Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Декабря 2013 в 15:49, курсовая работа
Целью курсовой работы является анализ рынка страхования лизинговых операций в России, его проблематики и перспектив развития.
Для достижения поставленных целей решаются следующие задачи:
- определение экономической сущности страхования лизинговых операций и рассмотрение различных его видов;
- освещение состояния рынка страхования лизинговых операций в РФ;
- определение рисков в страховании лизинговых операций и путей их минимизации;
- раскрытие проблем страхования лизинговых операций в РФ;
Для минимизации риска утраты предмета лизинга эффективно заключение договора страхования на лизинговое имущество. Оно может быть застраховано как лизинговой компанией, так и лизингополучателем.
Все инвестиционные риски но изначальной причине возникновения можно разделить на внешние (общесистемные) и внутренние. Первые, как правило, возникают на макроэкономическом уровне и не всегда поддаются управлению. Вторые, в теории, являются прогнозируемыми и зачастую контролируемыми. Один из основных способов минимизации рисков вообще и при лизинге, в частности, - их страхование. С другой стороны, страховые платежи увеличиваю: финансовую нагрузку на лизингополучателя, сужая круг потенциальных клиентов лизинговой компании, вступая в известное противоречие риска и доходности, выражаемое коэффициентом Шарпа (Sharp Ratio).
Эффективное уменьшение рисков возможно только при условии использования всех доступных в каждом конкретном случае методов их снижения. Однако следует учитывать, что застраховать все практически невозможно, да и не нужно. Сам по себе лизинговый договор порождает большое количество неопределенностей. Всегда существует опасность развития событий но неблагоприятному сценарию - есть риск, что произойдет одно или несколько событий, влекущих за собой какие-либо убытки как у лизингодателя, так и у лизингополучателя. Поэтому главное - предусмотреть возможные существенные риски и постараться заранее их минимизировать. Снижение рисков не отменяет целесообразности их страхования, как наиболее простого и доступного механизма зашиты инвестиций .В общем случае, согласно ст. 929 ГК РФ по договору имущественного страхования могут быть застрахованы страховые риски, имеющие непосредственное отношение к договору лизинга:
- риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества (ст. 930 ГК РФ);
- риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью пли имуществу других лиц (ст. 931 ГК РФ). Для мирового страхового рынка эти виды страхования достаточно традиционны. Однако значительная стоимость поставляемого по лизингуимущества требует часто использования механизма перестрахования. Чаше всего к такому механизму прибегают при поставках по лизингу зарубежного дорогостоящего оборудования (обычно имеется требование западного партнера на участие в страховой защите запад-поп страховой компании);
- риск убытков от
предпринимательской
- риск исполнения собственных
обязательств страховой
Непосредственно страхование
имущества подразумевает
В группе страхования имущества при осуществлении лизинга ввиду своей значимости следует выделить отдельные подгруппы:
-страхование автотранспортных средств (риски угона, ущерба, гражданской ответственности владельцев транспортных средств и на случай утери товарного вида);
- страхование от поломок. Страховые риски связаны с использованием и работой как самой техники, так и всевозможных коммуникаций, энерговводов (поломки и скрытые дефекты, отказ измерительных, регулирующих, предохранительных приборов, повышенное напряжение и давление (гидравлический удар), короткое замыкание, перегрузки в электросети и т.д.). Обычно данный вид страхования применяется в комплексе с имущественным страхованием, что позволяет достичь наиболее полную защиту. Тарифные ставки при страховании от поломок в среднем составляют 0,5-3% от страховой суммы (величина тарифной ставки может определяться с привлечением экспертов). На практике, сдаваемое в лизинг имущество страхуется от пожара, порчи, угона по ставке 0,3-0,5%, что приводит к незначительному увеличению лизинговых платежей.
Следующим видом страхования, в котором есть насущная потребность участников лизинговых операций, является страхование финансовых рисков.
Одним из значимых страховых продуктов в этой области является страхование потери бизнеса лизингополучателя, для осуществления которого он и приобрел предмет лизинга, на случай вынужденной остановки в результате пожара, стихийного бедствия, взрыва, падения летательных объектов и других рисков.
Страхование финансовых рисков сторон включает следующие объекты страховой защиты:
- страхование рисков поставщика от несоблюдения условий и сроков выполнения финансовых обязательств контрагента по договору поставки;
- страховании финансовых рисков банка, кредитующего сделку, от несоблюдения условий и сроков исполнения финансовых обязательств контрагентом по договору (в том числе от невозможности осуществления страхователем регрессных требований), а также от несоблюдения условий и сроков исполнения им финансовых обязательств;
- страхование финансового риска лизингодателя от несоблюдения условий и сроков выполнения финансовых обязательств лизингополучателем, а также от его финансовой несостоятельности (банкротства) или неплатежеспособности;
-страхование риска лизингополучателя от несоблюдения условий и сроков выполнения обязательств лизингодателем (например, при несвоевременной поставке предмета лизинга, его неисправности пли некомплектности и т.п.). Помимо указанного, возможно застраховать финансовые риски сторон от риска потери ими своего бизнеса (включая остановку деятельности в результате стихийных бедствий, пожара и т.п.). Страховое возмещение в данной ситуации должно учитывать упущенную выгоду (неполученную прибыль, что, в общем, для России нетипично) и возмещение текущих расходов. Для лизингодателя сумма страхового возмещения в данном случае будет определяться подлежащими уплате лизинговыми платежами .
Риски лизингодателя более специфичны, страхуют их не все страховщики. Страховая сумма при страховании финансовых рисков может равняться как всей сумме лизинговых платежей за вычетом амортизационных отчислений, так и нескольким лизинговым платежам исходя из условий досрочного прекращения договора. Обычно страховщик ограничивается двумя арендными платежами подряд или выплатой, равной годовому платежу лизингополучателя. Стоимость страховки в каждом конкретном случае рассчитывается отдельно. Размер страхового тарифа зависит от стоимости лизингового имущества, степени его износа, условий эксплуатации и выбранной программы страхования, от финансово-экономических показателей деятельности лизингополучателя и региона использования арендуемого имущества.
При оценке эффективности договора лизинга для клиента лизинговые компании на практике используют коэффициент удорожания, который демонстрирует, на сколько процентов сумма всех затрат клиента по лизинговому договору превышает стоимость затрат на приобретение имущества (включая страховку и сервис). Именно структура этого числителя показывает размер антирисковой составляющей договора.
Обычно при выборе
страховщика учитывается
- наличие лицензии
на право осуществления
-размеры уставного
капитала, собственных средств и
накопленных страховых
-эффективность и
-страховые тарифы и их обоснованность.
- установленный в правилах страховщика объем страховой ответственности: перечень страховых случаев, размер страховой суммы, ограничения по перечню страховых случаев и страховой выплате;
- порядок рассмотрения
страховых случаев,
- имеющийся опыт работы на рынке страховых услуг вообще и по конкретному виду страхования, в частности, так как заключение договора с новым страховщиком или со страховщиком, который не работал ранее поданному виду деятельности, может привести к негативным последствиям из-за его недостаточного опыта;
- ясность и доступность условий страхования;
- наличие и качество перестраховочной защиты;
- репутация и имидж страховщика, в том числе
- членство в объединениях страховщиков.
Согласно сложившейся
сегодня практике страхования
Необходимость страхования имущества, передаваемого в лизинг, отмечается Оттавской конвенцией, регулирующей правовые взаимоотношения партнеров по международному финансовому лизингу. На Западе лизинг является одним из главных инвестиционных ресурсов. В развитых странах его доля в общем объеме инвестиций достигает 30-35%. При этом в мировой практике именно лизинг является одним из важнейших источников финансирования обновления и расширения основных фондов. Доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал в странах с развитой экономикой составляет около 20-30%.
Высокий уровень и глубину развития рынка страхования лизинговых операций в США и странах Западной Европы определяют:
-нормативно-законодательная база;
- государственное регулирование;
- макроэкономические
условия, состояние
- уровень банковского процента, особенно налогообложения, степень инфляции и др.);
-использование системы бухгалтерского учета.
Страхование лизингового имущества широко распространено на Западе. Однако там этот инструмент имеет иную форму из-за более высокой культуры страхования. У западного предприятия, как правило, застрахованы все основные средства. Страховщик в качестве дополнительной услуги предоставляет клиенту автоматическое страховое покрытие на вновь приобретаемое имущество (в том числе лизинговое) до определенной суммы.
Мировой опыт правовых взаимоотношений свидетельствует, что при заключении лизинговых соглашений лизингополучатель принимает на себя обязанность застраховать транспортировку получаемого в лизинг оборудования, его монтаж и пусконаладочные работы, имущественные риски.
В зарубежной практике широко используется:
- страхование делькреде
- страховая защита от рисков
по краткосрочной
- страхование депозитов - осуществляемое банками в добровольной форме страхование, по которому вкладчикам гарантируется возврат их вкладов в случае объявления банков банкротами;
- страхование рисков, связанных с переводом валюты.
Является целесообразным
использование зарубежного
Если обратиться к зарубежному опыту, то страхование финансовых рисков предполагает поручительство, страхование закладных, муниципальных облигаций, кредитных рисков. Страхование закладных сводится к возмещению страховщиком убытков, возникших в результате лишения права выкупа закладной в собственность. Страхование муниципальных облигаций подразумевает, что страховщик гарантирует выплату капитала и процентов, оценивая репутацию муниципальных органов, беря страховую премию в оплату дополнительной гарантии. Для таких договоров страхования обязательно перестрахование. В мировой практике страхование финансовых рисков является одним из наиболее распространенных способов снижения его степени.
С помощью лизинга возможно запустить в России процесс масштабной модернизации экономики. В условиях быстрого роста российской экономики и высокого уровня изношенности основных фондов, в стране формируется огромный инвестиционный спрос для обновления и расширения производства. При этом в мировой практике именно лизинг является одним из важнейших источников финансирования обновления и расширения основных фондов. Доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал в странах с развитой экономикой составляет около 20-30%, в нашей стране - менее 15%. Закрепляя за лизингом определенные льготы, государство стимулирует инвестиционную активность в сфере модернизации средств производства. В этих условиях отмена возможности применения ускоренной амортизации для основных средств, относящихся к 1-3 амортизационным группам, существенно тормозит развитие лизинга в нашей стране, а значит и процесс роста и обновления экономики.
Ускорение обновления техники и технологий производства при широком использовании лизинга повышает производительность труда, уменьшает ресурсоемкость, капиталоемкость, увеличивает качество производимой продукции, ускоряет оборачиваемость капитала, что ведет к повышению эффективности национальной экономики.