Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Октября 2012 в 23:24, контрольная работа
Учет запасов согласно МСФО. Методы оценки запасов
1. Учет запасов согласно МСФО. Методы оценки запасов
2. Охарактеризовать и дать понятия такой категории, как варрант
Задача 1
Задача 5
Задача 15
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Оформляется такой документ, если облигация выпущена в бескупонной форме, что получило широкое распространение [4, c. 86].
Share-warrant to bearer – варрант или сертификат корпорации, устанавливающий, что предъявитель его имеет право на определенное количество полностью оплаченных акций. Купоны на получение дивидендов у этих акций могут быть отрезаны. Передача этого документа означает переход права собственности на акции. Похожая ценная бумага в России сегодня называется сертификатом на акции.
Варранты валютные – опционы, включаемые в выпуски ценных бумаг и дающие их держателю право на покупку у эмитента дополнительных ценных бумаг, выраженных в другой валюте. При этом купон и курс ценных бумаг фиксируются в момент продажи основной эмиссии. Могут представлять собой также негоциируемые валютные опционы.
Основные отличия данного варранта от опциона на покупку состоят в следующем [4, c. 87]:
а) варрант есть ценная бумага, которая эмитируется (выпускается) компанией, а опцион есть срочный контракт, результат заключения опционной сделки;
б) количество варрантов ограничено размерами эмиссии соответствующей ценной бумаги, а количество заключенных опционных сделок определяется потребностями самого рынка;
в) варранты выпускаются на длительные сроки, а опционный контракт – это обычно краткосрочный контракт;
г) в случае выпуска варрантов величина капитала компании (собственного или заемного) увеличивается в ходе реализации варрантов, а заключение опционных сделок не имеет отношения к капиталу компании;
д) варранты выдаются своим первоначальным владельцам бесплатно, а владелец опциона уплачивает за него премию подписчику (продавцу) опциона.
При выпуске акций с варрантами эмитентом устанавливается норматив: сколько варрантов необходимо иметь, чтобы купить новую акцию. Например, при наличии десяти варрантов можно купить одну акцию по исполнительной (льготной) цене. Таким образом, сегодня надо купить десять акций с варрантами, чтобы иметь возможность купить одну акцию следующего выпуска по цене ниже рыночной.
Экономический интерес инвестора заключается в том, что исполнительная цена варранта в какой-то момент может оказаться ниже, чем рыночная цена акции. Если между рыночной ценой акции и исполнительной ценой варранта существует разница, то, следовательно, сам варрант имеет внутреннюю цену, и может обращаться на рынке как всякая ценная бумага. Таким образом, владелец варрантов может их продать на вторичном рынке другому инвестору. Базовыми активами варранта могут быть акции и облигации, при этом эмитентом варрантов должен быть эмитент базовых ценных бумаг. Варранты технически выпускаются эмитентом при условии достаточности размещенного к выпуску капитала для обеспечения будущей эмиссии базовых ценных бумаг. В этом заключается основная разница между опционами и варрантами, поскольку первые эмитируются исходя из решения сторон опционной сделки. Варранты отличаются от опционов по следующим показателям: варранты имеют большой срок жизни (пять лет и более) или вообще являются бессрочными. В момент первоначальной эмиссии варранты находятся "не в деньгах", то есть цена их исполнения (страйк) выше текущей рыночной стоимости акций для call-варрантов, или ниже – для put-варрантов. Варрант предоставляет право покупки (или продажи) только одной акции (а не ста, как у обычных опционов). Варранты защищены от дробления акций и выплаты дивидендов [3, c. 106].
Число выпущенных варрантов всегда фиксировано и ограничено (то есть не зависит от спроса и предложения, как в случае с обыкновенными опционами). Несмотря на этот факт варранты очень схожи с опционами, а потому имеют аналогичную модель в ценообразовании. Отличие здесь – в сроках обращения: как правило, варранты имеют более длительные сроки, чем опционы, а потому временная их стоимость значительно больше, чем внутренняя.
Временная стоимость снижается очень медленно с начала существования варранта, но резко снижается в последние дни срока его действия (примерно две-три недели). И действительно, варрант с очень высокой внутренней стоимостью может иметь очень маленькую или нулевую временную стоимость, а, следовательно, его цена будет изменяться пункт в пункт с изменением цены базового актива. Между тем, изначально между этими двумя инструментами такой тесной корреляции не наблюдается. Привилегия на покупку акций иногда предоставляется владельцам облигаций или привилегированных акций, но чаще выпускается отдельно. Это документ, предоставляющий его владельцу право покупки определенного количества обыкновенных акций корпорации в течение заранее определенного срока (обычно срок реализации варрантов достаточно продолжителен, встречаются бессрочные варранты). Такие варранты содержат на лицевой стороне условия, по которым может быть реализовано право покупки. Варранты стали особенно популярны среди трейдеров (спекулянтов), заинтересованных в наличии инструмента с быстро изменяющейся ценой, что связано с тем, что курс варранта значительно ниже курса самой акции, вследствие чего для сохранения заданной позиции требуется меньше денег [3, c. 106].
Однако при снижении цены акции убытки инвестора по варрантам могли бы оказаться больше: более чем в три раза по сравнению с инвестициями в акции. Варранты выпускаются с ценой исполнения, превышающей текущий рыночный курс обыкновенной акции, что означает: на данный момент они имеют отрицательную теоретическую стоимость; тем не менее варранты могут быть проданы и на этих условиях, в зависимости от продолжительности срока, в течение которого действует право обмена (чем дольше срок, при прочих равных условиях, тем выше цена), а также от перспектив данной акции в течение срока действия варранта. Варранты могут выпускаться отдельно как самостоятельные ценные бумаги; они могут быть присоединены к облигациям или привилегированным акциям в качестве "приманки" эмиссии; они могут быть выпущены в пакете со "старшими" ценными бумагами (в этом случае чисто физически они отделены от "старших" ценных бумаг).
В отличие от конверсионной привилегии варранты служат для компании источником получения фин. ресурсов; в то же время варранты могут быть проданы и на этих условиях, в зависимости от продолжительности срока, в течение которого действует право обмена (чем дольше срок, при пр. равных условиях, тем выше цена), а также от перспектив данной акции в течение срока действия варранта; в то же время, как и конверсионная привилегия, варранты, как "подсластители" "старших" ценных бумаг, позволяют установить более низкую процентную ставку по облигациям или привилегированным акциям. Подчиненные облигации вместо того чтобы иметь конверсионную привилегию, могут выпускаться с варрантами, присоединенными к таким облигациям, или в виде отдельного документа. Это позволяет понизить процентную ставку и нейтрализовать негативный эффект, связанный с тем, что облигации являются подчиненными.
В ряде случаев
варранты играют весьма важную роль в
финансировании корпорации. Теоретически
использование варрантов
С точки зрения владельцев обыкновенных акций как собственников предприятия, выпуск варрантов может быть полностью оправдан при необходимости срочного привлечения дополнительного капитала на благоприятных условиях. По определению, приведенному выше, можно определить сферу применения варрантов – это преимущественно рынки ценных бумаг [4, c. 99].
Три компании объединили свои усилия для совместной деятельности. Полученная прибыль распределяется между компаниями в соотношении 3:2:1. Были произведены операции:
№ |
Операции (руб.) |
Компании | ||
«Капри» |
«Лотос» |
«Глория» | ||
5 вар. |
Поставки материалов |
- |
- |
3500 |
Денежные расходы |
2000 |
4300 |
1500 | |
Продажи |
3540 |
8760 |
6470 |
Распределенная между участниками прибыль подлежит учету в составе прибыли у каждого участника. Составить схему счета «Совместная деятельность» по каждой компании. Рассчитать сумму прибыли (убытка) по каждой компании, а также суммы к получению и перечислению. Составить хозяйственные операции.
Решение
Операция |
Сумма, руб. |
Операция |
Сумма, руб. |
Материалы |
3500 |
Продажи |
18770 |
Денежные расходы |
7800 |
||
Прибыль |
7470 |
Сумма, руб. |
Доля | |
"Капри" |
3735 |
3 |
"Лотос" |
2490 |
2 |
"Глория" |
1245 |
1 |
Прибыль |
7470 |
Операция |
Сумма, руб. |
Операция |
Сумма, руб. |
Материалы |
0 |
Продажи |
3540 |
Денежные расходы |
2000 |
||
Прибыль распределенная |
3735 |
||
5735 |
3540 | ||
Сальдо расчетов |
2195 |
Сальдо расчетов |
0 |
Операция |
Сумма, руб. |
Операция |
Сумма, руб. |
Материалы |
0 |
Продажи |
8760 |
Денежные расходы |
4300 |
||
Прибыль распределенная |
2490 |
||
6790 |
8760 | ||
Сальдо расчетов |
0 |
Сальдо расчетов |
1970 |
Операция |
Сумма, руб. |
Операция |
Сумма, руб. |
Материалы |
3500 |
Продажи |
6470 |
Денежные расходы |
1500 |
||
Прибыль распределенная |
1245 |
||
6245 |
6470 | ||
Сальдо расчетов |
0 |
Сальдо расчетов |
225 |
Участники |
Д-т |
К-т |
"Капри" |
2195 |
0 |
"Лотос" |
0 |
1970 |
"Глория" |
0 |
225 |
Сальдо |
2195 |
2195 |
Суммы к получению и перечислению
Участники |
Сумма к получению, руб. |
Сумма к перечислению, руб. |
"Капри" |
2195 |
0 |
"Лотос" |
0 |
1970 |
"Глория" |
0 |
225 |
Итого |
2195 |
2195 |
Организация
признала выручку в марте отчетного года
в сумме
1440 тыс. $ и получила данную сумму в июне.
Годовая норма процента составляет 107,36%.
Определить сумму, в качестве которой выручка будет признана в годовой отчетности (учитывая, что финансовый год заканчивается 31 декабря), при условии, что предприятие применяет стандарт IAS 29.
Решение:
В данном случае, необходимо применить две процедуры пересчета. Сначала необходимо продисконтировать сумму выручки, поскольку фактически операция продажи представляет собой две объединенных операции, в том числе операцию по коммерческому кредитованию.
А затем, полученную сумму выручку необходимо проиндексировать с учетом общего индекса цен за соответствующий период.
Iискомого месяца = Iобщ(количество месяцев до конца года после искомого/12) ;
Т.е. при годовой норме процента 107,36%, индекс июня будет равен Iиюня= 2,0736 6/12 = 1,44;
Вначале рассчитаем дисконтированную сумму выручки, которая должна быть признана в марте:
Выручка признанная в марте = Выручка полученная в июне / Iиюня = 1440*1,44=2073,6 тыс. $;
Соответственно полученная разность в выручке марта и июня должна быть показана в качестве дохода по процентам.
Теперь пересчитаем полученную выручку с учетом индекса цен за 9 мес.: Iобщ = 2,0736 9/12 = 1,728;
Информация о работе Международные стандарты финансовой отчетности