Глобализация мировой экономики

1. Глобализация мировой экономики

Повышение степени интернационализации хозяйственных связей влияет на платежный баланс страны в связи с огромным ростом обьема мировой торговли, услуг, международного движения капитала и финансовых инструментов. При этом проявляется модификация процесса воспроизводства – отставание производственного (реального) сектора от бурного развития финансового сектора.

В итоге поэтапного повышения уровня открытости национальной экономики, переговоров в бывшем ГАТТ и сегодняшним ВТО импортные пошлины развитых стран снизились с 1990-х гг. в 10 раз до 3-4% в начале 2000-х гг. это способствовало увеличению мирового товарного экспорта в 22 раза, продукции обрабатывающей промышленности – в 42 раза, сельского хозяйства в 6 раз, минерального сырья – 8 раз за последние полвека. На основе объективно необходимой либерализации движения товаров и капитала усиливалось развитие производства и структурной перестройки экономики.

2. Финансовая глобализация

В современных условиях движение финансовых потоков стало преобладающей формой МЭО. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мировых финансовых рынков, либерализацией условий сделок. Ухудшение экономической и политической ситуации в стране провоцирует внезапную переориентацию инвесторов в пользу вложения в иностранные активы или валюты.

Причем владельцы капитала часто несут краткосрочные потери в целях его защиты в долгосрочной перспективе.

Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что он вначале увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала.

В итоге финансовая глобализация обгоняет глобализацию в других сферах экономики. Ежегодный темп роста международной миграции капитала (17%) обгоняет темп увеличения товарного экспорта (7%) и мирового ВВП (2,3%) в последнее десятилетие.

Чрезмерный вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации национальной экономики. На платежный баланс отрицательно влияет «бегство» капитала (англ. flight of capital)

1) в узком смысле - ускоренное  и внезапное перемещение краткосрочных  капиталов из страны за рубеж;

2) в широком смысле - массовый  отток капитала из одной страны  в другие в разных формах  и на разные сроки в поисках  более прибыльных и надежных  сфер его применения. Основная  причина «бегства» капитала - экономическая  и политическая нестабильность  в стране, инфляция, недоверие к  национальной валюте, неэффективная  экономическая политика, кризисные  потрясения, повышение рисков, высокие  налоги. «Бегство» капитала, обусловленное  глобализацией мировой экономики, способствует ее усилению.

Различаются следующие формы «бегства» капитала:

1) нелегальные (оставление за рубежом  части инвалютной выручки, упущенная  выгода на внешнеэкономических  сделках, например неэквивалентный  обмен товаров при бартерных  сделках, авансовые платежи по  фиктивным контрактам, контрабандный  вывоз капитала и товаров и  др;

2) по легальным каналам (увеличение  зарубежных активов предприятий, банков), приобретение недвижимости  за рубежом, недекларируемый вывоз инвалюты и др.);

3) отмывание криминальных денег, связанных с противоправными  действиями юридических и физических  лиц и их легализация;

4) внутреннее «бегство» от национальной  к иностранным валютам в форме  долларизации экономики.

Оценить размеры «бегства» капитала трудно. В мировой практике для их оценки применяются следующие методы:

1) общий метод - сумма прироста  иностранных активов (кроме официальных  резервов) и статья «Ошибки и  пропуски» платежного баланса;

2) по долгу частного сектора - увеличение внешней задолженности  за счет переводов банков и  небанковских учреждений и статья  «Ошибки и пропуски» платежного  баланса;

3) метод углубленного анализа - сумма краткосрочных переводов  капитала из небанковского частного  сектора и упомянутая статья  платежного баланса, 4) косвенный  метод - доля иностранных активов, не декларируемых для налогообложения. По оценке МВФ, по косвенному  методу до 2/3 вывоза капитала может  рассматриваться как «бегство»  капитала.

«Бегство» капитала - глобальное явление, периодически охватывающее то одни, то другие страны. Оно достигло огромных размеров в России в условиях трудного перехода к рыночной экономике. По оценкам, незаконный перевод активов в зарубежные банки достиг 50 млрд долл. США, а общая сумма составила около 300 млрд долл. (2001 г.), хотя темп его стал снижаться.

«Бегство» капитала подрывает экономический, особенно финансово-инвестиционный, потенциал страны, вызывает потери в виде упущенной выгоды от традиционного вывоза капитала (проценты, дивиденды), ограничивает возможности внутренних капиталовложений, подрывает национальную безопасность.

Приток иностранных капиталов оказывает двоякое влияние и на платежный баланс страны-импортера: вначале увеличиваются поступления, но с наступлением сроков платежей страны-должники вынуждены уплачивать сумму долга, а также проценты и дивиденды. Иностранные капиталы оказывают положительное влияние на платежный баланс страны-должника при условии их эффективного использования. Они могут способствовать уменьшению импорта товаров. Например, многие виды продукции, которые страны Западной Европы раньше ввозили из США (автомобили, сельскохозяйственное оборудование, нефтепродукты, электротовары), ныне производятся на американских предприятиях в этих странах.

Отрицательное воздействие прямых инвестиций на платежный баланс страны - импортера капитала проявляется, когда сумма вывозимых прибылей превышает приток новых капиталовложений страны - инвестора капитала. По истечении срока окупаемости иностранных предприятий первоначальные инвестиции превращаются в накопленный капитал. Уменьшается доля внешних источников финансирования иностранных предприятий. Одновременно растут иностранные инвестиции за счет использования местных капиталов в форме кредитов, размещения акций и облигаций.

ТНК в этих целях широко используют мировой финансовый рынок. По мере покрытия капиталовложений иностранных инвесторов за счет местных и международных источников сокращаются приток капитала из родительских компаний, реинвестирование их прибылей и соответственно возрастает вывоз прибыли.

Отрицательные последствия портфельных инвестиций для платежного баланса страны приложения капитала связаны с их репатриацией  в период улучшения условий инвестирования в своей стране. Кроме того, перевод прибылей по портфельным инвестициям нередко превышает новый приток иностранного капитала.

Негативное влияние иностранных капиталов на платежный баланс может быть связано с установлением контроля крупных иностранных монополий над экономикой ввозящей их страны, включая структуру и географическое направление экспорта товаров. Например, иностранные фирмы поощряют импорт товаров и услуг из страны - экспортера капитала по линии поставок родительских компаний своим филиалам. Причем ТНК прибегают к махинациям с помощью трансфертных цен по внутрифирменным поставкам, которые составляют примерно половину экспорта и импорта США. Особенность современного международного движения капитала заключается в концентрации в развитых странах примерно 2/3 иностранных инвестиций в мире. В условиях глобализации мировой экономики нарастает взаимопроникновение капиталов США, Японии, стран Западной Европы, что усиливает партнерство и соперничество между ними.

Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.

3.Рост заграничных государственных  расходов

Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.

Основная масса государственных расходов США за границей, отражающихся в платежном балансе, предназначена на военные цели (более 50%; в их числе содержание и оснащение военных баз за рубежом, военная помощь) . Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного времени. Разрядка международной напряженности благодаря преобразованиям в странах Восточной Европы и бывшего СССР может оказать позитивное влияние на платежные балансы.

4. Структурные изменения в глобализирующейся мировой экономике

НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу стимулируют инновационную деятельность. Это вызывает структурные сдвиги в МЭО и основных статьях платежного баланса. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, высокотехнологической продукцией, торговля с использованием интернета. Развитие инновационной деятельности сопровождается интенсификацией международного движения товаров, интеллектуальных услуг, капиталов, включая человеческий капитал. В начале 2014г. доля высокотехнической продукции возросла до 30% мирового экспорта.

5.Циклические колебания экономики

В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные динамикой промышленных циклов, способствуют перенесению экономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран. Это проявилось в условиях мирового кризиса.

5. Полицентризм в мировой экономике

Изменение основных статей платежного баланса отражает формирование многополярности в глобализирующейся мировой экономике. Обьективной основой этого процесса является периодическое изменение соотношения сил между мировыми экономическими и финансовыми центрами.

В условиях американоцентризма – господства США в мировой экономике после Второй мировой войны их платежный баланс сводился с крупным активным сальдо. Превращение США в ведущего экспортера товаров и услуг, международного кредитора и инвестора, а доллара в доминирующую мировую валюту обусловило приток огромных валютных поступлений, дивидендов и процентов из за рубежа. В отличие от США платежные балансы стран Западной Европы и Японии, пострадавших от военных действий, сводились с крупным дефицитом.

С конца 1960-х гг. сформировалось три мировых центра – США, Западная Европа и Япония – в противовес американоцентризму. Постепенное падение доли США в мировом промышленном производстве, экспорте товаров, капиталов при увеличении военных расходов, в том числе за границей, привело к почти хроническому дефициту текущих операций их платежного баланса с 1970-х гг. до настоящего времени. Напротив, укрепление экономического потенциала Западной Европы, особенно ЕЭС и Японии, способствовало значительному улучшению их платежных балансов.

7. Регионализация мировой экономики

Тенденция формирования региональных экономических обьединений с участием развитых и развивающихся стран проявляется в увеличении внутрирегиональной торговли и движения капиталов, рабочей силы внутри экономических группировок ( от 25 до 70%) и повышения их доли в мировом экспорте.

Тенденция к регионализации экономики сопутствует процессу глобализации, которая пока наиболее полно проявляется в этой форме и влияет на платежный баланс.В географии товарных потоков происходит сдвиг в сторону расширения обмена между развитыми странами при сокращении удельного веса развивающихся стран в их внешней торговле. Взаимная торговля развитых стран поглощает 80% их экспорта (стран ЕС - 62%), а торговля между развивающимися странами составляет лишь 1/4 их экспорта.

8. Повышение роли ТНК на мировых  рынках

На состояние платежных балансов влияет увеличение обьема операций ТНК.

ТНК наращивают внутрифирменный товарообмен, включаемый статистикой в общий итог мировой торговли. Это накладывает отпечаток на уровень цен, структуру МЭО, распределение выгодного участия в МРТ. На состояние платежного баланса влияют явные и скрытые международные операции ТНК. Повысилось влияние на платежный баланс конкуренции: ценовой в торговле продукцией добывающей промышленности и неценовой на рынке готовых изделий.

9.Влияние валютно-финансовых факторов  на платежный баланс

Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты (политика «лидз энд лэгз»). Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны. С введением плавающих курсов возрос риск валютных потерь.

Инфляция отрицательно влияет на платежный баланс, так как повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует «бегству» капиталов за границу.

10.Чрезвычайные обстоятельства

неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

11. Влияние либерализма и протекционизма  на платежные балансы

Повышение уровня открытости экономики 156 стран ( в том числе России) – участниц ВТО (ранее ГАТТ), снижение импортных пошлин способствовали значительному увеличению мирового товарного экспорта. Либерализация международного движения капитала привела к преобладанию этой статьи в структуре платежного баланса. Протекционистские меры, принимаемые странами для уменьшения дефицита платежного баланса, порождают конфликт интересов в мире.