Нефтяной рынок

Нефтяной  рынок

 

Все мы довольно часто  слышим словосочетание «цена на нефть». Его изо дня в день повторяют  по телевизору, в газетах и на радио, делая прогнозы и демонстрируя графики. Однако именно это словосочетание дает пищу для заблуждений, поскольку  единой «цены на нефть» не существует. Как и цена на любой другой товар, она регулируется в полном соответствии с основным экономическим законом  – законом спроса и предложения. И в то же время этот показатель будет различаться в зависимости  от места происхождения и качества нефти, а также от рынка, на котором  она продается.

Сорта нефти сильно различаются по качеству и составу, и эти характеристики во многом зависят  от места происхождения сырья. Основные параметры качества нефти – это  плотность и содержание серы. Специалисты  выделяют легкие, средние и тяжелые  сорта. Как правило, легкие считаются  более ценными, потому что из них  можно получить больше легких нефтепродуктов, таких как бензин. У каждого  сорта есть свое название, часто  очень красивое. Например, существует арабская нефть марки Dubai crude (из названия понятно, что она добывается в Арабских Эмиратах), британская североморская нефть Brent и нефть из Венесуэлы с романтическим названием Santa-Barbara.

К сожалению, такое  обилие различных сортов нефти затрудняет анализ состояния рынка. Для того чтобы облегчить эту задачу, специалисты  рассматривают цены на те сорта, которые  считаются наиболее типичными для  отдельных центров переработки. Эти сорта получили название «эталонных». Например, для Европы эталонным считается  сорт Brent, добываемый в Северном море. Он же рассматривается как эталон в Северной Америке, наряду с «западнотехасской средней» (West Texas Intermediate crude) и «североаляскинской» (Alaskan North crude) нефтями.

Долгое время  внутри Организации экспортеров  нефти (ОПЕК) в качестве ценового эталона  использовали легкую аравийскую нефть. Однако в последнее время для  анализа состояния рынка эти  страны используют «корзину» из семи видов нефти. В нее входят: легкая нефть из Саудовской Аравии (Saudi Arabian Light crude), дубайская (Dubai crude) из ОАЭ, нигерийская легкая сорта Bonny (Nigerian Bonny Light crude), сахарская смесь (Saharan Blend) из Алжира, индонезийская Minas, венесуэльская Tia Juana и мексиканская Isthmus.

Что касается российской нефти, то на экспорт она уходит под  четырьмя торговыми марками: Urals, Siberian Light, REBCO и Sokol. Urals — смесь легкой западносибирской нефти Siberian Light и высокосернистой нефти Урала и Поволжья, поставляется через Новороссийск и по системе нефтепроводов «Дружба». Siberian Light поставляют через порт Туапсе. Sokol — нефть, добываемая в проекте «Сахалин-2», экспортируется через порт Де-Кастри (Хабаровский край). REBCO – российская экспортная смесь сырой нефти (Russian Export Blend Crude Oil) — марка, используемая при экспортных поставках через порт Приморск.

До 70-х годов XX века цены на нефть были относительно стабильны  из-за высокой степени монополизации  отрасли. На рынке доминировали долгосрочные контракты, которые полностью устраивали и покупателей и продавцов  в условиях, когда на протяжении долгого периода времени цены остаются на том же уровне. Однако такая  структура ценообразования оказалась  нежизнеспособной, когда в условиях мирового нефтяного кризиса 1970-х  цены начали интенсивно меняться.  Либерализация  нефтяного рынка началась только в 80-е годы прошлого века. После того, как в 1983 году на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже (New York Mercantile Exchange – NYMEX) начались торги фьючерсными контрактами на нефть.  Фьючерсный контракт (фьючерс) – это соглашение о поставке стандартного количества определенного товара в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня. Правилами биржи, на которой торгуется фьючерс, устанавливаются размеры «порции» товара и требования к его качеству. Эти условия заранее известны всем игрокам рынка, что значительно упрощает торговлю. Таким образом, участникам торгов сегодня не обязательно привозить образцы  нефти, которую они продают. Ежедневно на мировых биржах заключаются сделки на тысячи и тысячи таких контрактов. И на самом деле получается, что один и тот же баррель нефти может переходить от одного продавца к другому много раз, принося им прибыли или убытки в зависимости от того, в какую сторону качнется цена.

Сегодня эти цены устанавливаются на международных  биржах – местах, где спрос встречается  с предложением. Как и другие природные  ресурсы и сельскохозяйственная продукция, нефть торгуется на товарно-сырьевых биржах, самые крупные из которых  – это Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа NYMEX и Международная нефтяная биржа в Лондоне IPE. Кроме них, довольно большие объемы нефти продаются на биржах в Сингапуре, Японии и Венесуэле.

Для прослеживания  динамики цен на нефть специалисты  пользуются несколькими источниками  информации. Один из них – рыночные информационные бюллетени.  Вероятно, наиболее распространенными среди  них являются серия бюллетеней Platt’s по состоянию рынков и уровню цен, публикуемая группой McGraw-Hill, еженедельник Petroleum Intelligence Weekly и данные информационного агентства Petroleum Argus.

Также одним из наиболее надежных источников информации о состоянии  мировых нефтяных рынков считается  Monthly Oil Market Report («Ежемесячный обзор нефтяного рынка»), содержащий детальную информацию по добыче нефти, предложению и объему запасов по всему миру. Этот обзор публикуется Международным энергетическим агентством (International Energy Agency, IEA), объединяющим 21 европейскую страну, США, Канаду, Японию, Южную Корею, Австралию и Новую Зеландию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Страны  производители нефти.

Интересные  факты

До 1970 года цена за баррель нефти на мировых рынках не превышала 3 долларов США.  После  объявления эмбарго на экспорт арабской нефти в 1973 году цена подскочила в 4 раза и перевалила за 12 долларов.

К 1981 году во время  ирано-иракского кризиса цена поднялась  с 14 до 35 долларов.

«Сладкая» нефть  стоит дороже, чем «кислая». «Сладкой»  специалисты называют нефть с  низким содержанием серы, и, как следствие, не требующей дополнительных затрат при переработке. Свое название она  приобрела в конце XIX века, когда  для определения качества нефти  ее пробовали на вкус.

На Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже (NYMEX) котировки  на сырую нефть указывают в  долларах за баррель, а на нефтепродукты  – в центах за галлон.

Сегодня на Лондонской международной нефтяной бирже (IPE) за один день заключается в среднем  около 70 тыс. фьючерсных контрактов по смеси Brent, что эквивалентно мировой суточной добыче сырой нефти, а на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже NYMEX – 150 тыс. фьючерсных контрактов по смеси Light Sweet.

Физическая поставка нефти по биржевым контрактам происходит крайне редко и составляет лишь около 1% от всего объема торгов.

 

Двигатели рынка  нефти  
 
Цена нефти зависит от многих разных факторов:  
 
1.Спрос и Предложение 

Нефть является осязаемым  и одним из самых восстребованных сырьевых товаров. Самыми большими потребителями и импортёрами нефти в мире является США, Китай и Япония. Любые события и явления, которые нарушают поставки «черного золота», влияют на его цену. Такие события, как погодные условия, войны, терроризм, политические беспорядки и решения стран ОПЕК по переработке нефти могут повлечь рост или падение цен нефти. 

Так как нефть  используется в производстве множества  потребительских товаров, от бензина  до печного топлива, от земельных  удобрений до косметики, спрос на такие товары тоже отражается на цене сырой нефти. Когда потребление  этих товаров падает, спрос на нефть  тоже падает и это, как правило, отрицательно сказывается на ценах нефти. 

Материальные запасы, данные продаж и нефтяные отчеты (EIA petroleum status reports) помогают определять общее потребление нефти. Трейдеры могут следить за данными отчетами для лучшего понимания факторов, которые влияют на потребление нефти.

2.Сезонные факторы 

Сезонные нормы  потребление также влияют на цену сырой нефти. Во время зимних месяцев, больше печного топлива используется для отопления, чем в летние месяцы. Кроме того, «летний сезон вождения»  в США как правило поощряет рост в цене бензина из-за роста спроса. Сезон ураганов в Мексиканском заливе в южной части США тоже влияет на цены нефти, т.к. ураганы представляют угрозу нефтеперерабатывающим заводам, которые находятся в Мексиканском заливе. Спекулянты следят за такими факторами для определения торговых решений.

3.Спекуляция 

Роль спекулянтов  в ценообразовании нефти встала на передний план в последнее время, особенно после чрезмерного роста  цен нефти летом 2008 года. Хотя спекулянты служат представителями ликвидности  на рынке, суть в том, что спекулянты имеют возможность существенно  повлиять на цену нефти в рынке. Самым  важным является факт, что настроения спекулянтов не зависят строго от спроса и предложения и, таким  образом воздействие общего настроения участников рынка в отношении  цен нефти в нынешние времена  имеет большее значение, чем просто данные спроса и предложения.  
4.Валюты 

Учитывая, что цены на нефть котируются в Долларах США, многие влияющие факторы Доллара  могут воздействовать на нефтяной рынок. В целом, движения цен на нефть  противоположны движениям Доллара. Более крепкий Доллар означает, что  необходимо иметь меньше Долларов для  покупки одного барреля нефти. Это, как правило, выгодно для потребителей. Здесь также важны взаимодействия между валютами. Если один баррель нефти стоит $100, такая цена выгодна для производителей (и невыгодна для потребителей), когда Доллар крепкий в отношение с другими валютами. Однако, если $100 по курсу равны только 64 Евро (слабый Доллар), высокие цены нефти могут иметь меньшее значение для производителей, т.к. их прибыль в Долларах меньше в валютном эквиваленте. 

 

Обзор рынка  нефти по состоянию на 12 декабря 2012 года

На Лондонской электронной  товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (ICE Futures Europe) официальная цена (settlement) ближайших по времени исполнения фьючерсных контрактов на североморскую нефтяную смесь марки Brent Crude Oil за последний торговый день повысилась с $108,01 до $109,50 за баррель. 

На Нью-Йоркской срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) официальная цена (settlement) ближайших по времени исполнения фьючерсных контрактов на американскую легкую нефть марки Light Sweet Crude Oil (WTI) за последний торговый день повысилась с $86,35 до $86,77 за баррель.

Мировые цены на нефть  по итогам торгов 12 декабря повысились. Нефть Brent подорожала до максимума за последние пять торговых сессий в ходе торгов в среду, так как Международное энергетическое агентство (The International Energy Agency, IEA) повысило прогноз спроса на топливо на 2013 год, а страны ОПЕК приняли решение сохранить квоты на добычу нефти на прежнем уровне, сообщает агентство Bloomberg. 

По данным дилингового  центра Forex EuroClub, торги нефтяными контрактами в США в среду завершились ростом котировок, показавших максимальный за почти 2 недели рост, на фоне опубликованного ФРС плана новых мер стимулирования экономики США. «Заявление ФРС будет иметь позитивное воздействие и это позволяет говорить о том, что цены на активы будут завышенными в течение некоторого времени», - считает Майкл Линч (Michael Lynch) из Strategic Energy & Economic Research.

Управление энергетической информации (Energy Information Administration) Минэнерго США сообщило, что запасы нефти в резервах США увеличились на 843 тыс. баррелей. Запасы бензина подскочили на 5 млн. баррелей. Но это увеличение запасов не повлияло на рынок нефти. По сообщению агентства Reuters, цены на нефть повысились в среду после сообщения о сокращении добычи в странах ОПЕК, но рост сдерживают повышение добычи и финансовые проблемы в США. ОПЕК в ноябре снизила добычу нефти до 30,78 миллиона баррелей в сутки, приближаясь к установленном картелем лимиту в 30 миллионов, который, по прогнозам, будет сохранен на совещании в среду. Организация предупредила, что рост мирового потребления нефти в первом полугодии 2013 года может оказаться ниже ожиданий из-за слабости мировой экономики.  
По данным TeleTRADE, цены на нефть выросли после того, как Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) сохранила квоту на добычу нефти в 30 миллионов баррелей в сутки на совещании в Вене. 

По сообщению  агентства Reuters, ОПЕК за закрытыми дверями выбирала нового Генерального секретаря картеля. Генеральный секретарь Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) Абдалла аль-Бадри (Abdalla el-Badri) остался на своем посту, сообщила организация по итогам очередного заседания, которое состоялось в среду в Вене. Аль-Бадри занимает пост генсека ОПЕК с 2007 года. Организация сообщила, что срок его полномочий продлен на год начиная с 1 января 2013 года. На пост генсека ОПЕК претендовали представители Ирана, Ирака и Саудовской Аравии. Следующая встреча ОПЕК состоится в Вене 31 мая.

Обзор мирового рынка нефти и топлива  за 48-49 неделю (26 ноября - 4 января) 2012 года

Цены на нефть продолжают двигаться  в среднесрочной падающей формации. При этом в прошедший период стоимость  сорта Brent снижалась, а стоимость сорта WTI немного подросла. Поддержку рынку нефти оказывают позитивные макроэкономические данные за ноябрь в Китае и ожидание восстановления темпов роста экономики страны в 2013 г., что окажет позитивное влияние на потребление нефти.

Кроме того, главной темой остается «фискальный обрыв» в США, что  держит в напряжении и рынок нефти, т.к. по оценке JPMorgan в случае недостижения договоренностей между политиками возобновление рецессии в США может снизить потребление нефти в мире на 0,6 млн.бар. в сутки.