Анализ использования и управления оборотным капиталом предприятия на примере ОАО «Резинотехника»

Ключевыми мерами по нормализации дебиторской задолженности являются:

- проведение эффективной кредитной политики; 
контроль соблюдения условий договоров с целью дифференциации клиентской базы;

- использование эффективных способов и инструментов ускорения инкассации дебиторской задолженности.

Во-первых, одним из мероприятий по управлению денежными потоками, является план, разработанный на предстоящий год с разбивкой по месяцам, является платежный календарь. В системе оперативного управления денежными потоками одним из основных видов платежного календаря является календарь по инкассации дебиторской задолженности. В ОАО «Резинотехника» составляется такой календарь по отдельным предприятиям. По текущей дебиторской задолженности платежи включаются в календарь в суммы и строки, предусмотренные соответствующими договорами. По просроченной дебиторской задолженности эти платежи включаются в данный плановый документ на основе предварительного согласования сторон. Календарь инкассации дебиторской задолженности содержит только один раздел - «график поступления денежных средств». В целях отражения реального денежного оборота предприятия датой поступления денежных средств является день их зачисления на расчетный счет предприятия. [11,266]

В состав процедуры работы с дебиторами входят сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, личные контакты с контрагентами, привлечение третьих, лиц и даже в некоторых случаях условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. Все эти мероприятия обеспечат реальное ускорение погашения дебиторской задолженности и снижения уровня безнадежных долгов.

ОАО «Резинотехника» следует проводить разделение предприятий, по уровню кредитоспособности на такие группы как первоклассные заемщики, которым кредит может быть представлен в полном объеме; покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме и покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга).

Далее можно порекомендовать следующие меры по работе с дебиторской задолженностью. Если покупатель не выполняет свои обязательства по своевременной оплате задолженности, компания может продать в долг с дисконтом, взыскать стоимость поставленных товаров товарно-материальными ценностями, находящимися в распоряжении покупателя, использовать вариант погашения долга пакетом акций предприятия-дебитора. Оплата поставок высоколиквидными ценностями использоваться может в тех случаях, когда дебитор не располагает необходимым объемом средств на момент поступления сроков погашения задолженности, а компания как поставщик не испытывает острой потребности в наличных денежных средствах и согласна принять в оплату за поставленную продукцию ценные бумаги, недвижимое имущество и другие ценности, которые могут быть в относительно короткие сроки конвертированы в денежные средства.

Или же может быть предложена следующая версия - погашение задолженности третьими лицами. Надежным инструментом предотвращения возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности является гарантия третьей стороны - финансово-устойчивой структуры или группы структур (банки, страховые компании и др.), принимающей на себя обязательство по оплате долгов получателя гарантии в случае невыполнения обязательств. Основной причиной того, что у нас страхование неплатежей практически не используются, является отсутствие информационной базы. Банки и другие финансовые структуры всегда предпочитают выдавать гарантии только своим самым надежным клиентам, а компании - собственным дочерним предприятиям.

Помимо добровольного гаранта также в ряде случаев возможно привлечение к ответственности третьих лиц, непосредственно не участвовавших в сделке, однако связанных с должником.

Еще одним выходом является продажа дебиторской задолженности на торгах - это способствует ускорению процесса инкассации денежных средств, числящихся в дебиторской задолженности компании. Дополнительным положительным эффектом, связанным с реализацией задолженности компаний, станет рост их инвестиционной привлекательности как предприятий, активно решающих проблему неплатежей и улучшающих свои финансовые показатели.

Следующим мероприятием является ускорение оборачиваемости запасов. В 2012 году наблюдается увеличение величины запасов, по сравнению с 2011г. с 234017тыс.руб. до 279396 тыс.руб., но, несмотря на это коэффициент оборачиваемости возрос, что говорит о том, что этот рост не был излишним и соответствует требованиям производства.

Далее еще одним из мероприятий по эффективному использованию средств предприятия может выступить управление источниками финансирования капитала. Заемное финансирование обеспечивает предприятию определенную степень финансовой гибкости в периоды недостатка собственных средств. В связи с тем, что банк может отказать в предоставлении кредита заемщику, не имеющему продолжительной, кредитной истории, предприятие должно поддерживать постоянные контакты с банками, включая привлечение займов и предоставление кредитному учреждению своей финансовой отчетности на постоянной основе. Концентрация денежных средств на едином банковском счете позволяет компании не только сократить расходы, связанные с обслуживанием большого числа счетов, но и создает условия для привлечения крупных займов. ОАО «Резинотехника» поддерживает постоянные контакты с банками, и зарекомендовало себя как финансово-устойчивое предприятие.

Таким образом, такие факторы, как формирование просроченной дебиторской задолженности, задержки в расчетах с поставщиками тормозят более эффективному использованию оборотных средств на предприятии. Их нормализация требует не только предсказуемости платежей, но и прямого увеличения чистого денежного потока, что может быть достигнуто при использовании эффективных методов и механизмов ускорения инкассации дебиторской задолженности, внедрение в хозяйственную практику современных информационных технологий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Тема управления оборотным капиталом актуальна для любого предприятия, вне зависимости от того, крупное оно или малое. Управление оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины и источников его формирования, структуры значений его элементов. Принято выделять такие компоненты оборотного капитала, как производственные запасы, дебиторская и кредиторская задолженность, денежные средства. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотного капитала. Грамотное управление этими процессами имеет принципиальное значение для итогов деятельности предприятия. Принятие финансовых решений в отношении оборотного капитала сводится к поиску компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. И это приводит к необходимости решения двух задач: обеспечение платежеспособности и обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Основными показателями, характеризующими степень интенсивности использования оборотного капитала, выступают показатели оборачиваемости.

Данные показатели позволяют судить, в течение какого времени оборотный капитал проходит все стадии кругооборота на данном предприятии.

В результате исследования системы управления оборотным капиталом в ОАО «Резинотехника» можно сделать следующие выводы: основное место в управлении оборотным капиталом на предприятии занимает директор по экономике и финансам и подотчетные ему отделы: бухгалтерия, финансовый отдел, экономический отдел, АСУП; для успешного выполнения поставленных задач данным отделам необходимо взаимодействовать с другими подразделениями предприятия; существующая структура управления оборотным капиталом несовершенна и требует преобразований. Анализ состава оборотного капитала предприятия показал, что в период 2011 – 2012 гг. не наблюдается существенных изменений в составе и структуре оборотного капитала, что свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе закупки и сбыта продукции. Относительно источников формирования оборотного капитала следует отметить, что наибольшую долю занимают собственные источники, их удельный вес в среднем составляет 75% от общей стоимости имущества, но в 2012 г. наблюдается увеличение заемных источников. Наиболее эффективно собственные и заемные источники использовались в 2011 г., о чем свидетельствуют показатели рентабельности.

На основании показателей рентабельность текущих активов и финансовой устойчивости, можно сказать, что ОАО «Резинотехника» имеет нормальную финансовую устойчивость. Несмотря на это, существует целый ряд проблем, относительно управления оборотным капиталом, которые необходимо решить для успешной деятельности предприятия, это невозможность четкого разграничения функций, многоуровневость структуры, невозможность определения конечного результата деятельности подразделений и т.д.

Разработаны следующие направления совершенствования организационной структуры управления оборотным капиталом ОАО «Резинотехника»: создание эффективной системы распределения полномочий между директором по экономике и директором по финансам; выделение отдела по управлению оборотным капиталом; создание единого информационного пространства и др. В общей системе мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала особое внимание следует уделить экономии предметов труда, т.е. сокращение затрат сырья, материалов, топлива на единицу продукции.

Данные мероприятия в сочетании с современными методами управления позволят повысить эффективность и качество системы управления оборотным капиталом и финансами предприятия в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1 Бильманн, В. Основы управления  предприятием: пер. с нем. / Под ред. В.А. Антонова. – М.: ТЕИС, 2010. – 765 с.

2 Большаков, С.В Финансы  предприятий: теория и практика: учебник для студентов вузов / С.В. Большаков. – М.: Книжный мир, 2011. – 617 с.

3 Большаков, С.В. Финансовая  политика государства и предприятия: Курс лекций. – М.: Дело, 2011. – 256 с.

4 Бут, Г. Бюджетирование –  модель движения оборотного капитала // Управленческий учет и финансы. – 2009. - №3.

5 Вахрин, П.И., Нешитой, А.С. Финансы  и кредит: Учебник для вузов. -М.: Издательско-торговая корпорация  «Дашков и Ко», 2010. – 586 с.

6 Веснин, В.Р. Менеджмент: Учебник - М.: Проспект, 2010. – 504 с.

7 Герчикова, И.Н. Менеджмент: Учебник для вузов. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 511 с.

8 Горфинкель, В.Я., Швандер  В.А. Экономика организаций: Учебник  для вузов.– М: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. - 608 с.

9 Грибов, В.Д., Грузинов, В.П. Экономика предприятия: Учебник  практикум. 3-е изд., перераб. и доп./ В.Г. Грузинов, В.Д.Грибов. – М.: «Финансы  и статистика», 2011. – 208 с.

10 Григорьев, Ф.Д. Экономика  предприятий химических отраслей  промышленности: Учебное пособие. Изд. 2-е, перераб. и доп. / В.Д. Григорьев; Казанский  государственный технол. ун-т. - Казань, 2011. – 352 с.

11 Грузинов, В.П. Экономика  предприятия: Учебное пособие. -М.: «Финансы и статистика, 2009. – 208 с.

12 Демьянова Н.И. Экономический словарь М.: Экономикс, 2010. - с.247

13 Дугельный, А.П. Бюджетное  управление предприятием: учеб.-практ.пособие / А.П. Дугельный, В.Ф. Комаров. – Изд. 2-ое. – М.: Дело, 2010. – 432 с.

14 Жиделева, В.В Экономика  предприятия: Учебное пособие 2-е  изд., перераб. и доп./ В.В. Жиделева, Ю.Н. Каптейн. – М.: ИНФРА-М, 2009 -315 с.

15 Зайцев, Н.Л. Экономика промышленного  предприятия: Учебник для вузов. - М.: ИНФРО-М, 2010. – 325 с.

16 Иванов, Г.И. Инвестиционный  менеджмент: Учебное пособие –  Ростов н/Д: «Феникс», 2011. – 320 с.

17 Краузе, Г. Главное - эффективность  производства // Экономист. – 2011. - №10.

18 Мездриков, Ю.В. Анализ источников  формирования оборотного капитала // Финансы и кредит - 2009 г. - №8.

19 Попов, Р.Г., Самонова, И.Н., Добросердова,И.И. Финансы предприятий: Учебник – 2-изд., перераб. и доп. – Санкт-Петербург: Питер, 2009. – 208 с.

20 Прищенко, Е.А., Соломенникова, Е.А., Гурин, В.В. Экономика предприятий: Учебное пособие - Новосибирск, 2010 г. - 122 с.