Факторы, определяющие структуру отраслевого рынка

-  враждебные  слияния  –  слияния  и  поглощения,  при  которых  руководящий состав поглощаемой компании не согласен с готовящейся сделкой и осуществляет ряд противозахватных мероприятий. В этом случае приобретающей компании приходится вести на рынке ценных бумаг действия против целевой компании[1, 2, 5].

В  зависимости  от  способа  объединения  потенциалов  компаний  можно выделить следующие типы слияния:

-  корпоративные  альянсы  –  объединение  двух  или  нескольких  компаний, ориентированное  на  конкретное  отдельное  направление  бизнеса,  обеспечивающее получение  синергетического  эффекта  в  этом  направлении,  в  остальных  же  видах деятельности  фирмы  могут  действовать  самостоятельно.  Компании  для  этих  целей могут создавать различные совместные структуры;

-  корпорации  –  тип  слияния,  связанный  с    объединением  всех  активов участвующих в  сделке фирм.

В свою очередь, в зависимости от объединяемых потенциалов различают:

-  производственные  слияния  –  слияния,  при  которых  объединяются  производственные мощности компаний  в основном с целью получения  позитивного синергетического эффекта за счет увеличения масштабов деятельности;

-  чисто  финансовые  слияния  –  слияния,  направленные  на  централизацию финансовой политики, способствующей усилению позиций  на рынке ценных бумаг, в финансировании  инновационных проектов и т.д. Финансовое руководство и потоки финансов  в  диверсифицированных  фирмах  могут  быть  более  эффективными, поскольку в них процессы синергетики управления могут приобретать новые формы.

Чистые доходы следует считать одной из самых четких характеристик вклада слияний.  В  процессе  слияния  возможны  достижение  технического  эффекта, внутренний  рост  и  долгосрочные  контакты.  Фирма,  выбирающая  внутренний  рост, инвестирует  свои  средства  в  создание  новых  мощностей  чаще,  чем  в  покупку существующих  компаний.  Слияние  действует  быстрее,  чем  создание  новых подразделений и структур, снижая уровень конкуренции, поэтому не исключено, что менеджеры выбирают именно этот путь.

Тип слияний зависит от сложившейся или перспективной ситуации на рынке, а также  от целей,  стратегий  деятельности  компаний  и  ресурсов,  которыми  они располагают. 

Стратегия  слияния  или  поглощения  вырабатывается  как  элемент  общей стратегии  развития  компании.  На  высшем  уровне  фирмы  оценивается,  насколько потенциальный результат рассматриваемого слияния или поглощения соответствует общему  плану  стратегических  мероприятий.  В  наиболее  общем  виде  процесс принятия  решения  о  слияниях  и  поглощения  можно  рассмотреть,  исходя  из соотнесения типовых разделов стратегического плана с возможностями слияния или поглощения.

 Разработка  стратегий  слияния  (или  поглощения)  является  важным  элементом общей стратегии компании, и основывается на оценке положения компании на рынке, анализе сильных и слабых сторон, рассмотрении возможностей и угроз для развития бизнеса,  а  также  анализе  конкурентов,  включая  оценку  их  стратегий, продуктового ряда,  клиентов,  организации  доставки  продуктов  компании  и  т.д.  По  результатам формирования стратегии окончательно уточняются цели слияния (или поглощения) [2, 5].

ВЫВОДЫ

   Финансовые рынки оказывают  активное влияние на многие другие рынки, включая также и процессы  слияния.  Этот  сектор  экономики  включает  коммерческие  банки, осуществляющие кредит, и рынки ценных бумаг. Доступ фирм к денежным средствам является решающим условием их выживания и способности конкурировать, поэтому   рынки  капитала  выполняют  функции  контролера  и  оказывают  давление  на эффективность.  Банковские  структуры  имеют  тенденцию  к  тесной  олигополии  на местном уровне. Поддержки банками монопольной власти фирмы делает степень ее риска минимальной. 

Слияния  и  поглощения  фирм  выступают  как  интегральная  возможность приобретения и организации ресурсов различной природы, более чем эквивалентная обычному  инвестированию,  вложению  ресурсов  в  исследования  и  разработки, затратам не маркетинг. Эти  процессы  отличаются  значительным  разнообразием,  как  и  мотивы  их осуществления,  масштабы  и  экономические  последствия.  Классификационные подходы к слияниям позволяют выделить их по характеру интеграции, национальной принадлежности,      способам  объединения  потенциала,  отношению  компаний  к слияниям,  условиям  слияний  и  механизму  слияний.  Реализация  планов  слияния требует  четкой  разработки  стратегий  фирм  и  алгоритма  действий,  учитывающих факторы  различной  природы. 

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

1. Sheferd  W.  G.  The  Economics  of  Indastrial  Organisation.  Prentice  Hall.  N.  Y.  - 1991.

2. Экономика  отраслевых  рынков: Учебное  пособие /Лебедев О.Т СПбГПУ.: Изд-во Политехнического  университета,  2009.  340  с. 

3. С.Б. Авдашева, Н.М. Розанова. Теория организации отраслевых рынков. Учебн. М.: ИЧП. « Издательство Магистр», 1998.-320с.

4. Б. Чумаченко, К. Лавров. Стратегическое управление научно-технологическим развитием: опыт США// «Проблемы теории и практики управления», № 2, 2002, с. 58-62.

5. http://invbirzha.blogspot.com/2012/01/blog-post.html - Основые методы слияния поглощений компаний