Ценные бумаги

Нью-Йоркская товарная биржа New York Mercantile Exchange (NYMEX)

На данное время NYMEX является самым  крупным центром в мире по торговле металлами и энергоресурсами.

Биржу New York Mercantile Exchange основали в 1872-ом году и до 1882-го носила название Butter, Cheese and Egg Exchange. Целью ее создания были стандартизация условий договоров и организация в Нью-Йорке цивилизованного товарного рынка.

В NYMEX входит три подразделения:

• NYMEX, которое представляет собой рынок энергоресурсов от нефти до электричества, а также палладия и платины;
• COMEX (commodity exchange), которое представляет собой рынок металлов от золота до алюминия;
• NYMEX miNY, который представляет собой рынок мини контрактов.

Существует электронная версия, предоставляющая доступ к бирже  трейдерам и небольшим инвесторам.

Первая международная  европейская биржа Euronext

Euronext объединяет в себе рынок производных финансовых инструментов и рынок акций таких стран как Великобритания, Франция, Бельгия, Португалия и Нидерланды.

Годом создания Euronext стал 2000-ый. Вначале она являлась единой торговой платформой для NSC (спотовый рынок). После объединения с Лондонской международной биржей финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE), произошедшего в 2004-ом году, Euronext стала новой платформой для LIFFE CONNECT (срочный рынок).

На данный момент на бирже ведется  торговля: акциями; фьючерсами на облигации; опционами и фьючерсами на акции  и такие продукты как какао, кукурузу, картофель, сахар; индексами и фьючерсами на них (CAC 40, FTSE 100); варрантами и сертификатами, государственными и корпоративными облигациями; свопами; иностранной  валютой…

Европейская биржа  Eurex

Eurex считается крупнейшей европейской биржей по торговле номинированными в евро опционными и фьючерсными контрактами. По сути, она является электронной торговой системой, которая обеспечивает двадцатичетырехчасовой доступ к множеству международных финансовых программ, таких как: международные фьючерсные контракты, фондовые акции, опционы.

Eurex обеспечивает возможность получать качественные и в то же время недорогие услуги, работая с одной системой. Их спектр очень широк – начиная с подачи заявок до окончательных расчетов по договорам.

Бирже Eurex всего около десяти лет, она была создана в 1998 году. Ее возникновение стало результатом слияния швейцарской биржи опционов и финансовых фьючерсов Swiss Options and Financial Futures Exchange (SOFFEX) и немецкой биржи Deutsche Terminborse (DTB).  
Всего через один год после создания, Eurex стала самой крупной биржей по торговле деривативами и до сих пор продолжает расти.

С помощью Eurex соединены в единую систему биржи, которые находятся в Цюрихе, Чикаго, Франкфурте… С помощью электронной площадки торгуются:

• опционами на акции ведущих европейских компаний;
• фьючерсами на такие валютные пары, как GBP/USD, EUR/USD и т. д., и мировые валюты;
• Euro-bond (международные долговые инструменты);
• ETFs;
• индексы DAX, Dow Jones EURO STOXX 50.

Московская межбанковская  валютная биржа (ММВБ)

Первой российской торговой площадкой  стала созданная 9 января 1992 г. по инициативе Центрального банка Российской Федерации, Правительства Москвы, Ассоциации российских банков Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ).

ММВБ — ведущая российская биржа, организующая торги во всех основных сегментах финансового рынка  — валютном, фондовом и срочном, а также расчетно-клиринговое  и депозитарное обслуживание участников биржевого рынка как в Москве, так и в других крупнейших финансово-промышленных центрах России.  
В состав участников торгов ММВБ входят свыше 500 организаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являются более 100 тыс. инвесторов.  
Торги проводятся в электронной форме на базе современной торгово-депозитарной системы, в которую входят региональные торговые площадки и удаленные терминалы. Расчеты по ценным бутмагам осуществляются через Национальный депозитарный центр. В последние годы основным видом ценных бумаг являются корпоративные облигации.  
ММВБ является первой в России торговой площадкой, где организованы торги по корпоративным облигациям около 200 российских компаний, банков и субъектов федерации. Биржа является общенациональной системой торговли государственными ценными бумагами (ГЦБ), объединяющей восемь основных региональных финансовых центров России.

ММВБ обладает одной из самых  передовых электронных торгово-депозитарных систем в мире. Центром глобальной торговой сети ММВБ служат два вычислительных комплекса — основной и резервный, системной платформой которых являются более 80 Hewlett-Packard UNIX-серверов.  
ММВБ — полностью электронная высокотехнологичная биржа. Все ее рынки функционируют на базе современной электронной Торговой системы, построенной с использованием единых технических и технологических решений.

Торговая система ММВБ обеспечивает:

• проведение параллельных торгов в режиме реального времени;
• поддержку широкого набора методик и правил торгов;
• отслеживание в реальном времени текущих позиций участников торгов по деньгам и финансовым инструментам вплоть до клиентского уровня, с учетом установленных на эти позиции лимитов;
• возможность отслеживания многоуровневых связанных лимитов (на валютном рынке);
• вычисление индексов различного типа в режиме реального времени;
• предоставление пользователям в режиме реального времени широкого спектра информации о ходе торгов;
• подключение большого числа локальных и удаленных пользователей;
• подключение внешних по отношению к Торговой системе систем распространения информации.

Надежность работы Торговой системы  обеспечивается глубоким дублированием  оборудования и специальными проектными решениями. В частности, ММВБ развернула два территориально разнесенных  вычислительных центра (основной и  резервный), каждый из которых способен обеспечить штатную работу Торговой системы. Широко применяется дублирование основных телекоммуникационных каналов, связывающих эти вычислительные центры с провайдерами сетевых услуг.  
Безопасность системы обеспечивается глубоко эшелонированным комплексом специальных мер, в том числе программных, технических, технологических, организационных мер и мер физической защиты.  
С помощью оптико-волоконных линий, спутниковых и других каналов связи к бирже подключено более 1500 удаленных рабочих мест в офисах банков и других финансовых институтов, находящихся в 50 российских городах. К торговому комплексу ММВБ подключено свыше 270 брокерских систем, позволяющих обслуживать инвесторов через удаленные терминалы с помощью интернет-технологий. Около половины биржевых сделок с ценными бумагами совершается через интернет-шлюзы.

Российская торговая система (РТС)

Российская торговая система (РТС) создана в июле 1995 года, объединяет разрозненные региональные рынки в  единый организованный рынок ценных бумаг России. Первыми объединились столичные фирмы: была сформирована Профессиональная ассоциация участников фондового рынка. Затем были созданы  региональные объединения брокеров и дилеров Урала, Сибири и Петербурга. Региональные ассоциации брокеров и  дилеров скооперировались в Национальную ассоциацию профессиональных участников фондового рынка (НАУФОР), которая  стала полноправным собственником  российской внебиржевой торговой системы.

РТС максимально проста для пользователей, что позволяет оперативно совершенствовать ее в соответствии с потребностями. В системе заложена возможность  объединения с депозитариями, регистраторами, расчетно-клиринговыми системами. Затраты  на обслуживание системы относительно невысоки, так как она ориентирована  на коллективное пользование телекоммуникационными  сетями. В зависимости от потребностей, пользователи могут получить дополнительные терминалы для одновременного ведения  торговли несколькими трейдерами.

Надежность информационных технологий — отличительная особенность  РТС. Прежде всего это использование высокотехнологичного оборудования, программных приложений, специально разработанных по методике "dealer-driven market", и выделенных каналов связи, позволяющих участвовать в торгах субъектам, находящимся в разных городах России.  
РТС начинала свою работу на программном обеспечении, предоставленном американской системой NASDAQ, затем разработала собственный программно-технический комплекс и полностью перешла на него в 1998г.

Информация о торгах в РТС  — важнейший источник данных о  состоянии российского рынка  ценных бумаг, поскольку именно эта  площадка обслуживает значительную долю иностранных и российских портфельных  инвестиций в акции российских компаний. РТС является общепризнанным центром  ценообразования по ценным бумагам  широкого круга эмитентов. Информация о котировках и сделках в РТС  транслируется по всему миру через  крупнейшие системы финансовой информации REUTERS, Bloomberg и другие.

В настоящее время Группа РТС  объединяет рынки, различающиеся по обращающимся инструментам и по системе  организации торговли и расчетов. В их числе:

• классический рынок РТС — торги ведутся в неанонимном режиме без депонирования активов (quote-driven);
• биржевой рынок РТС, в том числе рынок акций ОАО "Газпром" — двойной встречный аукцион анонимных заявок, полное депонирование активов (order-driven);
• FORTS — фьючерсы и опционы в РТС с расчетами в рублях;
• RTS Board — система индикативного котирования акций, не допущенных к обращению в РТС;
• НКС-Векселя — система индикативного котирования векселей российских компаний.

На биржевом рынке ОАО "Фондовая биржа РТС" проводится анонимная  торговля ценными бумагами по технологии "поставка против платежа" со 100%-ным предварительным депонированием активов.  
Участники торгов получили возможность иметь общую денежную позицию по всем ценным бумагам, включая акции ОАО "Газпром". Организатором торгов на рынке акций ОАО "Газпром" выступает НП (Некоммерческое партнерство) Фондовая биржа "Санкт-Петербург". Клиринг на этих рынках осуществляет НП "Фондовая биржа РТС", а расчеты — НКО "Расчетная палата РТС".

Существенную роль в управлении рисками на финансовом рынке играют операции участников в срочной секции FORTS. Рынок фьючерсов и опционов на акции и фондовые индексы, ставший  преемником срочной площадки Фондовой биржи "Санкт-Петербург", начал  свою работу в рамках РТС в сентябре 2001г. Сейчас срочный рынок FORTS является ведущей европейской площадкой  по торговле производными финансовыми  инструментами на акции.

Для участников рынка векселей в  рамках РТС работает информационная котировальная система "НКС-Векселя". В настоящее время в системе  выставляются индикативные котировки  по векселям более 530 российских векселедателей. Ежедневно в системе поддерживается более 1350 заявок по более чем 240 векселедателям.

Торгово-расчетная инфраструктура РТС предоставляет разнообразные  технологии, позволяющие различным  категориям участников снизить организационные  и финансовые издержки и повысить эффективность операций на существующих сегментах финансового рынка. Помимо технической поддержки и организации  расчетов, РТС предоставляет участникам рынка возможности использования системы электронного документооборота Центра электронных договоров, систем интернет-трейдинга и другие услуги. При этом особое внимание уделяется информационной поддержке функционирования рынков и распространению информации о торгах на рынках РТС среди широкого круга российских и зарубежных потребителей.