Аналіз фінансового стану підприємства ТОВ« Автосервіс »

 

У 2008 Ñ€. ÐºÑ€ÐµÐ´Ð¸Ñ‚Ð¾Ñ€Ñ ÑŒÐºÐ° Ð·Ð°Ð±Ð¾Ñ€Ð³Ð¾Ð²Ð°Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ перевищує Ð´ÐµÐ±Ñ–Ñ‚Ð¾Ñ€Ñ ÑŒÐºÑƒ Ð·Ð°Ð±Ð¾Ñ€Ð³Ð¾Ð²Ð°Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ на 1277200 крб., Ð ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‚ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð° Ð´ÐµÐ±Ñ–Ñ‚Ð¾Ñ€Ñ ÑŒÐºÑƒ Ð·Ð°Ð±Ð¾Ñ€Ð³Ð¾Ð²Ð°Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ на 161428 крб. Таким чином Ð²Ñ Ñ ÐºÑ€ÐµÐ´Ð¸Ñ‚Ð¾Ñ€Ñ ÑŒÐºÐ° Ð·Ð°Ð±Ð¾Ñ€Ð³Ð¾Ð²Ð°Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ у 2,39 рази більше Ð´ÐµÐ±Ñ–Ñ‚Ð¾Ñ€Ñ ÑŒÐºÐ¾Ñ— Ð·Ð°Ð±Ð¾Ñ€Ð³Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–, що набагато більше нормального Ñ€Ñ–Ð²Ð½Ñ 10 - 20%. Це говорить про те, що Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ нераціонально Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÑ” Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ñ– кошти. Живе за рахунок інших. Таким чином Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ має велику Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÑƒ в Ð·Ð°Ð»ÐµÐ¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– від кредитів.

 

У 2009 Ñ€. Ñ Ð¸Ñ‚ÑƒÐ°Ñ†Ñ–Ñ Ð¿Ð¾Ð³Ñ–Ñ€ÑˆÐ¸Ð»Ð°Ñ Ñ , тому що ÐºÑ€ÐµÐ´Ð¸Ñ‚Ð¾Ñ€Ñ ÑŒÐºÐ° Ð·Ð°Ð±Ð¾Ñ€Ð³Ð¾Ð²Ð°Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ перевищила Ð´ÐµÐ±Ñ–Ñ‚Ð¾Ñ€Ñ ÑŒÐºÑƒ Ð·Ð°Ð±Ð¾Ñ€Ð³Ð¾Ð²Ð°Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ на 1455450, тобто кредити більше позик в 16,08 рази, що також на багато вище норми, а ККЗ перевищує КДЗ на 146092 крб. ÐŸÑ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ñƒ Ñ Ð»Ñ–Ð´ звернути Ð¾Ñ Ð¾Ð±Ð»Ð¸Ð²Ñƒ увагу на Ñ Ð²Ð¾Ñ— Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ– зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ– виплати за дивідендами, тому що можуть виникнути проблеми з банками у Ð²Ð¸Ð³Ð»Ñ Ð´Ñ– штрафів Ñ– акціонерами з виплати%, а також можливої ​​втрати репутації.

 

2.9 Рналіз економічної ÐµÑ„ÐµÐºÑ‚Ð¸Ð²Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ– Ñ€ÐµÐ½Ñ‚Ð°Ð±ÐµÐ»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–

 

Будь-Ñ ÐºÐµ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ Ñ Ñ‚Ð²Ð¾Ñ€ÑŽÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð´Ð»Ñ Ð¾Ñ‚Ñ€Ð¸Ð¼Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¿Ñ€Ð¸Ð±ÑƒÑ‚ÐºÑƒ, тобто прибутку від Ð¾Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð½Ð¾Ñ— Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–. Проаналізуємо в таблиці â„– 13 Ð¾Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð½Ñ– види доходів Ñ– зобразимо на малюнку.

 

Табл. 13. Рналіз Ñ ÐºÐ»Ð°Ð´Ñƒ Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€ÑƒÐºÑ‚ÑƒÑ€Ð¸ доходів Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°

 

Показники	2008		2009		Δ
	Сума	Ð§Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ°	Сума	Ð§Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ°	Δ ±	темп	Δ Д
1. Ð’.Ð	278,565	100	106,880	100	-111,685	-40,09	-
2. В.П	237,895	85,3	120,880	72,4	-117,015	-40,19	-12,9
3. Пр / пр	187,970	67,5	78,280	46,9	-109,69	-58,35	-20,6
4.% До пів-ю	23,630	8,5	43	25,8	19,37	82,1	17,3
5. Доходи в ін Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°	64,148	23,03	63,730	38,2	0,418	-0,65	15,17
6. Інші операційні доходи	1084,020   389,14 187,900 112,6 896,12 -82,7 -276,54 ÐŸÑ€Ð¾Ð²Ð¾Ð´Ñ Ñ‡Ð¸ аналіз Ñ ÐºÐ»Ð°Ð´Ñƒ Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€ÑƒÐºÑ‚ÑƒÑ€Ð¸ доходів Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° можна зробити Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ð¸Ð¹ Ð²Ð¸Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð¾Ðº: Валовий прибуток на 2008 рік Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð¸Ñ‚ÑŒ 85,3% від виручки, тобто Ñ / з випущеної продукції дорівнює 14,7%. прибуток від продажу дорівнює 67,5% від виручки, тобто 32,5% прих-Ñ Ñ Ð½Ð° витрати, 16,25% - витрати від продажу Ñ– ÑƒÐ¿Ñ€Ð°Ð²Ð»Ñ–Ð½Ð½Ñ . У 2009 році валовий прибуток Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð¸Ñ‚ÑŒ 72,4% від виручки, тобто Ñ / з випущеної продукції дорівнює 27,6%. Прибуток від продажу Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð¸Ñ‚ÑŒ 46,9%, тобто 53,1% прих-Ñ Ñ Ð½Ð° витрати 26,55% з них Ñ / Ñ Ð’ÐŸ Ñ– 26,55% витрати з продажу та ÑƒÐ¿Ñ€Ð°Ð²Ð»Ñ–Ð½Ð½Ñ . Табл. 14 Витрати Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° від звичайних та інших видів Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Показники 2008 2009 Δ   Сума Ð§Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ° Сума Ð§Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ° Δ ± темп Δ Д 1. З / С 40,67 100 4,6 100 5,33 13,1 - 2. Комерційні витрати 8,134 20 9,200 20 1,07 13,1 - 3. Управленч витрати 41,785 102,7 33,400 72,6 -8,4 -20,07 -30,1 4.% До Ñ Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¸ 36,040 88,6 19,700 42,8 -16,37 -45,3 -45,8 5. Інші витрати 174,328 428,6 170,120 34,6 -34,2 -19,6 -124 ÐŸÑ€Ð¾Ð²Ð¾Ð´Ñ Ñ‡Ð¸ аналіз витрат Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° від звичайних та інших видів Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– можна зробити Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ð¸Ð¹ Ð²Ð¸Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð¾Ðº: У 2008 Ñ– в 2009 рр.. аналізуючи доходи Ñ– витрати видно, що переважають Ñ Ñ‚Ð°Ñ‚Ñ‚Ñ– інші доходи (у 2008 Ñ€. - 389,14%, в 2009 Ñ€. - 112,6%) та витрати (у 2008 Ñ€. - 102,7%, в 2009 Ñ€. - 42,8%). це говорить про те, що Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ можливо перепрофілює Ñ Ð²Ð¾ÑŽ Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ. Ð Ð¸Ñ . 6 Рналіз Ñ ÐºÐ»Ð°Ð´Ñƒ Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€ÑƒÐºÑ‚ÑƒÑ€Ð¸ доходів Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° Ð Ð¸Ñ . 7. Витрати Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° від звичайних та інших видів Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð”Ð»Ñ Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÐºÐ¸ ÐµÑ„ÐµÐºÑ‚Ð¸Ð²Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÑŽÑ‚ÑŒ показники Ñ€ÐµÐ½Ñ‚Ð°Ð±ÐµÐ»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–. Ð Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð½ÐµÐ¼Ð¾ Ñ„Ð¾Ñ€Ð¼ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ€Ñ–Ð²Ð½Ñ Ñ€ÐµÐ½Ñ‚Ð°Ð±ÐµÐ»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– на Ð¿Ñ–Ð´Ñ Ñ‚Ð°Ð²Ñ– показників прибутку, відображених Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ð·Ð²Ñ–Ñ‚Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°: R 0 = , (27) де N - виручка; П пр - прибуток від продажів; R 0 R 1 1) розрахуємо зміну Ñ€ÐµÐ½Ñ‚Ð°Ð±ÐµÐ»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–: Δ R = , (28) де S - Ñ Ð¾Ð±Ñ–Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ; Δ R ; 2) розрахуємо зміну Ñ€ÐµÐ½Ñ‚Ð°Ð±ÐµÐ»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– в Ð·Ð°Ð»ÐµÐ¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– від зміни Ð¾Ð±Ñ Ñ Ð³Ñƒ реалізації: Δ R (вр) = , (29) Δ R (вр) ; 3) розрахуємо зміну Ñ€ÐµÐ½Ñ‚Ð°Ð±ÐµÐ»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– в Ð·Ð°Ð»ÐµÐ¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– від зміни Ñ Ð¾Ð±Ñ–Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–: ΔR (S) = , (30) ΔR (S) ; 4) далі розрахуємо Ñ ÑƒÐ¼Ð°Ñ€Ð½Ðµ Ð²Ñ–Ð´Ñ…Ð¸Ð»ÐµÐ½Ð½Ñ Ð·Ð¼Ñ–Ð½Ð¸ R у звітному періоді в Ð¿Ð¾Ñ€Ñ–Ð²Ð½Ñ Ð½Ð½Ñ– з Ð±Ð°Ð·Ð¸Ñ Ð½Ð¸Ð¼ періодом: Δ R (Ð’Ñ€) + Δ R (S) (31) Табл. 15. Дані Ð´Ð»Ñ Ñ€Ð¾Ð·Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ½ÐºÑ–Ð² елементів Ñ Ð¾Ð±Ñ–Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Показник 2008 2009   Сума Ð§Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ° Сума Ð§Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ° Матеріальн.затрати 125145 40,5 75951 35,6 Трудові витрати 57113,3 18,5 70145,5 33 Фонд оплати праці 45328 79,4 55671 79,4 Єдиний Ñ Ð¾Ñ†Ð¸Ð°Ð»ÑŒÐ½. податок 11785,3 20,6 14474,5 20,6 Рмортизації 126418,9 40,9 67002,32 31,4 Інші матер. витрати -   -   Ð¡Ð¾Ð±Ñ–Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ 308677,2 100 213098,8 100 Дані розрахунки Ð´Ð»Ñ Ð¼Ð°Ñ‚Ñ€Ð¸Ñ†Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ‚ÐµÐ³Ñ–Ñ— за 2008 Ñ– 2009 рр.. 1. Ð’Ñ€ - виручка Ð’Ñ€ 2008 = 606200 Ð’Ñ€ 2009 = 296074 2. ДС - грошові кошти ДС 2008 = 606200 - 125145 = 481055 ДС 2009 = 296074 - 75951 = 220123 3. БРЕІ - брутто результат ÐµÐºÑ Ð¿Ð»ÑƒÐ°Ñ‚Ð°Ñ†Ñ–Ñ— Ñ–Ð½Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸Ñ†Ñ–Ñ—. БРЕІ 2008 = 481 055 - 57113,3 = 423941,7 БРЕІ 2009 = 220123 - 70145,5 = 149977,5 4. РРЕІ - нетто результат ÐµÐºÑ Ð¿Ð»ÑƒÐ°Ñ‚Ð°Ñ†Ñ–Ñ— Ñ–Ð½Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸Ñ†Ñ–Ñ—. РРЕІ 2008 = 423941,7 - 126418,9 = 297522,8 РРЕІ 2009 = 149977,5 - 67002,32 = 82975,2 5.РХД = БРЕІ - ΔФЕП - ДФВ + Ð’Ñ€ (32) РХД - результат Ð³Ð¾Ñ Ð¿Ð¾Ð´Ð°Ñ€Ñ ÑŒÐºÐ¾Ñ— Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–; Δ ФЕП - зміна Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— ÐµÐºÑ Ð¿Ð»ÑƒÐ°Ñ‚Ð°Ñ†Ñ–Ñ— потреб; ДФВ - Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– Ð²ÐºÐ»Ð°Ð´ÐµÐ½Ð½Ñ . ТР2008 = 24691 + 22403 + 149354 = 196448 ТР2009 = 16358 + 131571 + 598049 = 745978 ТО 2008 = 18922 + 29232 = 48224 ТО 2009 = 77891 + 34513 = 112404 Δ ФЕП 2008 = 196448 - 48224 = 148224 Δ ФЕП 2009 = 745978 - 112404 = 633574 РХД 2009 = 82975,2 - 633574 - 39259 + 79020 = 510837,8 РХД 2008 = 297522,8 - 148224 - 61728 + 117972 = 205442,8 6.РФД = Δ КЗС - ФМ - РРП - ΣД + (дфд - РФД) (33) РФД 2008 = 58899 + 17950 = 76849 РФД 2009 = 58899 + 12333 - 24000 + 657803 = 680369 7. РФХД 2008 = 205442,8 + 76849 = 282291,8 РФХД 2009 = -510837,8 + 680369 = 169531,2 Табл. 16. Розрахункові дані Ð´Ð»Ñ Ð¼Ð°Ñ‚Ñ€Ð¸Ñ†Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ‚ÐµÐ³Ð¸ Показник Формула 2008 2009 Δ         Δ ± Темп Δ Ð’Ñ€ Ð’Ñ€           606200 296074 -310126 -51,2   ДС Ð’Ñ€-МЗ * (СІМ + ДП + РП) 481055 220123 -260932 -54,3 БРЕІ ДСТ - Тр. З. 423941,7 149977,5 -273964,2 -64,6 РРЕІ БРЕІ - Ð = ВП 297522,8 82975,2 -214547,6 -72 РХД БРЕІ - ΔФЕП - ДФВ + Ð’Ñ€ їм 205442,8 -510837,8 -716280,6 -148,6 РФД Δ КЗС - ФМ - РПР - ΣД + дфд - РФД 76849 680369 603520 785,3 РФХД РХД + РФД 282291,8 169531,2 -112760,6 -40

 

ÐŸÑ€Ð¾Ð²Ð¾Ð´Ñ Ñ‡Ð¸ аналіз даних ми бачимо, що Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ має борги за кредитами, тому що РХД в 2008 Ñ€. = 205442,8, а РФД = 76849, РХД> РФД на 128593,8 руб. У 2009 Ñ€. РХД <РФД на 1191206,8 руб. Ð—Ð²Ñ–Ð´Ñ Ð¸ випливає, що в 2009 Ñ€. Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ не має боргів за кредитами.

 

Табл. 17. ÐœÐ°Ñ‚Ñ€Ð¸Ñ†Ñ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ‚ÐµÐ³Ñ–Ð¹

 

2008 2009

 

РФД   РХД   <<0 ≈ 0   76849   >> 0   >> 0 1   ≈ 0 4   > 0 6   >> 0 ≈ 0   205442,8 7   <0 2   282291,8 5   > 0   <<0 9   <<0 8   <0 3   ≈ 0 РФД РХД	<<0	≈ 0	>> 0   660369
>> 0	1   ≈ 0	4   > 0	6   >> 0
≈ 0	7   <0	2   ≈ 0	5   > 0
<<0   -510837,8	9   <<0	8   <0	3   169531,2

 

 

Проаналізувавши матрицю Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ‚ÐµÐ³Ñ–Ð¹ можна зробити Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ð¸Ð¹ Ð²Ð¸Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð¾Ðº:

 

За результатами РХД, РФД Ñ– РФХД ми бачимо, що в 2008 Ñ€. Ñ– в 2009 Ñ€. Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ Ð·Ð½Ð°Ñ…Ð¾Ð´Ð¸Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð² позиції рівноваги. Ра Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ Ñ Ð¿Ð¾Ñ Ñ‚ÐµÑ€Ñ–Ð³Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ , що Ñ– прибуток Ñ– кредити приблизно рівні. Це Ñ Ð°Ð¼Ðµ Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐµ Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð¸Ñ‰Ðµ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°. До ÐºÑ–Ð½Ñ†Ñ 2009 Ñ€. у Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° виникають великі збитки, але при цьому велика Ñ ÑƒÐ¼Ð° кредитів, за рахунок Ñ ÐºÐ¾Ð³Ð¾ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ Ñ– ÑƒÑ‚Ñ€Ð¸Ð¼ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð² цій зоні, але Ñ ÐºÑ‰Ð¾ воно не Ñ ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‚Ð¸Ñ‚ÑŒ збитки, то може Ð¾Ð¿Ð¸Ð½Ð¸Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ð² зоні кризи через Ð½ÐµÑ Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ñƒ кредитів. У 2008 Ñ€. РФХД Ð·Ð½Ð¸Ð·Ð¸Ð»Ð¾Ñ Ñ Ð½Ð° 112760,6, РФД Ð¿Ñ–Ð´Ð²Ð¸Ñ‰Ð¸Ð»Ð¾Ñ Ñ Ð½Ð° 603520 Ñ– РХД Ð·Ð½Ð¸Ð·Ð¸Ð»Ð¾Ñ Ñ Ð½Ð° 716280,6. У 2009 Ñ€. темп зміни РХД Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð¸Ñ‚ÑŒ 148,6, РФД - 785,3, РФХД -40.

 

3. Розробка заходів щодо Ð¿Ñ–Ð´Ð²Ð¸Ñ‰ÐµÐ½Ð½Ñ ÐµÑ„ÐµÐºÑ‚Ð¸Ð²Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°.

 

3.1 Вибір раціональної Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ‚ÐµÐ³Ñ–Ñ— Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° у 2008 Ñ€. Ñ– в 2009 Ñ€.

 

Вибір раціональної моделі Ñ Ð¿Ñ€Ð¸Ñ Ñ” Ð²Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð»ÐµÐ½Ð½ÑŽ важливих Ð±Ð°Ð»Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… пропорцій Ñ–, в першу чергу, від величини Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ñ… Ð¿Ð°Ñ Ð¸Ð²Ñ–Ð² (ДП). У ДП Ð²ÐºÐ»ÑŽÑ‡Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ñ ÑƒÐ¼Ð° Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу Ñ– Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ñ… зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ (СК + ДР).

 

У теорії та практиці ÑƒÐ¿Ñ€Ð°Ð²Ð»Ñ–Ð½Ð½Ñ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ð¼Ð¸ потоками Ñ€Ð¾Ð·Ñ€Ñ–Ð·Ð½Ñ ÑŽÑ‚ÑŒ 4 Ð¾Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð½Ð¸Ñ… моделі (Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ‚ÐµÐ³Ñ–Ñ—) ÑƒÐ¿Ñ€Ð°Ð²Ð»Ñ–Ð½Ð½Ñ Ð°ÐºÑ‚Ð¸Ð²Ð°Ð¼Ð¸.

 

Модель 1. - Ідеальна модель - вона побудована на взаємній Ð²Ñ–Ð´Ð¿Ð¾Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ñ… Ð¿Ð°Ñ Ð¸Ð²Ñ–Ð² Ñ– необоротних активів (Ð’Ð ).

 

ДП = СК + ДО, (34)

 

де ДП - Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ð¹ Ð¿Ð°Ñ Ð¸Ð²;

 

СК - Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¹ капітал;

 

ДО - Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ– зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ .

 

ДП = ВР, (35)

 

де ДП - Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ð¹ Ð¿Ð°Ñ Ð¸Ð²;

 

ВР- необоротні активи.

 

Модель 2. - Ð Ð³Ñ€ÐµÑ Ð¸Ð²Ð½Ð° модель. У даній моделі Ð²Ð¸Ñ Ð¾ÐºÐ° Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ° поточних активів у Ñ ÐºÐ»Ð°Ð´Ñ– Ð²Ñ Ñ–Ñ… активів Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° Ñ– період Ñ—Ñ… Ð¾Ð±Ð¾Ñ€Ð¾Ñ‚Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– дуже довгий, при цьому Ð²Ð¸Ñ Ð¾ÐºÐ° Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ° ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‚ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ кредиту в Ñ ÐºÐ»Ð°Ð´Ñ– Ð²Ñ Ñ–Ñ… Ð¿Ð°Ñ Ð¸Ð²Ñ–Ð². У даній моделі ДП Ñ Ð»ÑƒÐ¶Ð°Ñ‚ÑŒ джерелом Ð¿Ð¾ÐºÑ€Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ Ð’Ð Ñ– Ð¿Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹Ð½Ð¾Ñ— Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð¸ ОР.

 

ДП = ВР+ ПЧ _{ОР,} (36)

 

де - ДП - Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ð¹ Ð¿Ð°Ñ Ð¸Ð²;

 

ВР- необоротні активи;

 

ПЧ _{ОР-} залишкова Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð° оборотних активів.

 

ПЧ _{ОР=} З - РБП, (37)

 

де ПЧ _{ОР-} залишкова Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð° оборотних активів;

 

З - витрати;

 

РБП - витрати майбутніх періодів.

 

Модель 3. - ÐšÐ¾Ð½Ñ ÐµÑ€Ð²Ð°Ñ‚Ð¸Ð²Ð½Ð° модель. Тут Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ° ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‚ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð½ÐµÐ²ÐµÐ»Ð¸ÐºÐ° Ñ– за рахунок ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‚ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ñ… кредитів Ð¿Ð¾ÐºÑ€Ð¸Ð²Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð»Ð¸ÑˆÐµ невелика Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð° ОР. Ð’Ñ Ñ Ñ–Ð½ÑˆÐ° потреба в оборотних коштах Ð¿Ð¾ÐºÑ€Ð¸Ð²Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð·Ð° рахунок ДП.

 

ДП = ВР+ ПЧ _ОР+ Перемен.Ч _{ОР,} (38)

 

де ДП - Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ð¹ Ð¿Ð°Ñ Ð¸Ð²;

 

ВР- необоротні активи;

 

ПЧ _{ОР-} залишкова Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð° оборотних активів.

 

Перемен.Ч _ОР= ДЗ + КФВ + ДС * 0,3, (39)

 

де ДЗ - Ð´ÐµÐ±Ñ–Ñ‚Ð¾Ñ€Ñ ÑŒÐºÐ° Ð·Ð°Ð±Ð¾Ñ€Ð³Ð¾Ð²Ð°Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ;

 

КФВ - ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‚ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– Ð²ÐºÐ»Ð°Ð´ÐµÐ½Ð½Ñ ;

 

ДС - грошові кошти.

 

Модель 4. - ÐšÐ¾Ð¼Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ñ–Ñ Ð½Ð° (помірна) модель. Вона Ñ Ð²Ð»Ñ Ñ” Ñ Ð¾Ð±Ð¾ÑŽ ÐºÐ¾Ð¼Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ñ–Ñ Ð¼Ñ–Ð¶ Ð°Ð³Ñ€ÐµÑ Ð¸Ð²Ð½Ð¾ÑŽ Ñ– ÐºÐ¾Ð½Ñ ÐµÑ€Ð²Ð°Ñ‚Ð¸Ð²Ð½Ð¾Ñ— Ð¼Ð¾Ð´ÐµÐ»Ñ Ð¼Ð¸. Вона найбільш реальна, Ð¾Ñ ÐºÑ–Ð»ÑŒÐºÐ¸ в ній ДП Ð¿Ð¾ÐºÑ€Ð¸Ð²Ð°ÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð»Ð¸ÑˆÐµ ½ Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð¾ÑŽ ВЧ _{ОР.}

 

ДП = ВР+ ПЧ _ОР+ ½ Перем.Ч _ОР(40)

 

Вибір Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ‚ÐµÐ³Ñ–Ð¹ на Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ за 2008 Ñ– 2009 рр..

 

1. Ідеальна модель:

 

2008 р.: 661286 ≠ 445682

 

2009 р.: 1322207 ≠ 633642

 

2. Ð Ð³Ñ€ÐµÑ Ð¸Ð²Ð½Ð° модель:

 

2008 р.: 661286 ≠ 601546

 

2009 р.: 1322207 ≠ 715846

 

3. ÐšÐ¾Ð½Ñ ÐµÑ€Ð²Ð°Ñ‚Ð¸Ð²Ð½Ð° модель:

 

2008 р.: 661286 ≠ 693446,2

 

2009 р.: 1322207 ≈ 1043189,7

 

4. ÐšÐ¾Ð¼Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ñ–Ñ Ð½Ð° (помірна) модель:

 

2008 р.: 661286 ≈ 647496.1

 

2009 р.: 1322207 ≠ 879517,85

 

У 2008 році на Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÑ” ÐºÐ¾Ð¼Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ñ–Ñ Ð½Ð° модель. Це означає, що Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÑ” Ð²Ñ Ñ– джерела Ð¿Ð¾ÐºÑ€Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ , що політика ÑƒÐ¿Ñ€Ð°Ð²Ð»Ñ–Ð½Ð½Ñ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾ÑŽ Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° повинна забезпечити ÐºÐ¾Ð¼Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ñ–Ñ Ð¼Ñ–Ð¶ втратою Ð»Ñ–ÐºÐ²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ– фіктивної роботи Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° за рахунок Ð·Ð°Ð»ÑƒÑ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¿Ð¾Ð·Ð¸ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ñ… коштів.

 

У 2009 Ñ€. на Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ñ– ÐºÐ¾Ð½Ñ ÐµÑ€Ð²Ð°Ñ‚Ð¸Ð²Ð½Ð° модель. Це означає, що Ð²Ñ Ñ– Ð’Ð Ñ– практично Ð²Ñ Ñ– ОРпокривають за рахунок ДП, тобто Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¸Ñ… джерел Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ , а за рахунок ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‚ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ кредиту Ð¿Ð¾ÐºÑ€Ð¸Ð²Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð»Ð¸ÑˆÐµ невелика Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð° ОР. Ð Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð´Ð°ÑŽÑ‡Ð¸ дані матриці ми бачимо, що ÐºÐ¾Ð¼Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ñ–Ñ Ð½Ð° модель підходить.

 

3.2 Оцінка Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð±Ð°Ð½ÐºÑ€ÑƒÑ‚Ñ Ñ‚Ð²Ð° Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°

 

I Ð Ð¾Ñ Ñ–Ð¹Ñ ÑŒÐºÑ– моделі

 

1. Модель ІГЕÐ

 

До _{Ñ Ñ–Ñ‡Ð½Ñ} 2008 =

 

До _{Ñ Ñ–Ñ‡Ð½Ñ} 2009 =

 

До _{лютого} 2008 = До _{лютого} 2009 =

 

До _{березнÑ} 2008 = До _{березнÑ} 2009 =

 

До _{квітнÑ} 2008 = До _{квітнÑ} 2009 =

 

R ₀₈ = 0,16 +0,437 +0,04 +1,14 = 1,78

 

R ₀₉ = 0,2-0,259 +0,01-1,2 = -1,3

 

Так, Ñ Ðº R в 2008 Ñ€. = 1,78, це означає, що на Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ñ– мінімальна Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð±Ð°Ð½ÐºÑ€ÑƒÑ‚Ñ Ñ‚Ð²Ð°, а в 2009 Ñ€. R = -1,3, Ð·Ð²Ñ–Ð´Ñ Ð¸ випливає, що на Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ñ– Ð¼Ð°ÐºÑ Ð¸Ð¼Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð° Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð±Ð°Ð½ÐºÑ€ÑƒÑ‚Ñ Ñ‚Ð²Ð° - 100%.

 

2. Спрощена модель

 

1) До _бл = , (41)

 

де Ð - активи; П - Ð¿Ð°Ñ Ð¸Ð²Ð¸;

 

До _{бл 08} = .

 

До _{бл 09} = .

 

У 2008 Ñ€. Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ Ñ” ÐºÑ€ÐµÐ´Ð¸Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¸Ð¼ Ñ– низька Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð±Ð°Ð½ÐºÑ€ÑƒÑ‚Ñ Ñ‚Ð²Ð°, а в 2009 Ñ€. Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð¾ Ñ” Ð½ÐµÐºÑ€ÐµÐ´Ð¸Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¸Ð¼ Ñ– Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð±Ð°Ð½ÐºÑ€ÑƒÑ‚Ñ Ñ‚Ð²Ð° Ð²Ð¸Ñ Ð¾ÐºÐ°.

 

Коефіцієнт Ð·Ð°Ð±ÐµÐ·Ð¿ÐµÑ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¼Ð¸ оборотними Ð·Ð°Ñ Ð¾Ð±Ð°Ð¼Ð¸ за 2008 Ñ– 2009 рр..

 

2) До _ОСС = , (42)

 

де СОС - Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ñ– оборотні Ð·Ð°Ñ Ð¾Ð±Ð¸ = П ₄ - Ð _4;

 

До _{ОСС 08} = ;

 

До _{ОСС 09} = .

 

У 2008 Ñ€. на Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ñ– низька Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð±Ð°Ð½ÐºÑ€ÑƒÑ‚Ñ Ñ‚Ð²Ð°, а в 2009 Ñ€. на Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ñ– теж низька Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð±Ð°Ð½ÐºÑ€ÑƒÑ‚Ñ Ñ‚Ð²Ð°.

 

II Моделі Рльтмана

 

1) Ð”Ð²ÑƒÑ…Ñ„Ð°ÐºÑ‚Ð¾Ñ€Ð½Ð°Ñ Ð¼Ð¾Ð´ÐµÐ»ÑŒ:

 

Z = (- 0,3877) + (-1,076) * До _тл +0,579 * Д _{зк \ Ñ Ðº,} (43)

 

де К _тл - поточна Ð»Ñ–ÐºÐ²Ñ–Ð´Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ;

 

До _тл = , (44)

 

де Фір - фонди та резерви; РБП - витрати майбутніх періодів;

 

Д _{зк \ Ñ Ðº} - , (45)

 

Z = -0,3877-4,87 +0,11 =- 5,148;

 

КТЛ ₀₈ = ;

 

КТЛ ₀₉ = ;

 

Д _{зк / Ñ Ðº} = .

 

Z 2008 р. = (-0,3871) + (-1,076) * 4,2 +0,579 * 0,08 =- 0,3871-4,5 +0,04 =- 4,07