Особенности функционирования российского рынка золота

ИНФОРМАЦИОННО-СЕТЕВОЙ  РЕЗЕРВ.

Пилотное внедрение  технологий Интернет-биржи “Золото” необходимо осуществить в интересах  развития существующей технологии межбанковского рынка золота (МБРЗ), реализуемой с применением “металлических” счетов, на базе наиболее активного в этой области уполномоченного коммерческого банка.

Для массовости уполномоченный банк должен сформировать необходимый пул из коммерческих банков-участников МБРЗ.

Отработка операций Интернет-биржи “Золото” на МБРЗ может происходить с учетом позитивного опыта работы рынка межбанковских кредитов и технологии ведения корреспондентских счетов банков с адаптацией опыта работы мировых финансовых Интернет-рынков.

В качестве основных финансовых инструментов МБРЗ с учетом уровней ликвидности их обращения могут стать:

• На 1-ом уровне - базовый инструмент в виде физического золота, принадлежащего недропользователям, коммерческим банкам, Гохрану России, госфондам субъектов Федерации, производителям “первичного” и “вторичного” золота, владельцам из стран СНГ и дальнего зарубежья.

• На 2-ом уровне - золотые варранты (двойные складские свидетельства Гохрана России). Преимущества введения в оборот МБРЗ золотых варрантов обуславливаются следующими факторами: для банков не требуется оценка покупателя или заемщика ценной бумаги, поскольку ее первый получатель проверяется службой безопасности Гохрана России при выдаче золотого варранта, в качестве обеспечения кредита выступают ценности по их реальной стоимости, а также по ряду других причин, рассмотренных ранее.

• На 3-ем уровне кредитные деривативы, хеджирующие кредитные риски (дефолтовый своп в виде форвардного контракта с использованием условий “залога товара в обороте”, перекредитование под залог варрантов, осуществление сделок репо с варрантами, лизинг базовых инструментов и варрантов, своп по обязательствам (передача долгов банка в доверительное управление, выпуск собственных векселей с привязкой к графику возврата кредитов или платежам за реализацию ценностей или варрантов), своп в целях повышения надежности кредита (страхование базового актива, авалирование выпущенного векселя)).

• На 4-ом уровне - производные инструменты, хеджирующие процентные риски (процентные кэпы, флоры, коллары и свопы с привязкой к лондонскому фиксингу), валютные риски (валютные фьючерсы и опционы), риски ликвидности (ликвидация спрэда между ценами покупки и продажи базового актива и золотых варрантов на вторичном рынке за счет привлечения межбанковских кредитов под залог золотых варрантов, в том числе с использованием опционов на продажу и секьюритизации пулов золотых варрантов), риски реинвестирования (конверсионный арбитраж, заключающийся в том, что пул долгосрочных инструментов (базового актива, золотых варрантов и кредитных договоров) используется для выпуска, например, серий облигаций банка с разными купонными ставками, собственными сроком погашения и средним сроком амортизации).

• На 5-ом уровне - беспоставочные финансовые инструменты типа индексов на проценты (на лондонский фиксинг золота, на котировки золотых варрантов и других производных инструментов из состава вышеперечисленных). Инструменты данного уровня отрабатываются после запуска и освоения инструментов первых 4 уровней.

В данном перечне особое место занимает задача освоения финансовых механизмов и инструментов страхования сделок на МБРЗ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                           ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Рыночный процесс состоит из множества актов обмена товарами и услугами. В каждом таком акте участвует продавец, на стороне которого выступает предложение товара, и покупатель, представляемый спросом на товары. На величину спроса, как индивидуального, так и совокупного, влияют ценовые и неценовые факторы, которые должны четко отслеживаться на постоянной основе специальными отделами.

Золото являются товаром. Спрос на золото выступает одним  из самых важнейших факторов при формировании экономической стратегии банков.

Показатели спроса и  предложения на золото дают возможность  определить положение кривых спроса и предложения и прогнозировать изменение объема продаж в зависимости от изменения факторов, влияющих на спрос и предложение.

Успех банков на рынке во многом определяется тем, насколько точно и своевременно учитываются интересы потребителей, их предпочтения, мотивы,    заставляющие совершать финансовые покупки. 

Изучение спроса на рынке золота сейчас становится первоочередной задачей при функционировании банков. Постоянное отслеживание спроса и способность моментально реагировать на малейшие его изменения – все это предопределяет выживание и успешную работу на рынке золота.

Российская экономика  в последнее время находится в определенном смысле на этапе стабилизации: остановилось падение валового внутреннего продукта, продолжается подъем инвестиций, увеличилась собираемость налогов и других государственных сборов и платежей, снижаются расходы по обслуживанию внутреннего и внешнего государственного долга. Однако остается сложным положение в социальной сфере, не увеличиваются доходы значительной части населения, а значит, и уровень потребления.

В  условиях становления и развития в России рыночных отношений резко возрастает роль и значение рынка золота.

Объективное и грамотное  использование рассмотренных нами резервов развития российского рынка  золота позволит упорядочить добычу и обращение золота на территории России, повысить условия прозрачности и надежности торговли продукцией из него, внедрить механизмы повышения ликвидности операций с ним, закрепить позиции участников рынка золота и, как следствие, обеспечить удержание запасов золота на территории России.

После создания и апробации  Интернет-биржи “Золото” на механизмах МБРЗ к данному перечню финансовых инструментов добавляются спотовые и срочные контракты, фьючерсы и опционы. В рамках такой структуры, вероятнее всего, можно будет обеспечить “встроенность” российского рынка в международный. Это позволит предлагать клиентам практически полный спектр услуг, создав многовариантные схемы покупки и продажи золота (существует множество продавцов и покупателей), наладить регулярное кредитование стабильно работающих организаций со стороны банков, привлекать прямые зарубежные инвестиции в золотодобывающую и перерабатывающую промышленность.

В регулировании процессов  функционирования рынка золота произойдет усиление роли Гохрана России и Банка  России, что позволит более уверенно подойти к формированию Госфонда России и золотовалютных запасов страны. Это становится актуальным в условиях поиска правительством США путей возврата к новому международному финансовому порядку, подобному системе Бреттон-Вудса, существовавшей до 1958 г.

Внедрение в России единой системы рыночного обращения золота (от добычи и хранения до реализации и использования) позволит создать еще один центр мировой торговли золотом, цены на котором будут формироваться в соответствии с мировым спросом и предложением на него, но с учетом вклада российских производителей золота и российских участников рынка.

При организации российского  рынка золота необходимо учесть конкурентные преимущества Москвы — ее удачное территориальное расположение и выигрыш в часовых поясах между Лондоном и Нью-Йорком, круглосуточный охват всех стран мира по сети Интернет, а также наличие гарантий Гохрана России по хранению и клирингу золота при проведении операций на рынке золота.

Следует учитывать, что  создание в России рынка золота как  нового конкурента может быть воспринято резко отрицательно странами, лидирующими в этой товарной нише. Поэтому на первых этапах его создания основное внимание следует уделить привлечению резервов развития внутреннего рынка золота, возможно, с участием трейдеров и операторов рынков золота стран СНГ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                  Список использованной литературы

 

1. Бауэр В., Карпов С. Резервы формирования российского рынка золота. – М., 2002.
2. Валютный рынок и валютное регулирование. Под ред. И.Н. Платоновой. – М.: Издательство "БЕК", 2001.
3. Демарк Т.  Технический анализ, новая наука. – М.: "Диаграмма", 1997.
4. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К.Д.,Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика – М., 1999.
5. Колби Р., и Мейерс Т. Энциклопедия технических индикаторов рынка. Издательский дом "Альпина", 1998.
6. Лебо Ч.,  Лукас Д. Компьютерный анализ фьючерсных рынков. - М.: Издательский дом "Альпина", 2000.
7. Международные экономические отношения.  Под ред. Б.П.Супуновича. –   М., 1999.
8. Мэрфи Дж.Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика. Издательство "Сокол", 1999.
9. Николаев В. Словарь-справочник брокера. OXIR Financial Services Ltd., 1997.
10. Носкова И.Я. Международные экономические отношения. –М., 2002.
11. Основы внешнеэкономических знаний.  Под ред. И.П.Фаминского. – М., 2001.
12. Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга. М.: "Финансист", 1998.
13. Хазанов Л. Лидеры снижают добычу тенденции развития мирового рынка золота//Драгоценные металлы и камни, 2003 - № 5.
14. Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых рынков". - М.: "Инфра " 1999.

¹ См. Валютный рынок и валютное регулирование. Под ред. И.Н. Платоновой. – М.: Издательство "БЕК", 2001.

² См. Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых рынков". - М.: "Инфра " 1999.

³ См. Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых рынков". - М.: "Инфра " 1999.

⁴ См. Николаев В. Словарь-справочник брокера. OXIR Financial Services Ltd., 1997.

⁵ Мэрфи Дж.Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика. Издательство "Сокол", 1999.

⁶ Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга. М.: "Финансист", 1998.

 

⁷ Хазанов Л. Лидеры снижают добычу тенденции развития мирового рынка золота//Драгоценные металлы и камни, 2003 - № 5.

 

⁸ Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых рынков". - М.: "Инфра " 1999.

 

 

⁹ Колби Р., и Мейерс Т. Энциклопедия технических индикаторов рынка. Издательский дом "Альпина", 1998.

¹⁰ Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых рынков". - М.: "Инфра " 1999.

¹¹ Бауэр В., Карпов С. Резервы формирования российского рынка золота. – М., 2002.

¹² См. Бауэр В., Карпов С. Резервы формирования российского рынка золота. – М., 2002.