Анализ использования и управления оборотным капиталом предприятия на примере ОАО «Резинотехника»

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из оборачиваемости отдельных элементов. Скорость, как общей оборачиваемости, так и оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями.

Коэффициентом оборачиваемости рассчитывается по формуле (2.1):

К об. = Vp/СО, (2.1)

где Vp - выручка от реализации продукции, тыс.руб;

СО - средняя величина оборотного капитала, тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество полных оборотов, совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств улучшается.

Длительностью одного оборота рассчитывается по формуле (2.2):

Д = 360 /К об., (2.2)

где К об - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.

Для анализа продолжительности оборотного капитала составим аналитическую таблицу 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ продолжительности оборотного капитала

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение
1. Выручка от реализации  продукции, тыс.руб.	1253889	1648941	395052
2. Среднегодовая стоимость  оборотного капитала, тыс.руб.	536921	612018	75097
3. Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала	2,335	2,7	0,365
4. Продолжительность оборота  оборотного капитала, дни	154,176	133,333	-20,84

Из данных таблицы 2.2 видим, что коэффициент оборачиваемости в 2011 году по сравнению с 2012г. увеличился на 0,365 оборотов, а продолжительность оборота оборотного капитала снизилась на 20,84дня.

Рассмотрим показатели рентабельности оборотного капитала:

Рентабельность текущих активов (Рт.а.):

2010 г.: Рт.а.. = = 0,07;

2011 г.: Рт.а. = = 0,04;

2012г.: Рт.а = = 0,13.

Таким образом в 2011 г. рентабельность текущих активов уменьшилась на 0,03 (3%), в 2012 г. увеличилась на 0,09 (9%).

Для того чтобы определить тип финансовой устойчивости, воспользуемся следующими показателями:

1. Собственные оборотные средства (СОС):

СОС в 2010 г. = 451959 + 16776,5 – 361290,5 = 107445;

СОС в 2011г. = 523564 + 24086,5 – 401627,5 = 146023;

СОС в 2012 г. = 528840,5 + 17115,5 – 407700 = 138256.

Т.к. этот показатель является абсолютным, то его увеличение свидетельствует о положительной ситуации на предприятии.

2) Нормальные источники  формирования запасов (ИФЗ):

ИФЗ в 2010 г. = 107445 + 5604 + 75701 = 188750;

ИФЗ в 2011 г. = 146023 + 13709 + 65650 = 225382;

ИФЗ в 2012 г. = 138256 + 27175 + 70970 = 236401.

2. Запасы и затраты бухгалтерского баланса (ЗЗ):

ЗЗ в 2010 г. = 143326;

ЗЗ в 2011 г. = 182693;

ЗЗ в 2012 г. = 207173.

Проанализировав расчеты, можно сделать следующий вывод: так как наша ситуация описывается неравенством СОС<ЗЗ<ИФЗ, то можно сказать, что ОАО «Резинотехника» имеет нормальную финансовую устойчивость.

 
           2.3 Анализ использования и управления оборотным капиталом 

Анализ  системы управления финансами проводится в контексте анализа деятельности всей организации и касается улучшения  работы как собственно финансовой службы, так и других взаимосвязанных  служб. Основная цель диагностики системы управления финансами определение направлений совершенствования системы управления финансами, в том числе и оборотного капитала. Деятельностью всех финансовых служб ОАО «Резинотехника» управляет директор по экономике и финансам. Он организует всю экономическую и финансовую работу на предприятии. 

Рассмотрим  с позиции специфики данной работы структуру, подотчетную директору  по экономике и финансам (рисунок 2.1). 

Директор по экономике и финансам

 

      

Центральная   бухгалтерия

Экономический отдел

Финансовый отдел

АСУП

 

  
Рисунок 2.1 – Структура, подотчетная директору  по экономике и финансам

Эти отделы находятся в тесной взаимосвязи, так как занимаются однородной деятельностью: рассмотрением, учетом и контролем  экономических, финансовых, бухгалтерских, кредитных аспектов функционирования предприятия. Однако, каждый из отделов выполняет определенные задачи и функции, относительно управления оборотным капиталом предприятия.

К задачам бухгалтерии относятся: формирование полной и достоверной информации о деятельности предприятия, его имущественном положении, обеспечение учета наличия и движения имущества и обязательств, использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами и др. Экономический отдел проводит контроль за сохранностью собственности, правильным расходованием денежных средств и материальных ценностей, предотвращение нецелевого использования государственных средств, планирование и др. В задачи финансового отдела входит осуществление контроля по расчетам с дебиторами и кредиторами, с персоналом по прочим операциям и учету подотчетных сумм, участие в проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности с целью выявлений внутрихозяйственных резервов, фактов нецелевого расходования средств, ликвидации потерь и непроизводительных расходов и др. В свою очередь, к задачам отдела АСУП можно отнести разработку и внедрение проектов совершенствования управления производством, исследование систем управления, порядка и методов планирования и регулирования производства и др.

Но  вопросы управления оборотным капиталом  на предприятии входят не только в  обязанности подразделений, подотчетных  директору по экономике и финансам. Только общими усилиями совместной работы менеджеров разных служб, обладающих разносторонними знаниями, комплексно исследуются вопросы управления оборотным капиталом и находится наиболее оптимальный вариант их решения. 

В целом можно сформулировать следующие  задачи управления оборотным капиталом, решаемые в ОАО «Резинотехника»:

1) планирование и контроль доходов  и расходов по периодам, подразделениям, статьям; 

2) планирование и контроль поступлений  и платежей по периодам, подразделениям, статьям, платежным средствам; 

3) планирование и контроль  дебиторской и кредиторской задолженности; 

4) инвестиционная политика (разработка бизнес-планов и их  приоритетов, очередность выделения  средств по направлениям и  по статьям затрат; 

5) работа с собственным  и заемным капиталом, его привлечение  и погашение, кредитная политика; 

6) анализ деятельности (финансовый  анализ, анализ отклонений, расчет  рейтингов); 

7) внешняя отчетность (для  налоговой инспекции, для акционеров, для кредиторов); 

8) автоматизация деятельности (в области финансов). 

В ОАО «Резинотехника»  действует служба АСУП, каждое рабочее  место финансово-экономического подразделения  оснащено современным компьютером, подключенным в локальную и всемирную  сеть INTERNET. Возможности компьютеров  используются для обработки текстовых документов, расчетов в электронных таблицах, решения задач бухгалтерского учета при помощи специальных программ, разработанных программистами предприятия и специализированными компьютерными фирмами.

Однако, действующая на предприятии система имеет определенные недостатки:

1)невозможность четкого разграничения  функций, а, следовательно, и  ответственности руководителей  подразделений и отдельных работников, за выполнение поставленных задач;

2) отвлечение  высококвалифицированных  специалистов (начальников производственных отделов и их заместителей) на деятельность, напрямую не связанную с производственным процессом - администрирование, хозяйственные вопросы, учетная деятельность и т.п. Все эти факторы приводят к существенной перезагруженности директора по экономике и финансам и технического директора, вынужденных много времени затрачивать на решение текущих вопросов; 

3) многоуровневость структуры, что  зачастую приводит к потере оперативности; 

4) невозможность определения конечного  результата деятельности подразделений и их вклад в конечный результат деятельности предприятия в целом, как следствие - сложная система материального стимулирования. 

Важным  вопросом в процессе управления оборотным  капиталом предприятия является определение потребности в оборотных средствах, т.е. расчет объема запаса оборотных средств, позволяющих обеспечить нормальную хозяйственную деятельность организации. В ОАО «Резинотехника» выполнением данной задачи занимается плановый отдел, который является подразделением экономического отдела.

В зависимости от конкретной цели финансового  управления оборотный капитал структурируется по составу элементов, имеющих разную характеристику. Финансовые менеджеры совместно с менеджерами других функциональных подразделений разрабатывают самостоятельные политики управления отдельными видами оборотного капитала, например: запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженностью, денежными активами. Для этих групп оборотного капитала конкретизируется политика управления, которая подчинена общей политике управления оборотным капиталом предприятия. 

Определение необходимого объема финансовых средств  для формирования запасов товарно-материальных ценностей осуществляется путем  выявления потребности в них. Своевременное вовлечение в хозяйственный оборот излишних запасов товарно-материальных ценностей осуществляется на основе мониторинга текущей финансовой деятельности (сопоставления нормативного и фактического размера запасов). Мероприятия в этом случае разрабатываются совместно со службой производственного менеджмента (при нормализации запасов сырья и материалов) или со службой маркетинга (при нормализации запасов готовой продукции).

Оценка  реального состояния дебиторской  задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка на предприятии ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовые менеджеры используют накопленную на предприятии статистику, а также прибегают к услугам экспертов-консультантов. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и  средствами краткосрочного финансирования (кроме запасов) является прямой обязанностью директора по экономике и финансам. Решение вопросов, связанных с управлением оборотным капиталом, требует значительного количества времени и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и риском (вероятностью неплатежеспособности).

Анализ системы управления оборотным капиталом  предприятия позволяет сделать вывод, что эта система несовершенна и не полностью соответствует требованиям, предъявляемым рыночными условиями. в качестве аргументов, подтверждающих необходимость проведения совершенствование системы финансового управления, служит и анализ ситуации по деятельности финансово-экономической службы на предприятии: 

1) сроки документооборота  не всегда соблюдаются, что приводит к финансовым потерям в ходе текущих операций; 

2) руководству приходится  обращаться во множество отделов, чтобы получить необходимую информацию; 

3) неопределенность в  распределении обязанностей и  ответственности приводит к ненужным  конфликтам между отделами и  к тому, что никто этим не  будет заниматься; 

4) некоторые важные финансовые  функции просто не осуществляются  на предприятии, как в силу  текущей перегрузки, так и из-за  низкой квалификации персонала, что ведет к неэффективности  управления; 

5) ответственность не  всегда сочетается с полномочиями; 

6) данные, представляемые  руководству, часто несовместимы  и неоднородны по месту и  по времени; 

7) отдельные задачи выполняются  отделами несогласованно и по-разному.

 

2.4 Рекомендации по управлению оборотным капиталом в ОАО «Резинотехника»

В хозяйственной деятельности одним из направлений повышения эффективности производства является улучшение использования оборотных средств, т.е. увеличение объема реализованной продукции при неизменной стоимости оборотных средств либо сокращение величины оборотных средств при неизменном объеме реализованной продукции.

Для повышения эффективности использования оборотных средств ОАО «Резинотехника» в 2011 году провело ряд экономических мероприятий. К таким мероприятиям относится снижение величины дебиторской задолженности. В 2011 году доля дебиторской задолженности в оборотных средствах предприятия составляла 167 253 тыс. руб. Благодаря тому, что ОАО «Резинотехника» провело серьезную работу с наиболее крупными дебиторами, эта сумма снизилась до 113 974 тыс. руб. Снижение дебиторской задолженности обеспечило приток денежных средств, которое предприятие использовало для пополнения запасов и уплаты части кредиторской задолженности.