Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

 

Z = 1,03A+3,07B+0,66C+0,4D

Z = 1,3143

Вероятность банкротства низкая, так как Z>0,862

 

3.4. Дискриминантная факторная модель Таффлера.

Показатель - Расчет	2009
x1 — стр050/стр690	0,0987
х2 — стр290/стр(590+690)	0,9591
х3 — стр690/стр300	0,9642
х4 — стр010/стр300	2,9406

 

Z = 0,53.x₁ +0,1Зх₂ +0,18х₃ +0,16х₄

Z = 0,8210

Вероятность банкротства низкая, так как Z>0,8210

 

3.5. Шестифакторная  математическая модель О.П. Зайцевой.

 

	Показатель	2009
Х1=0	коэффициент убыточности предприятия	1,1423
Х2=1	коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	1,9977
Х3=7	соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов	54,2635
Х4=0	убыточность реализации продукции	0,0138
Х5=0,7	коэффициент финансового левериджа	27,0644
Х6=Х6 прошл. года	коэффициент загрузки активов	0,3401

 

К = 0,25*Х1 + 0,1*Х2 + 0,2*Х3 + 0,25*Х4+ 0,1*Х5 + 0,1*Х6

К = 14,082

Кn = 0,25 * 0 + 0,1 * 1 + 0,2 * 7 + 0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * Х6прошлого года

Кn = 1,6144

Вероятность банкротства велика, так как К > Кn

 

3.6. Интегральная оценка финансовой устойчивости.

 

Методика кредитного скоринга впервые  была предложена американским экономистом  Д. Дюраном в начале 40-х годов. Сущность этой методики - классификация  предприятий по степени риска  исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Простая скоринговая модель представлена в нижеприведенной таблице:

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности:

Показатель	Границы классов  согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9-20 (49,9-35 баллов)	19,9-10 (34,9-20 баллов)	9,9-1 (19,9-5 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше (30 баллов)	1,99-1,7 (29,9-20 баллов)	1,69-1,4 (19,9-10 баллов)	1,39-1,1 (9,9-1 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69-0,45 (19,9-10 баллов)	0,44-0,30 (9,9-5 баллов)	0,29-0,20 (5-1 баллов)	менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

 

Показатель	2009
Рентабельность собственного капитала	114,23257
Коэффициент текущей ликвидности	0,0184
Коэффициент автономии	0,0356

 

• 1 класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
• 2 класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
• 3 класс - проблемные организации;
• 4 класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
• 5 класс - компании высочайшего риска, практически несостоятельные.

Предприятие 1 класса, значит предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств.

 

3.7. Модель Фулмера классификации банкротства

 

Суть методики заключается в  расчете девяти финансовых коэффициентов, характеризующих риск утраты платежеспособности, и в получении на их основе, с использованием скоринговой модели, итогового критерия Фулмера. В зависимости от значения критерия предприятие может быть отнесено к классу надежных или обреченных на банкротство.

 

Показатель - Расчет	2009
х1=стр460/стр300	0
х2=стр010/стр300	2,940582096
х3=стр140(ф2)/стр490	1,521699283
х4=стр190(ф2)/стр(590+690)	0,04220765
х5=стр590/стр300	0,0001556
х6=стр690/300	0,964212099
х7=log10(стр300-110-140-220-230-240)	5,225236893
х8=стр290/стр(590+690)	0,959134931
х9=log10стр(140+070/070(ф2))	0

Н=5,528*Х1+0,212*Х2+0,073*Х3+1,27*Х4-0,12*Х5+2,335*Х6+0,575*Х7+1,083*Х8+0,894*Х9-3,075

Н = 4,0078

Вероятность банкротства низкая, так как Н>0.

Точность прогнозов, сделанных  с помощью данной модели на год вперёд - 98 %, на два года - 81 %.

3.8. Модель  Лиса.

Показатель - Расчет	2009
Х1 = стр290/стр300	0,9250
Х2 = стр050/стр300	0,0582
Х3 = стр190/стр300	0,0750
Х4 = стр490/(стр. 590 + 690)	0,0369

 
Z = 0,063*Х1 + 0,092*Х2 + 0,057*Х3 + 0,001*Х4 

Z = 0,0679

Вероятность банкротства низкая, так как Z > 0,037

Следует учитывать что, модель Лиса определения вероятности банкротства  при анализе российских предприятий  показывает несколько завышенные оценки, так как значительное влияние  на итоговый показатель оказывает прибыль от продаж, без учета финансовой деятельности и налогового режима.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

В результате проведения анализа финансово-хозяйственной  деятельности организации мы пришли к выводу, что организация имеет  критическое финансовое состояние. Несмотря на это, мы не прогнозируем скорую вероятность банкротства организации.

Организация «ССК» имеет ряд  проблем, ухудшающих ее финансовое состояние:

• Существенную кредиторскую задолженность;
• Большую дебиторскую задолженность;
• Низкую чистую прибыль, связанную в первую очередь с большой себестоимостью и большими управленческими расходами;

Предложенный нами ряд мероприятий  по улучшению финансового состояния  организации после расчетов показал  свою состоятельность.

Теперь фин. состояние организации «ССК» можно характеризовать как стабильное.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список

1. Бузырев В.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия: Уч. пос. / В.В. Бузырев, Ивашенцева Т.А., А.Г. Кузьминский, А.И. Щербаков. – Новосибирск: НГАСУ, 2008.
2. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – Спб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2006 – 448 с.
3. Немцев В.Н. Экономический анализ промышленного предприятия: учебное пособие. – Магнитогорск: МГТУ, 2004 г. – 206 с.
4. Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения, - СПб. СПбГУЭФ, 2003. -194 с.
5. Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. 130с.
6. Гумба Х.М. Антикризисное управление: Методическое пособие– М.: МГСУ
7. Зикунова И. В., Кравцов Д. Г., Чернова Т. В. Антикризисное управление: Оценка финансового состояния и оздоровления предприятия: Учебное пособие / Под науч. ред. к. э. н.  Т. В. Черновой. – Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2007. – 140 с.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.—2-е изд., перераб. и доп.—М.: Финансы и статистика, 2000.—512 с.
9. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - М: Высш. шк., 2003. - 309 с
10. Теория экономического анализа. / под редакцией Баканова М.И., Мельника М.В., Шеремета А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2007. -536 с.