Страхование иностранных кредитов и инвестиций

 Объектом договора  страхования, заключаемого частной  страховой компанией, являются  ресурсы, вкладываемые физическими  или юридическими лицами за  рубежом, а страховым случаем  — финансовые потери, связанные  с политическими рисками, которые  эти страхователи понесли в  соответствующем иностранном государстве.  Преимуществами данной формы  организации страхования инвестиционных  рисков считаются гибкость и  маневренность, присущие деятельности  частных компаний. Кроме того, такие  компании независимы от государства  и, следовательно, инвестор может  рассчитывать на возмещение убытков,  невзирая на позицию тех или  иных государственных органов.

 Вместе с тем подобная  независимость имеет определенные  границы. Если страховая компания, к примеру, сама находится в стране, переживающей серьезные экономические и политические проблемы, то ее положение тоже будет нестабильным. Нельзя забывать и о том, что довольно часто инвестиции, вкладываемые в экономику зарубежных государств, исчисляются сотнями миллионов долларов. Поэтому при наступлении страхового случае сумма возмещения, подлежащая выплате, может оказаться непосильной даже для крупных страховых компаний с мировым именем. Наконец, следует иметь в виду, что частное страхование иностранных инвестиций обычно ограничено сроком в 3—5 лет и на многие некоммерческие риски не распространяется.

 В отличие от частных  государственные программы страхования  предназначены, среди прочего,  для проведения политики поощрения  и защиты капиталовложений, осуществляемых  отечественными предприятиями и  организациями за рубежом. Государственные  страховщики обычно оформляют  страхование от импортных и  экспортных, краткосрочных либо  долгосрочных, рисков прямых инвестиций.

 В числе международных  организаций, занимающихся страхованием  иностранных капиталовложений, особую  роль играет Многостороннее агентство  по гарантиям инвестиций, учрежденное  в соответствии с Сеульской  конвенцией 1985 г. Как и КЧЗИ, Агентство  заключает договоры страхования  от некоммерческих рисков, перечень  которых включает, в частности:  неконвертируемость; лишение правительством  права собственности или контроля; нарушение правительством договора  в случаях невозможности обращения  в суд или арбитраж; потери  вследствие военных действий  или гражданских волнений и  др. Страхование может покрывать  как инвестиции в акции, так  и в кредиты, выделенные или  гарантированные держателями акций,  а также лицензирование, предоставление  привилегий и договоры о разделе  продукции. [3, c. 164]

ГЛАВА 2

СТРАХОВАНИЕ ИНОСТРАННЫХ  КРЕДИТОВ

2.1 Сущность страхования иностранных кредитов

Страхование экспортных кредитов (СЭК) - разновидность страхования, направленного на уменьшение или устранение кредитного риска; включает страхование коммерческих кредитов, предоставляемых поставщиком покупателю, банковских ссуд поставщику или покупателю, обязательств и поручительств по кредиту, долгосрочных инвестиций, а также ряд специфических видов страхования: валютных рисков, от инфляции, расходов по вступлению экспортера на новый рынок и т.п. Всего при СЭК. насчитывается до 50 отдельных рисков, группирующихся как по экономическому (банкротство частного покупателя, отказ от платежа или принятия товара, неоплата долга в обусловленный срок и т д.), так и по политическому признаку (война, революция, запрет на платежи за границу, консолидация долгов, национализация, конфискация, введение эмбарго, неплатежи покупателя, являющегося государственной организацией, отмена импортной лицензии и т.д.) СЭК проводится в основном государственными страховыми учреждениями, специализирующимися в этой сфере, а тж. частными страховыми компаниями и ассоциациями, выполняющими вспомогательные функции.

Вопрос о страховании  экспортных кредитов еще в 50-е годы приобрел большое значение в связи  с далеко ушедшим разделением  труда в области внешней торговли. Производитель и предприниматель  стремились сосредоточить все свое внимание на избранной ими отрасли  хозяйственной деятельности, не отвлекая его в область кредитного риска, возникающего при кредитовании иностранного покупателя.

Страхование коммерческого  кредита представляет собой обеспечение  экспортера от чрезвычайного финансового  риска, возникающего в неустойчивых экономических условиях, и не могущего быть предусмотренным, несмотря на усилия экспортера, коммерческого риска.

Сущность этого вида страхования  заключается в том, что страховая  организация принимает на себя определенную долю возможного риска, т.е. окончательного убытка от страхуемой сделки. Она выдает страховой полис на точно установленную  сумму застрахованного кредита  с указанием срока кредитования и доли риска (обычно от 60 до 85%), принимаемой  на себя страховщиком. Размер страховой  премии, взимаемой последним, зависит  от размера страховых операций, формы  кредита, его срока, положения экспортера и производителя в коммерческой среде и экономического состояния  страны импортера. Поэтому шкала  премиальных ставок по страхованию  кредита колеблется в массе вокруг определенных средних норм, имея крайние  отклонения от 0,2% до 10% застрахованной суммы. [7, c. 88]

При страховании экспортных кредитов экспортер получает следующие  выгоды:

• помощь специалистов по оценке надежности потенциального партнера при выходе на новые рынки;
• постоянное наблюдение за финансовым состоянием иностранных клиентов и своевременное информирование об их финансовом состоянии;
• возможность увеличить число клиентов и объем продаж;
• возможность повышать конкурентоспособность за счет применения более гибких форм оплаты (рассрочка платежа);
• возможность экспортировать непосредственно конечным потребителям, минуя надежных оптовиков-посредников, что увеличивает прибыльность операций.  [6, c. 403]

2.2 Риски и условия страхования иностранных кредитов

Во внешнеэкономической  деятельности часто встречается  риск неплатежа иностранного партнера. Для повышения гарантии платежа наряду с применением различных его способов и форм расчетов (предоплата, документарный подтвержденный аккредитив) широко применяется страхование дебиторской задолженности. Цель этого вида страхования – гарантировать экспортерам своевременность оплаты за поставленный товар со стороны иностранного контрагента. [5, c.189]

Объектом страхования являются коммерческие кредиты экспортера-страхователя импортерам-контрагентам. Коммерческие кредиты в соответствии с условиями контракта представляются в виде товарного кредита или оказания услуг в кредит с подтверждением сетами страхователя к получателю (надлежащим образом оформленными счетами-фактурами, выставленными для оплаты иностранному контрагенту). Возможны два варианта страхования экспортера:

- на случай несостоятельности  (банкротства) иностранного покупателя;

- страхование риска задержки  платежа до наступления фактической  несостоятельности.

Страхование риска задержки платежа обычно предоставляется  по гораздо меньшему количеству стран. Страховая компания, получив от страхователя премию (страховой взнос), законным образом осуществляет комплекс мер  по изучению, оценке и управлению застрахованным риском, а в случае несостоятельности  контрагента-импортера или задержки платежа после определенного  периода возмещает страхователю в установленном договором порядке  неуплаченные денежные суммы по счетам к получателю за поставленные в кредит товары и оказанные услуги при  следующих условиях:

- страховщиком на основании  изучения платежеспособности контрагента  установлена для него страховая  сумма, то есть ответственность  страховщика при неплатеже;

• срок для оплаты, предоставленный страхователем контрагенту, не должен    превышать максимального периода кредита, установленного в страховом полисе;
• страхователем выполнены все контрактные обязательства по поставке товаров и оказанию услуг и выставлены счета к оплате в установленные договором страхования срок.

Страховым случаем, в результате наступления которого страховщик обязан выплатить страховую сумму, является несостоятельность контрагента страхователя либо задержка платежа после определенного периода, так называемого периода ожидания. Несостоятельность считается наступившей, если:

а) открыто производство по делу о банкротстве или суд  отказал в его открытии ввиду  недостаточного имущества, или 

б) достигнуто компромиссное  соглашение между кредиторами и  должником с целью избежания  банкротства, или

в) заключено несудебное компромиссное соглашение или решен  вопрос о частичном урегулировании долгов со всеми кредиторами, или

г) исполнение решения суда о взыскании долга, произведенное  страхователем, на принесло полного  удовлетворения требований к должнику.

При страховании риска  задержки платежа до наступления  фактической несостоятельности  страховым случаем является отсутствие оплаты из-за финансовых затруднений  покупателя после определенного  периода (периода ожидания), прошедшего с даты платежа, предусмотренного контрактом. Из страхового покрытия при страховании  экспортных кредитов, как правило, исключаются:

• проценты за просрочку платежа, штрафы, неустойки по контракту, возмещения по рекламациям, судебные издержки, связанные с взиманием долгов по неоплаченным счетам, а также потери от курсовых разниц;
• счета к получателю по государственными муниципальным предприятиям и организациям, физическим лицам, а также юридическим лицам, в капитале которых страхователь прямо или косвенно имеет преобладающее участие или на управление которых он может оказывать решающее влияние;счета к получателю за товары и услуги, в отношении которых не получены необходимые лицензии и разрешения, и за товары и услуги, импорт которых противоречит действующим запрещениям и ограничениям в странах-импортерах;
• случаи убытка, в отношении которых страховщик в состоянии доказать, что они произошли в результате войны, вооруженного конфликта, забастовки, конфискации, валютных ограничений государственными и другими административными органами, стихийного бедствия или воздействия ядерной энергии.

При страховании риска  неплатежа предусматривается собственное участие страхователя в убытках (франшиза), которое выражается в процентах к страховой сумме (устанавливается обычно на уровне 20-30%). Согласно принятой практике данного вида страхования страхователь обязан с должной тщательностью и осторожностью и за свой счет предпринимать все соответствующие меры по избежанию или уменьшению убытка, в частности, отстаивать свои права и получать максимально возможное обеспечение по кредиту. Страхователь обязан также предоставлять всю информацию и документы, которые, по мнению страховщика, являются необходимыми для определения факта несостоятельности и оценки величины убытка.

Страхование экспортных кредитов предполагает часто долгосрочное сотрудничество страховой компании и экспортера. Это предполагает выдачу страховой компанией годовых генеральных полисов, которые обеспечивают страховое покрытие всех заключаемых контрактов в течение этого периода. При этом страхователь-экспортер по результатам предварительных переговоров с иностранным контрагентом сообщает страховой компании сумму, на которую контрагент готов приобрести товары и услуги, а страхователь имеет возможность осуществить поставку на условиях коммерческого кредита. Страховщик проверяет платежеспособность иностранного партнера экспортера и по результатам проверки выносит кредитное решение, которое может подтвердить запрошенную сумму, уменьшить ее до приемлемого для страхования уровня или приравнять к нулю (т.е. отказать в страховании кредита, оставить его без обеспечения полисом).

В пределах страховой суммы  застрахованы прежде всего те счета  к получению, которые возникли раньше остальных. Счета, превышающие страховую сумму, установленную для данного контрагента, будут соответственно включены в страховое покрытие только в тот момент и в том размере, в каком погашаются возникшие ранее счета. Если сальдо по выставленным счетам превышает страховую сумму по данному контрагенту, то страхователь обязан незамедлительно сообщить страховщику об этом.

Страховое покрытие по любому данному контрагенту страхователя, установленное в нотисе (уведомлении) об установлении кредитного лимита, прекращается в отношении будущих счетов к  получателю за товары и услуги в  следующих случаях:

а)  при расторжении  договора страхования в отношении  данного контрагента;

б) при превышении периода  коммерческого кредита;

в) при наступлении страхового случая.

Страховая премия, которую уплачивает страхователь страховщику, рассчитывается исходя из страховых сумм по всем контрагентам на базе фактического экспортного оборота страхователя. В начале каждого года страхователь вносит авансовый взнос в счет страховой суммы, который засчитывается в ежемесячные платежи страховой премии. [4, c. 117]