Анализ системы управления активами коммерческого банка

субъективными причинами, то данный факт должен насторожить  кредитора, а при наличии непогашенных просроченных кредитов необходимо отказать заемщику в получении нового.  
Другим источником качественной информации о потенциальном клиен-те является интервью представителя заемщика с кредитным работником банка. При проведении данной беседы на наш взгляд было бы целесообразно выяснить следующие моменты в деятельности заемщика:

1) положение на рынке  (конкуренция, возможное изменение  спроса на продукцию, позиция клиента на основном рынке);

2) зависимость от нерыночных  факторов (судебные разбира-тельства, привилегированные отношения с властью, влияние госорганов);

3) зависимость от рыночных  факторов (ценовые риски, зависи-мость  от поставщиков и от покупателей);

4) управление компанией  (качество высшего руководства  фир-мы, общее качество управления  в компании);

5) финансы, учет, контроль (налаженный контроль затрат и  рисков, правила финансового регулирования,  наличие качественной бухгалтерской  системы отчетности); 
6) динамика финансовых показателей (динамика рентабельно-сти,стабильность оборотов по счетам в банках, возможность стороннего финансирования).  
Результаты такого интервью позволят кредитному работнику Банка со-ставить общее мнение о заемщике, что является немаловажным при принятии коллегиальным органом банка решения о предоставление кредита.  
Проведя анализ заемщика по всем описанным направлениям, заемщик и сделка набирают определенное количество баллов и в зависимости от них относятся в определенную группу риска, которой соответствует эмпирическим путем полученная доля риска. Исходя из сказанного выше, методика оценки кредитоспособности заемщика должна включать не только односторонний финансовый анализ, но и ряд других блоков, позволяющих всесторонне анализировать предприятия. Описанные дополнительные блоки не претендуют на полноту полученной с их помощью информации, но на наш взгляд являются необходимым минимумом для принятия решения о кредитовании /26/.  
Несмотря на то, что проведение оценки кредитоспособности позволяет на начальном этапе в какой-то мере минимизировать риск потери предоставленного кредита, но все же данный риск существует. В связи с этим возникает вопрос о том, как управлять кредитным риском. Проанализировав опыт развития большинства крупных российских и западных банков, считается наиболее эффективным и доступным средством управления кредитным риском является ограничение кредитных операций или их лимитирование. Лимитирование должно обеспечивать проведение планового регулирования кредитного портфеля Банка, его величины, динамики и структуры.  
Управление кредитным риском можно рассматривать с двух сторон: со стороны конкретной кредитной сделки и кредитного портфеля Банка в целом. Соответственно и лимиты могут устанавливаться на разнообразные значения единичного кредита или кредитного портфеля. Для управления риском сделки возможно установление следующих ли-митов:

1) лимит на проведение  операций с одним заемщиком (контр-агентом);

2) лимит срока кредитования;

3) лимит минимальной процентной ставки.

Лимит на одного заемщика ограничивает объем операций с одним  заемщиком. Данный лимит, как правило, должен устанавливаться для крупных клиентов, в рамках которого могут предоставляться продукты, имеющие кредитный риск в «особом порядке». В рамках данного лимита кредитное подразделение может быть наделено правом на самостоятельное предоставление продуктов. Лимит срока кредитования ограничивает срок, на который может быть предоставлен кредитный продукт. Срок должен устанавливаться исходя из необходимости поддержания ликвидности Банка, и способности клиента к указанному сроку погасить кредит в полном объеме.  
Лимит минимальной процентной ставки определяет величину процента, который клиент будет уплачивать Банку за пользование кредитными ресурсами. Установление данного лимита должно быть взаимосвязано с уровнем риска по данному кредиту, определенному с помощью методики оценки кредитного риска, то есть чем рискованнее сделка, тем больше должна быть процентная ставка за пользование кредитом, что позволит Банку компенсировать возможные потери от данной кредитной операции.  
Управление кредитным портфелем Банка в целом задача существенно более сложная, так как количество кредитных продуктов в Банке может достигать десятков тысяч, а по объему - десятков миллионов долларов США. Тем не менее, для управления кредитным портфелем целесообразно использовать: 
1) лимит объема кредитных операций;

2) лимит риска кредитного портфеля Банка;

3) лимит уполномоченного  лица.

Лимит объема кредитных  операций - это лимит, ограничивающий сово-купный объем всех кредитных  продуктов, предоставленных Банком. Данный лимит может устанавливаться в абсолютном (10 млн. долларов США) или относительном (50% от валюты баланса) выражении. Он призван оптимизировать структуру баланса Банка, в части инвестирования средств в банковские инструменты: кредитование, операции на рынке ценных бумаг, операции на валютном рынке и пр. Кроме того, обладая информацией о среднем уровне риска кредитного портфеля Банка за ряд предшествующих отчетных периодов, данный лимит позволяет оценить среднюю доходность и среднюю величину потерь от проведения кредитных операций и своевременно сформировать необходимый резерв для их покрытия.  
Лимит риска кредитного портфеля определяет максимальную величину риска (потерь) кредитного портфеля. Данный лимит позволяет оптимизировать структуру кредитных вложений по уровню риска в зависимости от выбранной Банком кредитной политики. Известно, что более рискованные операции приносят больший доход, и именно данный лимит в совокупности с Лимитом минимальных процентных ставок позволяет регулировать кредитный портфель по такому важному показателю, как риск / доход. Проведенный анализ показывает, что заявленный банками уровень риска кредитного портфеля составляет от 1,5% в небольших до 9% в крупных многофилиальных кредитных организациях. Очевидно, что реальный уровень риска несколько выше заявленного. Таким образом, видно, что банки рискуют достаточно большим объемом собственных и заемных средств, что позволяет им в зависимости от региона предоставлять рублевые кредитные продукты предприятиям под 20-30%, а валютные под 13-20% годовых.  
Лимит уполномоченного лица позволяет снять нагрузку на руководите-ля кредитной организации и распределить ответственность за предоставление кредитных продуктов среди топ менеджмента Банка (Кредитный комитет, Вице-президент или иной руководитель). Такое делегирование полномочий позволяет в оперативном порядке принимать решения о предоставлении кредита и повышает заинтересованность исполнителя в возврате ссуды.  
Предлагаемый перечень лимитов не должен расцениваться как оконча-тельный. Практика кредитования показывает, что лимиты формируются исходя из текущих потребностей Банка. Так, например, могут быть разработаны и внедрены лимиты на кредитование отдельных отраслей экономики, регионов и ряд других. Контроль за разветвленной системой лимитов потребуется от Банка организации соответствующей службы и расходов на ее содержание. Однако как показывает опыт многих зарубежных банковских институтов затраты на создание и содержание подразделений, разрабатывающих систему лимитирования и контроля за ней, позволяют сократить потери от кредитования до 50-80% от уровня, когда подобного подразделения не существовало. Таким образом, проведение оценки анализа кредитоспособности на эта-пе рассмотрения заявки на предоставление кредита, а также внедрение системы лимитирования кредитных операция позволит Банку сократить потери и повысить доходность кредитных операций.

Нововведения в управлении активами банка заключается в  поиске взаи-мосвязи в управлении активами и пассивами банка. Новый  банковский финансовый менеджмент обусловливает  необходимость грамотного управления активами и пассивами банка, которая общепризнанна в экономически развитых странах, что нашло отражение, например, в переведенных на русский язык трудах Джозефа Ф. Синки (мл.) и Питера С. Роуза. По мнению Дж. Синки, цель управления активами и пассивами - свести к минимуму кратко- и долгосрочные последствия процентного риска. Управление активами и пассивами он рассматривает через призму управления процентным риском банка. П. Роуз считает, что суть управления активами и пассивами заключается в формировании стратегии и осуществлении мероприятий, которые приводят структуру баланса банка в соответствие с его стратегическими программами. И добавляет: «Обычно ос-новная цель управления активами и пассивами состоит в максимизации или, по меньшей мере, в стабилизации величины маржи банка (разности между процентными поступлениями и процентными издержками) при приемлемом уровне риска». Среди всех видов рисков, с которыми сталкиваются банки, по мнению П.Роуза, не найдется другого, анализу и контролю которого уделяется столько внимания в последние годы, как риск процентных ставок, поскольку изменение их уровня может негативно воздействовать на доходы и стоимость банковских активов, пассивов и капитала /28/. 
Названные авторы подробно излагают вопросы управления ликвидно-стью, активами, депозитами, собственным капиталом банка и вне рамок управления активами и пассивами, что свидетельствует о своеобразии концепции совместного управления активами и пассивами (УАП). Исчерпывающее определение управления активами и пассивами дает Чарльз Вельфель.

Управление активами и пассивами по Вельфелю - это  процесс планиро-вания, связанный  со всеми изменениями в активах  и пассивах финансово-кредитного учреждения с точки зрения сумм, процентных ставок и сроков привлечения и размещения. Его цель - измерение степени риска и управление им. Основное внимание уделяется управлению риском снижения чистого процентного дохода и падения рентабельности. УАП непосредственно воздействует на объемы, структуру, срочность, качество и ликвидность банковских активов и пассивов и их чувствительность к изменению процентных ставок. Оно предполагает проведение комплексной политики в области финансового менеджмента. Особая роль отводится управлению кредитным и инвестиционным портфелями банка в целях обеспечения их максимальной гибкости и доходности. Теоретически это означает, что если банк привлекает ресурсы по определенной процентной ставке, то размещать их он должен по более высокой ставке в привязке к соответствующему сроку. Для обеспечения большей прибыльности менеджеры должны поддерживать большую маржу между ставками привлечения и размещения с учетом сроков использования этих ресурсов. Частью УАП являются планирование и управление несовпадением срочности проценточувствительных активов и пассивов. Например, если банк получает ресурсы по фиксированной процентной ставке, а размещает их по плавающей, то в случае роста процентных ставок на рынке он получает дополнительный доход. 
Типичные риски, находящиеся в сфере УАП, - это риск нарушения адекватности капитала, потери ликвидности, процентной ликвидности, кредитный риск, валютный риск, риск нерациональных капитальных вложений, сервисный риск (по величине комиссионных, по трастовым операциям). УАП нацелено на достижение приемлемого для банка соотношения между риском и доходностью. Усиление конкурентной борьбы, инфляционного давления на прибыль, неустойчивости процентных ставок и дерегулирование вызывают повышение интереса к УАП. 
Конкретные методы зависят от оценки активов и пассивов в программах УАП. Один из рекомендуемых вариантов предполагает: 
1) классификацию активов и пассивов по процентной чувстви-тельности и срокам; 
2) определение величины процентной ставки и суммы по каж-дому виду активов и пассивов;

3) анализ данных с  помощью соответствующего инструмента-рия и критериев оценки.

Это дает руководству  возможность выявить степень  влияния изменений процентных ставок на расчетную рентабельность по данной программе УАП. 
К проценточувствительным активам относятся ссуды, выданные по пла-вающим процентным ставкам, погашаемые ссуды, банковские инвестиции с наступающими сроками погашения, а также подлежащие уплате платежи по ссудам с фиксированными процентными ставками. К банковским инвестициям с наступающим сроком погашения относятся федеральные фонды, активы на денежном рынке, правительственные и муниципальные ценные бумаги, подлежащие погашению с реинвестицией полученных денежных средств по текущим процентным ставкам. К проценточувствительным пассивам относятся краткосрочные займы, депозитные сертификаты и сертификаты денежного рынка с истекающими сроками, а также привязанные к плавающим процентным ставкам обязательства. Некоторые активы и пассивы становятся проценточувстви-тельными по мере наступления срока их размещения или привлечения. 
Средневзвешенный множитель по активам и пассивам рассчитывается путем определения доли активов и пассивов, приходящихся по срокам на тот или иной временной интервал, с последующим умножением полученной величины на количество дней до наступления соответствующего срока размещения или привлечения ресурсов. Аналогично рассчитывается и средневзвешенный Множитель по доходности (стоимости ресурсов). Разница между средневзвешенной длительностью активов и средневзвешенной длительностью пассивов составляет gap (несовпадение по срокам), а разница между средневзвешенным доходом и средневзвешенной стоимостью ресурсов составляет чистую процентную маржу (spread). Такой расчет может производиться с целью определения допустимых колебаний процентных ставок при разработке процентной политики банка в части управления процентным риском.

Банк может управлять  своим процентным риском, изменяя  сроки размещения и привлечения  своих активов и пассивов, суммы  проценточувствительных активов и  пассивов, уровень доходности по проценточувствительным активам, диапазон изменчивости процентных ставок. Руководство банка может проводить либо агрессивную, либо защитную, либо умеренную политику в области управления процентным риском.

Общепризнанно, что потоки наличности, прибыль, процентные ставки, остатки по счетам и временной фактор составляют основные элементы любой приемлемой программы управления активами и пассивами. Эффективное управление активами и пассивами невозможно без управления ресурсами и ликвидностью банка. Управление ресурсами банка предусматривает координацию между проводимыми операциями по привлечению и размещению ресурсов. Централизованное управление банковскими ресурсами облегчает и решение задачи централизации управления процентным риском. УАП дает банку возможность находить и использовать непосредственные источники ресурсов. Управление ликвидностью подразумевает главным образом обеспечение способности банка своевременно выполнить свои обязательства с наступающим сроком ис-полнения (анализ гэпа), а также удовлетворение спроса клиентуры на налич-ные. В отдельных случаях коэффициент ликвидности рассчитывается так: активы, размещенные на срок до 90 дней + быстрореализуемые активы + ожидаемый в течение 90 дней приток вкладов + дополнительные возможности по привлечению кредитов - чистый прирост клиентской ссудной задолженности в течение ближайших 90 дней / доходные активы. 
Для целей управления обычно определяется приемлемый диапазон колебаний коэффициента ликвидности, что дает возможность его регулировать, например, изменяя длительность активов или пассивов или диверсифицируя и расширяя круг источников привлечения ресурсов. Управление кредитным риском банка предполагает оценку и регулирование прироста объемов ссудной задолженности и инвестиций, степени их диверсифицированности, а также определение диапазона допустимых колебаний соответствующих показателей, например отношения резерва на возможные потери по ссудам к общей сумме ссудной задолженности. 
Во многих зарубежных банках централизация управления процентным и кредитным рисками, а также риском потери ликвидности осуществляется за счет создания «центров прибыльности», которые «покупают» и «продают» ресурсы через казначейство банка. Можно сказать, что сейчас УАП - это скорее искусство, чем наука. Банками наработан солидный аналитический опыт, инструментарий которого успешно используется в УАП. Основная цель УАП - оптимизация чистого процентного дохода при минимизации риска потери ликвидности, риска недостаточности собственного капитала и процентного риска. К аналитическим инструментам относятся следующие:

1) распределение активов;

Этот метод предполагает согласование активов и пассивов с точки зре-ния управления процентным риском, их изменчивости и сроков привлечения  и размещения. Активы и пассивы  групируются по «корзинам срочности», после чего управление сосредоточивается на выяснении особенностей каждой группы и регулировании ее изменений. К отдельным видам активов привязываются источники ресурсов с целью определения их достаточности. Основное внимание в УАП уделяется обеспечению ликвидности. 
2) управление гэпом;

Это метод оценки чувствительности процентной ставки по длительно-сти  привлечения или размещения ресурсов. Проценточувствительные активы привязываются  к проценточувствительным пассивам для определения величины несовпадения (гэпа). Недостаток или избыток ресурсов рассматривается с позиции «временной корзины». Базовое уравнение выглядит следующим образом: проценточувствительные активы - проценточувствительные пассивы = проценточувствительный гэп. 
Гэп может отражать и излишек, и недостаток активов. Он относится к определенному временному интервалу. Например, 30-дневный гэп показывает, в какой степени активы со сроками размещения до 30 дней превосходят или уступают пассивам со сроками до 30 дней. Цель этого метода - структурирование банковского портфеля, которое позволяет максимизировать его гибкость и рентабельность за счет выявления проценточувствительных активов и пассивов. Анализ гэпа обычно имеет краткосрочную ориентацию и, как правило, не учитывает риска реинвестирования по среднесрочным потокам наличности и долгосрочной доходности.

3) «дьюрейшен-анализ»;

Это - метод определения  влияния изменений процентных ставок на цену (стоимость) денежных ресурсов. При увеличении процентных ставок стоимость  активов падает. «Дьюрейшен-анализ»  помогает производить оценку на основании средневзвешенной срочности отдельного инструмента или всего портфеля в целом. За счет совмещения дьюрации (длительности) банк может защитить свои активы от риска изменения конъюнктуры и риска реинвестиций.

4) имитация;

Метод рассмотрения вариантов с просчетом возможного влияния тех или иных операций или действий, позволяющий заранее предвидеть их последствия в ходе анализа альтернатив. Этот метод особенно полезен при планировании и прогнозировании.

5) оптимизация.

Это - действенный метод принятия экономически обоснованных реше-ний, делающий основной упор на эффективное распределение ресурсов с целью максимизации или минимизации определенных показателей, например максимизация прибыли или минимизация издержек. Математическое решение такой задачи называется оптимизацией. Особенно эффективен при этом метод линейного программирования. Может быть применен и многообещающий метод использования искусственного интеллекта. 
В концепции Чарльза Вельфеля управление активами и пассивами носит более комплексный характер и охватывает весьма широкий круг проблем, включая управление ликвидностью, кредитным и инвестиционным портфелем в сочетании с управлением процентным риском. Подобная система взглядов на содержание эффективного управления активами и пассивами коммерческого банка соответствует российскому подходу к пониманию данного процесса. В среднем российском коммерческом банке при управлении активами и пассивами упор делается на обеспечение доходности, сама же стратегия банка (названная «оптимизационной») направлена на достижение определенного размера прибыли при минимизации совокупного банковского риска и уровня ликвидности, необходимого для обеспечения устойчивости банка в целом. Данная стра-тегия носит оперативный характер, что обусловлено, главным образом, нестабильностью финансового рынка России в целом, и позволяет моделировать достижение указанных целей путем планомерного динамического реструктурирования банковского портфеля. Практически стоит задача оперативной оптимизации структуры активов и пассивов банка, которая выражается в системе внутрибанковских текущих приоритетов по показателям активности, рисковости, доходности (затратности), срочности для активов и пассивов.