Исследование механизма формирования прибыли ООО «Росгосстрах»

Д х・ д・ ・ о ・ п о・ а・ ии・ ・ в л・ т ы

35

Таблица 7 –Прочие расходы «Росгосстрах» за 2009-2011гг., тыс. руб.

Наименование 2009г. 2010г. 2011г.

Прочие 5659678,74 6596381,67 57801321,71

Расходы по страховой деятельности 1897543,76 2104849,25 34734555,09

Убытки от продажи (покупки) ин. валюты 1678543,15 1958994,14 77180711,10

Расходы по активам в виде ОС 364886,34 421004,12 59017127,63

Налоги 201654,75 217413,51 14834204,03

Заработная плата 42643,94 55017,97 39407757,87

Благотворительная деятельность и

спонсорство 19875,95 24101,94 6500132,89

Всего 16865887,96 18600879,61 14804561,83

Наибольший удельный вес в структуре расходов страховой

организации имеют расходы от инвестиционной деятельности, они

составляют около 90%, прочие расходы составляют 3,3%, к 2011г. они

увеличились до 4,5%.

Расходы по страховой деятельности выросли на 341352 тыс. руб.

Необходимо отметить, что к 2011г. расходы в целом увеличились на

1478591 тыс. руб. такое резкое  увеличение расходов связано  с объединением

системы Обществ.

Значительно выросли расходы на благотворительную деятельность, на

6498103 тыс. руб. в 2011г по  сравнению с 2010г., это является

положительной тенденцией, имеющая социальный характер.

Перед определением финансовых результатов на основании расчетов

определяются суммы отчислений в страховые резервы, суммы возврата

резервов, а также определяются суммы отчислений в предыдущие отчетные

периоды.

Рассмотрим в таблице 8 основные приведенные финансовые

показатели ООО «Росгосстрах» за 2009-2011гг.

36

Таблица 8 –Основные финансовые показатели ООО «Росгосстрах» за

2009-2011гг.

№ Показатель 2009г. 2010г. 2011г.

1 Финансовый результат  до

налогообложения

- 2103690 1159262

2 Величина непокрытых  убытков 2220319 2538512 9126754

3 Страховые резервы 55217533 56238760 58658943

4 Суммы чистых активов 16924561 17773766 18529952

5 Уставный капитал 8113434 8113434 8113434

6 Резервный капитал 1500 1500 1500

Непокрытый убыток по состоянию на 01.01.2010г. образовался в

результате формирования вступительной отчетности ООО «Росгосстрах» как

результат суммирования нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)

11-ти юридических лиц  системы Росгосстраха (в соответствии  с Договором

от 26.10. 2009 года «О присоединении ООО «ХК «Росгосстрах», ООО»РГС-

Аккорд», ООО»РГС-Дальний Восток», ООО»РГС-Поволжье», ООО»РГС-

Северо-Запад», ООО «РГС-Татарстан», ООО «РГС-Урал», ООО «РГС-

Сибирь», ООО «РГС-Цент», ООО «РГС-Юг» к ООО «Росгосстрах»»),

участвующих в реорганизации, скорректированный на величину финансовых

вложений ООО «ХК «Росгосстрах» в уставные капиталы дочерних Обществ

с ограниченной ответственностью и изменение добавочного капитала

(уменьшение результата  суммирования добавочного капитала  участников

реорганизации до величины, предусмотренной договором о присоединении).

Размер Уставного капитала Присоединяющего Общества в результате

реорганизации составил 8113434 тыс. рублей. Данное увеличение Уставного

капитала Общество произведено на 1 января 2010г. уставный капитал ООО

«Росгосстрах» на 31 декабря 2009г. составил 3 000 000 000 рублей.

Резервный капитал Присоединенного Общества сформировался за счет

резервного капитала Присоединяющего Общества.

37

По итогам деятельности в 2010-2011гг.в Обществе сложилась прибыль

за счет следующих факторов ( таблица 9):

Таблица 9 –Формирование прибыли (убытка) Общества «Росгосстрах»

за 2010-2011гг.

№ Показатель 2010г. 2011г.

1 Доходы от операций  страхования и перестрахования 69845058 79595429

2 Изменение страховых  резервов (нетто), в том числе: 309731 14528

3 Изменение резервов по  страхованию жизни 309731 14528

4 Изменение резерва незаработанной  премии 3474450 2878019

5 Изменение резервов убытков 600469 2131642

6 Изменение других страховых  резервов 2329759 1472505

7 Убытки от операций  страхования и перестрахования

(нетто)

37151063 41621963

8 Расходы по основной  деятельности 16395735 19296302

9 Доходы __________от инвестиционной  деятельности 1799666 1453062

10 Прочие доходы и расходы 6048179 5691747

11 Прибыль (убыток) до налогообложения 2103692 1159262

По итогам работы за 2010г. Обществом была получена прибыль до

налогообложения в объеме 2103692 тыс. руб., в 2011г. прибыль составила

1159262 тыс. руб, здесь наблюдается  сокращение прибыли на 944430 тыс.

руб.

По итогам 2010г. валюта баланса увеличилась по сравнению с началом

года 4785867 тыс. руб. и составила 118430821 тыс. руб.

По итогам 2011г. валюта баланса составила 110608793 тыс. руб., здесь

произошло снижение на 783502 тыс. руб.

Таким образом, проанализировав динамику поступления прибыли ООО

«Росгосстрах» за 2009- 2011 гг. можно сделать вывод о том, что основным

видом доходов в компании являются все-таки доходы от основного вида

деятельности, т. е. от страховой деятельности. На протяжении исследуемого

периода наблюдается рост таких доходов. Что касается расходов, то

38

необходимо отметить, что основной статьей расходов являются расходы от

инвестиционной деятельности, что составляет около 90%.

Положительной тенденцией является то, что растут расходы на

благотворительность.

3.3 Перспективы направления  увеличения прибыли ООО

«Росгосстрах»

Одним из источников прибыли страховой организации являются

доходы от инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность является наиболее рисковая, но и в тоже

время –наиболее прибыльная.

Приоритетными направлениями инвестиционной деятельности

страховщиков в 2010г. являются:

- долгосрочные ценные  бумаги и предоставленные займы (154,4 млрд.

руб.);

-банковские вклады (депозиты) (152,2 млрд. руб.);

- акции (83,3 млрд. руб.)

Инвестиционная деятельность также развивается в таких направлениях,

как недвижимость, государственные и муниципальные ценные бумаги.

Наибольший удельный вес в общем объеме инвестиционного портфеля

российских страховых компаний за 2001- 2010 гг. приходится на долговые

ценные бумаги (36%) и на банковские вклады (депозиты) (26%).

Динамика указанных показателей в течение 2001-2010гг.,

представленная на рисунке 4, так как она позволяет рассмотреть процесс

качественного изменения подхода страховщиков к управлению

инвестиционной деятельностью.

39

Рисунок 4 –Динамика относительных показателей структуры

инвестиционного портфеля российских страховщиков за 2001-2010гг., %

Доля долговых ценных бумаг и предоставленных займов в структуре

совокупного инвестиционного портфеля снижается с 2001 г. и к 2006 г.

достигает своего минимума, затем в течение 2007-2010гг. динамика

показателя стабилизируется. С 2006г. у российских страховщиков резко

повышается интерес к банковским вкладам (депозитам), в результате

которого в этом периоде доля показателя в структуре инвестиционного

портфеля сопоставима с долей долговых ценных бумаг и предоставленных

займов. Размещение ресурсов в акции в 2007 г. по сравнению с 2006 г. резко

снижается и далее в течение 2007-2010 гг. ее уровень относительно

стабилизируется.

В 2011г. высвобождаемые в результате реализации активы, а также

привлекаемые в процессе основной страховой деятельности денежные

средства инвестировались преимущественно в банковские векселя,

корпоративные облигации и государственные и муниципальные ценные

бумаги. Однако существенное падение фондового рынка в 3,4 кварталах

2011года отрицательно повлияло  на финансовый результат по  портфелям

биржевых бумаг.

0

10

20

30

40

50

60

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Д л・ о・ ы・ ・ ц н・ ы・ ・ б м・ г・ ・ ип е・ о・ т・ в・ е・ н・ ез・ й・ ыБ・ н・ о・ с・ и・ ・ в л・ д・ ・ А ц・ и・ 40

Полную структуру инвестиций страховой компании можно наблюдать

в таблице 10.

Таблица 10 –Структура инвестиций Общества за 2009 - 2011гг, тыс.

руб.

Наименование

показателя

2009 г. 2010 г. 2011 г.

Изменение

2010 г. 2011 г.

Акции дочерних и

зависимых обществ

38333794 8598140 8598140 29735654 0

Вклады в уставные

капиталы дочерних и

зависимых обществ

741390 756762 161077 15372 -595685

Акции других

организаций

182598 10147176 9715969 9964578 -431207

Долговые ценные

бумага и

предоставленные им

займы

23963385

24276873 23740100 313488 -536773

Государственные и

муниципальные

ценные бумаги

704 796815

3599840

796111 2803025

Депозиты в банках 9962372 9055699 6001171 -906673 -3054528

Прочие инвестиции 473900 496695 490779 22795 -5916

Инвестиции итого 77235304 54306732 53063840 -22928572 -1242892

В 2010г. произошло снижение доходов от инвестиционной

деятельности на 894310 тыс. руб. по сравнению с 2009г., в 2011г. снижение

составило 39350 тыс. руб. относительно 2010г.

Также необходимо отметить тот факт, что наблюдается снижение

инвестиций в целом, в 2010г. на 22928572 тыс. руб., в 2011г. на 1242892 тыс.

руб.

41

Наглядно динамику поступления доходов от инвестиционной

деятельности страховой компании ООО «Росгосстрах» за три года можно

увидеть на рисунке 5.

Рисунок 5 –Доходы от инвестиционной деятельности ООО

«Росгосстрах» за 2009-2011гг, тыс. руб.

Для крупного страхового бизнеса, такого как ООО «Росгосстрах»

оптимальна стратегия «70 на 30%», которая предполагает размещение 70%

активов в банковских депозитах и 30% в инструментах фондового рынка.

Такая схема позволяет обеспечить необходимый уровень ликвидности

инвестиционного портфеля, и за счет большого объема самих

инвестированных ресурсов и эффективного финансового менеджмента

максимальный доход в условиях контролируемого уровня финансовых

рисков. Такую схему можно рассматривать в качестве классической модели

осуществления умеренной консервативной инвестиционной политики.

Банковские вклады (депозиты) имеют преимущественно надежность с

точки зрения инвестиционных рисков, это объясняется применением

стратегии фиксированного дохода, фокусирующегося на сохранении

капитала и обеспечении возвратности средств, а также минимизации потерь.

Зная точную величину инвестируемых средств, можно предположить

уровень прибыли, которая будет получена в результате инвестирования.

0

500000

1000000

1500000

2000000

2009 год 2010 год 2011 год

Доходы от

инвестиционной

деятельности

42

При таком варианте, где вклады в банк (депозиты) увеличить до

9000000 тыс. руб., т. е. по сравнению  с 2011г. увеличить на 2998829 тыс. руб.,

это увеличит их удельный вес в структуре инвестиций с 11,30% до 17%. Это

определенным образом скажется на прибыли, а главное надежности и