Анализ финансового состояния предприятия и разработка предложений по его улучшению (на примере ООО "Мираж")

Финансовый  анализ включает в себя следующие направления (рис. 1)

 

 

Рис. 1. Направления финансового анализа [15.;стр.6]

 

В определенных случаях для реализации целей  финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность является единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового  анализа включает три взаимосвязанных  блока:

1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
2. Анализ финансового состояния предприятия;
3. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекции на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Локальные цели финансового анализа:

- определение  финансового состояния предприятия;

- выявление  изменений в финансовом состоянии  в пространственно-временном разрезе;

- установление  основных факторов, вызывающих изменения  в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Альтернативность  целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит от целей, которые  ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

- предварительный  обзор бухгалтерской отчётности;

- характеристика  имущества предприятия: внеоборотных  и оборотных активов;

- оценка финансовой  устойчивости;

- характеристика  источников средств: собственных  и заёмных;

- анализ прибыли и рентабельности;

- разработка  мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Основным фактором, в конечном счете, является объем  и качество исходной информации. При  этом надо иметь в виду, что периодическая  бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь "сырая" информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать  решения по управлению в области  производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной "сырой" информации. Необходимо аналитическое прочтение данных исходя из целей анализа и управления.

В финансовом анализе применяется широкий спектр его видов, методов и приёмов: структурный, структурно-динамический, трендовый (перспективный), межхозяйственный анализ; коэффициентный анализ; факторный анализ с использованием методов цепных подстановок, интегрального, коррекционного. регрессионного и экспоненциального анализа, а также такие распространённые приёмы, как абсолютное сравнение достигнутых уровней, расчёт абсолютных и относительных отклонений. долевого участия, детализация показателей на составляющие; группировка, дисконтирование, моделирование исходных факторных систем и другие.

Различают разные типы моделей финансового анализа. Важнейшими типами являются дискриптивные, предикативные и нормативные модели.

Дискриптивные модели чаще всего носят описательный характер. Они построены на использовании бухгалтерской отчётности и пояснительных записок к ней. Для такой модели финансового анализа широко используется структурный, структурно-динамический, коэффициентный анализ.

Предикативные модели, как правило, прогностического свойства. Их используют для построения прогнозных оценок текущего и перспективного характера о прибылях и доходах, платёжеспособности, финансовой устойчивости; для расчёта точки критического объёма продаж, прогнозной оценки финансовой состоятельности предприятия на предстоящие три-четыре года.

Нормативные модели финансового анализа призваны сравнивать фактические результаты и достижения с ожидаемыми результатами, нормативами, сметами (бюджетами).

К основным методам  анализа финансового состояния предприятия относятся:

- горизонтальный (временной) – сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим  периодом. Горизонтальный анализ  заключается в построении одной  или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные  балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);

- вертикальный (структурный) – определение структуры финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге;

- трендовый  анализ – сравнение каждой  позиции отчетности с рядом  предшествующих периодов и определение  тренда, т.е. основной тенденции  динамики показателя, очищенной  от случайных влияний и индивидуальных  особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей, а следовательно ведется перспективный, прогнозный анализ;

- коэффициентный – расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей;

- сравнительный  (пространственный) анализ- анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

- факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым, т.е. дробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), т.е. соединение его отдельных элементов в общий результативный показатель.

Все эти методы принято называть стандартными методами анализа финансового состояния предприятия. Коэффициентные методы включают в себя логико-экономические методы, а они в свою очередь делятся на логические и традиционные методы. Факторные методы включают в себя экономико-математические методы, которые делятся на математико-статистические методы и методы теории принятия решений.

Всесторонняя  оценка финансового положения предприятия, степени его благополучия и возможностей своих обязательств, а также непрерывного функционирования и развития осуществляется посредством финансового анализа ряда показателей. К ним можно отнести:

- финансовые  результаты деятельности;

- ликвидность  баланса (так называемую финансовую  ликвидность);

- структуру  имущества и капитала;

- уровень задолженности и способность предприятия к погашению долгов;

- деловую активность, результативность важнейших действий  предприятия.

Принципами  финансового анализа являются: непрерывность (регулярность) наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов; преемственность; объективность; научность; динамичность; комплексность; системность; практическая значимость; существенность; надёжность; согласованность и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчётности; ясность в интерпретации результатов финансового анализа; обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений.

Основной принцип  аналитического чтения финансовых отчетов  – это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться  многократно. В ходе такого анализа  как бы воспроизводится временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Финансовый  анализ является прерогативой высшего  звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования или технологии, и других решений должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности. Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

Основные функции  финансового анализа представлены на рис. 2.

 

Рис. 2. Функции финансового анализа[24.;стр.15]

 

Результаты  финансового анализа способствуют росту информированности администрации  предприятия и других пользователей экономической информации (субъектов анализа) о состоянии интересующих их объектов.

Финансовый  анализ любого предприятия основан  на стандартных процедурах и правилах, в ходе которых вся деятельность предприятия сводится к сопоставлению  базовых финансово-экономических категорий и коэффициентов, а также финансово-экономические последствия тех или иных изменений.

 

Таблица 1 Традиционные правила финансового стандарта [19.;стр.14 ]

Наименование	Содержание  правил финансового стандарта
Правило минимального финансового равновесия	Основано на наличии обязательной положительной  ликвидности, т.е. необходимо предусматривать  запас финансовой прочности, выступающий  в сумме превышения величины текущих  активов над превышением обязательств в связи с риском возникновения несоответствия в объемах времени, скорости оборачиваемости краткосрочных элементов актива и пассива баланса.
Правило максимальной задолженности	Краткосрочные долги покрывают кратковременные  нужды, т.е. устанавливается предел покрытия задолженности предприятия собственными источниками средств; долго- и среднесрочные долги не должны превосходить половины постоянного капитала, который включает в себя собственные источники средств и приравненные к ним долгосрочные заемные источники средств
Правило максимального финансирования	Учитывает осуществление  предыдущего правила: обращение  к заемному капиталу не должно превышать  определенного процента сумм всех предусмотренных  вложений, а процентная его доля колеблется в зависимости от разных условий кредитования

 

1.2 Содержательная характеристика базовых финансовых категорий, определяющих финансовое состояние предприятия.

 

Для принятия управленческих решений используются данные бухгалтерской и статистической отчетности (рис. 3).

Эта отчетность служит главным источником для определения  показателей, применяемых в финансовом анализе и внутрифирменном финансовом планировании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.3. Информация, применяемая в процессе финансового  анализа[8.;стр.20]

 

Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое  состояние – совокупность показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств предприятия и их влияние на формирование финансовых результатов.

На рис. 4 показана пирамида финансового состояния, которая  наполнена базовыми финансовыми  категориями, каждая из которых самодостаточна. Структурируя базовые финансовые категории, получаем комплексные характеристики типа – "финансовая устойчивость", "финансово-экономическая эффективность", "кредитоспособность" и т.д.

Финансовое  состояние предприятия зависит  от ликвидности, платежеспособности, деловой  активности, финансовой устойчивости.

Анализ финансового  состояния предприятия предполагает проведение оценки и диагностики  состояния имущества (активов) предприятия (основного и оборотного) во взаимосвязи  с анализом структуры капитала (пассивов), за счет которого реальные активы сформированы.

 

 

Рис. 4. "Пирамида финансового состояния предприятия"[21.;стр.22]

 

На рис. 5 представлена схема проведения работ по анализу  финансового состояния предприятия.

 

 

 

Рис. 5. Схема  проведения работ по анализу финансового состояния предприятия[19.;стр.25]

 

 

 

Ликвидность баланса  – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения долговых обязательств.