Диагностика риска банкротства предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

 

«Северо-Западный Государственный  Заочный Технический Университет»

 

Институт  управления производственными и  инновационными программами

 

 

 

Кафедра управления финансами

Дисциплина: Экономический анализ

 

 

 

 

 

 

к о н т р о л ь н а я     р а б о т а

 

на тему:

«Диагностика риска банкротства предприятия»

 

 

 

 

 

 

ВЫПОЛНИЛ:

студентка 4 курса ИУПиИП

Группа 734-02

Шифр 8701031967

Заяц А.А.

ПРОВЕРИЛ:

Ст. преподаватель

Куликова М.А.

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2010

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………3

ГЛАВА 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ……………………………………………….4

1.1. Понятие и признаки банкротства ………………..….………………………..4

1.2. Причины, виды и процедуры банкротства………………………………......6

ГЛАВА 2. МЕТОДЫ ДИАГНОСТИКИ ВЕРОЯТНОСТИ  БАНКРОТСТВА….8

2.1. Экспресс-диагностика  ………………………………………………………..8

2.2. Фундаментальная диагностика  ……………………………………………..10

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………19

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………..……………………..20

Структурно-логическая схема……………………………………………………21

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

На нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных  тенденций развития предприятия, предсказание банкротства приобретают первостепенное значение. Вместе с тем, методик, позволяющих  с достаточной степенью достоверности  прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет. Более того, нет  единого источника, который бы описывал большинство известных методик.

Профессиональное управление финансами  неизбежно требует глубокого  анализа, позволяющего более точно  оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи  с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового  состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования  уровня доходности капитала

Определение вероятности банкротства имеет  большое значение для оценки состояния  самого предприятия (возможность своевременной  нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности),  и для при выборе контрагентов (оценка платежеспособности  и надежности контрагента).

Целью данной работы является изучение института  банкротства (понятие, признаки, причины  несостоятельности) и рассмотрение различных моделей оценки вероятности  банкротства.

Для этого  необходимо решить следующие задачи:

— определить понятие, признаки, причины, виды и процедуры банкротства;

—определить основные методы диагностики банкротства.

 

ГЛАВА 1. ОБЩИЕ  ПОЛОЖЕНИЯ

1. ПОНЯТИЕ  И  ПРИЗНАКИ  БАНКРОТСТВА 

 

Законодательство  о банкротстве состоит из множества  законов и различного рода подзаконных  актов. Основным из них является Федеральный  закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ(ред. от 18.07.2006) "О несостоятельности (банкротстве)". В современной России это уже 3ий закон о банкротстве. Предыдущие датированы соответственно 1992 и 1998 годами. Как мы видим, законодательство о банкротстве очень динамично, оно пытается успеть за быстро развивающимися экономическими отношениями. Поэтому в своей деятельности важно отслеживать изменения законодательства. [1]

Легальное понятие банкротства содержится в ст.2 Закона, где несостоятельность (банкротство) определяется, как признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Основной  признак банкротства - неспособность  предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение  трех месяцев со дня наступления  сроков платежей. По истечении этого  срока кредиторы получают право  на обращение в арбитражный суд  о признании предприятия-должника банкротом.

Внешним признаком банкротства предприятия  является приостановление его текущих  платежей и неспособность удовлетворить  требования кредиторов в течение  трех месяцев со дня наступления  сроков их исполнения. Юридическое  лицо находится в состоянии банкротства, если его задолженность в совокупности составляет не менее ста тысяч  рублей.

Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые сопряжены  с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

При определении  признаков банкротства во внимание принимаются суммы долга за переданные товары, выполненные работы и оказанные  услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.

Итак, современное  понятие «несостоятельности (банкротства)»  можно охарактеризовать следующими признаками:

- во-первых, это неспособность должника удовлетворить  в полном объеме требования  кредиторов по денежным обязательствам, т.е. неспособность рассчитаться  по долгам со всеми кредиторами;

- во-вторых, это неспособность должника уплатить обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации;

- в-третьих,  состояние неплатежеспособности  должника трансформируется в  несостоятельность (банкротство)  только после того как арбитражный  суд констатирует наличие признаков  неплатежеспособности должника, являющихся  достаточным основанием для применения  к нему процедур, предусмотренных  Законом.  [8]

Дела  о банкротстве рассматриваются  арбитражным судом, которым дело о банкротстве может быть возбуждено при условии, что требования к  должнику -- юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей и имеются признаки банкротства.

В целом  современное российское законодательство о несостоятельности (банкротстве) включает одновременно и принцип  единой правовой защиты интересов кредиторов, направленный против удовлетворения требований одних кредиторов в ущерб другим, и принцип приоритетности прав и  законных интересов должников.

После ликвидации ФСФО (Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству) бразды правления в делах о банкротстве приняло Министерство РФ по налогам и сборам, что было зафиксировано в Постановлении Правительства РФ от 29.05.04. № 2572. Как известно, МНС России преобразовано в Федеральную налоговую службу, к которой перешли и все соответствующие функции. [4]

2. ПРИЧИНЫ, ВИДЫ И ПРОЦЕДУРЫ БАНКРОТСТВА

 

Можно выделить следующие виды несостоятельности  хозяйствующего субъекта:

-  «несчастная», т.е. не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств ;

- «ложная» (корыстная) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

- «неосторожная» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. [2]

Можно выделить следующие основные причины возникновения  кризисных ситуаций на предприятиях:

1. Влияние внешних факторов макросреды:

- экономические:

- политические

- усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

- научно-технические прорывы

- демографические

2. Неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия. К внутренним факторам можно отнести следующие:

- дефицит  собственного оборотного капитала 

- низкий  уровень техники, технологии и  организации производства;

- снижение  эффективности использования производственных  ресурсов предприятия

- создание  сверхнормативных остатков незавершенного  строительства, 

- плохая  клиентура предприятия

- отсутствие  сбыта

- привлечение  заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях;

- быстрое  и неконтролируемое расширение  хозяйственной деятельности 

3. Использование предприятием стратегии, которая не адаптирована к внешним факторам макросреды.

4. Разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

5. Снижение рентабельности продукции. [10]

При рассмотрении дела о  банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры  банкротства:

1. Наблюдение — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

2. Финансовое оздоровление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

3. Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности.

4. Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

5. Мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. [7]

Определение вероятности  банкротства имеет большое значение для оценки состояния самого предприятия. И для того чтобы ее определить, необходимо рассмотреть основные методы диагностики вероятности банкротства. 
ГЛАВА 2. МЕТОДЫ ДИАГНОСТИКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

 

В целях диагностики кризисного состояния предприятия используются различные методики, большинство которых заимствовано из зарубежной практики. Несмотря на приравнивание диагностики кризисного состояния к диагностике банкротства, с содержательной точки зрения предлагаемые модели являются именно моделями диагностики кризиса. Весь спектр используемых инструментов принято делить на две категории: систему экспресс-диагностики и систему фундаментальной диагностики. Рассмотрим их более подробно.

2.1. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА

Экспресс-диагностика  банкротства характеризует систему  регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его  финансового учета по стандартным  алгоритмам анализа.

При экспресс - диагностике финансового состояния организации для предупреждения ее возможного банкротства целесообразно использовать дополнительные показатели. В качестве таких показателей предлагают использовать следующие:

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ):

КТЛ = оборотные активы

                          краткосрочные обязательства

Из   краткосрочных обязательств исключают такие статьи V раздела  бухгалтерского   баланса,   как  «Доходы  будущих  периодов»,   «Резервы предстоящих расходов», «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов». Рекомендуемое  значение показателя равно 2.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС):

КОСС = СК +ДО – BOA-OA

где СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

BOA - внеоборотные активы;

OA - оборотные активы.

Рекомендуемое значение показателя равно 0,1

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП) характеризуется отношением расчетного КТЛ к его нормативному 
значению, равному двум. Расчетный КТЛ определяют как сумму его 
фактического состояния на конец отчетного периода и изменения 
этого показателя между окончанием и началом отчетного периода в 
перерасчете на установленный период восстановления (утраты) 
платежеспособности (6 и 3 месяца): [6]

Рекомендуемое значение коэффициента восстановления платежеспособности равно 1 и, рассчитанный на период 6 месяцев, свидетельствует  о наличии у организации реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности менее 1 рассчитанный на 6 месяцев свидетельствует  о том, что у организации нет  реальной возможности восстановить свою платежеспособность.