Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия

 

Большое значение для оценки финансового состояния  имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен в таблице 3.

 

Таблица 3

Вертикальный (структурный) анализ баланса

 

Наименование статей	на нач. года		на конец года
	тыс.руб	%	тыс.руб	%
1. Внеоборотные  активы
1.1. Основные средства	-	-	-	-
1.2. Нематериальные активы	-	-	-	-
1.3. Прочие внеоборотные  средства	-	-	-	-
Итого по разделу 1	-	-	-	-
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	226	28,680203	439,8	51,12764
2.2. Дебит. задолж-ть (платежи  через 12 мес.)	-	-	-	-
2.3. Дебит. задолж-ть (платежи  в теч.12 мес.)	515	65,35533	412,7	47,97721
2.4. Краткосрочные фин. вложения	-	-	-	-
2.5. Денежные ср-ва	44	5,5837563	5,5	0,639386
2,6 Прочие оборотные активы	3	0,3807107	2,2	0,255754
Итого по разделу 2	788	100	860,2	100
Баланс	788	100	860,2	100
4. Капитал и  резервы
4.1. Уставный капитал	6	0,7614213	6,3	0,732388
4.2. Добавочный и резервный  капитал	-	-	-	-
4.3. Спец. фонды и целевое  финансирование	-	-	-	-
4.4. Нераспределенная прибыль  отч. года	-	-	-	-
Итого по разделу 4	6	0,7614213	6,3	0,732388
5. Долгосрочные  пассивы	-	-	-	-
6. Краткосрочные  пассивы
6.1. Заемные средства	-	-	-	-
6.2. Кредиторская задолженность	179	22,715736	353,1	41,04859
6.3. Прочие пассивы	603	76,522843	500,8	58,21902
Итого по разделу 6	782	99,238579	853,9	99,26761
Баланс	788	100	860,2	100

 

В таблице мы наблюдаем увеличение запасов, что в нестабильной экономике хорошо, т.к. снижается возможность перерывов по причине отсутствия материалов, положительным результатом деятельности является уменьшение доли дебиторской задолженности. Отрицательным результатом деятельности является увеличение доли кредиторской задолженности с 22,72% до 41,05%.

 

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

 

1.1.3 Сравнительный  аналитический баланс

 

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты. Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице 4.

 

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс

 

Наименование статей	Абс. величина		Относ.величины			Изменения
	на н. г.	на к. г.	на н. г.	на к. г.	в абс. вел.		в отн.ед.	в% к итого
1. Внеоборотные  активы
1.1. Основные средства	0	0	-	-	0		-	-
1.2. Нематериальные активы	0	0	-	-	0		-	-
1.3. Прочие внеоборотные  средства	0	0	-	-	0		-	-
Итого по разделу 1	0	0	-	-	0		-	-
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	226,00	439,80	28,68	51,13	213,80		94,6	27,13
2.2. Дебит. задолж-ть (платежи  через 12 мес.)	0,00	0,00	-	-	0,00		-	-
2.3. Дебит. задолж-ть (платежи  в теч.12 мес.)	515,00	412,70	65,36	47,98	-102,30		-19,9	-12,98
2.4. Краткосрочные фин. вложения	0,00	0,00	-	-	0,00		-	-
2.5. Денежные ср-ва	44,00	5,50	5,58	0,64	-38,50		-87,5	-4,89
2,6 Прочие оборотные активы	3	2,2	0,38	0,26	-0,80		-26,7	-0,10
Итого по разделу 2	788,00	860,20	100,00	100,00	72,20		9,16	9,16
Баланс	788,00	860,20	100.0	100.0	72,20		9,16	9,16
4. Капитал и  резервы
4.1. Уставный капитал	6,00	6,30	0,76	0,73	0,30		5,0	0,04
4.2. Добавочный и резервный  капитал	-	-	-	-	-		-	-
4.3. Спец. фонды и целевое  финансирование	-	-	-	-	-		-	-
4.4. Нераспределенная прибыль отч. года	-	-	-	-	-		-	-
Итого по разделу 4	6,00	6,30	0,76	0,73	0,30		5,00	0,04
5. Долгосрочные  пассивы	0,00	0,00	-	-	0,00		-	-
6. Краткосрочные  пассивы
6.1. Заемные средства	-	-	-	-	-		-	-
6.2. Кредиторская задолженность	179,00	353,10	22,72	41,05	174,10		97,3	22,09
6.3. Прочие пассивы	603,00	500,80	76,52	58,22	-102,20		-16,9	-12,97
Итого по разделу 6	782,00	853,90	99,24	99,27	71,90		9,19	9,12
Баланс	788,00	860,20	100,00	100,00	72,20		9,16	9,16

 

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

- статьи  баланса в абсолютном выражении  на начало и конец года

- показатели  структуры баланса на начало  и конец года

- динамика  статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении

- динамика  структуры баланса

- влияние  динамики отдельных статей баланса  на динамику баланса в целом

 

Увеличение запасов на 213,8 тыс.руб. или на 94,6% дало увеличение баланса на 27,13%, что в данных условиях существования предприятия можно считать положительным фактом. Снижение дебиторской задолженности на 102,3 тыс.руб. или 17,38% дало снижение оборотных активов на 12,98%. В пассиве мы наблюдаем увеличение доли кредиторской задолженности на 174,1 тыс.руб. или на 97,3%, что дало увеличение баланса на 22,09%.

Главным источником прироста явились заемные средства предприятия, что плохо т.к. в дальнейшем этих средств может не быть, но если процентов по долгам нет, то это можно воспринимать как беспроцентный кредит, который может быть поглощен инфляцией.

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

 

 

1.2. Анализ имущественного положения  предприятия

 

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (рис.1).

 

Рисунок 1

Схема структуры актива баланса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

У рассматриваемого предприятия долгосрочные активы отсутствуют по этому внимания им уделять не будем.

Рассмотрим и проанализируем оборотные средства предприятия (таб. 5).

 

Таблица 5

Анализ структуры оборотных средств предприятия

 

Наименование статей	Абс. величина		Относ.величины			Изменения
	на н. г.	на к. г.	на н. г.	на к. г.	в абс. вел.	в отн.ед.	в % к итого
Оборотные активы
Запасы	226,00	439,80	28,68	51,13	213,80	94,6	27,13
Дебит. задолж-ть (платежи через 12 мес.)	0,00	0,00	-	-	0,00	-	-
Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.)	515,00	412,70	65,36	47,98	-102,30	-19,9	-12,98
Краткосрочные фин. вложения	0,00	0,00	-	-	0,00	-	-
Денежные ср-ва	44,00	5,50	5,58	0,64	-38,50	-87,5	-4,89
Прочие оборотные активы	3	2,2	0,38	0,26	-0,80	-26,7	-0,10
Итого по разделу 2	788,00	860,20	100,00	100,00	72,20	9,16	9,16
Баланс	788,00	860,20	100.0	100.0	72,20	9,16	9,16

 

На конец года наибольший удельный вес имеют запасы 439,8 тыс.руб. или 51,13%, и за 98 год мы наблюдаем увеличение на 213,8% или 94,6%, что приводит к росту оборотных активов на 27,13%. В условиях падения курса рубля это можно расценивать положительно.

На начало 98 года в структуре оборотных средств доминировала дебиторская задолженность 65,36% или 515 тыс.руб., которая к концу года снизилась на 102,3 тыс.руб. или 19,9%, что привело к снижению оборотных активов на 12,98%. Уменьшение числа дебиторов можно рассматривать как положительный так и отрицательный фактор. Т.е. при расширении деятельности фирмы число дебиторов неизбежно возрастает, но задолженность может быть нормальной, а может быть просроченной. В данном случае мы имеем дело с просроченной задолженностью, по этому ее уменьшение можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

Так же в оборотных активах мы наблюдаем уменьшение, в течение 98 года, денежных средств на 38,5 тыс.руб. или 87,5%, что в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

 

 

1.3. Анализ источников формирования  имущества

 

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Если структуру пассива баланса представить в виде схемы, то она с учетом двух вариантов аналитических группировок может быть представлена так (рисунок 2).

 

Рисунок 2

Схема структуры пассива баланса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» в таблице 6.

 

Таблица 6

Анализ состава и структуры источников средств предприятия

 

Наименование статей	Абс. величина		Относ.величины			Изменения
пассива	на н. г.	на к. г.	на н. г.	на к. г.	в абс. вел.	в отн.ед.	в % к итого
Капитал и  резервы
Уставный капитал	6,00	6,30	0,76	0,73	0,30	5,0	0,04
Добавочный и резервный  капитал	-	-	-	-	-	-	-
Спец фонды и целевое  финансирование	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль  отч года	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу	6,00	6,30	0,76	0,73	0,30	5,00	0,04
Долгосрочные пассивы	0,00	0,00	-	-	0,00	-	-
Краткосрочные  пассивы
Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	179,00	353,10	22,72	41,05	174,10	97,3	22,09
Прочие пассивы	603,00	500,80	76,52	58,22	-102,20	-16,9	-12,97
Итого по разделу	782,00	853,90	99,24	99,27	71,90	9,19	9,12
Баланс	788,00	860,20	100,00	100,00	72,20	9,16	9,16