безопасные» ценные бумаги, которые имеют заранее определенную учетную ставку. Возрастание процентных ставок вызывает снижение цен на такие бумаги, и портфель страховщика обесценивается.

Также инфляция влияет на состав резервов страховщика. Одним из наиболее распространенных методов борьбы с оттоком страхователей в период инфляции является их участие в прибылях страховщика. Для накопления бонусов может создаваться специальный фонд (например, фонд страхователя) [21, с.785].

Таким образом, из всего вышеизложенного можно сделать вывод о том, что внешние и внутренние факторы активно взаимодействуют между собой, они могут оказывать либо прямое, непосредственное влияние на уровень прибыли, либо косвенное, через определенные механизмы, но при том и другом виде влияния, финансовый результат увеличивается или уменьшается.

Главным также является и то, что факторы, влияющие на финансовые результаты деятельности страховщика, занимают особое место в механизме формирования прибыли страховой организации.

 

 

 

3 Исследование механизма  формирования прибыли ООО

«Росгосстрах»

3.1 Анализ финансовых результатов  деятельности ООО «Росгосстрах»

 

Рассмотрим более подробно коэффициенты рентабельности, которые являются показателями эффективности финансовой деятельности и совокупно позволяют определить перспективы развития предприятия. Они являются относительными характеристиками финансовых результатов и измеряют доходность организации

В данную группу входят показатели эффективности деятельности страховой компании, отражающие отношение результата от деятельности (прибыль, убыток) к произведенным затратам, либо к обороту компании. Показатели рентабельности могут иметь как положительное значение (это показатели прибыльности), так и отрицательное значение (показатели убыточности).

Таблица 1 –Показатели рентабельности ООО «Росгосстрах» за 2009 -

2011гг

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
Коэффициент общей рентабельности капитала	0,43	0,67	0,74
Коэффициент чистой рентабельности собственного капитала	0,061	0,075	0,085
Коэффициент рентабельности страховых резервов инвестиционного капитала	0,48	0,61	0,72
Рентабельность страховой деятельности	0,22	0,31	0,34

 

Коэффициент общей рентабельности капитала возрос в 2010г. на 0,34 и в 2011г. возрос, по сравнению с 2010 г. на 0,07. Что свидетельствует об эффективности использования капитала организации.

Рентабельность собственного капитала страховой организации увеличивалась в 2010г. на 0,014, в 2011г. по сравнению с 2010г. увеличение произошло на 0,01. Увеличение этого показателя свидетельствует об увеличении перестраховочных операций в компании

Коэффициент уровня доходов по инвестиционной деятельности в 2010г. возрос на 0,13, по сравнению с 2009г., в 2011г. по сравнению с 2010г. увеличение произошло на 0,11. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании.

Показатели рентабельности улучшаются и это свидетельствует об эффективном использовании капитала компании, а следовательно о увеличении прибыли за рассматриваемый период времени.

Таблица 2 - Коэффициент устойчивого экономического роста за 2009-

2011гг

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
Коэффициент устойчивого экономического роста	0,013	0,014	0,021

 

Как видно из таблицы 2, за период с 2009г по 2011г наблюдается увеличение коэффициента устойчивого экономического роста, в 2010г по сравнению с 2009г. на 0,001, в 2011г. по сравнению с 2010г. на 0,007. Необходимо отметить, что данное увеличение является положительной тенденцией и говорит об эффективности разработанной финансовой политики компании за рассматриваемый период в формирования собственных финансовых ресурсов за счет чистой прибыли. Результаты следующих расчетов показателей рентабельности для страховой компании ООО «Росгосстрах» представлены в таблице 3, а наглядное изображение данных показателей представлено на рисунке 2.

 

 

 

 

Таблица 3 - Показатели рентабельности страховой компании ООО

«Росгосстрах»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб.	256337	1315325	645654
Собственный капитал (СК), тыс. руб.	16924562	17773766	18529952
Объем страховых премий (ПР), тыс. руб.	57847571	69845058	79614818
Рентабельность страховых операций на руб.собственного капитала (Рск), %	1,51	7,4	1,78
Рентабельность страховых операций на руб. страховых премий (Рсп), %	0,44	1,88	0,81

 

Как показывают данные таблицы 3, рентабельность страховых операций на рубль собственного капитала в 2010 г. увеличилась на 5,89, а в 2011 снизилась на 5,62 %, а рентабельность страховых операций на рубль страховых премий к концу исследуемого периода снизилась на 1,07 %. Это свидетельствует об ухудшении финансово –хозяйственной деятельности страховой компании «Росгосстрах» за 2009 –2011 гг.

 

 

Рисунок 2 - Динамика рентабельности страховой компании ООО

«Росгосстрах», %

31

Показатели, характеризующие эффективность инвестиционных

операций (ПЭио) можно определить путем деления полученного за год

дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для

того чтобы оценить доходность, полученный результат следует сопоставить

со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального Банка

РФ.

Таблица 4 –Динамика показателей финансовых результатов ООО

«Росгосстрах» за 2009-2011 гг.

Название Формула расчета 2009 г. 2010 г. 2011 г.

Показатель эффективности

инвестиционных операций

ПЭио = Ди/Аи 3,06 3,25 2,58

Эффективность страховых операций ПЭсо = ТР/ПРн 0,11 0,21 0,20

Средняя учетная ставка рефинансирования в 2009 г. –10,77 %, в 2010 г.

–8,125 %, в 2011 г. - 8 %.

На протяжении исследуемого периода ПЭио больше ставки

рефинансирования, это значит, что инвестиционные операции эффективны.

Значение показателей, характеризующих эффективность инвестиционных

операций должно быть больше 15%.

В 2009 г. данный показатель не соответствовал нормативу, но в 2010 и

2011 гг. был больше 15%, следовательно, страховые операции эффективны.

Таким образом, на основе полученных данных можно сделать вывод о

том, что показатели рентабельности, коэффициент устойчивого

экономического роста улучшаются за рассматриваемый период, и это

говорит о том, что эффективности использования капитала компании, а

следовательно об увеличении прибыли за рассматриваемый период времени,

а также об эффективности разработанной финансовой политики компании в

формировании собственных финансовых ресурсах за счет чистой прибыли.

32

3.2 Анализ поступления  прибыли ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг.

Под финансовым результатом любой страховой организации

необходимо понимать в первую очередь стоимостную оценку итогов ее

финансово-экономической деятельности.

Необходимо также отметить, что финансовый результат страховой

организации включает два элемента: прибыль или убыток страховщика и

прирост или отток резерва взносов. Прирост резервов взносов имеет важное

целевое назначение и может быть использован в качестве источника

инвестиционных вложений страховой организации.

На величину финансового результата деятельности страховой

организации, так же как и любой другой организации оказывает влияние

величина доходов и расходов за анализируемый период.

Конечный финансовый результат деятельности страховой компании

ООО «Росгосстрах» сформирован в результате следующих доходов и

расходов, представленных в таблице 5.

При анализе таблицы необходимо обратить внимание, какие

направления деятельности обеспечивают основной доход страховой

компании, а какие направления являются убыточными.

В структуре доходов за период 2009-2011гг. наибольший удельный вес

имеют доходы от страхования и сострахования, доходы от инвестирования, а

также прочие доходы.

Также как и в структуре доходов, наибольший удельный вес среди

расходов имеют расходы, связанные с операциями страхования и

сострахования, а также расходы, связанные с инвестиционной деятельностью

и прочие расходы.

Прочие доходы и расходы, имеющие наибольший удельный вес в

общей структуре доходов и расходов, требуют дальнейшего рассмотрения.

33

Таблица 5 - Доходы и расходы ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг, тыс.

руб.

Показатель 2009г. 2010г. 2011г.

Виды доходов

Страховые премии по договорам прямого страхования

и сострахования

4772887 3134180 2674782

Страховые премии по рискам, полученным в

перестраховании

206145 176044 50022

Вознаграждения по договорам перестрахования 1004 62103 64281

Возмещение убытков по рискам, переданным в

перестрахование

22660 62103 7016

Доход от инвестиционной деятельности 17389227 25074066 46281529

Прочие доходы 18036168 21201493 26001507

Виды расходов

Страховые выплаты по операциям прямого

страхования и сострахования

3455889 3701735 2298160

Страховые премии по рискам, переданным в

перестрахование

146545 132926 1194

Возмещение убытков по рискам, полученным в

перестраховании

252837 252399 129705

Отчисления от страховых премий 4632 5727 5654

Расходы на ведение страховых операций 775138 513200 239953

Расходы от инвестиционной деятельности 16174768 23651991 15595187

Управленческие __________расходы 487931 400454 225073

Прочие расходы 16865887 18600879 14804561

В следующей, таблице 6 представлены прочие доходы, к которым

относятся прочие внереализационные доходы, положительные курсовые

разницы, суммы кредиторской задолженности, списанные в связи с

истекшим сроком исковой давности и др.

Также можно наглядно пронаблюдать структуру прочих доходов,

изображенных на рисунке 3.

34

Таблица 6 –Прочие доходы ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг., тыс.

руб.

Наименование 2009г. 2010г. 2011г.

Доходы от продажи (покупки) ин. валюты 548409 175126 38905

Доходы по страховой деятельности 6171075 14486805 16247317

Прочие доходы 10988947 6298427 9554659

Доходы от сдачи в аренду и продажи имущества 91425 64705 23546

Всего 18036168 21201493 26001507

Рисунок 3 наглядно изображает структуру прочих доходов ООО

«Росгосстрах» за 2009- 2011гг.

Рисунок 3–Структура доходов ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг.

В 2011 году, по сравнению с 2010г. увеличение прочих доходов

произошло на 480001 тыс. руб., по сравнению с 2009г. –на 796534 тыс. руб.

Основным видом деятельности, приносящим наибольший доход является

страховая, здесь, доходы от страховой деятельности в 2011г. по сравнению с

2010г выросли на 176051 тыс. руб., по сравнению с 2009г. –на 1007642 тыс.

руб.

В таблице 7 отражена прочие расходы ООО «Росгосстрах» за 2009-

2011гг

0

5000000

10000000

15000000

20000000

25000000

30000000

2009г 2010г 2011г

Д х・ д・ ・ о ・ с а・ ива・ е・ д・ ・ и п о・ а・ ии・ у・ е・ т・ а・ П о・ и・ ・ д х・ д・ ы

Д х・ д・ ・ о ・ с р・ х・ в・ й・ д я・ е・ ь・ о・ т・ и