Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия

Другой пример, приведенный Фестингером.  Лидер религиозной секты убедил своих последователей, что ему стало известно о близости конца света, но, согласно полученному сообщению из космоса, инопланетяне готовы спасти тех из них, кто в этот день соберутся в определенном месте. Группа людей  во главе с лидером отправились в определенное место, а инопланетяне все никак не появляются. Затем остается момент конца света. В конце концов, лидер доводит до своих последователей новую информацию, что он получил еще одно сообщение из космоса, в котором говорилось о том, что  якобы  космос вознаградил их за веру и отменил конец света. И наступила всеобщее ликование.

В описанной ситуации последователям было не ловко признать, что они поверили в абсурдную идею, и поэтому им оказалось гораздо легче принять за чистую монету новое нелепое объяснение. Более того, их вера могла даже и укрепится.

Нетрудно увидеть, что проявления познавательного диссонанса наиболее вероятны в неблагоприятные моменты, когда подсознание «корректируется» реальности и мы приходим к выводу, что «рынок не прав» вместо признания  того, что наш прогноз не оправдался. Подсознание часто списывает проблемы на недостатки метода, используемого инвестором. Все это приводит к тому, что инвесторы проявляют склонность к заблуждениям, закрывают глаза на факты, которые их не устраивают и  повторяют свои ошибки.

 

 

 

 

 

2.3 Анализ инвестиционного проекта

Совокупность указных стадий представляет собой емкое понятие, которое называется проектом, или инвестиционным проектом.

Понятие «инвестиционный проект» в  отечественной литературе употребляется в двух смыслах:

• как деятельность, предполагающая осуществление комплекса каких – либо действий, обеспечивающих достижение определенных  целей;
• как система, включающая в себя определенный набор организационно – правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких – либо действий или описывающие такие действия.

При самом общем подходе инвестиционным проекте называется план вложения капитала  в целях получения прибыли. Перед разработкой любого проекта выдвигается идея, которая может возникнуть спонтанно или явиться результатом  фундаментальных или прикладных исследований, опытно – конструкторских работ пол созданию принципиально новой продукции или технологии.

В процессе разработки проекта необходима оценить его социальные и экологические последствия, а также затраты, связанные  с социальными мероприятиями и охранной окружающей среды.

Инвестиционный проект является многоплановым и имеет сложную структуру; временную, субъективную, факторную и т.д. Поэтому его приходится анализировать с учетом рассмотрением всех его аспектов.

     Огромное разнообразие ежегодно создаваемых во всем мире  физических объектов предопределяет различия типов проектов.  Их можно классифицировать по следующим признакам1:

• масштаб проекта;
• сроки реализации проекта;
• качество исполнения проекта;
• организация реализации проекта.

-------------------------

1Богатин Ю.В. Швандар В.А Инвестиционный анализ – ЮНИТИ 2000.

По масштабам различают малый и мегапроекты.  Малые проекты не велики по масштабу, просты и ограничены объемами. Мегапроекты – это целевые программы, объединенные общей целью, выделенными ресурсами  и отпущенным временем реализации.

По срокам реализации проекты бывают краткосрочными, среднесрочные и долгосрочные.

По качеству проекта выделяют так называемые бездефектные проекты. В бездефектном проекте доминирующим фактором является его повышенное качество. К таким  можно отнести, проекты атомной электростанции.

По степени органичности ресурсов выделяют проекты, по которым; заранее не устанавливают ограничение по ресурсам, например, проекты стратегического назначения, допускается ограничения по некоторым ограничениям, например, по времени.

В  практике встречаются также мультипроекты  и монопроекты.  К мультипроектам относятся несколько взаимосвязанных проектов, выполняемых  разными подрядчиками для одной производственной  фирмы.  К монопроектам обычно относят выполнение отдельных проектов  в рамках одной проектной фирмы1.

    Обозначения временного лага между моментом инвестирования и  моментом отклонения срока  жизни проекта – объединяющая характеристика  всех проектов. Промежуток времени  между моментом появления проекта и его ликвидацией называется жизненным циклом проекта.

В процессе жизненного цикла осуществляются различные виды работ, которые можно подразделить на два крупных блока: по проекту и обеспечение по проекта.2

К основной деятельности по проекту относятся:

• предынвестиционные исследования;
• планирование проекта;
• разработка проектно – сметной документации;

-----------------------------

1Меньшиков И.С., Финансовый анализ ценных бумаг.1998.

2 Фишер П.,  Прямые иностранные инвестиции для России.1999.

• проведение торгов и заключение контрактов;
• строительно-монтажные работы;
• выполнение пусконаладочных работ;
• сдача проекта заказчику;
• эксплантация проекта и выпуск продукции;
• ремонт оборудования и развитие производства;
• демонтаж оборудования;
• продажа оставшегося имущества (закрытие проекта).

Существует обеспечение проекта:

• организационно – экономическое;
• правовое;
• кадровое;
• финансовое;
• коммерческое;
• информационное;
• материально – техническое.

Основная деятельность по проекту в течение жизненного цикла может  быть разбита на стадии.  (см.пр. График 2.1 в приложении.)

Первая – предынвестиционная стадия; включает следующие мероприятия:

• проверку первоначального замысла проекта;
• составление  задания на разработку и обеспечения проекта;
• разработка бизнес плана;
• выбор местоположения объекта;
• выделение инвестиций на проектирование;
• проведение тендеров на проектирование;
• выбор проекта организации и заключение с ней договора;
• разработку ТЭО; (технико-экономических обоснований)
• разработку ПСД; (проекто-сметной документ)
• утверждение ПСД;
• отвод  земли  под строительство;
• получение разрешение на строительство;
• проведение тендер на строительство;
• разработку рабочей документацию;
• заключение подрядного договора.

Важной предынвестиционной стадии является так называемая контрактная фаза, связанная с составлением квалификационных требований и отбором потенциальных исполнителей проекта, инвесторов, оформлением контрактов.

Вторая – инвестиционная стадия реализации проекта состоит из следующих мероприятий:

• строительство проектов входящих в проект;
• монтаж оборудования;
• пусконаладочные работы;
• производство опытных образцов;
• выход на проектную мощность.

В течение инвестиционной стадии осуществление проекта формируются активы организации, заключаются контракты на поставку сырья, проводится набор рабочих, формируется набор заказов.

Третья – эксплуатационная стадия проекта существенно влияет на эффективность вложенных в проект  средств.

На этой стадии осуществляются:

• приемка и запуск проекта;
• производство и реализация продукта;
• ремонт, модернизация и замена оборудования;
• сертификация продукции;
• создание центров ремонта;
• формирование дилерской сети;
• текущий мориторинг экономических показателей проекта;
• развития производства, совершенствование выпускаемой продукции «инновация».

Заключительная стадия жизненного цикла  проекта – его ликвидация включает:

• прекращение производственной деятельности;
• демонтаж оборудования;
• продажу и утилизацию неиспользованных до конца средств проекта;

завершение и прекращение проекта.

Первые две стадии проекта – предынвестиционная и инвестиционная являются наиболее ответственными, поскольку здесь закладываются будущая эффективность и успех реализации проекта.1

 Поэтому на этих стадиях особое внимание должно уделяться тщательному экономическому обосновании и реализации проекта, как на стадии предварительной экспертизы, так и на заключительной стадии точных расчетов, либо подтверждающих, либо

опровергающих целесообразность внедрения данного проекта в жизнь. Только в  случае положительной безусловной оценки экономической эффективности и целесообразности рассматриваемого проекта можно приступать к внедрению данного проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

--------------------------------

1Сергеев И.В., Веретенникова И.И.Экономика организации (предприятия.)

 

Глава III.  Анализ эффективности инновационной деятельности предприятия

 

3.1 Показатели эффективности инновационной деятельности

Инновации  как  результат  внедрения новшеств могут осуществляться  только в своей  организации, а  новшества могут быть покупными  и собственной разработки.  Инновации не могут продаваться, продаются только новшества  для превращения в инновации в сфере потребления1. 

Жизненный путь новшеств  может  развиться по  одному из трех путей:

1. накопление в инновационной организации  (ИО);
2. превращение в ИО в инновацию;
3. продажа  как товар.

Эффективность деятельности организации выражается через  экономические и финансовые показатели. В условиях рыночных отношений не  может быть унифицированных  систем  показателей. Каждый инвестор  самостоятельно определяет эту  систему исходя из особенности  инновационного проекта, профессионализма  специалистов и менеджеров и других показателей.

К системе показателей предъявляются  следующие  требования:

1. показатели должны охватывать  процессы  на всех  стадиях жизненного  цикла  товара;
2. показатели должны формироваться  на перспективу, минимум на 3-5лет, на основе ретроспективного анализа деятельности организации;
3. показатели должны опираться на данные по конкурентоспособности конкурентных товаров  на конкретных рынках  за  конкретный период;
4. важнейшие показатели должны быть выражены абсолютными, относительными и удельными велечинами;
5. показатели должны быть состыкованы  со всеми разделами плана;
6. показатели должны отражать все аспекты финансовой деятельности предприятия;

 

------------------------------

1 Морозов Ю. П. Инновационный менеджмент. 1997.

 

7. проектирование окончательных показателей должны осуществляться на основе многовариантных расчетов, с определением риска и устойчивости финансовой деятельности, с использованием достаточного и качественного  объема информации.

Одним из основных показателей эффективности  и стабильности функционирования предприятия является  показатель  её устойчивости.

Внедрение новшеств может дать  четыре вида эффекта:2 (см.пр. схему  3.1)

• экономический эффект;
• научно-технический эффект;
• социальный эффект;
• экологический эффект.

За счет получения эффективного экономического эффекта в форме прибыли  ИО осуществляет комплексное развитие и повышение  благосостояния  сотрудников. Остальные виды несут  в себе потенциальный экономический эффект.

Экономический эффект разработки, внедрения у себя или продажи у новшеств может быть потенциальными  или фактическими, а научно-технический, социальный и экологические эффекты могут иметь форму только потенциального экономического эффекта. По сути, если принимать расчет  только конечные результаты внедрение или продажи новшеств,  то любой вид инновационной деятельности можно оценить в стоимостном выражении. Критериями конечной оценки  здесь являются: время получения фактического экономического эффекта и степень неопределенности его получения или уровень риска вложения инвестиций в инновацию.