Обзор рынка перестрахования России по итогам 2013 года, динамика развития и прогнозы на 2014 год

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Обзор рынка перестрахования России по итогам 2013 года, динамика развития и прогнозы на 2014 год

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

АЦ «Институт страхования»

 

Резюме

 

Потенциальный драйвер российского перестраховочного рынка – поток перестраховочных премий из-за рубежа – находится под угрозой из-за возможности расширения санкций, снижения рейтингов российских компаний и ситуации на Украине. Прирост входящего перестрахования из-за рубежа составил 13,3% за 2013 год. При этом темпы прироста перестраховочной премии в целом сократились до 5,7% за 2013 год как из-за стагнации страхового рынка, так и в связи с сокращением доли «схем». В зависимости от темпов прироста страхового рынка выделены два сценария для перестраховочного рынка в 2014 году: по базовому сценарию прирост взносов на страховом рынке составит 9%, что отразится в 7% прироста перестраховочной премии; по пессимистичному сценарию прирост страховых премий на уровне 3% приведет к приросту перестраховочных на уровне 1,5%. Кроме того, усилить негативный эффект могут нестабильность на Украине и снижение суверенного рейтинга России.

 

Откуда дует ветер: появившиеся признаки стагнации в страховой отрасли отразились и на перестраховании. Суммарная величина перестраховочных премий, полученных российскими компаниями, составила 44,7 млрд рублей за 2013 год. Темпы прироста полученных перестраховочных премий существенно замедлились: за 2013 год по сравнению с 2012 годом прирост составил 5,7% против рекордно высоких 21,4% за 2012 год по сравнению с 2011 годом.

 

Курс на очищение: продолжается тенденция снижения объема «схем» во входящем перестраховании. В абсолютном выражении наблюдается тенденция снижения объема «схем»: 14,0 млрд рублей за 2012 год; 12,2 млрд рублей за 2013 год. По прогнозу, рынок перестрахования продолжит очищение от «схем», и псевдострахование составит порядка 10 млрд рублей за 2014 год.

 

С мира по нитке: перестраховочная премия, принятая из-за рубежа, за 2013 год увеличилась на 1,5 млрд по сравнению с предыдущим годом, достигнув 12,8 млрд рублей.

Доля входящего перестрахования из-за рубежа составила 28,6% за 2013 год. Если за 2012 год превалирующая доля  взносов поступила из европейских стран, то в 2013 году фокус сместился. Отмечаются наибольшие темпы прироста взносов за 2013 год по сравнению с 2012 годом из Америки, Африки и Австралии (84%), а также из стран СНГ (45,0%).

 

Плывем по течению: сценарии развития российского перестраховочного рынка в 2014 году зависят от развития российского страхового рынка и влияния из-за рубежа.

Динамика перестраховочного рынка в целом повторяет динамику страхового, поэтому рассматриваются два сценария развития перестраховочного рынка в зависимости от динамики рынка страхования в целом.

По базовому прогнозу, прирост страховых взносов в 2014 году составит порядка 9%, поэтому при реализации этого сценария прирост перестраховочной премии оставит около 7%. Согласно пессимистичному прогнозу, страховые взносы вырастут не более, чем на 3%, что приведет к приросту взносов по перестрахованию на уровне 1,5%. Снижает прогноз по сравнению с общерыночным нестабильность на Украине, в также снижение суверенного рейтинга России международными рейтинговыми агентствами и угроза его дальнейшего снижения (по оценкам Агентства, около 7-10% премий поступает из Украины, поэтому есть риск потерять входящую премию в этом размере).

 

Нерыночный выход: сомнительные перспективы создания госкомпании по перестрахованию. В настоящее время отдельными представителями органов власти выдвигаются различные разрозненные инициативы, направленные на создание государственной перестраховочной компании. Создание государственного перестраховщика приведет к таким негативным последствиям, как кумуляция рисков внутри одной компании, ликвидация конкурентного перестраховочного рынка России, возникновение коррупционных рисков и снижение эффективности перестрахования. Альтернативой этому должно стать стимулирование создания новых и развития существующих страховых и перестраховочных пулов. Помимо этого, в свете угрозы расширения санкций против российской экономики необходимо стимулировать взаимодействие российских перестраховщиков с альтернативными западным рынками перестрахования (Азия и Латинская Америка) и снимать барьеры между перестраховочными рынками стран ЕЭП.

 

Последствия создания государственного перестраховщика:

 

1. Концентрация рисков в рамках одной госкомпании.

 

При появлении одной компании, принимающей на себя все риски, принцип диверсификации рисков между различными перестраховщиками перестает действовать, возникает угроза кумуляции рисков.

 

2. При работе государственного перестраховщика не используются рыночные механизмы.

 

Введение обязательной передачи взносов только одной федеральной перестраховочной компании приведет к ликвидации перестраховочного рынка России и полной потере конкурентных позиций нашей страны в сфере перестрахования.

 

3. Создание госкомпании по перестрахованию требует значительных капиталовложений для создания емкости по перестрахованию, а также дополнительных бюджетных расходов по содержанию управленческого аппарата.

 

Для создания государственного перестраховщика может потребоваться несколько десятков миллиардов рублей, не считая дальнейших управленческих расходов.

 

4. Проблема сохранности бюджетных средств, коррупционные риски.

 

Выделение огромных сумм денег из бюджета может повлечь за собой их нецелевое использование. В связи с возникновением коррупционных рисков возникает необходимость особого государственного контроля, на который также потребуются значительные средства.

 

5. Подавляющая часть стран уже отказалась от модели государственного перестрахования.

 

Создание российской государственной перестраховочной компании – это путь, обратный мировым тенденциям, согласно которым государственные перестраховочные компании активно конвертировались в рыночные. Так, крупные мировые перестраховщики из развивающихся стран (China Re, General Insurance Corporation of India, Korean Re и др.) изначально были государственными. Однако в этих государствах был выбран путь приватизации государственных перестраховщиков.

 

6. Монополия менее эффективна, чем рыночная конкурентная борьба.

 

При отсутствии конкурентной борьбы государственному перестраховщику будет свойственна меньшая эффективность. 

Методология исследования

Определение объемов реального российского перестраховочного рынка

В исследовании совокупные перестраховочные премии (по данным официальной статистики) разделены на реальное перестрахование (то есть перестрахование договоров, целью которых является защита от риска) и псевдостраховые операции («схемы»), преследующие своей целью не защиту рисков, а вывод денег из компаний-клиентов, обслуживание «откатов» и налогооптимизирующих операций.

В качестве трех основных показателей, на базе которых определялась доля псевдострахования, выступали уровень выплат, технические характеристики договоров перестрахования (средний тариф и срочность), а также качество ретроцессионной защиты (доля перестраховщиков в премии, отношение выплат перестраховщиков к переданным им взносам, надежность и репутация компаний-перестраховщиков).

При оценке доли схем на российском перестраховочном рынке применялись экспертные оценки и официальные данные о деятельности российских страховых и перестраховочных компаний, публикуемые ФСФР (впоследствии – СБРФР/ЦБ).

 

Структура международного бизнеса, получаемого российскими компаниями

Структура перестраховочной премии, принимаемой из-за рубежа в 2012–2013 годах по группам стран, была рассчитана на основе анкет 59 страховых и перестраховочных компаний. При этом была обработана информация по 81,4% премий, полученных из-за рубежа в 2013 году, 86,3% – в 2012 году.

 

Расчет бенчмарок

Усредненные показатели деятельности специализированных перестраховщиков были рассчитаны на основе анализа финансовой отчетности за 2012-2013 годы 6 компаний, собравших за 2013 год 4,7 млрд перестраховочной премии, или 43,4% от совокупной перестраховочной премии, полученной специализированными перестраховщиками.

Показатели российского страхового рынка были рассчитаны на основе анализа финансовой отчетности за 2012 и 2013 год по 98 страховым компаниям, специализирующимся на страховании ином, чем страхование жизни. В выборку вошли компании в основном из топ-100 российского страхового рынка, суммарная рыночная доля которых по итогам 2013 года составила порядка 80% (с учетом входящего перестрахования, но без учета ОМС).

Для каждой из групп компаний были рассчитаны усредненные показатели деятельности: по каждой отдельной компании считались искомые коэффициенты, после чего на основе полученных коэффициентов находилось среднее арифметическое. Этот метод позволяет элиминировать влияние размеров компаний на итоговые показатели. При этом усредненные показатели могут существенно отличаться от среднерыночных значений, рассчитанных на основе суммированных показателей деятельности страховых компаний.

Бенчмарки российского страхового и перестраховочного рынков были рассчитаны по следующим формулам:

• Рентабельность активов рассчитывалась как отношение прибыли до налогообложения к полусумме активов компании на начало и конец года.
• Рентабельность собственных средств рассчитывалась как отношение прибыли до налогообложения к полусумме собственных средств компании на начало и конец периода.
• Рентабельность инвестиций рассчитывалась как отношение чистых доходов от инвестиционной деятельности к полусумме совокупного инвестированного капитала компании на начало и конец периода.

 

Российский перестраховочный рынок: откуда дует ветер

 

По итогам 2013 года суммарная величина перестраховочных премий, полученных российскими компаниями, составила 44,7 млрд рублей. Темпы прироста полученных перестраховочных премий существенно замедлились: за 2013 год по сравнению с 2012 годом прирост составил 5,7% (премия, полученная российскими страховыми и перестраховочными компаниями, выросла за год на 2,4 млрд рублей) против рекордно высоких 21,4% за 2012 год по сравнению с 2011 годом. Появившиеся признаки стагнации в страховой отрасли отразились и на перестраховании.

Источник: «Эксперт РА» по данным СБРФР

 

В динамике перестраховочной премии у лидеров российского перестраховочного рынка отмечаются яркие контрасты: +235,9% у ООО СК «ВТБ Страхование» за 2013 год по сравнению с 2012 годом (в абсолютном выражении – прирост с 286 млн рублей до 960 млн рублей), +1 045,8% у СГ "МАКС" (с 52 млн рублей до 601 млн рублей соответственно), +613,3% у Страховой группы "УРАЛСИБ" (с 57 млн рублей до 407 млн рублей соответственно).

Напротив, у некоторых участников из топ-30 отрицательный прирост перестраховочных взносов: -35,6% у ГК Росгосстрах + Капитал (с 5 289 млн рублей до 3 404 млн рублей соответственно), -7,9% у "Москва РЕ" (с 1 285 млн рублей до 1183 млн рублей соответственно).

 

Таблица 1. Топ-30 лидеров реального российского перестраховочного рынка в 2013 году

	Перестраховщик	Полученная перестраховочная премия, тыс. рублей		Прирост 2013/2012, %	Рейтинги надежности "Эксперт РА" на 11.06.2014*
		2013 год	2012 год
1	Страховая группа "СОГАЗ"	5 870 593	4 475 568	31,2	А++
2	Группа "ИНГО"	4 457 911	4 059 872	9,8	А++
3	ГК Росгосстрах + Капитал	3 403 668	5 288 574	-35,6	А++
4	ООО СПК "Юнити Ре"	2 328 879	1 544 486	50,8	А++
5	СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ ЭЙС	1 436 866	1 213 268	18,4	-
6	МОСКВА-РЕ	1 182 672	1 284 543	-7,9	-
7	Страховая группа "Альфастрахование"	1 176 738	733 873	60,3	А++
8	СКОР ПЕРЕСТРАХОВАНИЕ	1 118 241	951 638	17,5	-
9	ООО СК «ВТБ Страхование»	959 852	285 735	235,9	А++
10	ООО "СК" Согласие"	819 380	713 803	14,8	А++
11	Группа Альянс	802 262	457 591	75,3	А++
12	ОАО "ТРАНССИБИРСКАЯ ПЕРЕСТРАХОВОЧНАЯ КОРПОРАЦИЯ"	764 713	700 831	9,1	А+
13	ОСАО "РЕСО-Гарантия"	758 612	666 494	13,8	А++
14	СОАО "ВСК"	689 106	652 719	5,6	А++
15	ООО "Перестраховочное общество "КАМА РЕ"	602 679	706 649	-14,7	А
16	СГ "МАКС"	600 764	52 430	1 045,8	А++
17	Страховая группа "ТРАНСНЕФТЬ"	582 256	324 107	79,6	А++
18	ОРАНТА	458 344	148 455	208,7	А+
26	Страховая группа "УРАЛСИБ"	406 534	56 996	613,3	А++
19	Группа Ренессанс	365 422	264 214	38,3	А++
20	ООО "Страховая компания "ТИТ"	346 840	402 479	-13,8	А+
21	ООО "Рослес-Ре"	335 304	429 489	-21,9	А
22	ОАО "Страховая акционерная компания "ЭНЕРГОГАРАНТ"	322 372	225 304	43,1	А++
23	СОАО "Национальная Страховая Группа"	313 184	348 504	-10,1	А
25	ОАО "СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ "РЕГИОНГАРАНТ"	285 968	219 037	30,6	А+
24	ЖАСО	270 343	175 251	54,3	А++
27	ООО «Страховое общество «Помощь»	171 139	292 234	-41,4	А
28	ООО "Страховое общество "Сургутнефтегаз"	163 193	160 236	1,8	А+
29	ОАО "СГ МСК"	146 249	76 101	92,2	А+
30	ГУТА-СТРАХОВАНИЕ	142466	81316	42,9	приостановлен