Мировая валютная система и международные расчеты

“привязали” курсы своих валют к цене на нефть.

В целом развитые страны имеют курсы валют, находящиеся в чистом или групповом

плавании. Развивающиеся страны обычно фиксируют курс собственной валюты к

более сильной валюте или определяют его на базе скользящего паритета (см.

таблицу “Режимы валютного курса”).

    

Таблица "Режимы валютного курса" (1995 г.)

 

Режим курса валюты Количество стран 

Страны

 

Фиксированные курсы,

 

67     

в том числе:       

К доллару США  23  Аргентина, Сирия, Литва, Ирак, Панама, Туркменистан, Венесуэла, Нигерия, Оман и др.

К французскому франку 14  Африканские страны, входящие в зону франка.

К другим валютам  7  Намибия, Лесото, Свазиленд (ранд ЮАР), Эстония (марка ФРГ), Таджикистан (рубль РФ)

К СДР   4  Ливия, Мьянма, Руанда, Сейшельские острова

К корзине валют  20  Кипр, Исландия, Кувейт, Чехия, Бангладеш, Венгрия, Марокко, Таиланд и др.

Плавающие курсы

 

98     

С учетом заданных параметров 3  Чили, Эвкадор, Никарагуа 

Регулируемое плавание 36  Израиль, Турция, Южная Корея, Россия, Китай, Малайзия, Польша, Словения, Сингапур и др.

Свободное плавание  59  США, Италия, Швейцария, Индия, Украина, Канада, Филлипины, Норвегия, Великобритания, Испания, Азербайджан и др.

Смешанное плавание

 

14     

К одной валюте (доллару)      

4  Бахрейн, Саудовская Аравия, Катар, Объединенные Арабские Эмираты

К группе валют  10  Страны Европейской валютной системы

 

Важную роль играют специальные права заимствования – СДР. В рамках Ямайской

валютной системы они являются одним из официальных резервных активов. Вторая

поправка к Уставу МВФ закрепила замену золота СДР в качестве масштаба

стоимости. СДР стали мерой международной стоимости, важным резервным авуаром,

одним из средств международных официальных расчетов.

Участниками системы СДР могут быть только страны-члены МВФ. Однако членство в

Фонде не означает автоматического участия в механизме СДР. Для осуществления

операций с СДР в структуре МВФ образован Департамент СДР. В настоящее время

все страны-члены МВФ являются его участниками. При этом СДР функционируют

только на официальном, межгосударственном уровне, на котором они вводятся в

оборот центральными банками и международными организациями.

МВФ наделен полномочиями создавать “безусловную ликвидность” путем выпуска в

обращение средств, выраженных в СДР, для стран-участников Департамента СДР.

Эмиссия СДР осуществляется и в том случае, когда Исполнительный Совет МВФ

приходит к заключению, что на данном этапе имеется долговременный всеобщий

недостаток ликвидных резервов и существует потребность в их пополнении.

Оценка такой потребности определяет размеры выпуска СДР. Эмиссия СДР

производится в виде кредитовых записей на специальных счетах в МВФ. СДР

распределяются между странами-членами МВФ пропорционально величине их квот в

МВФ на момент выпуска.

Фонд не может выпускать СДР для самого себя или для других “уполномоченных

держателей”. Помимо стран-членов получать, держать и использовать СДР может

МВФ, а также по решению Совета Управляющих МВФ, принимаемому большинством, -

страны, не являющиеся членами Фонда, и другие международные и региональные

учреждения (банки, валютные фонды и т.п.), имеющие официальный статус. В то

же время их держателями не могут быть коммерческие банки и частные лица.

Вопреки замыслу СДР не стали эталоном стоимости, главным международным

резервным и платежным средством. СДР в основном применяются в операциях МВФ

как коэффициент пересчета национальных валют, масштаб валютных соизмерений;

квоты, кредиты, доходы и расходы выражены в этой счетной валютной единице.

В качестве международного платежного средства СДР используются в ограниченном

круге межгосударственных операций. Не достигнута главная цель СДР: они

направляются на приобретение конвертируемой валюты не столько в целях

покрытия дефицита платежного баланса (ок. 24% их общего объема), сколько для

погашения задолженности стран по кредитам МВФ. Значительные суммы СДР

возвращаются в Фонд (путем оплаты полученной иностранной валюты и выкупа

национальной валюты) и интенсивно накапливаются на его счетах,

преимущественно в пользу промышленно развитых стран с активным платежным

балансом. Объем операций в СДР незначителен.

Роль СДР по сравнению с ЭКЮ остается скромной. При наличии ряда позитивных

моментов в СДР, что делает возможным их использование как базы многовалютных

оговорок, они не обладают абсолютной приемлемостью, не обеспечивают

эквивалентности сопоставлений и урегулирования сальдо платежного баланса. МВФ

создал Департамент СДР в целях активизации операций с этой коллективной

счетной валютной единицей как наднациональным резервно-платежным средством,

поскольку использование в этом качестве национальных валют противоречит

логике интернационализации хозяйственных связей.

Функционирование Ямайской валютной системы противоречиво. Ожидания, связанные

с введением плавающих валютных курсов, исполнились лишь частично. Одной из

причин является разнообразие возможных вариантов действий стран-участниц,

доступных им в рамках этой системы. Режимы обменных курсов в своем чистом

виде не практикуются в течение длительного периода.

    

Международный Валютный Фонд

 

 

     Международный  Валютный Фонд — межправительственная  организация,

предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между

государствами–членами и оказания им финансовой помощи при валютных

затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления

кратко– и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд —

специализированное учреждение ООН — практически служит институциональной

основой мировой валютной системы. МВФ был учрежден на международной

валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 01 по 22 июля 1944 года в

Бреттон-Вудсе (США, штат Нью–Гэмпшир). Конференция приняла Статьи Соглашения о

МВФ, которое является его Уставом и вступило в силу 27 декабря 1945 года;

практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947 года.

В связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ трижды пересматривался:

·        В 1969 году с введением системы СДР;

·        В 1976 году с созданием Ямайской валютной системы;

·        В ноябре 1992 года с включением санкции — приостановки права

участвовать в голосовании — по отношению к странам не погасившим свои долги

Фонду

    

 

Вступление в МВФ.

 

 

Когда страна собирается стать участницей МВФ персонал фонда рассчитывает для

нее квоту и сравнивает полученный результат с квотами уже состоящих в Фонде

стран с похожими экономическими характеристиками. Полученное значение квоты

обсуждается комитетом "Участников" (membership) Исполнительного совета. После

того, как страна собирающаяся вступить в Фонд согласится с условиями договора

членства, Исполнительный совет (в полном составе) готовит резолюцию для

Совета управляющих. По завершении всех формальных шагов представленная страна

приглашается в Вашингтон для подписания Статей Соглашения.

На 1 августа 1997 года 181 страна являлась членом Фонда с суммой квот порядка

145,3 млрд. СДР.

    

ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ

 

 

     Мировой валютный (форексный) рынок включает отдельные рынки,

локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и

валютно-финансовых операций. На валютном рынке осуществляется широкий круг

операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом,

а также со страхованием валютных рисков и проведением интервенционных

мероприятий.

С одной стороны, валютный рынок – это особый институциональный механизм,

опосредующий отношения по купле-продаже иностранной валюты между банками,

брокерами и другими финансовыми институтами. С другой стороны, валютный рынок

обслуживает отношения между банками и клиентами (как корпоративными, так и

правительственными и индивидуальными). Таким образом, участниками валютного

рынка являются коммерческие и центральные банки, правительственные единицы,

брокерские организации, финансовые институты, промышленно-торговые фирмы и

физические лица, оперирующие с валютой.

Максимальный вес в операциях с валютой принадлежит крупным транснациональным

банкам, которые широко применяют современные телекоммуникации. Именно поэтому

валютные рынки называют системой электронных, телефонных и прочих контактов

между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте.

Под международным валютным рынком подразумевается цепь тесно связанных между

собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций региональных валютных

рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей

информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного

положения отдельных валют.

Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (в

Лондоне, Франкфурте, Париже, Цюрихе), Американский (в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-

Анджелесе, Монреале) и Азиатский ( в Токио, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне).

Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн.

долларов. На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как отдельные

региональные валютные рынки находятся в различных часовых поясах,

международный валютный рынок работает круглосуточно.

                 Международные расчеты и основные  формы.                

В международной торговой практике существуют следующие виды расчетов, которые

условно можно классифицировать следующим образом:

·        Денежные формы расчётов

·        Безденежные формы расчётов

К безденежной форме расчетов относятся только Бартерные сделки от (англ. -

barter) - прямой, безвалютный, сбалансированный обмен товарами и услугами,

обусловленный главным образом нехваткой иностранной (конвертируемой) валюты,

колебаниями валютных курсов, неустойчивостью национальной валюты. Оформляется

единым договором (контрактом), в котором содержится оценка товаров (услуг),

необходимая для эквивалентности обмена, определения страховых сумм, оценки

претензий, начисления санкций, таможенной статистики и др. Условием

эквивалентности Б. с. является обмен товаров (услуг) по мировым ценам. Расчеты

по взаимным претензиям (штрафы, уценки и др.) при Б.с. обычно осуществляются

дополнительными поставками товаров (услуг) или их уменьшением. Увеличение

удельного веса Б. с. в международной торговле объясняется обострением

международной валютной ликвидности. Кроме этого к Б.Ф.Р. можно отнести ещё

поставки с грифом "БЕЗВОЗМЕЗДНО" (англ. - gratis free) - поставка

товаров, оказание услуг, выполнение работ, осуществляемые бесплатно, с целью

рекламы, ради привлечения потенциальных покупателей или с благотворительной

целью.

Все остальные расчеты относятся к денежной форме. Денежные формы расчетов

подразделяются на наличные и безналичные. Безналичные расчеты наиболее часто

используются в международной торговой практике, и имеют множество вариантов,

вот основные из них:

1.     Акцептные  формы расчетов;

2.     Аккредитивы;

3.     Платежное  поручение;

4.     Платёжное  требование;

5.     Почтовый перевод;

6.     Вексель;

7.     Предоплата;

8.     Товарный кредит;

9.     Чек;

10. Кредитная карта;

11. Платежи "on-line".

·        Акцептные формы расчетов. Акцепт (лат. - acceptus принятый)

Наиболее распространённая форма безналичных расчётов, хотя в международной

торговой практике используется значительно реже, нежели при платежах внутри

страны. Это обусловлено некоторыми особенностями акцептной формы расчетов.

При Акцептной форме расчетов Поставщик выписывает коммерческий счёт-фактуру и

платежное требование и сдаёт их на инкассо в банк. Банк пересылает копии в

банк Плательщика. После проверки Покупателем соответствия полученного товара

коммерческой счет фактуре, он либо принимает П.т. к оплате, либо при

определённых случаях имеет право отказаться, полностью или частично от

акцепта. Как правило, используется в тех случаях, когда Поставщик и

Покупатель давно сотрудничают, и хорошо знают друг друга с деловой стороны,

либо в случае Плановых платежей. Плановые платежи - форма безналичных

расчётов. Применяются, когда отпуск продукции или услуг производится

систематически и равномерно. Суммы и сроки платежей устанавливаются по

согласованию сторон, а копии соглашений предоставляются в банк. При этой

форме расчетов Плательщик перечисляет обусловленные соглашением суммы в

соответствии с утвержденным сторонами графиком поставок и платежей. Время от

времени, по совместной договорённости, по истечении определённого периода,

стороны сверяют свои балансы  по платежам и поставкам. Как правило, П.п.

осуществляются на основании Платёжных поручений Плательщика. Однако

допускается предъявление Поставщиком Платёжных требований, в которых

указывается, за какой период производится платёж и делается надпись "Без

акцепта". Очень удобно использовать акцептную форму расчетов при встречных

поставках, т.к. механизм зачёта взаимных требований позволяет не отвлекать

денежные средства из оборота, что при умелом использовании может дать