Анализ Денежного потока предприятия

 

Мы можем наблюдать превышение притока над оттоком денежных средств в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 188 тыс.руб. Основным фактором является более значительные темпы увеличения притока денежных средств от продажи товаров по сравнению с оттоком средств, связанным с закупочной деятельностью.

Сформируем отчет о движении денежных средств косвенным методом в табл. 8.

        Таблица 8.Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)

+		Основная деятельность	2013 г.	2014 г.
	-	Прибыль (за вычетом налогов)	309,9	497,9
	+	Амортизационные отчисления	12,0	21,0
	+	Изменение суммы текущих активов:
		- дебиторская задолженность	-79,0	-75,0
		- запасы	-124	-78,0
		- прочие текущие активы	0	0
	+	Изменение суммы текущих обязательств (за исключением банковских кредитов):
		- кредиторской задолженности	67,0	132,0
		- прочих текущих обязательств	0	0
+		Инвестиционная деятельность
	-	Изменение суммы долгосрочных активов:	0	0
		- основных средств и нематериальных  активов	0	0
		- незавершенных капитальных вложений	0	0
		- долгосрочных капитальных вложений	0	0
		- прочих внеоборотных активов	0	0
+		Финансовая деятельность
	+	Изменение суммы задолженности
		- краткосрочных кредитов и займов	0	0
		- долгосрочных кредитов и займов	0	0
	+	Изменение величины собственных средств
		- уставного капитала	0	0
		- целевых поступлений	0	0
=		Суммарное изменение денежных средств	309,9	497,9

 

Сопоставление поступлений и выплат позволяет определить финансовый результат по каждому виду деятельности и изучить те хозяйственные операции, которые вызвали приток или отток денег за период, понять причину этого и вовремя принять решение, направленные на стабилизацию денежных потоков.

 

Таблица 9. Отток и приток денежных потоков за 2014 год с разбивкой по кварталам (тыс. руб.)

Показатель	1 кв.	II кв.	III кв.	IV кв.	Итого за 2014 г.
Остаток денежных средств на начало периода	421,9	511,9	604,9	580,9	421,9
Приток	811,0	807,0	799,0	921,2	3338,2
Отток	721,0	714,0	823,0	582,3	2840,3
Чистый денежный поток	90,0	93,0	-24,0	338,9	497,9
Остаток денежных средств на конец периода	511,9	604,9	580,9	919,8	919,8

 

Из данных таблицы наблюдаем динамику роста притока и оттока, в течение всего периода приток и отток денежных средств был приблизительно одинаков, но в третьем квартале отток превысил приток на 24 тыс. руб. и остаток денежных средств снизился с 604,9 тыс. руб. до 580,9 тыс. руб. За 2014 год чистый денежный поток составил 497,9 тыс. руб.

По абсолютной величине поступления, использования остатка денежных средств невозможно судить о том, насколько эффективно предприятие использует эти средства в исследуемом периоде. Для оценки эффективности использования денежных средств денежные потоки предприятия и их результат сопоставляют с полученным финансовым результатом, т.е. определяют их рентабельность.

В зависимости от принимаемых в расчет показателей денежных потоков предприятия можно выделить три группы показателей рентабельности его денежных средств:

1. Рентабельность остатка  денежных средств

Эо = БП/ОсР

где БП - балансовая прибыль;

Оср - средний остаток денежных средств.

Эо = 684,2/919,8 = 0,44т.р.

Этот показатель показывает, что на 1 тыс. руб. денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия, приходится 0,44 тыс.руб. чистой прибыли.

2. Рентабельность израсходованных  денежных средств

Эр=БП/Рх100

где Р- расход денежных средств.

ЭР= 684,2 / 2840,3 х 100 = 24,1 тыс. руб.

Рентабельность израсходованных денежных средств, что на 100 тыс. руб. израсходованных предприятием денежных средств за 2014 год, приходится 24,1 тыс. руб. чистой прибыли.

3. Рентабельность поступивших  денежных средств

ЭР=БП/Пх 100

где П - приход денежных средств.

ЭР= 684,2 / 3338,2 х 100 = 20,5 тыс. руб.

Рентабельность поступивших денежных средств показывает, что на 100 тыс. руб. полученных предприятием в 2014 году денежных средств, приходится 20,5 тыс.руб. чистой прибыли.

В практике анализа большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. В процессе ведения коммерческой деятельности движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют: период кредитования организации поставщиками, период кредитования организацией покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Выживание предприятия сегодня зависит от умения правильно выбрать экономические ориентиры и достичь поставленной цели. Для этого необходима оценка перспектив развития предприятия, прогноз его финансового состояния в будущем, которые базируются на анализе фактической и прогнозной бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Прогнозирование денежных потоков является непременным атрибутом бизнес-планирования и вообще взаимоотношений с потенциальными инвесторами и кредитными организациями.

В частности, предприятие может обращаться к своему инвестору за дополнительными финансовыми ресурсами или к банку о кредитовании текущих платежей. В подавляющем большинстве случаев инвестор или банк запрашивает среди прочей документации прогнозный отчет о движении денежных средств и расчет прогнозных денежных потоков.

Прогноз денежных потоков по сути дела предполагает синхронизацию притоков и оттоков денежных средств на какой-то период.

Естественно, полной синхронизации денежных потоков добиться невозможно - именно поэтому предприятие вынуждено иметь страховой запас денежных средств либо периодически пользоваться краткосрочными кредитами, неся при этом определенные расходы.

В прогнозе движения денежных средств должны учитываться все реальные денежные потоки по всем расчетным/текущим счетам и через кассу организации в период кредитования, характеризующие наличие, поступление и расход денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. План доходов и расходов отражает перспективы хозяйственно-финансовой деятельности организации с учетом получения банковского кредита.

Составляя прогнозы движения денежных средств и план доходов и расходов, у предприятия в ходе анализа появляется возможность оперативного контроля за их соблюдением, так как для эффективного управления денежными потоками необходима не только обобщающая информация о движении денежных средств по итогам года, но и в течение года (поквартально или помесячно). Наличие такой информации позволяет выявить, испытывало ли предприятие в течение года трудности с наличностью или имелся период, в котором оно не воспользовалось возможностью заработать дополнительные денежные средства, имея значительные денежные остатки в течение достаточно продолжительного периода. Кроме того, такая информация нужна, чтобы определить привлекало ли предприятие займы и кредиты, не испытывая трудности с денежными средствами, не были ли излишне профинансированы заказчики и поставщики.

Анализ такой информации и выводы, сделанные на ее основе, должны быть также учтены при составлении плана управления будущими денежными потоками.

Чем больше у предприятия проблем с наличностью, тем более возрастает необходимость в анализе, планировании и управлении денежными средствами. Избыток денежных средств в каком-либо периоде (наличные денежные средства превышают потребность в них) целесообразно инвестировать на приобретение краткосрочных ценных бумаг. При ожидаемой нехватке денежных средств в каком либо периоде необходимо предусмотреть возможные варианты их получения. Например, получить краткосрочный кредит, пролонгировать кредиты и предусмотреть отсрочку платежей кредиторам.

В ходе управления возникает необходимость в информации о движении денежных средств по направлениям деятельности, а внутри направлений - по видам. Если у предприятия не один вид деятельности, то в денежных потоках от текущей деятельности ему целесообразно выделять потоки по каждому виду уставной деятельности.

 

 

 

Заключение:

Денежные потоки – это приток и отток денежных средств и их эквивалентов.

Основной источник информации для анализа денежных потоков – Отчет о движении денежных средств. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

На практике наибольшее распространение получили два метода анализа чистых денежных потоков от текущей деятельности: прямой (первичный) и косвенный.  Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Мы можем наблюдать превышение притока над оттоком денежных средств в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 188 тыс.руб. Основным фактором является более значительные темпы увеличения притока денежных средств от продажи товаров по сравнению с оттоком средств, связанным с закупочной деятельностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы.

1. Бланк И.А. Управление прибылью / И.А. Бланк – Киев: Ника-Центр, 2005
2. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
3. Финансы предприятий / ред. Н.В. Колчиной – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
4. Финансы предприятий / ред. Н.В. Колчиной – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
5. Баканов М.И. Теория экономического анализа. / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет – М.: Финансы и статистика, 2001.
6. Бабич А.М. Финансы. / А.М. Бабич. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2000