Аналіз ефективності реструктуризації дебіторської заборгованості на основі банківського обліку векселів

 

2.1 Особливості господарсько-фінансової діяльності підприємства

 

ВАТ(ПАТ) «Суднобудівний завод «Залів» побудований у 1938 роцi. Суднобудiвний завод "Залiв" є вiдкритим акцiонерним товариством (публічним).

       З метою залучення вiдчизняних та зарубiжних iнвесторiв, завантаження потужностей на заводi були створенi дочiрнi пiдприємства: 1.Дочiрнє пiдприємство "Судносервiс" ВАТ "Суднобудiвний завод "Залiв". Предметом дiяльностi підприємства є модернiзацiя i переобладнання суден, судноремонт, зовнiшньоекономiчна дiяльнiсть та iнше. 2.Дочiрнє виробничо-комерцiйне пiдприємство "Залiв-Порт" ВАТ "Суднобудiвний завод "Залiв". Предметом дiяльностi є органiзацiя транспортних послуг пiд час перевезення вантажiв рiзними видами транспорту, переробка та реалiзацiя вiдходiв виробництва, зовнiшньоекономiчна дiяльнiсть та iнше. В заводi були створенi також вiдокремленi пiдроздiли. У загальнiй структурi чисельностi пiдприємства питоме значення виробничих цехiв та працюючого персоналу в них складає 44%. Частка допомiжних цехiв складає 26%, управлiння - 18%, охорона та iншi пiдроздiли - 5%. У складi заводу знаходиться велика кiлькiсть об'єктiв невиробничої групи: профiлакторiй, зона вiдпочинку, їдальнi, медично-санiтарна частина, готель. На їх обслуговування задiяно 7% чисельностi працюючих.

Пiдприємство спецiалiзується на будiвництвi танкерiв та контейнеровозiв, ремонтi суден рiзного дедвейту та призначення. У пiдприємства є перспективи у подальшому виробництвi зазначеної продукцiї, оскiльки на неї iснує попит. Продукцiя заводу не залежить вiд сезонних змiн. Основними замовниками продукцiї Товариства є компанiї "Дамен" (Нiдерланди), "Бодевес" (Нiдерланди), "Ульстайн" (Норвегiя) та iншi. Крiм того пiдриємство випускає продукцiю виробнично-технiчного призначення, надає послуги населенню, здiйснює посередницьку, торгiвельну та iншу дiяльнiсть, яка не заборонена законодавством України.

Середньооблiкова чисельнiсть штатних працiвникiв облiкового складу (осiб) у 2010 роцi склала 2246 осiб. Середня чисельнiсть позаштатних працiвникiв склала 72 особи, з них сумiсникiв - 31 особа, працюючi за договорами цивiльно-правового характеру - 41 осiба. Чисельнiсть працiвникiв, якi працюють на умовах неповного робочого дня, склала 10 осiб. Фонд оплати працi усiх працiвникiв у 2010 роцi склав 64126,7 тис.грн. У порiвнянi з 2009 роком вiн збiльшився на 12093,2 тис.грн.

 Підприємство  у 2010році отримало прибуток у розмірі 33956тис.грн, на відміну від минулого року, коли воно було збитковим [див. Додаток Б]. Майно підприємства на початок звітного періоду складало 1191848тис.грн. За звітній період воно збільшилось на 11%, та складає 1321721тис.грн. Враховуючи також збільшення чистої виручки, можна казати про розширення підприємством своєї діяльності, збільшення виробничих можливостей. Після проведення аналізу активів можна сказати, що на кінець звітного періоду необоротних активів у 3 рази менше, ніж оборотних. Це свідчить, про мобільність майна та швидке обертання капіталу, тобто «легку» структуру підприємства.  93%  необоротних активів складають основні засоби, у сумі 290358тис.грн., стан матеріальних активів та основних засобів задовільний, вони зношені на 43%. Баланс підприємства не є абсолютно ліквідним. В кінці 2010 року спостерігається порушення як поточної так і перспективної платоспроможності.

 

 

2.2 Фінансовий аналіз оборотних активів і стану дебіторської заборгованості підприємства

 

Фінансовий  аналіз оборотних активів і стану  дебіторської заборгованості проведено  на основі звіту про фінансові  результати підприємства [див. Додатки  А, Б].

 Порівняльно-аналітичну структура оборотного капіталу ВАТ Суднобудівний завод «Залів» представлена у табл. 2.1.

 

 

Таблиця 2.1 – Порівняльно-аналітична структура оборотного капіталу

 

Показники	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміни
	Тис.грн	Питома вага,%	Тис.грн	Питома вага,%	Абсолютний приріст, тис.грн	Темп росту

 

Оборотні активи, всього	898928,0	75,42	1009762,0	76,40	110834,0	1,12
Запаси	66745,0	5,60	24530,0	1,86	-42215,0	0,37
Незавершене в-во	165845,0	13,91	228087,0	17,26	62242,0	1,38
Готова продукция і товари	53,0	0,00	63,0	0,00	10,0	1,19
Дебіторська заборгованість за товари,работи,послуги.	18989	1,59	209458	15,85	19469	11,03
Дебіторська заборгованість за розрахунками	31565,0	2,65	41650	3,15	10085	1,31
Інша дебіторська заборзаборгованість	504167,0	42,30	326231,0	24,68	-177936,0	0,65
Грошові кошти	110974,0	9,31	153452,0	11,61	42478,0	1,38
Інші оборотні активи	578,0	0,05	26285,0	1,99	25707,0	45,48
Витрати майбутніх періодів	12,0	0,00	11,0	0,00	-1,0	0,92

 

Оборотний капітал підприємства  на кінець звітного періоду складає 1009762тис.грн, з них 57%  - дебіторську заборгованість, 22,6 % - незавершене виробництво та 15% - грошові кошти.  На запаси та готову продукцію припадає лише 2% оборотного капіталу, що є нормальним, враховуючи, що це судноремонтна галузь. На протязі року значно зросла дебіторська заборгованість за продукцію – у 10,3 рази, що свідчить про нерозумно політику управління дебіторською заборгованістю.

      Питому вага поточних активів у валюті балансу розраховується за формулою:

Частка оборотних коштів в активах = ряд. 260 Ф.1/ ряд. 280 Ф.2

 

Частка оборотних активів розраховується як відношення оборотних  коштів до валюти балансу та показує їх питому вагу в майні підприємства.

Розрахунок частки обортних коштів в активах підприємства ВАТ «Залів» представляє: 1009751тис.грн/1321721тис.грн=0,76

Тобто, оборотних коштів у три  рази більше за необоротних. Це свідчить про «легку» структуру підприємства.

Дебіторська   заборгованість  має значну питому вагу в складі поточних активів і впливає на фінансовий стан підприємства. Значення аналізу  дебіторської   заборгованості  особливо зростає в період інфляції, коли іммобілізація власних оборотних активів стає дуже невигідною.

Основним джерелом аналізу  дебіторської   заборгованості  є баланс підприємства [див. Додаток А], а для внутрішнього аналізу застосовуються також дані аналітичного обліку.

У найзагальнішому  вигляді зміни в обсязі  дебіторської   заборгованості  за звітний період можуть бути охарактеризовані даними горизонтального та вертикального аналізу балансу.

Проведемо аналіз складу структури та динаміки дебіторської та кредиторської заборгованості. Для цього визначимо питому вагу кожного виду із заборгованостей в загальній дебіторській та кредиторській заборгованості відповідно, а також розрахуємо абсолютні та відносні зміни.

Результати розрахунків занесені до таблиці 2.2 

Таблиця 2.2 – Аналіз дебіторської заборгованості  ВАТ «Суднобудівний завод «Залів» на 31.12.2010 року

 

Показник	На початок зв.пер.			На кінець зв.пер.		Зміни
	Тис. грн.		Питома вага,%	Тис. грн.	Питома вага, %	Абсолют-ний приріст, тис.грн.		Темп приросту, %
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	18989		3,4	209458	36,3	190469		1003,05
Дебіторська заборгованість за розрахунками	31565		5,6	41650	7,2	10085		31,9
Інша дебіторська заборгованість	504167,0		91	326231,0	56,5	-177936,0		-35,29
Всьго	554721	100		577339	100		22618		4

 

Зробивши  аналіз дебіторської заборгованості ми бачимо, що левову частку як на початок, так і на кінець складає інша дебіторська  заборгованість.  

У 2010 році спостерігалася тенденція збільшення дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 190469 тис.грн, дебіторської заборгованості за розрахунками на 10085 тис.грн., а інша дебіторська заборгованість зменшилась на 177936,0 тис. грн.

Коефіцієнт оберненості чистої дебіторської заборгованості.

Кочдз= Чиста виручка/ Середня величина чистої дебіторської заб-ті.      (2.1)

        Тодз=360/ Кочдз                                                                                              (2.2)

Кочдз= 280496/114223,5=2,45

Тодз=360/174,4= 147 (днів)

Це означає, що  покупець в середньому розраховується за продукцію з підприємством за 147 днів.

Представимо структуру дебіторської заборгованості на рис. 2.1, 2.2

 

 

 

Рисунок 2.1 –  Структура дебіторської заборгованості на початок звітного періоду

 

 

 

Рисунок 2.2 – Структура дебіторської заборгованості на кінець звітного періоду

 

Представимо структуру дебіторської заборгованості за строками погашення на кінець звітного періоду у таб.2.3

 

 

Таблиця 2.3 – Дебіторська заборгованість на 31.12.2010 року, тис.грн.

 

 

Найменування показника	Всього на  кінець року	у т. ч. за строками непогашення
		до 3 місяців	від 3 до 6 місяців	від 6 до 12 місяців
1	2	3	4	5
Дебіторська заборгованість за товари , роботи, послуги	209684	209458	0	226
Інша поточна дебіторська заборгованість	326231	324894	260	1077
Списано у звітньому році безнадійної дебіторської заборгованості			(951)	0

 

3. Розрахунок  впливу банківського облікового кредитування на стан ліквідності підприємства

 

З метою покращення стану  ліквідності підприємства запропоновано  оцінити ефективність використання підприємством банківського обліку векселів, тобто отримання підприємством від банку грошових коштів під облік векселів.

Проведемо аналіз ліквідності ВАТ «Суднобудівний завод «Залів» до застосування методу рефінансування дебіторської заборгованості.

Ліквідність підприємства – це його здатність  трансформування без втрати своєї  вартості в грошових коштах.

Ліквідність балансу – це ступінь покриття зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошову  форму відповідає строку погашення зобов’язань. Від ступеню ліквідності балансу залежить платоспроможність підприємства.

При оцінці ліквідності розраховують три основні коефіцієнти [5, с 110-111]:

• коефіцієнт покриття;
• коефіцієнт швидкої ліквідності;
• коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Ці показники  розраховуються на підставі даних форми  № 1 шляхом зіставлення поточних активів і поточних зобов’язань підприємства [див. Додаток А].

Коефіцієнт  покриття (інші найменування цього  коефіцієнта – коефіцієнт загальної  ліквідності, коефіцієнт поточної ліквідності). Він дає загальну оцінку ліквідності  активів, показуючи, яка сума поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов’язань. Якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов’язання, підприємство може розглядатися як таке, що успішно функціонує. Коефіцієнт розраховується за формулою:

 

Коефіцієнт покриття (КП) = Оборотні активи (ряд. 260 ф. 1) + Витрати майбутніх періодів (ряд. 270 ф. № 1) / Поточні зобов’язання (ряд. 620 ф. 1) + Доходи майбутніх періодів (ряд. 630 ф. 1)                                                          (2.3)                                                                           

 

КП на кінець періоду = 1009751тис.грн+11/1058837тис.грн=0,95

 

При значенні коефіцієнта покриття менше 1 підприємство має неліквідний баланс, це свідчить про те, що оборотних коштів не вистачає для покриття текучих зобов'язань.

Коефіцієнт  швидкої ліквідності (інше найменування цього коефіцієнта – коефіцієнт “лакмусового папірця”). На відміну від попереднього, він враховує якість оборотних активів і є більш суворим показником ліквідності, оскільки при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються). Швидкий коефіцієнт розраховується за такою формулою: