Анализ финансово-хозяйственной деятельности «ОАО ЯкутТИСИЗ»

4. Сумма высвобожденных (-), вовлеченных (+) оборотных средств:

(Тоботч - Тобпред) * вотч/360

 

Все эти показатели имеют количественную оценку и их динамику можно рассмотреть в следующей таблице.

 

 

   Расчет показателей эффективности  использования оборотных средств

        Табл.5

Показатели	Предшествующий период	Отчетный период	Изменения (+/-)
1.Объем реализованной  продукции тыс.руб(стр 2110)	84587	120768	+36181
2.Стоимость оборотных  средств, тыс. руб (стр 1200)	54271	54713	+442
3. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (п.1/п.2)	1,55	2,2	+0,65
4.Продолжительность  одного оборота, дни (п.2 * 360)/п.1	231	163	-63
5.Коэффициент закрепления  оборотных средств (п.2/п.1)	0,64	0,45	-0,19
6.Сумма высвобожденных(-), вовлеченных(+) оборотных средств.	-22811,73

 

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод об ухудшении использования оборотных активов на предприятии (увеличение уровня использования оборотных средств в течение отчетного периода коэффициента оборачиваемости на 0,65), и соответственно продолжительность одного оборота уменьшилась на 68 дней - данное значение показывает, что на 68 дней оборотные активы или их составляющие стали медленнее принимать денежную форму. Уменьшение показателя оборачиваемости оборотных средств привело к высвобождению активов на сумму 22811,73 тыс.руб.

2.3   Оценка  финансового состояния.

Для оценки финансового состояния предприятия используется ряд специально рассчитываемых показателей (коэффициентов):

1. Показатели ликвидности;
2. Показатели финансовой устойчивости;
3. Показатели деловой активности;
4. Показатели рентабельности.

2.3.1 Анализ ликвидности баланса.

 

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно разделить на несколько групп:

А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Ценные бумаги. Касса);

А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и пр.);

АЗ — медленно реализуемые активы (запасы и затраты, долгосрочные финансовые вложения);

А4 - трудно реализуемые активы (основные средства, капитальные вложения).

  Первые три группы активов в течении текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относиться к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидные. Чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4 - постоянные пассивы (источники собственных средств).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1≥П1

А2≥П2

АЗ≥ПЗ

А4≤П4

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство. Которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

 

2.3.2  Показатели ликвидности.

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая

    часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

    Кабс.лик = (денежные средства + ценные бумаги) / краткосрочные         обязательства

К нач.пер = 20575/42559 = 0,483

К кон.пер = 398/44051 = 0,009

Этот показатель считается достаточным, если К абс.лик ≥ 0,2.

На начало отчетного периода предприятие могло погасить 48,3% своей краткосрочной задолженности и показатель абсолютной ликвидности был выше нормы. К концу года коэффициент упал до 0,009, что означает, что предприятие может погасить лишь 0,9% своей кредиторской задолженности.

 

2. Коэффициент срочности (покрытия) показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения заемных краткосрочных обязательств.

    К ср = (денежные средства + ценные бумаги = сумма дебиторской    задолженности) / краткосрочные обязательства

К нач.пер = (20575+29684) / 42559 = 1,18

К кон.пер = (313 + 42329) / 44051 = 0,968

Этот показатель считается нормальным при Кср > 0,7. На начало отчетного периода коэффициент срочности составил 1,18, что является достаточным и говорит о том, что у предприятия есть средства для погашения заемных краткосрочных обязательств. К концу года же этот показатель упал до 0,969, что указывает на уменьшение денежных средств, предназначенных дня погашения кредитных обязательств.

 

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия погасить, если мобилизовать все оборотные средства

К тек лик= оборотные средства / краткосрочные обязательства

К нач.пер = 51274/42559 = 1,2

К кон.пер = 54713 / 44051= 1,2

 

Нормой является Ктек.лик > 2. Данный коэффициент к концу повысился на 0,04, но за счет этого не стал соответствовать установленной норме. Это характеризует необеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения текущей хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

 

2.3.3  Анализ показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств.

Однако, этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости, поэтому в практике разработана следующая система показателей:

1. Коэффициент автономии (независимости от заемных средств)

    К авт = собственный капитал / итог баланса

К пред= 32072 / 74752 = 0,4

К отч = 30605 / 74781 = 0,4

 

Для коэффициента автономии нормой является Кавт > 0,5. Коэффициент финансовой независимости ниже нормы, что свидетельствует о недостаточном у предприятия объеме источников формирования собственных оборотных средств

 

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств предприятия   показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль, вложенный в активы собственных средств

    К завис = заемный капитал / собственный капитал

К пред = 42559 / 32072 = 1,33

К отч = 44051 / 30605 = 1,44

Рекомендуемое значение К завис < 1. Полученные результаты не соответствуют норме, что свидетельствует о том, что предприятие имеет большую долю заемных средств. И по сравнению с предыдущим периодом она выросла на 0,11, что говорит об увеличении доли заемных средств.

3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какая доля средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющая относительно свободно маневрировать этими средствами.

     Кман = собственные оборотные средства / сумма источников собственных и      долгосрочных заемных средств

К пред = (32072-20481) / 32072 = 0,36

К отч = (30605-20068) / 30605 = 0,34

Нормой для данного показателя является К ман >0,5. Значения показателя не превышают норму, что говорит о недостаточной мобильности собственных средств. Стоит отметить, что к концу отчетного периода она снизилась на 0,02 пункта.

4. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средства показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

    К обесп.сос = сумма собственных оборотных и долгосрочных средств / стоимость затрат и запасов предприятия(оборотные активы)

К пред= 11591 /54271 =0,21 Кот, = 10537 / 54713 = 0,19

Данное значение считается нормой при К обес.сос > 0,3. Лишь 2% оборотных средств предприятия сформированы из собственных средств.

 

5. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия

    Креал акт = (остаточная стоимость основных средств + нематериальные активы + сырье и материалы + НЗП) / стоимость всего имущества предприятия

 

К пред = (20442+1055) / 74752 = 0,29

К отч = (20029+3006) / 74781 = 0,3

Рекомендуемое значение К реал.акт > 0,5. Полученные данные не соответствует норме показателя, что говорит о недостаточной доли реальных активов в имуществе предприятия.

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия свидетельствует о том, что оно имеет неудовлетворительный уровень финансовой устойчивости. Несмотря на увеличение доли реальных активов в конце анализируемого периода, значение показателя остается недостаточным для нормы. В целом же, наблюдается снижение показателей финансовой устойчивости в конце периода по сравнению с началом периода, что является следствием увеличения объема заемных средств.

 

2.3.4 Анализ показателей деловой активности

 

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективности текущей основной производственной деятельности. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Коэффициенты деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

 

 

 

Факторный анализ устойчивости экономического роста

 

Табл.6

Показатели	Пред. период	Отч. период	Изменения (+/-)
1.Чистая прибыль	4127	1458	-2669
2.Девиденты	-	-	-
3.Прибыль, направленная на развитие  предприятия	4127	1458	-2669
4.Выручка от реализации	84587	120768	+36181
5.Среднегодовая сумма средств  предприятия	74752	74781	+29
6.Среднегодовая сумма основных  средств	32072	30605	-1467
7.Среднегодовая сумма оборотных  средств	54271	54713	+442
8. Среднегодовая сумма собственных  оборотных средств	28066	29271	+1205
9.Среднегодовая сумма краткосрочных  обязательств	42559	44051	+1492
10.Доля инвестиционной в производство  прибыли	1	1	0
11.Рентабельность реализованной  продукции	0,05	0,01	-0,04
12.Оборачиваемость реализованной  продукции	3,01	4,12	+1,11
13.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	0,51	0,53	+0,02
14. Коэффициент текущей ликвидности	1,27	1,24	-0,03
15. Доля краткосрочных обязательств в капитале	0,57	0,58	+0,01
16. Коэффициент финансовой зависимости	2,33	2,44	+0,11
17. Коэффициент устойчивости экономического  роста	0,129	0,038	-0,091
18. Коэффициент устойчивости в %	12,9	3,8	-9,1

 

 

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами увеличивается экономический потенциал предприятия.

К = (чистая прибыль = дивиденды) / СК * 100%

К пред = (4127 - 0) / 32072 * 100% = 12,87