Анализ финансовой устойчивости предприятия

Кф6=(СОБС+ДЗС):АК

Значение показателя Кф6 показывает, какая часть активов покрывается за счет устойчивых, долгосрочных источников финансирования(показывает долю долгосрочных источников финансирования в активах предприятия). Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня  финансовой устойчивости предприятия. Нормальное рекомендуемое ограничение:

Кф6≥0,6.

-коэффициент финансирования Кф7-отношение собственных средств(СОБК) к привлеченным средствам(ЗС):

Кф7=СОБК:( ДЗС+ККЗ).

Значение показателя показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая часть, за счет привлеченных средств. Данный показатель используется для общей оценки уровня финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение:

Кфин≥0,7, оптимальной Кфин=1,5.

Иными словами, на каждый рубль заемных средств должно приходится не менее 0,7 руб. собственных средств.

-индекс постоянного внеоборотного актива Кф8- отношение стоимости внеоборотных активов(ВНАК) к сумме собственного капитала предприятия(СОБК):

Кф8=ВНАК:СОБК.

-коэффициент финансовой независимости капитализированных источников Кф9- определяется как отношение собственного капитала(СОБК) к общей величине долгосрочных источников финансирования(ДИС):

Кф9=СОБК: (СОБК+ДЗС).

Значение показателя показывает долю собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости, возможности использовать кредитные ресурсы. Кредиторы более охотно вкладывают свой средства в предприятия с высокой долей собственного капитала.

Принято считать, что значение этого показателя должно быть не менее 0,6, т.е. минимальное значение:

Кфу9>0,6.

-уровень финансового левериджа(Кф12).

В настоящее время существуют различные определения уровня финансового левериджа. При анализе финансовой устойчивости используется расчет данного показателя как отношение долгосрочных обязательств ДЗС к собственному капиталу организации (СОБК):

Кф12= ДЗС: СОБК.

Значение показателя показывает, сколько руб. долгосрочных заемных средств приходится на один рубль собственного капитала. Увеличение показателя в динамике является отрицательным фактором, свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, степени кредитоспособности, повышении риска невозврата кредита.

Основные коэффициенты финансовой устойчивости 2-й группы- покрытия:

-цена заемного капитала(Кф13)-отношение суммы издержек по кредитам и займам(ИЗК) к сумме полученных кредитов за этот период(СКР):

Кф13=ИЗК:СКР.

Значение показателя показывает долю издержек, связанных  с использованием кредитов и займов, в общее сумме заемных средств. Рост этого показателя в динамике отрицательно влияет на прибыль организации,  уровень финансовой устойчивости.

-коэффициент обеспеченности процентов к уплате(Кф14)-отношение прибыли до вычитав процентов и налогов (ПРВ) к сумме процентов к уплате(СП):

Кф14=ПРВ:СП.

Показывает, сколько рублей прибыли приходится на 1 рубль расходов, связанных с  оплатой использования кредитных ресурсов. Если значение коэффициента больше 1 ,  то организация генерирует прибыль в объеме, достаточном для выполнения расчетов. Увеличение значения показателя в динамике благоприятно влияет на взаимоотношения с поставщиками заемного капитала.

-коэффициент обеспеченности финансовых расходов (Кф15)-отношение прибыли до вычета процентов и налогов(ПРВ) к сумме процентов к уплате(СП) и расходов по финансовой аренде(РФА):

КФ15=ПРВ:(СП+РФА).

Значение показателя показывает, сколько рублей прибыли до вычета процентов и налогов приходится на 1 руб. финансовых расходов предприятия. Если значение показателя Кф15 меньше единицы, то предприятие не сможет в полном объеме рассчитаться с внешними иснесторами, повышается степень финансового риска.

-коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиКф16(доля собственного капитала в оборотных средствах)-определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов(ОБС):

Кф16=СООБС:ОБС.

Значение показателя Кф16 характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рост значение показателя в динамике свидетельствует о повышений уровня финансовой устойчивости. Минимальное нормативное значение -0.1, рекомендуемое-0,5.

- коэффициент обеспеченности  запасов собственными оборотными средствами Кф17- определяется как отношение собственных оборотных средств к величине запасов(ЗАП):

Кф17=СООБС:ЗАП.

Рост этого показателя в динамике положительно влияет на уровень финансовой устойчивости организации.

Данные занесем в таблицу 13

Таблица 13

Чем выше уровень первого и третьего показателей и чем ниже уровень второго и четвертого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В нашем случае доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За 2006 год она повысилась на 7%, а за 2007 – на 8%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага уменьшается (на 97% в 2006 году, почти на 6% - в 2007 году), это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снижается, особенно значительно в 2006 году.

1.                      Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса:

К=ЗК:ВБ

2.                      Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)– отношение собственного капитала к заемному:

К=СК:ЗК

3.                      Коэффициент финансового левериджа (или коэффициент финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному:

К=ЗК:СК

4.                      Коэффициент текущее задолженности- отношение краткосрочных финансовых обязательств к валюте баланса:

К= Ксфо : ВБ

5.                      Коэффициент долгосрочной финансовой независимости:

К=СК+Дзк:ВБ

2.3 Пути улучшение финансовой устойчивости предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам проведенного исследования данной курсовой работы можно сделать ряд  следующих выводов.

Для исследования было выбрано коммерческое предприятие    ООО «СИБ-ВЕСТ», занимающееся оптовой торговлей.

В первой главе показаны задачи и значение учета, методика анализа и  информационная база финансовой деятельности предприятия.

Во второй главе приведены основные технико-экономические показатели деятельности компании.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.          Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. 3-е издание Дело и сервис М- 2001, 265с.

2.                                                                                                                                                                                                            Баканов М. Теория экономического анализа – 5-е изд. переработано и дополнено, 2007.

3.          Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовой анализ. 2-е издание ЮНОРУС М-2007, 801с.

4.          Ефимова О.В.  Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002.

5.          Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.:ГУУ, 2000.

6.          Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовой анализ. ПРОСПЕКТ М-2001, 623с.

7.          Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.

8.          Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.:ООО «ТК Велби», 2002,

9.          Ковалев В.В. Финансы предприятия. М.:ООО «ТК Велби», 2003,

10.     Любушин Н.П. Экономический анализ. 2-е издание ЮНИТИ М-2007, 423с.

11.     Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под редакцией проф.Н.П.Любушина. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2004

12.     Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.

13.                                                                                                                                                                                                        Просветов Г.И. Экономический анализ: задачи и решения. Учебно-практическое пособие.- М.: Альфа-Пресс, 2008.

14.     Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. 2-е издание ЮНИТИ М-2003, 407с.

15.                                                                                                                                                                                                        Савицкая Г.В. Экономический анализ – Учебник – 13 изд, 2007.

16.     Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002.

17.     Библиографические записи Интернет – ресурсов

Главбух – Практический журнал для бухгалтера (Электронный ресурс). Режим доступа к    журналу: http://www.glavbukh.ru

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (форма №1)

на 31 декабря 2006г.