Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Ковровский электромеханический завод»

 тыс.рублей.

         Добавочный капитал снизился на 13551 тыс.рублей и составил 450557 тыс. руб.

          Резервный капитал увеличился до 21719 тыс. руб.

          Нераспределенная прибыль увеличилась на 89879 тыс.рублей и составила 345623 тыс.рублей.

 Суммарное влияние факторов составило -424411 тыс.рублей, то есть искомая величина нехватки собственных оборотных средств.

 

 Анализ эффективности  использования оборотных средств.

Таблица 9.                                           

Показатели	На 31 декабря 2010 года	На 31 декабря 2011 года	Изменения
1	2	3	4
1. Объем реализации продукции, тыс.руб.  ( Q p)	3 053 563	4 008 015	954452
2. Число дней в анализируемом  периоде, дни  ( Д)	365	365	-
3. Средняя стоимость оборотных  средств . ОС	2485636,5	3019420,5	533784
4. Длительность 1 оборота, дни (стр.3*стр.2/стр.1)	297,1	274,9	-22,2
5. Коэффициент оборачиваемости (стр.1 / стр. 3)	1,23	1,33	0,1
6. Коэффициент загрузки (стр.3 / стр. 1)	0,81	0,75	-0,06
8. Сумма высвобожденных (-) или дополнительно  привлеченных (+) оборотных средств	-243775,16

 

На начало 2011 года длительность одного оборота составляла 297,1 день на конец года 274,9 дней. Уменьшение длительности одного оборота на 22,2 дня приводит к ускорению оборачиваемости оборотных средств на 0,1. Это положительная тенденция, так как на начало года 1 рубль оборотных средств, приносил 1,23 копеек выручки, а на конец года уже 1 рубль 1,33 копеек выручки. Это говорит о правильной сбытовой политике, и сбалансированности величины запасов и реальных потребностей производства.

Эту положительную тенденцию подтверждает и динамика коэффициента загрузки. Коэффициент загрузки оборотных средств сократился на 0,06, то есть уменьшилась сумма оборотных средств, авансируемых на 1 рубль реализованной продукции. В начале года она составляла  81 копейки, а в конце – уже 75 копеек.

На конец периода стоимость оборотных средств увеличилась на 533784 тысяч рублей, а объема реализованной продукции увеличился на 954452 тысяч рублей. Следствием увеличения оборачиваемости оборотных средств  является их высвобождения на  сумму 243775,16 тысяч рублей.

Оценим влияние факторов на показатель оборачиваемости оборотных средств (используя метод цепных подстановок классический).

   -двухфакторная  кратная  модель

Таблица 10.                                           

Показатель	Базовое значение	Отчетное значение	Отклонение
Объем реализации (Qp)	3 053 563	4 008 015	954452
Стоимость остатков оборотных средств (ОС)	2485636,5	3019420,5	533784
Коэффициент оборачиваемости Коб	1,23	1,33	0,1

 

  Анализ влияния факторов на коэффициент оборачиваемости.

Таблица 11.                                           

Влияние фактора	Qp	ОС	Коб	Расчет влияния
Базовый год	3053563	2485636,5	1,23	-
Объем реализации (Qp)	4008015	2485636,5	1,61	1,61 – 1,23 =+ 0.38
Стоимость остатков оборотных средств (ОС)	4008015	3019420,5	1,33	1,33 – 1,61 =  -0,28
Проверка				+0,38-0,28 = +0,1

 

В результате увеличения объема реализации продукции на 954452 тысяч рублей коэффициент оборачиваемости увеличился  на 0,38.

В результате увеличения стоимости остатков оборотных средств на 533784 тысяч рублей коэффициент оборачиваемости снизился на 0,28.

         Суммарное  влияние факторов 0,38 - 0,28 = + 0,1, Хоть и произошло увеличение стоимости остатков оборотных средств, увеличение  объема реализованной продукции, сыграло решающую роль в увеличении коэффициента оборачиваемости.  

 

3.4. Анализ финансовой устойчивости  предприятия.

  Динамика основных показателей финансовой устойчивости.

Таблица 12.                                           

Показатели	На 31 декабря 2010 года	На 31 декабря 2011 года	изменение	Нормативное значение коэффициента
1.Собственные оборотные средства (Особст) (200-210)	1 495 241	1 926 359	431 115	-
2.Оборотные средства (Оср) (200)	2 661 376	3 377 465	716 089
3. Собственный капитал (СК) (300)	1 751 921	1 847 877	105 956
4.Основные средства (ОС) (130)	1 647 680	1 759 705	112 025
5. Нематериальные активы (НА) (110)	213	81	-132
6. Запасы () (210)	1 166 132	1 451 106	284 974
7. Незавершенное производство	0	0	0
8. Имущество предприятия (ИП)(600)	4 373 487	5 234 367	860 880
9. Заемный капитал (ЗК) (400+500)	2 621 566	3 386 490	764 924
10. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (стр.1 / стр.2.)	0,56	0,57	0,01	≥0,3, но      не <0.1
11. Коэффициент маневренности собственных  средств (стр.1 / стр.3)	0,85	1,04	0,19	> 0,5
12. Коэффициент реальных активов  в имуществе ((стр. 4+5+6+7) / стр. 8)	0,64	0,61	-0,03	= 0,5
13. Коэффициент автономии (стр.3 / стр.8)	0,4	0,35	-0,05	≥0,5
14. Коэффициент соотношения заемных  и  собственных средств (финансовый  рычаг) (стр. 9 / стр.3)	1,5	1,83	0,33	≤1

1. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на начало года равен 0,56. Это означает, что 56% оборотных средств финансируется за счет собственных источников. Это значение выше нормативного (30%), поэтому предприятие является финансово устойчивым.

         К концу года положение еще слегка улучшилось и обеспеченность собственными оборотными средствами составила 57%.

2. Значение коэффициента маневренности собственных средств как на начало, так и на конец года выше нормативного значения, и это говорит, что предприятие может достаточно свободно маневрировать собственными средствами. В начале анализируемого периода 85% собственного капитала вложено в мобильные активы. На конец года эта величина увеличилась 1,04. Увеличение значения коэффициента маневренности говорит о том, что предприятие стало больше собственных средств вкладывать в трудноликвидные активы, оборотные средства полностью финансирует за счет собственного капитала.
3. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия показывает, что на начало года средства производства составляют 64% имущества предприятия. Это значение выше нормативного (50%) и говорит о достатке на предприятии оборудования.

На конец 2011 года можно говорить о уменьшении средств производства для осуществления деятельности предприятия. Значение коэффициента снизилось до 61%.

Снижение значения коэффициента реальных активов в имуществе предприятия может быть вызвано незначительным увеличением величины дебиторской задолженности на конец года (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты на 450450 тысяч рублей), а также увеличением величины запасов на 284974 тысяч рублей.

4. Коэффициент автономии показывает, что на начало года 40% имущества финансируется за счет собственных средств, на конец года – 37% имущества. Предприятие является неустойчивым, так как значение коэффициента автономии на начало и конец периода ниже нормативного (50%), в динамике положение ухудшается.
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало года на 1 рубль собственного капитала привлекается 1,5 рубля заемного капитала. Это говорит о финансовой неустойчивости предприятия (так как значение коэффициента превышает нормативное  Кзс ≤ 1).

К концу года: на 1 рубль собственного капитала привлекается 1,83 рубля заемного капитала. Это отрицательная тенденция, свидетельствующая  об усилении зависимости ОАО «КЭМЗ» от привлечения заемного капитала.

 

            Расчет степени финансовой устойчивости  в зависимости от степени обеспеченности  запасов и затрат различными  видами источников.

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

Общая величина запасов (строка 1210 актива баланса) = З.

2010г. З = 1166132 тысяч рублей.

2011г. З = 1451106 тысяч рублей.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

           СОС = IрП – IрА = стр.(1300+1530+1540) – стр. 1100,

где IрП – I раздел пассива баланса (капитал и резервы)

      IрА – I раздел актива баланса (внеоборотные активы)

2010г. СОС=1751929- 1712114=39815 тысяч рублей.

2011г. СОС= 1911582- 1856902= 54680 тысяч рублей.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) или функционирующий капитал, определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – III раздел пассива баланса):

СД = СОС + ДО = IрП – IрА  + IIIрП = СОС + стр. 1400

2010г. СД=39815+462942=502 757 тысяч рублей.

2011г. СД=54680+87363= 142 043 тысяч рублей.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК):

ОИ = СД + КК = СД + стр. 1510

2010г. ОИ= 502757 +1209691=1 712 448 тысяч рублей.

2011г. ОИ= 142043+2500768= 2 642 811 тысяч рублей.

 

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств. Иммобилизация может скрываться как в составе как запасов, так и дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность обнаруженных сомнительных сумм.