Рынок международных кредитов. Последствия введения единой европейской валюты

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

Заочное отделение

 

Кафедра _______Экономики и финансов__________

 

 

 

 

 

К О Н Т Р О Л Ь Н А Я   Р А Б О Т А

 

по дисциплине

 

____________« МеждународныЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК»_________

 

 

                                                           На тему

 

_________« Рынок международных кредитов. Последствия введения_______

____________________единой европейской валюты»_____________________

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка                              __________________/Иванова Е.Е./

                                                                               (подпись студента)                               (ФИО студента)

 

№ зач.кн. ФЗ08278                                          «___»____________________2012г.

 

 

Принял                                                      ________________/Петрова Е.В. /

                                                                       (подпись преподавателя)                (ФИО преподавателя)

«___________________» 

                                                                                «___»_____________________2012г.

 

 

 

 

                                                    Таганрог 2012 г.

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..3

1. Рынок международных кредитов……………………………………..4

1.1. Понятие, функции, роль рынка международных кредитов…..4

1.2. Классификация основных форм кредита на международ-

ном кредитном  рынке…………………………………………………..5

1.3. Валютно-финансовые и платежные условия кредитов на международном кредитном рынке……………………………………8

2. Последствия введения единой европейской валюты для стран

 ЕС и для  европейских финансовых центров……………………..14

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..19

ЛИТЕРАТУРА…………………………………………………………………21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

По мере интернационализации  хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом  хозяйстве осуществляется постоянный перелив денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного  воспроизводства. В каждом государстве  его законным платежным средством  являются его национальные деньги. Однако в международном обороте  обычно используются национальные валюты. Это обусловлено тем, что в  мировом хозяйстве пока еще отсутствуют  общепризнанные кредитные мировые  деньги, обязательные для всех стран. Интеграция стран в мировое хозяйство  вызывает превращение части денежного  капитала из национальных денег и  наоборот. Это происходит при международных  валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях.

Кроме общих признаков (возвратность, срочность, платность) международному кредиту присущи и определённые формы, обусловленные функционированием  международного финансового механизма.

Цель данной работы рассмотреть рынок международных кредитов

Задачами работы ставим изучить понятие, функции, роль рынка международных кредитов, рассмотреть основные формы международного кредита и валютно-финансовые и платежные условия кредитов на международном кредитном рынке, а также рассмотреть последствия введения единой европейской валюты для стран ЕС и для европейских финансовых центров.

Актуальность темы контрольной  обусловлена растущей степенью интеграции российской экономики в мировые  финансовые отношения.

 

 

 

 

 

1. Рынок международных кредитов.

1.1. Понятие, функции, роль рынка международных кредитов 

Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных  экономических отношений, связанное  с предоставлением валюты и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.

Во внешнеэкономических  связях международный кредит выполняет  следующие функции:

• перераспределение ссудных капиталов между странами, при его помощи происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, способствуя ее выравниванию и преобразованию в среднюю норму прибыли;
• экономия издержек обращения в сфере международных экономических отношений путем замены золота как мировых денег на такие средства обращения, как вексель, чек, банковские переводы, депозитные сертификаты, электронные деньги, твердые национальные и международные валюты;
• ускорение концентрации капитала: в результате ускорения процесса капитализации прибыли и получения дополнительной прибыли в связи с привлечением иностранного капитала, с созданием транснациональных корпораций и банков, путем предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям;
• регулирование экономики страны: привлечение иностранных инвестиций, в первую очередь, капиталов международных валютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению.

Выполняя эти взаимосвязанные  функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства  и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Источниками международного кредита являются:

• временно свободные средства предприятий;

• денежные накопления государства;

• денежные сбережения населения.

Границы международного кредита  зависят от источников и потребности  стран в иностранных заемных  средствах, возвратности кредита в  срок. Нарушение этой объективной  границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-наемщиц. В их числе - развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики  проявляется в его использовании  как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

1.2. Классификация основных форм кредита на международном кредитном рынке.

Формы международного кредита  можно классифицировать по следующим  признакам:

По назначению: коммерческие - непосредственно связаны с внешней торговлей и услугами; финансовые - прямые капиталовложения: строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютная интервенция центрального банка; промежуточные - кредиты для обслуживания смешанных форм вывоза капитала, товаров, услуг, выполнение подрядных работ.

По форме предоставления: наличные (зачисляемые на счет и в распоряжение должника); акцептные (при согласии оплатить переводной вексель импортером или банком); депозитные сертификаты; облигационные займы;

По срокам: сверхсрочные (до трех месяцев); краткосрочные (до одного года).; среднесрочные (от одного года до пяти лет); долгосрочные (свыше пяти лет); Отдельным видом выделяется кредитование внешней торговли, которое включает в себя кредитование экспорта и импорта в форме коммерческого и банковского кредита

По обеспеченности: обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью, частью официальных золотых запасов, оцененных по средней рыночной цене); под обязательство должника (простой вексель с одной подписью);

По категориям кредиторов: частные, банковские, брокерские, правительственные, смешанные (с участием государства и частных компаний), межгосударственные кредиты международных финансово-кредитных институтов (на основе межправительственных соглашений).

Частный кредит подразделяется на три вида:

кредит по открытому  счету - экспортер (кредитор) записывает на счет импортера (должника) долг в сумме стоимости проданных и отгруженных товаров, импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Применяется при регулярных поставках, задолженность периодически погашается один раз в месяц. Кредит подлежит зашите от риска в форме частного страхования или государственных гарантий. В случае неплатежеспособности импортера кредитор получает гарантированную сумму платежа от учреждения-гаранта (страховой компании или правительственного департамента через государственный банк), к которому переходит право дальнейшего взыскания долга с импортера;

вексельный кредит - экспортер выставляет переводной вексель на импортера при заключении сделки о продаже в кредит, импортер берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок;

авансовый платеж - предварительная оплата товара импортером является не только формой кредитования, но и гарантией принятия импортером заказанного товара.

Банковские кредиты предоставляются, как правило, под залог как импортерам, так и экспортерам. Общепринятыми являются банковские синдикаты, консорциумы и пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банковские кредиты по импорту предоставляются в акцептной форме - банк импортера согласен оплатить переводной вексель экспортера.

Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем связывания кредита с разовой внешнеэкономической  сделкой. В последнее время широкое  распространение получило открытие банками так называемой кредитной линии для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок. Кроме того, появились такие новые формы стимулирования внешнеторгового экспорта, лизинг, факторинг, форфейтинг. Лизинг – соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.

Факторинг – покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90 % суммы  контракта до наступления срока  их оплаты; факторинговая компания кредитует экспортера на срок до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией.

Форфетирование – покупка банком или форфетором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт) и других финансовых документов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкассаций требований, бухгалтерские и административные расходы.

1.3. Валютно-финансовые и платежные условия кредитов на 

международном кредитном  рынке.

Валюта кредита – это  валюта, установленная при предоставлении кредита участниками кредитного соглашения. На её выбор влияет ряд  факторов, таких как степень её стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов, степень  инфляции и т. д. Валютой международных  кредитов могут являться национальные единицы, евровалюты, международные  счетные валютные единицы. Валюта платежа  – валюта, в которой происходит погашение кредита, она может  не совпадать с валютой кредита. В таких случаях могут иметь  место «мягкие займы» – займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика.

Сумма кредита – часть  ссудного капитала, предоставленная  в товарной или денежной форме  заемщику. Обязательно фиксируется  в коммерческом контракте. Сумма  банковского кредита (кредитная  линия) определяется кредитным соглашением  или путем обмена телексами. Обычно кредит предоставляется в виде долей (траншей), которые различаются по своим условиям.

Срок международного кредита  – важное средство конкурентной борьбы на мировых рынках. Он зависит от ряда факторов: целевого назначения кредита, соотношения спроса и предложения  аналогичных кредитов, размера контракта, национального законодательства, традиционной практики кредитования, межгосударственных соглашений. Для определения эффективности кредита различают полный и средний сроки.

Полный срок исчисляется  от момента начала использования  кредита до его окончательного погашения. Включает период использования предоставленного кредита, льготный период, т.е. отсрочку погашения использованного кредита, и период погашения, когда осуществляется выплата основного долга и  процентов.

Полный срок не показывает, в течение какого периода вся  сумма кредита находилась в распоряжении заемщика. Поэтому для сравнения  эффективности кредитов с разными  условиями используется средний  срок, показывающий, в расчете на какой период в среднем приходится вся сумма ссуды. Средний срок кредита включает полностью льготный период и половину срока использования  и погашения кредита.

По условиям погашения  различают кредиты:

• с равномерным погашением равными долями в течение согласованного срока;
• с неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика;
• с единовременным погашением всей суммы сразу;
• аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).