Економічний аналіз

Прибутковість продукції  аналізованого  підприємства за відповідні періоди часу визначилася  в розмірі:                   

  ЧП⁰  / В⁰  = 3761/95000 = 0.04;          ЧП^t  /  В^t = 9143/86000 = 0.11.

Прибутковість продукції збільшилась на:

0.11-0.04 = 0.07 (грн./грн),

відносне відхилення характеризує індекс показника:

                 I ^t =0.11/0.04=2.75.

Прибутковість продукції збільшилась на 7%.

 

Підприємству  необхідно:

• відкорегувати рівень цін на продукцію, яка має бути конкурентноздатною в даних умовах;
• зменшити витрати на  виробництво одиниці продукції так, щоб це підвищило прибутковість.
• збільшити обсяг виробництва продукції

Управління  витратами  з метою контролю їхнього  рівня забезпечується за допомогою  Системи управління ефективністю  виробництва (СУЕВ), головним елементом  якої є поточний економічний аналіз. Методика проведення такого аналізу  і  результати  самого аналізу представлені в розділі 2 «Аналіз ефективності виробництва».

1.2   Аналіз оборотності активів

Оборотність активів (В/А) характеризує  ефективність  їхнього використання і показує, скільки разів за період відбувається повний цикл виробництва і обігу, що  приносить прибуток.  Величина коефіцієнта  залежить  від особливостей технологічного процесу.

Чим більше показник,  тим більше продукції приносить  кожна одиниця  вкладених  коштів,  більш  ефективно використовуються активи, застосовується більш  ефективне обладнання,  більш раціональне структура активів.

              В⁰/А ⁰ =95000/43400=2.19;                      В^t / А^t  =86000/35000=2.5.

Коефіцієнт оборотності активів підвищився на  14%:

I^t = 2.5/2.19=1.14  ,

що свідчить про підвищення ефективності їхнього використання.

3. Визначимо,  як динаміка коефіцієнта оборотності впливає на прибуток підприємства.

Активи підприємства поділяються на дві основні групи: оборотні і необоротні (основні). Кожен  елемент оборотних активів має  свій період обороту і впливає на загальний показник.

Розрахуємо  приватні показники оборотності  активів.

Період оборотності запасів:

величина  запасів х 360

                                          ПОЗ =  ---------------------------------------------

                                                          виручка реалізованої продукції

 

ПОЗ⁰= 10100 х 360 / 95000 = 38дн.;                    ПОЗ ^t= 12100х 360 / 86000 = 51 дн.

У добре працюючого підприємства період оборотності  запасів  не повинний рости.  Однак,  різке  зниження показника може означати погіршення умов збуту продукції  (недостатня  комплектація на  складі готової продукції) або бути ознакою виснаження запасів, що може привести до зупинки виробництва.

Для аналізу  ефективності політики товарного кредиту, застосовуваної на підприємстві,  необхідно розрахувати і порівняти між собою термін  наданого підприємством кредиту своїм споживачам і термін кредиту, одержуваного від постачальників. Якщо період погашення кредиторської заборгованості (одержуваного кредиту) буде перевищувати термін наданого кредиту, то підприємство має додаткові джерела фінансування.

Термін наданого кредиту (період погашення дебіторської заборгованості):

      залишки на дебетових рахунках  х 360

                                   ТНКр =    ----------------------------------------------------- .

сума  продажів у кредит

 

ТНКр ⁰= 22350 х 360 / 319000= 25 дн.;                                 ТНКр  ^t= 21440 х 360 / 314210= 24 дн.

Термін одержуваного кредиту (період погашення кредиторської заборгованості):

                   залишки на рахунках кредиторів  х 360

ТОКр =  -------------------------------------------------------- .

                   сума покупок у кредит

 

Припустимо, що у даного підприємства, що приблизно 70% собівартості продукції сформовано за рахунок покупок у кредит.

ТОКр⁰ = 6700 х 360 / 74152= 33 дн.;              ТОКр^t = 6340 х 360 / 59476 = 38дн.

ТОКр⁰ - ТНКр ⁰= 33-25=8 дн.;                          ТОКр ^t- ТНКр ^t = 38-24=14 дн.   

  

4. Зробіть висновок про результати товарної політики підприємства.

Підприємство  розраховувалося зі своїми постачальниками через  8 днів  після одержання грошей за реалізовану продукцію. Отже,  підприємство має у своєму розпорядженні додаткове джерело фінансування.  В аналізованому періоді відстрочка між надходженням грошей і їхнім вибуттям зросла на 6 днів і складає 14 днів - додаткове джерело фінансування збільшилося.

(Якщо ТОКр < ТНКр,  те це означає, що підприємство  віддає гроші постачальникам  за кілька днів до одержання  їхній від споживача, тобто  надає іншим підприємствам товарний кредит.)

1.3 Аналіз заборгованості

Відношення  величини  активів  до  акціонерного капіталу (А/АК) характеризує структуру капіталу - співвідношення власних і позикових засобів, що є показником залежності підприємства від зовнішніх позик.  Граничним рівнем вважається значення коефіцієнта <2,  тобто  власні засоби повинні складати не менш половини всього майна.  У цьому  випадку  ризик  кредиторів зведений до мінімуму:  продавши половину майна, сформовану за рахунок власних коштів, підприємство зможе погасити свої боргові зобов'язання,  навіть якщо друга половина,  у яку вкладені позикові засоби, з якоїсь причини знецінена.

Перевищення суми  заборгованості  над  величиною  власних засобів (коли коефіцієнт >2) говорить про слабку  фінансову  стійкість підприємства.

Розрахуємо коефіцієнт  заборгованості для   аналізованого підприємства: 

А⁰ / АК ⁰ =43400/30100=1.44;                                     А^t / АК^t= 35000/26120=1.34.

Коефіцієнт  заборгованості  знаходиться в  межах нормативного значення і трохи знижується протягом періоду t,  що  свідчить  про незмінність ступеня залежності підприємства від позикових засобів.

5. Оцінимо фінансову незалежність вашого підприємства

З іншого боку,  коли підприємство використовує тільки власний капітал  і не залучає кредити,  прибутковість власного капіталу за інших рівних умов  знижується.  Це  пояснюється тим, що  вартість залучення кредиту,  як правило,  нижче прибутковості усіх вкладених коштів.

Визначимо прибутковість  вкладеного  капіталу (акціонерного і довгострокового кредитів) і порівняємо  її  з  вартістю  залучення кредитів (процентною ставкою).

Норма прибутку на  вкладений капітал:

НПвк = ( ЧП + %ДКР) / (АК + ДКР),

де ДКР - довгостроковий кредит;  %ДКР - сума відсотків, виплачених за користування довгостроковим кредитом.                 

НПвк⁰= (3761+752) / (30100+4700) = 0.13 (грн/грн),

 НПвк^t = (9143+86.4) / (26120+540) = 0.35 (грн/грн).

 Відносна  зміна показника складає:

I^t = 0.35/0.13=2.69,

виходить, прибутковість  усіх вкладених у підприємство засобів збільшилася на 6.9%.

1.4  Аналіз платоспроможності 

В доповнення  до основних показників фінансового  аналізу необхідно розрахувати  показники ліквідності, які відображають здатність підприємства погасити короткострокову  заборгованість  своїми засобами, що швидко реалізуються.

Коефіцієнт поточної ліквідності:

                                                          оборотні активи

                                       КПЛ =   ----------------------------------- .

                                                       поточні зобов'язання 

КПЛ⁰ = 21400/ 8600 = 2.5;                                   КПЛ^t =15500/8340=1.9.

Коефіцієнт швидкої ліквідності:

 

 

оборотні  активи - запаси

КШЛ =  ---------------------------------------------------.

поточні зобов'язання

КШЛ⁰ = 21400-10100/8600=1.3;                                   КШЛ^t = 15500-12100/8340=0.4.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

                               грошові кошти + поточні фінансові  інвестиції

                       КАЛ =  -----------------------------------------------------------------------------------------

                                                                 поточні зобов'язання  

КАЛ⁰= 21400+300/8600=2.5;                                

                    КАЛ^t = 15500+300/8340=1.9.

Коефіцієнти поточної і швидкої ліквідності не змінюються, що говорить про незмінність платоспроможності підприємства, однак коефіцієнти поточної та швидкої ліквідності змінюються в межах нормативних значень (див. Зведену таблицю фінансових показників),а коефіцієнт абсолютної ліквідності перевищує норму.

6. Яким чином можна знизити значення коефіцієнтів ліквідності і чи слід це робити вашому підприємству?

 

На даному підприємстві коефіцієнт поточної та швидкої ліквідності  знаходяться в межах нормативних значень, тому їх не варто змінювати, а от коефіцієнт абсолютної ліквідності треба звести до нормативного значення. Найбільш ліквідні активи повинні перевищувати негайні пасиви. Ми повинні збільшувати суми за всіма статтями коштів та їх еквівалентів, і зменшувати кредиторську заборгованість, короткострокові кредити банків.

Коефіцієнт  покриття основних засобів:

КПОЗ = основні засоби / акціонерний капітал.

КПОЗ⁰ = 22000/30100=0.73;                                         КПОЗ ^t =19500/26100=0.75.

Коефіцієнт  покриття основних засобів показує,  яка частина власного капіталу витрачена  на придбання  активів (основних засобів), що важко реалізуються.  Зниження коефіцієнта говорить про те, що відбулося відносне вивільнення  власного капіталу для участі в процесі обігу. В даному випадку коефіцієнт покриття основних засобів залишився незмінним.

Величина власного оборотного капіталу:

ВОБК =  оборотні активи – поточні зобов'язання.

ВОБК⁰ = 21400-8600=12800грн;                                  ВОБК^t = 15500-8340=7160 грн.

Основна вимога до показника ВОБК – його позитивне  значення, а також ріст відповідно до росту обсягів виробництва. У  даному випадку, незважаючи на незмінність коефіцієнта покриття основних засобів величина  власного оборотного капіталу зменшилася.  Це пояснюється збільшенням величини довгострокових кредитів, використовуваних підприємством.

7. На що робить ставку ваше підприємство при здійсненні своєї діяльності: на платоспроможність або прибутковість?

 

Прибутковість підприємства зросла порівняно з базовим періодом на 6.9%, а показники платоспроможності залишилися незмінними. Отже, підприємство робить ставку на прибутковість.

Висновок: (Необхідно дати оцінку прибутковості і платоспроможності підприємства. Для цього - коротко описати основні показники, тенденції їхньої зміни, фактори, що вплинули на їхню динаміку).

Прибутковість продукції зросла на 6.9%. Зроостання  цього коефіцієнта свідчить про те, що: підприємство підтримує відповідний рівень цін на продукцію, яка є конкурентноздатною в даних умовах; підприємство контролює рівень витрат,  тому що збільшення витрат на  виробництво одиниці продукції знижує прибутковість.

         Коефіцієнт оборотності активів підвищився на  14%, що свідчить про підвищення ефективності їхнього використання. Це пов’язано з підвищенням вартості активів підприємства.

Коефіцієнт  заборгованості  знаходиться в  межах нормативного значення і не значно змінюється протягом періоду t (1.43),  що  свідчить  про незмінність ступеня залежності підприємства від  позикових засобів. Для зменшення цього показника ми повинні збільшувати власні засоби порівняно з позиковими.

Коефіцієнти поточної і швидкої  ліквідності не змінюються, що говорить про незмінність

 платоспроможності підприємства, однак коефіцієнти поточної та  швидкої ліквідності знаходяться в межах нормативних значень  , а коефіцієнт абсолютної ліквідності перевищує норму (0.48). Найбільш ліквідні активи повинні перевищувати негайні пасиви. Ми повинні збільшувати суми за всіма статтями коштів та їх еквівалентів, і зменшувати

кредиторську заборгованість, короткострокові  кредити банків.

 

 

 

 

2.  АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИРОБНИЦТВА

У результаті аналізу  виробництва представляється можливим визначити: