Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Ноября 2013 в 18:58, курсовая работа

Описание работы

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Содержание работы

Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности.
Глава 2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия.
2.1. Краткая характеристика строительного предприятия
2.2. Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса организации
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации
2.4. Анализ деловой активности предприятия
2.5. Анализ рентабельности предприятия
2.6. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
2.7. Анализ ликвидности баланса
2.8. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
2.9. Динамика чистых активов предприятия
Глава 3. Прогнозирование вероятности банкротства строительных организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых.
3.1. Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана.
3.2. Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера
3.3. Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта
3.4. Дискриминантная факторная модель Таффлера
3.5. Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой
Заключение.
Библиографический список

Скачать архив (372.99 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Образец курсовой АФХД.doc

— 788.50 Кб (Скачать файл)

Горизонтальный анализ пассивов ООО "ССК" показывает, что абсолютная их сумма за 2008г возросла на 215554 тыс. рублей, или на 70,67%. Увеличение произошло в основном за счет увеличения краткосрочных обязательств на 194958 тыс. руб.

Произошло увеличение собственного капитала на 21190 тыс. рублей за счет нераспределенной прибыли.

Таким образом на основании проведенного горизонтального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ООО "ССК" способствовала увеличению его собственного капитала. Однако рост кредиторской задолженности говорит о том, что ООО "ССК" испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Вертикальный анализ.

АКТИВЫ	01.01.2007	Удельный вес актива в общей величине актива, %	01.01.2008	Удельный вес актива в общей величине актива, %	Разница
1. Оборотные активы
Денежные средства	22314	24,19%	21098	6,92%	-17,27%
Краткосрочные финансовые вложения	0	0,00%	5159	1,69%	1,69%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	32046	34,74%	153584	50,35%	15,61%
НДС	3396	3,68%	4167	1,37%	-2,32%
Запасы	28060	30,42%	96275	31,56%	1,14%
Оборотные активы, всего	85816	93,04%	280283	91,89%	-1,14%

2.Внеоборотные активы
Основные средства	6309	6,84%	24730	8,11%	1,27%
Отложенные налоговые обязательства	114	0,12%	0	0,00%	-0,12%
Внеоборотные активы, всего	6423	6,96%	24730	8,11%	1,14%

Активы, всего	92239	100,00%	305013	100,00%	0,00%
В структуре активов баланса ООО «ССК» значительная доля принадлежит оборотным активам. На начало 2007г величина оборотных активов составила 93,04% от их общей величины , а на конец года - 91,89%. Прослеживается тенденция снижения доли этого вида активов. В структуре оборотных активов преобладала дебиторская задолженность, доля которой по состоянию на начало 2007г составляла 37,4%. В течении 2007г произошло увеличение дебиторской задолженности и ее доля на конец 2007г составила 50,35%. Значительный удельный вес в оборотных активах имели товарные запасы -30,42%. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их увеличения в оборотных активах до 31,56%. Доля денежных средств в оборотных активах высока, но имела тенденцию к спаду с 24,19% до 6,92%. Таким образом, оборотные активы организации ООО " ССК" характеризуются большой долей дебиторской задолженности, долей товарных запасов и небольшой долей денежных средств. Доля внеоборотных активов ООО "ССК " на начало 2007г составляла 6,96%, а на начало 2008г - 8,11%.Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида актива. Основное увеличение удельного веса этого вида активов произошло за счет увеличения основных средств на 1,27%.
ПАССИВЫ	01.01.2007	Удельный вес актива в общей величине актива, %	01.01.2008	Удельный вес актива в общей величине актива, %	Разница
1. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	171	0,19%	171	0,06%	-0,13%
Кредиторская задолженность	95724	103,78%	306808	100,59%	-3,19%
Краткосрочные обязательства, всего	95895	103,96%	306979	100,64%	-3,32%

2. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	675	0,73%	675	0,22%	-0,51%
Долгосрочные обязательства, всего	675	0,73%	675	0,22%	-0,51%

3. Собственный капитал
Уставный капитал	10	0,01%	10	0,00%	-0,01%
Нераспределенная прибыль	-4342	-4,71%	-2651	-0,87%	3,84%
Собственный капитал, всего	-4332	-4,70%	-2641	-0,87%	3,83%

Пассивы, всего	92238	100,00%	305013	100,00%	0,00%

За анализируемый период в ООО "ССК" происходило увеличение доли собственного капитала с -4,70% до -0,87%.Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является нежелательным, так как организация будет в большей степени завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочные обязательства уменьшились с 0,73% до 0,22%. Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде уменьшился на 3,32% в общем объеме пассивов.

На конец анализируемого периода обязательства ООО "ССК" практически полностью состояли из кредиторской задолженности. В 2007г кредиторская задолженность составляла 103,78%, что на 3,19% больше, чем в 2008г.

АКТИВЫ	01.01.2008	Удельный вес актива в общей величине актива. %	01.01.2009	Удельный вес актива в общей величине актива. %	Разница
1. Оборотные активы
Денежные средства	21098	6,92%	5936	1,14%	-5,78%
Краткосрочные финансовые вложения	5159	1,69%	3314	0,64%	-1,05%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	153584	50,35%	351820	67,58%	17,23%
НДС	4167	1,37%	775	0,15%	-1,22%
Запасы	96275	31,56%	119658	22,99%	-8,58%
Оборотные активы, всего	280283	91,89%	481503	92,50%	0,60%

2.Внеоборотные активы
Основные средства	24730	8,11%	39059	7,50%	-0,60%
Отложенные налоговые обязательства	0	0,00%	5	0,00%	0,00%
Внеоборотные активы, всего	24730	8,11%	39064	7,50%	-0,60%

Активы, всего	305013	100,00%	520567	100,00%	0,00%
В структуре активов баланса ООО «ССК» значительная доля принадлежит оборотным активам. На начало 2008г величина оборотных активов составила 91,89% от их общей величины , а на конец года – 92,50%. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов. В структуре оборотных активов преобладала дебиторская задолженность, доля которой по состоянию на начало 2008г составляла 50,35%. В течении 2008г произошло увеличение дебиторской задолженности и ее доля на конец 2008г составила 67,58%. Значительный удельный вес в оборотных активах имели товарные запасы -31,56%. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их уменьшения в оборотных активах до 22,99%. Доля денежных средств в оборотных активах высока, но имела тенденцию к спаду с 6,92% до 1,14%. Таким образом, оборотные активы организации ООО "ССК" характеризуются большой долей дебиторской задолженности, долей товарных запасов и крайне малой долей денежных средств. Доля внеоборотных активов ООО "ССК " на начало 2008г составляла 8,11%, а на начало 2009г – 7,50%.Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива за счет уменьшения доли оборотных средств.
ПАССИВЫ	01.01.2008	Удельный вес актива в общей величине актива. %	01.01.2009	Удельный вес актива в общей величине актива. %	Разница
1. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	171	0,06%	0	0,00%	-0,06%
Кредиторская задолженность	306808	100,59%	501937	96,42%	-4,17%
Краткосрочные обязательства, всего	306979	100,64%	501937	96,42%	-4,22%

2. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	675	0,22%	81	0,02%	-0,21%
Долгосрочные обязательства, всего	675	0,22%	81	0,02%	-0,21%

3. Собственный капитал
Уставный капитал	10	0,00%	10	0,00%	0,00%
Нераспределенная прибыль	-2651	-0,87%	18539	3,56%	4,43%
Собственный капитал, всего	-2641	-0,87%	18549	3,56%	4,43%

Пассивы, всего	305013	100,00%	520567	100,00%	0,00%

За анализируемый период в ООО "ССК" происходило увеличение доли собственного капитала с -0,87% до 3,56%.Такое увеличение собственного капитала, не является достаточным, так как, если содержание доли собственного капитала ниже 50%, то организация будет в большей степени завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочные обязательства уменьшились с 0,22% до 0,2%. Данное изменение крайне незначительно. Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде уменьшился на 4,22% в общем объеме пассивов.

На конец анализируемого периода обязательства ООО "ССК" практически полностью состояли из кредиторской задолженности. В 2009г кредиторская задолженность составляла 96,42%, что на 4,17% меньше, чем в 2008г.

Таким образом, на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ООО "ССК" не способствовала увеличению его собственного капитала. Однако рост краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что ООО "ССК" испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

2.9. Динамика чистых активов предприятия.

Чистые активы — это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов. Размер чистых активов - это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества.

Чистые активы рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса. Для этого из суммы активов вычитают сумму пассивов. При этом, в расчете участвуют не все показатели баланса. Так, из состава активов надо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.Также в составе пассивов не учитывают капитал и резервы (разд. III) и доходы будущих периодов (код 640 разд. V)

Показатель	2007	2008	2009
Чистые активы	-4332	-2641	18549

Выводы: чистые активы увеличились с -4332 до 18549, что является положительной тенденцией.

Глава 3. Прогнозирование вероятности банкротства строительных организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых.

3.1. Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана (1968 год)

	Показатель	2009
Z1	1. Доля оборотного капитала в активах организации	-0,0393
Z2	2. Доля нераспределенной прибыли в активах организации (рентабельность активов)	0,0356
Z3	3. Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам организации	0,0542
Z4	4. Отношение рыночной стоимости акций к пассивам организации	0,0356
Z5	5. Отношение объема продаж к активам	5,0187

Z-счет Альтмана рассчитывается согласно выражению:

Z = 1,2*Z₁+1,4*Z₂+3,3*Z₃+0,6*Z₄+Z₅

Z = 5,2218

Вероятность банкротства в течение 2 лет очень низкая, так как Z>2,9

Модель Альтмана для компаний, чьи акции не торгуются на биржевом рынке (1983 год)

	Показатель	2009
Х1	1. Доля оборотного капитала в активах организации	-0,0393
Х2	2. Доля нераспределенной прибыли в активах организации (рентабельность активов)	0,0356
Х3	3. Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам организации	0,0542
Х4	4.Отношение рыночной стоимости собственного капитала к балансовой стоимость всех обязательств	0,0356
Х5	5. Отношение объема продаж к активам	5,0187

Z = 0,717*Х1 + 0,847*Х2 + 3,107*Х3 + 0,42*Х4 + 0,995*Х5

Z = 8,1569

Вероятность банкротства низкая, так как Z>2,9

Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года - 83%.

3.2. Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера.

Необходимые расчеты по системе показателей У. Бивера свести в табличную форму, а результаты сопоставить относительно значений вероятности банкротства:

Показатель	через год	через 5 лет	Отсутствует	2009
Коэффициент Бивера	от – 0.15 до 0	от 0 до 0.17	Более 0.17	0,0856
Финансовый левередж	От 80 до 50	От 50 до 37	Менее 37	0,9644
Рентабельность активов	От – 22 до 0	От 0 до 4	Более 4	0,0750
Коэффициент покрытия	Менее 0.06	От 0.06 до 0.3	Более 0.3	-0,0394
Коэффициент покрытия	Менее 1	От 1 до 2	Более 2	0,9593

Вероятность банкротства через год.

3.3. Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта.

Данный метод позволяет использовать мультипликативный анализ для выбора четырех из 19 самых известных финансовых показателей, которые наибольшим образом различаются для успешно действующих предприятий.

Показатель	Расчет	2009
A	СОС/стр300	-0,0394
B	стр050/стр300	0,0582
C	стр050/стр610	0,0000
D	стр010/стр300	2,9406

Информация о работе Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительной организации