Выбор инвестиционного портфеля

2). Коэффициент текущей ликвидности=8284297/8907847=0,93

3). Коэффициент  автономии= 795071/1303395=0,61

4). Коэффициент  убыточности=2808375/3148473=0,89

5). Коэффициент финансовой  устойчивости= 795071/1223186=0,65 

6). Коэффициент финансовой независимости=795071/1119818=0,71

7). Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств = 779169/795071=0,98

8). Коэффициент маневренности=644007/795071=0,81 
 
 
 
 
 
 
 

Сравнительный анализ показателей  и коэффициентов  инвестиционной деятельности страховых компаний.

 

Проанализировав данные таблицы, можно сделать вывод, что наилучшие показатели у страховой компании Экспресс Гарант (т.к. у компании  Прогресс Гарант в бухгалтерской отчетности в основном отрицательные значения). Из оставшихся двух компаний по ключевым показателям ситуация лучше в Экспресс Гаранте. [8, 103-107] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Инвестиционный портфель компании «Экспресс Гарант».

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3 Влияние инвестиционного портфеля на финансовую деятельность компании.

     Инвестиционный портфель страховой компании «Экспресс Гарант» составляет 763 387 рублей.  При изучении методов оценки долгосрочных финансовых активов я рассматриваю их изолированно и предполагаю, что будущие доходы в виде дивидендных или процентных выплат, а также приростов курсовой стоимости являются достоверными величинами. Риск и доходность большинства подобных операций являются случайными величинами, на конкретные значения которых оказывает влияние множество факторов. Нельзя вкладывать все средства в один актив.

     Экономической основой финансовой устойчивости инвестиционной деятельности страховой организации является сбалансированный инвестиционный портфель. Его признаками являются гарантированная возвратность средств, ликвидность, доходность, а методом формирования – диверсификация. [13, 69-72]

     Стратегия и тактика инвестиционной деятельности страховой организации , ориентация на ликвидность и рентабельность определяются, во-первых, состоянием страхового портфеля и только во-вторых – конъюнктурой рынка инвестиций. Во вторичности инвестиционного портфеля по отношению  к портфелю страховому и заключается особенность страховщика как инвестора. [7, 193-201]

     Результатами портфельного инвестирования являются:

• получение доходов;
• поддержка ликвидности;
• балансировка активов и обязательств;
• выполнение будущих обязательств;
• перераспределение собственности;
• участие в управлении деятельностью того или иного субъекта;
• сбережение накопленных средств и др.

     Данный  портфель инвестирования относится  к смешанному типу, так как состоит  из мало рисковых и высоко рисковых активов. [18, 364-368]

     Сущность диверсификации данного портфеля состоит в его формировании из различных активов таким образом, чтобы он при определенных ограничениях удовлетворял заданному соотношению риск/доходность. Формально эта задача может быть сформулирована следующим образом: минимизировать риск портфеля при заданном уровне доходности либо максимизировать доходность для выбранного уровня риска.

     Регулирование инвестиционной деятельности идет по следующим направлениям: соблюдение принципа конгруэнтности, согласно которому обязательства перед страхователями в определенной валюте должны покрываться активами в той же валюте; регулирование структуры и состава инвестиционного портфеля путем установления минимума  и максимума по видам вложений.

     Показатели, характеризующие эффективность от инвестиционной деятельности страховщика ПЭи.о., можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций  на среднегодовой объем инвестиционных активов. Чтобы оценить доходность от инвестиций, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального банка РФ. [12, 152-173]

     ПЭи.о.=Ди/Аи=45640/471069=0,096=9,6%. Сравнивая со ставкой рефинансирования, видим, что показатель высокий.

     Также широко используется и такой показатель процветания компании или ее подразделений, как прибыль на инвестиции. Прибыль на инвестиции, определяющая взаимосвязь между чистой прибылью и инвестированным капиталом (общие активы), - это критерий оценки эффективности использования руководством каждого рубля, инвестированного в активы компании. Для расчета прибыли на инвестиции применяется формула Дюпона:

ПНИ=12014/63231=0,19=19%

                                         Заключение.

проиВо всех развитых странах мира страховые организации, являющиеся неотъемлемой частью национальной финансово-кредитной системы, способны аккумулировать и инвестировать в сферу экономики значительные денежные средства. На долю страхового сектора в развитых странах приходится более половины всех инвестициций, например, в Великобритании эта цифра достигает 53%. В то же время анализ деятельности российских страховщиков на финансовом рынке свидетельствует об их слабом влиянии на инвестиционный процесс. Тезис о необходимости активизации инвестиционной деятельности и повышении инвестиционных функций страхования, высказанный на Всероссийской конференции финансистов "Роль финансов в стабилизации российской экономики", в Манифесте Торгово-Промышленной Палаты, а также внесенный в Постановление Правительства РФ "Об основных направлениях развития национальной системы страхования в РФ", не приносит желаемых результатов, вследствие чего страховые организации проигрывают другим инвестиционным институтам по финансовой мощи. Сравнение десяти крупнейших банков и страховых компаний свидетельствуют о подавляющем -в 35-55 раз - превосходстве кредитных институтов, как по величине активов, так и по размеру капитала. Это представляется особенно недопустимым, учитывая практически одновременное начало становления страхового и банковского сектора при переходе к рыночной системе экономики в России.

      Инвестиционный потенциал российского страхования во многом зависит от развития пенсионного и накопительного страхования жизни. Именно этот сектор обеспечивает подавляющую часть инвестиций страховщиков в других странах. Сроки договоров по страхованию имущества и ответственности, как правило, составляют менее одного года - поэтому инвестиции, соответствующие рисковым обязательствам по этим видам страхования большей частью краткосрочные. При этом необходим определенный запас ликвидности - ведь неизвестно когда и в каком объеме придется осуществлять выплаты. Другое дело - накопительное или пенсионное страхование жизни. Специфика этих видов страхования во-первых, в длительном сроке действия договоров и, во-вторых, в том, что основная часть обязательств наступает лишь по окончании действия договоров или в другие заранее оговоренные сроки, значительно отдаленные по времени от даты начала внесения страховых взносов. Эти особенности классического страхования жизни позволяют инвестировать значительную часть резервов в относительно долгосрочные инвестиционные проекты и существенно снизить требования к ликвидности вложений. естиционным и

     До тех пор пока страхование жизни в России не станет действительно популярным инструментом накопления инвестиционный потенциал страхового сектора останется невысоким - как в относительном (по сравнению с другими институтами коллективных инвестиций), так и в абсолютном (в масштабах совокупных инвестиций в экономику страны) выражении. Пока же этот сегмент находится в зачаточном состоянии и несмотря на оптимистические прогнозы развития в ближайшие 3-5 лет не сможет обеспечить значимые в масштабах страны инвестиции. Сейчас доля страхового сектора в общих объемах внутренних инвестиций оставляет менее 3%, что на порядок ниже аналогичных показателей западной Европы, США, Японии и даже стран юго-восточной Азии.  
 
 
 
 

                                 Список литературы.

1. Грищенко Н.Б. Основы страховой деятельности: Учебное пособие. Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 2001. - 274 с.
2. Шахов В.В. Страхование: Учебник. – М.: Юнити, 2007 г. – 511с.
3. Годин А.М., Демидов С.Р., Фрумина С.В. Страхование: Учебник. – М.: Дашков и КО, 2010г. – 504с.
4. Рыбин В.Н. Основы страхования: Учебное пособие для ВУЗов. – М.: КноРус, 2010 г. – 240с.
5. Домащенко Д.В., Финогенова Ю.Ю. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности. – М.: ИНФРА-М, 2010 г. – 238с.
6. Сплетухов Ю.А., Дюжиков Е.Ф. Страхование: Учебное пособие – 2-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2010 г. – 357с.
7. Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008 г. – 280с.
8. Бочаров В.В. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии. - С-пб.: Питер, 2006 г. – 315с.
9. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебник - 2-е изд.,перераб. и доп. - М.: Магистр, 2008 г. – 480с.
10. Никонова И.А. ценные бумаги для бизнеса. –М.: Альпина Бизнес Букс, 2007 г. – 159с.
11. Деева А.И.  Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие – М: МИКХиС, 2009г. – 342с .
12. Куликов С.В. Финансовый анализ страховых организаций: Учебное пособие – Ростов н/Д.: Феникс; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2006. – 224с.
13. Каширин А. И. Принятие инвестиционных решений на основе моделей ценовых колебаний биржевого актива : Дис. канд. экон. наук : 08.00.13 : Москва, 2008 163 c. РГБ ОД, 61:03-8/73-6.
14. Янов В. Э. Инвестиционная деятельность страховых компаний: принципы организации, регулирование и оптимизация : Дис. канд. экон. наук : 08.00.10 : СПб., 2009 169 c. РГБ ОД, 61:01-8/2686-1.
15. Закирова Элина Рафиковна. Оптимизация структуры денежного