Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовые вложения              средств                      средств  с учетом иммобилизации

Восполнение недостатка средств

Показатель 5

Источники, ослабляющие                                                          Показатель 6

финансовую напряженность                                             Величина неплатежей

- временно свободные собственные                            - задолженность по зарплате и пр.

средства резервного и прочих фондов                    - ссуды банков, не оплаченные в срок

-  превышение нормальной кредиторской                 - просроченная задолженность

задолженности над дебиторской                                 поставщикам

-  кредиты банков на временное                                  - недоимки в Государственный и

пополнение оборотных средств и пр.                         местный бюджеты

Рис.1.2. Схема анализа показателей финансовой устойчивости предприятия.

Алгоритм идентификации типа финансовой ситуации, в которой находится предприятие, согласно изложенной выше классификации, представлен на рис.1.3.  [24, 160]

                        Исходные данные:

           -внеоборотные активы;

           - запасы;

          - реальный собственный капитал;

                   - долгосрочные пассивы;

                    - краткосрочные кредиты и заемные средства.

        Вычисляемые показатели:

            -  излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

-   излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования  запасов;

-   излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования  запасов.

                                       Определение типа финансовой ситуации

                                     по значениям вычисляемых показателей

          Абсолютная                       Нормальная                           Неустойчивое                              Кризисное

       устойчивость                         устойчивость                         состояние                                состояние    

              (1)                                  (2)                                       (3)                                            (4)

            Рис1.3. Схема алгоритма идентификации типа финансовой ситуации.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ООО «СИБ-ВЕСТ»

2.1.Краткая характеристика деятельности    ООО «СИБ-ВЕСТ»

Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия даны в таблицах: за 2006г. -  в таблице 1, за 2007г. – в таблице 2

Таблица 1

Таблица 2

Мы можем увидеть из таблиц, что стоимость ОПФ небольшая и в течение двух лет она уменьшается. Скорее всего, фонды состоят из компьютеров и оргтехники, а стоимость их уменьшается за счет амортизации. К концу 2006 года выручка ООО «СИБ-ВЕСТ» увеличилась почти в 6 раз, видимо фирма – покупатель значительно расширила свое производство. К концу 2007 года выручка также увеличивается, но незначительно всего на 18%. Увеличивается среднегодовой уровень оплаты труда в 2006 году на 30%, в 2007 году на 62%. Также растет себестоимость продукции и ее прибыль. Показатели рентабельности – невысокие, но, тем не менее, они тоже растут.

2.2.Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Для определения уровня финансовой устойчивости организации используют совокупность относительных показателей. Значение этих показателей зависят от влияния многих факторов; отраслевой принадлежности, условий кредитования, сложившейся структуры источников покрытия имущества и т.п. с их помощью оценивают динамику финансовой структуры, финансовой устойчивости предприятия. При проведении анализа целесообразно рассмотреть динамику двух групп качественных показателей:

1-я группа- характеризует структуру источников средств. Показатели этой группы формируются путем сопоставления определенных групп имущества и источников его покрытия. Условно эту группу показателей можно считать показателями капитализации.

2-я группа-  характеризует качество расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Условно эту группу показателей можно считать показателями покрытия. С помощью показателей данной группы осуществляется оценка того, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств .Привлечение заемных средств связано с финансовыми расходами(плата за использование кредитными ресурсами, расходы по финансовой аренде), которые должны покрываться текущим доходом.

Проанализируем структуру источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем следующие показатели.

Основными коэффициентами финансовой устойчивости 1-й группы (капитализация) являются:

-коэффициент концентрации собственного капитала Кф1- определяется как отношение суммы собственных средств предприятия(СОБС) к общей сумме средств, авансируемых в его деятельности (ИС):

Кф1=СОБС:ИС,

где ИС- общая сумма источников. 

Его значение показывает долю собственности владельцев предприятия в обще сумме средств, авансируемых в его деятельности. Рост показателя в динамике является положительным фактором, свидетельствует  о повышении уровня финансовой устойчивости, снижение уровня зависимости от внешних инвесторов. Нормальное минимальное значение показателя КФ1 оценивается на уровне 0,5. если значение показателя Кф1 больше 0,5, то предприятия может покрыть  все свой  обязательства собственными средствами. В большинстве стран принято считать  финансово независимыми предприятиями  с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере от 30%(критическая точка) до 70%.

1.                      коэффициент  автономии Кф2- удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса:

К=СК:ВБ

Значение данного показателя показывает, какая часть имущества сформирована за счет собственного капитала организации, т.е. принадлежит владельцам. Рост показателя в динамики является положительным фактором. Нормальное минимальное значение показателя Кф2 оценивается на уровне 0,5.

- коэффициент концентрации привлеченных средств Кф3-определяется как отношение суммы привлеченных средств предприятия(ЗС) к общей сумме средств, авансируемых в его деятельности(ИС):

Кф3=ЗС:ИС.

Его значение показывает долю привлеченных средств в общей сумме средств, авансируемых в деятельности  предприятия. Рост показателя в динамике является отрицательным фактором, свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, повышение уровня зависимости от внешних инвесторов.

Сумма значении показателей Кф1 и Кф3 равняется 1:

Кф1 + Кф3=1.

- коэффициент капитализации Кф4- определяется как отношение суммы долгосрочных(ДЗС) и краткосрочных обязательств(ККЗ) к собственным средствам организации:

Кф4=(ДЗС+ККЗ):СОБК.

Значение показывает, сколько рублей привлеченного капитала приходится на  1 руб. собственного капитала. Снижение этого показателя в динамике свидетельствует о повышение уровня финансовой устойчивости организации. Нормальное ограничение:

Кфу1≤1

При сохранений минимальной финансовой стабильности организации  значение этого показателя должно быть ограничено сверху значением отношением стоимости мобильных средств организации к стоимости его иммобилизованных средств. Данный показатель отражает уровень финансовой активности организации.

- коэффициент маневренности(мобильности) собственного капитала Кф5- определяется как отношение собственных оборотных средств (СООБС)  к собственным средствам организации (СОБК):

Кф5= СООБС: СОБК.

Значение коэффициента показывает, какая часть собственного капитала, используется для финансирования текущей деятельности, т.е., вложена в оборотные активы, а какая часть собственных средств капитализирована. Значение показателя зависит от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса, о повышении уровня финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение- от 0,2 до 0,5.

- коэффициент финансовой устойчивости Кф6- отношение долгосрочных источников финансирования(сумма собственных средств и долгосрочных-заемных средств) к стоимости имущества предприятия(АК):