Страхование и его роль на финансовом рынке

За прошедшие пять лет  сохранилась тенденция по сокращению числа участников страхового рынка России. Согласно статистике ФССН, число страховых организаций уменьшилось с 1532 в 1999 году до 814 по итогам 9 месяцев 2008 года /21/. Столь значительный показатель уменьшения числа участников страхового рынка обусловлен несколькими причинами.

Во-первых, активные действия госорганов по борьбе со страховщиками, занимающимися «серыми  схемами». В результате данных действий практически  полностью удалось исключить работу «схемных» страховщиков в сегменте классического страхования жизни.

Во-вторых, проведение госорганами  политики по установлению посредством  законодательных норм более высоких  требований к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков: последовательное увеличение требований к минимальному размеру уставного  капитала страховых компаний, ужесточение  норм по составу и структуре резервов и собственных средств.

В-третьих, возрастающая конкуренция  является основным движущим фактором, стимулирующим укрупнение игроков  отечественного рынка и ведущих  к увеличению показателей его  конкуренции посредством осуществления  сделок по слиянию и поглощению (M&A – Mergers and Acquisitions) /19/.

 Согласно расчетам MARCS, объем премий (без учета ОМС), которые собирает 20 ведущих страховых компаний страны, составляет 65% от общего объема, а выплаты, осуществляемые этими же игроками, занимают долю в 70%. Причем почти треть рынка приходится на четырех его участников – «Росгосстрах» (11% от всех сборов), «Ингосстрах» (8%), «СОГАЗ» (7%) и «РЕСО-Гарантия» (5%).

На региональных рынках лидеры почти те же, но занимаемые ими доли отличаются от общероссийских показателей. Так, например, в Нижегородском регионе  компании, входящие в Топ-20, занимают 75% рынка, а в Ростовском – менее  половины.

Тройка лидеров также  варьируется: в Москве в нее входят «Ингосстрах» (10%), «РЕСО-Гарантия» (7%) и «УралСиб» (7%), в Свердловской области сильны позиции компаний «Росгосстрах» (11%), «Цюрих Ритейл» (8%) и «СОГАЗ» (7%). В Нижегородской области тройка лидеров практически повторяет общероссийский рейтинг и включает «Росгосстрах» (18%), «СОГАЗ» (8%), «Ингосстрах» (6%), а в Ростовском регионе за «Росгосстрахом» (11%) с заметным отрывом следуют «УралСиб» (4%) и «Ингосстрах» (4%).

В то же время ротация  компаний в пределах общероссийского  списка Топ-20 практически не затронула  главных лидеров: позиции «Росгосстраха» и «Ингосстраха» остаются незыблемыми начиная с 2005 г. Следует заметить, что лидерство данных компаний не учитывает сборы официально входящих в Группу «СОГАЗ» компаний СОГАЗ-Жизнь и Газпроммедстраха. К тому же, аффилированность с государственным Газпромом позволяет говорить о более выгодных позициях группы в условиях финансового кризиса по сравнению с прочими, что подтвердили результаты 1-го квартала 2009 года.

Один из способов развития страховых компаний (наряду с формированием  оптимальной структуры продуктового портфеля) в дальнейшем станет поддержание собственной известности. Исследование MARCS показало, что взаимосвязь между узнаваемостью компании среди потенциальных потребителей страховых услуг и объемом собираемых ею премий существует. Однако прямая зависимость прослеживается не всегда. Так, тройка лидеров по собираемым премиям почти совпалает с лидерами по известности («Росгосстрах», «Ингосстрах» и «РОСНО»), но в то же время «СОГАЗ» и «РЕСО-Гарантия», входящие в Топ-5, отличаются более низкой узнаваемостью. Обратная картина наблюдается у страховых компаний «Югория» и «Спасские Ворота».

Источники, из которых потребители  узнают о страховщиках, довольно традиционны. Физические и юридические лица прислушиваются к рекомендациям знакомых, вызывающим самое высокое доверие, и получают информацию от страховых агентов. Правда, в разных регионах детали этой картины  могут отличаться.

Но главный вопрос для  страховых компаний звучит так: насколько  серьезно сократиться спрос на услуги страхования и какие продукты останутся востребованными. Ряд участников рынка в 2008 году уже отметили снижение финансовых возможностей страхователей и их стремление к экономии. Исследование отражает отношение потребителя к страхованию. По данным статистики, в настоящее время значительная доля страхователей положительно относится к страхованию, воспринимая его либо как способ приобретения психологического комфорта, либо как экономически эффективный способ борьбы с опасностями.

Исследователи "Росгосстрах" выяснили, чего больше всего боятся россияне, покупая страховые полисы. Приводится следующая иерархия "самых страшных" рисков:

1. ДТП (42%)

2. риски, связанные с  недвижимостью (пожар- 37%, ограбление  жилья -36%, залив квартиры - 29%, стихийные  бедствия - 24%),

3. опасности, связанные  с их жизнью и здоровьем  (сюда относятся теракты - 29%, травмы - 28%, бандитизм - 26%, инфекционные  болезни - 25%, отравления - 18%).

Ничего не боятся лишь 7% респондентов.

Ввиду высокой убыточности  сегмента ОСАГО можно ожидать  ухода компаний, ориентированных  на развитие данного вида, особенно со значительной долей бизнеса в  регионах. Также с рынка будут  уходить региональные страховщики, имеющие проблемы с ликвидностью активов, высокой убыточностью и  особенно, уровня расходов. Также возможен уход ряда компаний из первой сотни  страховщиков, поскольку активно  собирая страховые премии, страховщики  дабы подержать платежеспособность компании, зачастую предлагают ставки, существенно ниже рыночных и ставок прошлого 2008 года, что вероятно является демпингом. В результате в кризисный  период количество игроков неизбежно  существенно сократится, - так предполагают эксперты компании Ингосстрах.

Мировой финансовый кризис и внутренние проблемы, существующие на российском страховом рынке, приведут к целой серии банкротств страховых компаний. По прогнозам "Эксперта РА", к 2010 году на страховом рынке останется всего 400-450 страховых групп и компаний.

В число основных рисков российских страховщиков входят:

• недостаточность сформированных страховых резервов (демпинг, ошибки в актуарных расчетах).
• резкий рост убыточности ОСАГО (некорректность поправочных коэффициентов, неизменность тарифных ставок на протяжении пяти лет, вступление в силу поправок с 1 марта 2009 года).
• обесценение активов, принятых в покрытие страховых резервов (фондовые инструменты, депозиты и денежные средства в "проблемных" банках, рост просрочки дебиторской задолженности).

Предпосылки для проявления первого и второго рисков были сформированы на российском страховом  рынке в течение последних  нескольких лет его работы. Мировой  финансовый кризис лишь ускорит реализацию этих рисков. Прямым следствием финансового  кризиса является только обесценение  активов, принимаемых в покрытие страховых резервов.

Риск недостаточности  сформированных страховых резервов характерен более чем для половины российских страховщиков. Падение взносов  в 2009 году на 7,4% на фоне характерного для  периода кризиса роста числа  страховых случаев будет способствовать реализации этого риска.

Рост убыточности на рынке  ОСАГО в 2009 году грозит разорением не только небольшим страховщикам, работающим в наиболее убыточных регионах, но и крупным участникам рынка, продающим  полисы ОСАГО на всей территории России.

Введение упрощенной процедуры  оформления ДТП и системы прямого  возмещения убытков при неизменных тарифах вызовет рост убыточности  до 79,7% на 1 июля 2009 года (102,7% с учетом расходов на ведение дела и отчислений в фонд РСА) и до 109% на 1 июля 2011 года (132%) (Рисунок 2).

Подверженность российских страховщиков фондовым рискам оценивается  как умеренная. Доля ценных бумаг, торгующихся  на фондовых биржах, в инвестициях  страховых компаний на момент кризиса, по оценкам "Эксперта РА", не превышала 15%.

 

                

 

Рисунок 2 - Прогноз нижней границы годового коэффициента убыточности в целом по рынку ОСАГО (с учетом поправок). Источник: "Эксперт РА"

В настоящий момент многие страховые компании пересмотрели структуру  своих инвестиционных портфелей  в пользу увеличения доли депозитов  и денежных средств в так называемых системообразующих банках. В зоне риска сейчас находятся денежные средства на расчетных счетах и банковские депозиты в иных банках, а также часть дебиторской задолженности (Рисунок 3).

 

                               

                            

 

Рисунок 3 - Усредненная структура инвестиций российских страховщиков на 1 января 2008 г. Источник: "Эксперт РА", "Красная зона"

В настоящий момент в зоне риска находятся компании:

• активно наращивавшие свой страховой портфель за счет демпинга;
• специализирующиеся на автостраховании, ориентирующиеся в своей деятельности на банковский канал продаж;
• активно инвестировавшие резервы в инструменты фондового рынка, концентрирующие их в одном или нескольких банках (кроме системообразующих).

Первые потери: в 3-ем квартале 2008 года суммарные убытки российских страховщиков, собравших по итогам 9-ти месяцев 2008 года 55% рыночных взносов, составили -3,375 млрд. рублей. Суммарная  задолженность по заработной плате  на конец 3-его квартала 2008 года выросла по сравнению с началом года в среднем на 323,7% и составила 1,232 млрд. рублей. Усредненная рентабельность активов страховых компаний по итогам 9-ти месяцев 2008 года была равна 2,54% (4,0% за 2007 год). Положительные показатели рентабельности активов были получены за счет прибыли, заработанной еще в 1-ом полугодии. Усредненный показатель рентабельности активов страховых компаний за 3-ий квартал 2008 года составил -0,01%.

Крупные универсальные страховщики  федерального уровня оказались пока в большей мере подвержены действию кризиса: рентабельности инвестиций за 3-ий квартал 2008 года у крупных страховых  компаний в среднем был равен -1,25%, рентабельность активов за тот же период -0,38%.

Чтобы преодолеть экономические  трудности, страховым компаниям  придется действовать в нескольких направлениях. Во-первых, применить  самый простой и распространенный сегодня инструмент сокращения издержек и персонала, во-вторых, провести оптимизацию  бизнеса (в том числе оптимизацию  выплат), в-третьих, провести реструктуризацию продуктового портфеля и твердо отказаться от его неприбыльных составляющих. В-четвертых, научиться четко фокусировать страховые программы на целях клиентов.

 

 

2.2 Исследование российского страхового рынка за 2008-2009 г.г.

 

 

За последнее десятилетие  российский страховой рынок в  значительной степени изменился: в  период с 1999 года по 2008 год объем  собираемой в целом по рынку страховой  премии возрос почти в 8 раз (Таблица 2).

Проведенный анализ показывает, что на данном временном отрезке  были характерны в существенной степени  различные темпы ежегодного прироста: в 2000 г., 2001 г. и 2003 г. страховой рынок  рос наиболее высокими темпами в 40-75%, в 2002 г. и 2005 г. темпы прироста были минимальны и составляли 4-8%.

 

Таблица 2 - Динамика совокупных сборов страховых премий в 1999-2008 годах

 

Показатель	1999 г.	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.	9 мес. 2008 г.
Совокупный объем страховых  премий, млрд. руб.	97	170	277,9	300,4	432,5	471,6	490,6	602,1	763,6	699,9
Темп прироста, %	─	75,26	63,47	8,1	43,97	9,04	4,03	22,73	26,82	23,3

 

В 2008 году страховой рынок  сохранил положительную динамику роста, но развивался уже не столь активно, как в предыдущем году. Аналитики  MARCS , основываясь на данных ФССН, отмечают – объем собранных премий (по всем видам страхования) достиг 946,2 млрд руб., а объем выплат увеличился до 622,7 млрд руб., что соответствует темпам роста в 22% и 29% соответственно (против 27% и 37% в 2007 году). Точка перелома, изменившая восходящий тренд на нисходящий, пришлась на второе полугодие, когда финансовый кризис вторгся во все рынки, связанные со страхованием. Если практика предыдущих лет показала, что по сбору премий второе полугодие традиционно являлось более продуктивным для страховых компаний, чем первое (превышение составляло 10-16%), то в 2008 году сборы за вторую половину года, согласно данным ФССН, превысили показатели первых 6 месяцев всего лишь на 1%.

Основной тенденцией на страховом  рынке России с учетом ОМС –  Обязательного Медицинского Страхования  являлось неуклонное увеличение объемов  премий со среднегодовым темпом прироста 13,5%. По этому виду страхования компании собрали в первом полугодии 180,2 млрд руб. (доля в 38% рынка), а во втором – 214,1 млрд руб. (45%). Однако с началом экономическим кризисом, отрицательный эффект от которого проявился именно в 1 квартале 2009 года, наметилось значительное сокращение темпов роста рынка. За пять лет сборы премии по страхованию жизни упали в шесть раз, что вызвано очищением страхования жизни от налогосберегающих схем. Опираясь на результаты маркетинговых исследований и мнения экспертов страхового рынка, агентство ТОП-ЭКСПЕРТ сообщает следующее: по итогам 1 квартала 2009 года страхование жизни оказалось наименее затронуто кризисом и показало наибольший прирост среди всех видов страхования (остальные виды, кроме добровольного страхования ответственности и ОМС, продемонстрировали отрицательную динамику). При этом снижается доля кэптивных страховщиков за счет сокращения сотрудников организаций-страхователей, а также краткосрочного страхования жизни заемщиков за счет сжатия кредитования. Долгосрочное страхование жизни пока демонстрирует рост сборов премии. Положительную динамику имели и объемы страховых выплат во всех видах страхования. Согласно данным ФССН (Федеральной службы страхового надзора), российские страховщики за первый квартал 2009 года увеличили сбор премий, включая ОМС, по сравнению с аналогичным периодом 2008 года на 6,0% до 243,2 млрд. рублей, выплаты выросли на 28,8% до 163,9 млрд. рублей (Рисунок 4).