Особенности развития перестрахования в России на современном этапе

Наконец, третью группу специализированных перестраховщиков образуют компании, чей бизнес основан  на оптимизации налогообложения  своих клиентов. К ним следует  отнести компании: «Сотис», «Восточно-Европейское ПО», «Столичный ПЦ», «Концепция Ре», «Индустриальное ПО», «Экспресс Ре», «Промышленная ПК». Деятельность этих компаний трудно отнести к профессиональному перестрахованию. К счастью, не все они смогут увеличить уставный капитал до требуемых законом размеров.

Таким образом, по нашим прогнозам, в 2012 году на российском рынке останется не более 8 специализированных перестраховщиков.

Согласно  официальной статистике, три четверти российского рынка перестрахования  занято прямыми страховщиками, имеющими лицензии на перестрахование. Впрочем, в последние годы их число также  стремительно сокращается. По итогам первого  полугодия 2011 года, страховых компаний, проводящих входящее перестрахование, насчитывалось чуть больше сотни (115). Далеко не все из них соответствуют  новым требованиям по размеру  уставного капитала и в оставшиеся несколько месяцев до конца года не смогут его увеличить  и  покинут  рынок. [12]

Еще одним  фактором, определяющим сокращение числа  прямых страховщиков, занимающихся входящим перестрахованием, является снижение для них рентабельности данного  вида деятельности. По нашим оценкам, число прямых страховщиков, занимающихся перестрахованием, с каждым годом  будет снижаться и в дальнейшем. Следуя тенденциям мирового рынка перестрахования, отделы входящего перестрахования  в крупных страховых компаниях  со временем будут закрыты как  непрофильные. Для любого международного страховщика перестрахование является расходной строкой баланса.

В настоящее  время для отечественных прямых страховщиков входящее перестрахование  – это дополнительный способ получения  премии при недостаточности собственного портфеля прямых рисков. На развитом рынке  таким компаниям будет тяжело сохранять конкурентоспособность, распыляя капитальные и трудовые ресурсы. Более дорогая, по сравнению  со страховой, защита косвенных секций и перестраховочные выплаты по «чужим»  убыткам становятся существенной статьей  расходов прямого страховщика. И  как только доходная часть от входящего  перестрахования становится ниже определенного  уровня - по нашим оценкам, это  от 7% до 3% от общей суммы входящего  бизнеса - целесообразность нести данные расходы исчезает. Ускорят данный процесс последствия мирового финансового  кризиса.

Сокращение  перестраховочных емкостей, рост цен  на высокорейтинговое перестрахование, ужесточение андеррайтинга, ухудшение условий возобновления облигаторной защиты, расширение списков исключений из покрытия, отказ от ретроцессионного бизнеса ведущих мировых перестраховщиков приведут к тому, что в ближайшем будущем могут возникнуть сложности с размещением косвенных секций при заключении облигаторных договоров с зарубежными партнерами. Данный бизнес для прямых страховщиков является побочным, и в сложившейся экономической ситуации затраты на его поддержание могут превысить доходы, то есть принести убытки.

Ситуацию  на международном и российском перестраховочном рынках можно охарактеризовать как  предгрозовую. Возобновление наших ретроцессионных программ  в июле 2011 года показало, что международный рынок очень жесткий.

Полученные за последние годы из России убытки:

- 250 млн.долл. по Саяно-Шушенской ЭС от СК «Альянс-РОСНО»  (2009);

-  более  70 млн.долл. по пожару на заводе «Конкордия» компании  «Мираторг»  от  ОАО «ВСК» (2010);

- более 250 млн. долл. за потерю спутника «Экспресс-АМ4» от «Ингосстраха» (2011).

Также оплаченные перестраховщиками в 2010 году убытки от техногенных и природных катастроф  в сумме 43 млрд.долл. (по данным Sigma) вкупе с японскими катастрофическими убытками нынешнего года не располагают андеррайтеров к снижению тарифов.

1 января 2012 года вступил в силу требование  Закона РФ «Об организации  страхового дела» о новом минимальном  размере уставных капиталов страховщиков: это 120 млн.руб. или 4,3 млн.долларов для прямых страховщиков и 480 млн.руб. или 17,3 млн.долларов для перестраховщиков. Нормативы финансовой устойчивости страховых организаций выше требований к уставным капиталам на 30%. Это значит, что в отчетности по итогам 6 месяцев 2012 года прямые страховщики должны располагать собственными средствами в размере 156 млн.руб. или 5,6 млн.долларов, а перестраховочные компании или страховые компании, сохраняющие лицензии на входящее перестрахование – 624 млн.руб. ил 22,5 млн. долларов.

Напомним, что на приведение своих капиталов  в соответствие с новыми требованиями компании российского страхового рынка  получили только 1,5 кризисных года. [12]

Эта ситуация привела к взаимному недоверию  на рынке, особенно среди региональных компаний и страховщиков из СНГ. Официальное  заявление компании-перестраховщика, что «Мы остаемся на рынке», никого не удовлетворяет. Страховщики хотят  быть уверены, что перестраховщик продолжит  свою работу в 2012 году. Особенно усилились  подобные настроения после объявления об уходе с российского рынка  дочерней компании «Мюнхенского ПО», проводившей  операции перестрахования жизни. Комментируя  это решение, руководство компании заявило, что нельзя вкладывать деньги в сжимающийся рынок перестрахования. Справедливость этих слов подтверждает и статистика. (см. приложение 1)

По данным Федеральной службы страхового надзора  за 2010 год, операции по входящему перестрахованию  проводили 152 российские компании. Два  года назад их было 196, то есть с рынка  ушел практически каждый четвертый  перестраховщик. Это соответствует  тенденции последних лет. Начиная  с 2003 года, количество компаний, практикующих входящее перестрахование, уменьшилось  почти в пять раз.

В этих цифрах больше плюсов, чем минусов:

- во-первых, перестрахование – это предоставление  финансовой капитальной емкости  перестраховщиком страховщику. И  слабо капитализированная компания  не в состоянии оказывать подобные  услуги.

-  во-вторых, мы уверены в том, что перестрахование  – это иной бизнес, чем страхование,  и заниматься им должны специализированные  профессиональные компании.

По итогам 2010 года российскими компаниями по перестрахованию собрано 34 млрд. 719 млн. рублей. Годом ранее – 42 млрд. 995 млн. рублей. Выплаты по перестрахованию  составили 11 млрд. 940 млн. рублей против 14 млрд. 803 млн. рублей, выплаченных годом ранее. В 2010 году по сравнению с предыдущим годом объемы входящего перестрахования и выплаты снизились на 19,3%. (см. приложение 2)

Среди компаний, принимавших риски в перестрахование, по итогам 2010 года 22 являлись специализированными перестраховщиками. Годом ранее таких компаний было 25. До конца 2011 года ожидается реорганизация путем присоединения, слияния или сдача лицензии еще ряда российских перестраховочных обществ, поскольку из 22 специализированных перестраховщиков на начало 2011 года только 6 удовлетворяли новым требованиям к величине уставного капитала. Из оставшихся 16 компаний четыре перестраховщика уже заявили о прекращении своей деятельности.

Прирост премий в 2010 году отмечался только у 9 специализированных перестраховщиков из 22. В 2009 г. таких компаний было восемь. Однако если устранить влияние инфляции, то реальный рост премий в прошлом году имели лишь 6 перестраховщиков. Причем ни одну из этих компаний нельзя отнести к чисто рыночным: все они входят в крупные финансовые холдинги, в том числе являются дочерними компаниями зарубежных перестраховочных обществ.

За 2010 год  объем перестраховочных премий, собранных  специализированными компаниями, составил 8 млрд. 819 млн. руб., тогда как за предыдущий год сумма поступлений была 10 млрд. 215 млн. рублей.

То есть падение перестраховочных премий составило 14%.

Объем выплат, произведенных перестраховочными  компаниями, составил за 2010 год 2 млрд. 918 млн. руб., что на 15% меньше, чем  год назад (3432 млн. рублей).

Коэффициент выплат (соотношение выплат и премий на базе календарного года) специализированных перестраховщиков последние 3 года остается примерно на одном уровне: в 2010 году 33,1%, в 2009 году - 33,6%, в 2008 г. - 34%

Стоит особо  отметить тенденцию увеличения сборов перестраховочной премии за  пределами  России. За 2006-2010 гг. они выросли почти  в два раза. Несмотря на снижение на 10%, произошедшее в 2010 году, доля поступлений  с зарубежных рынков увеличилась  до 26% в совокупном портфеле российских перестраховщиков. По всей видимости, преимущества российского перестрахования  становятся все более очевидными для зарубежных цедентов. Наиболее сдерживающим фактором на сегодняшний  день являются невысокие суверенный рейтинг России (ВВВ, прогноз стабильный – по Standard&Poor’s) и, соответственно, рейтинги перестраховщиков.

2.2. Перспективы развития и основные  проблемы российского перестрахования

Перестрахование является наиболее простым и эффективным  методом перераспределения риска. Исчерпаемость финансовых ресурсов страховых компаний объективно обусловливает ограниченность их возможностей по страхованию крупных рисков (космические риски, страхование парков самолетов, индустриальные риски). Перестрахование позволяет страховым компаниям путем привлечения денежных средств других страховщиков обеспечить добросовестное исполнение обязательств по осуществлению страховой выплаты при наступлении страхового случая, сохраняя при этом стабильность своего финансового положения. Необходимость перестрахования обусловлена, среди прочего, нормативными требованиями к капиталу и активам, и обеспечивает инструментарий для быстрого развития страхового портфеля.[8]

Учитывая  небольшую, по сравнению с зарубежными  компаниями, капитализацию российских страховых компаний, система перестрахования  приобретает для отечественного страхового рынка большее значение, предоставляя российским  страховщикам  возможность  заключать  договоры  страхования рисков, стоимость которых  превосходит их собственные средства, что позволяет развиваться страховому рынку. Таким образом, система перестрахования  является залогом финансовой устойчивости любой страховой компании, предоставляя защиту ее капитала, и является основой  роста объемов и качества страховых  услуг.

Несмотря  на значимость перестрахования, законодательная  база, регулирующая данный институт, недостаточно разработана (система бухгалтерского учета вообще не закреплена нормативными актами), что связано в первую очередь с отсутствием официальной  концепции ее формирования. Дискуссионными остаются вопросы определения сущности отношений перестрахования, места  договора перестрахования в системе  как страховых, так и гражданско-правовых договоров и многие другие основополагающие вопросы.

Сложившаяся модель российского перестраховочного  рынка пока не содержит в себе потенциала для его дальнейшего развития. С одной стороны, спрос на услуги отечественных перестраховщиков сдерживается слабым пониманием необходимости передачи рисков в перестрахование и институциональными барьерами по принятию рисков из-за рубежа. С другой стороны, предложение  на российском перестраховочном рынке  ограничено недостаточной  капитализацией. В 2009 г. лишь у 34% перестраховщиков капитал соответствовал нормативу. На долю этих компаний приходится примерно 50% общего объема страховой премии, получаемой российскими перестраховщиками. Менее крупным компаниям, скорее всего, придется проводить рекапитализацию, объединяться с другими игроками или покидать рынок. Также ограничивающим фактором является низкая рейтинговая надежности отечественных перестраховщиков (хотя это субъективный фактор оценки, но на 2010 г. рейтинги от четырех ведущих мировых агентств имели более 43 000 компаний; из них в России – около 120), неадекватные стандарты по бухгалтерскому учету и низкий уровень квалификации персонала компаний, занимающихся перестрахованием. Кроме того, мировой экономический кризис поставил многие направления отечественного бизнеса перед серьезными финансовыми проблемами.[8]

Современный мировой рынок перестрахования  еще в большей мере, чем рынок  прямого страхования, подвержен процессам глобализации и сращивания страхового, банковского и фондового капиталов. Эти процессы являются следствием необходимости увеличения капитализации перестраховщиков для предоставления необходимых финансовых емкостей для перестрахования природных катастроф, убытки от наступления которых оцениваются в десятки миллиардов долларов. На современном перестраховочном рынке сложились устойчивые центры перестрахования: США, включая Бермуды, Центральная Европа, Азия (см. приложение 3). Именно они аккумулируют большую часть премии,  в том числе и из России.

Если  в 2008 г. доля пяти крупнейших перестраховочных обществ (Munich Re, Swiss Re, Scor, Hannover Re, Gen Re) составляла около 36% совокупного мирового рынка перестрахования, то в 2010 г. этот показатель составил уже более 43%. При этом 25 крупнейших перестраховочных обществ контролируют 77,6% мирового рынка. То же самое можно спроецировать на внутренний российский рынок.

В последние  два года наблюдается нарастающая  консолидация российского рынка  и концентрация бизнеса. Среди основных причин усиление конкуренции – введение новых законодательных требований и ограничений к участникам рынка, естественные экономические и бизнес-процессы (включая воздействие кризиса), потоки слияний и поглощений, уход с рынка слабых игроков.

Консолидация является показателем оздоровления рынка, свидетельствует о повышении качества предоставляемых услуг. Очевидно, российский перестраховочный рынок не нуждается в 24 профессиональных перестраховщиках. На них по итогам 2009 г. пришлось около 30% всей входящей перестраховочной премии. Более того, часть вообще не работает активно на рынке, часть занимается исключительно «схемотехникой», и лишь менее 50% действительно сформировавшиеся профессиональные рыночные игроки с приемлемой финансовой базой и опытными сотрудниками. «Просеяв» это количество по факторам наличия диверсифицированной и устойчивой клиентской базы, географического распределения портфеля, качественного состава акционеров и развитой стратегии развития и привлечения инвесторов, число реально значительных на рынке перестраховщиков может быть сведено к 4-5 компаниям. Вероятно, такое их количество и останется на рынке в двух-трехлетней  перспективе наряду с «конкурирующим» блоком – универсальными страховыми компаниями, активно и не менее успешно пишущими входящее перестрахование. [8]

Стоит отметить региональные диспропорции российского  рынка страхования (особенно перестрахования). Так, на Москву и Московскую область  приходится около 70 % действующих местных  страховщиков и филиалов компаний из других регионов. К регионам-лидерам относятся Москва, Санкт-Петербург, Челябинск, Самара, Архангельск, Ростов, Казань. Наличие страховых компаний характеризует степень развития местного страхового рынка и напрямую связано с уровнем экономического развития региона (активностью функционирования финансовых институтов, промышленности, притока инвестиций). Из профессиональных перестраховщиков зарегистрированных не в Москве, а их не так много, можно выделить Находку Ре (работает на рынке Дальнего Востока, Сибири, Камчатки), Транссиб Ре (Красноярск), Азаятранс Ре (Хабаровск). Все эти компании хотя и являются региональными, имеют офисы не только в Москве, но и в Европе. Необходимо отметить «противофазу» динамики рынка прямого страхования и рынка входящего перестрахования в России.