Финансовая система России

 

 

Анализируя данные пассива баланса нетто предприятия можно сделать следующие выводы: уставный фонд в течение двух лет не менялся и составил 1182,5 тыс.руб. Однако уменьшилась сумма специальных фондов и целевого финансирования из 36713,2 тыс.руб. в 11202,6 тыс.руб. в 2011г. и до 10720,2 тыс.руб. в 2012г. Также значительное место занимает увеличение долгосрочных пассивов предприятия с 6017,2 до 45011,9 тыс.руб. в 2011г. (На 38994,7 тыс.руб.). Однако на протяжении 2012г. эта сумма несколько уменьшилась и на конец года составила 40433,9 тыс.руб. (то есть на 4578 тыс. руб. по сравнению с началом года). В 2011г. была тенденция к уменьшению кредиторской задолженности на 499232,2 тыс.руб. в 191327,8 тыс.руб. (т.е. на 307904,4 тыс.руб.). Однако на конец 2012 г. она значительно возросла и подскочила до отметки 394180,5 тыс.руб. (на 202852,7 тыс.руб. по сравнению с началом года). Также вырос такой раздел, как краткосрочные займы и ссуды и на конец 2012г. он составил 1800 тыс.руб. (увеличился на 600 тыс. руб. по сравнению с началом года и на 1330 тыс.руб. по сравнению с началом 2011г.).

Ликвидность предприятия показывает его возможность погашается ты свою задолженность. Расчет коэффициентов ликвидности целесообразно опре делять с учета осуществленной оценки отдельных активов по возможной суммой дохода. Коэффициенты ликвидности определяются отношением величины ликвидного имущества, то есть средств, которые могут быть использованы для оплаты долгов к текущим обязательствам. Ликвидность определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок для превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия классифицируются по на ступнях группами (табл. 2.3) [7].

Таблица 2.3 - Классификация активов предприятия по ликвидности

Активы	Характеристика майна
Виды	Условное обозначение
Высоколикивидные	А1	Денежные средства и краткосрочные е финансовые вложения
Быстроликвидные	А2	Готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, которая будет погашена согласно условиям договоров
Медленноликвидные	а3	Сырье и материалы, МБП, незавершенное производство, дебиторская задолженность, срок уплаты которой истек
Тяжеликвидные	А4	Основные средства, оборудование и незавершенные капитальные инвестиции, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы

 

 

Высоколиквидными и наиболее мобильными активами предприятия являются денежные средства в кассе и счетах в банке, потому что они в любой кий время могут быть использованы для осуществления всех хозяйственных операций. Менее ликвидными являются средства в дебиторской задолженности, так как по таким средствам нет уверенности в сроках их поступления. Следующими активами по сту пенем ликвидности следует считать товары, готовую продукцию и производственные запасы, которые можно продать или использовать на бартер в погашение задолженности. Внеоборотные активы предприятия, к правило, не предусматривают ликвидовува ты, а при их ликвидации уменьшаются объемы хозяйственной деятельности.

Ликвидность - это способность, любого из активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче этот период, тем выше ликвидность.

Для анализа ликвидности предприятия используем данные из следующей таблицы:  

Таблица 2.4 - Основные показатели ликвидности

Показники	2011	2012
	на нач. года	на кон. года	на нач. года	на кон. года
1 . Общий коэффициент покрития	1,19	2,62	2,62	2,37
2. Коэффициент быстрой ликвидности	1,07	2,26	2,26	1,63
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,001	0,005	0,005	0,002
4. Собственные оборотные средства (тыс. руб.)	103057,6	312086	312086	344441
5. Коэффициент маневренности	0,4	0,3	0,3	0,4

 

 

Анализируя данные этой таблицы 2.4 можно сделать следующие выводы: общий коэффициент покрытия на начало 2011г. составлял 1,19, на конец - 2,62. Он показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 руб. текущих обязательств. Если анализировать деятельность предприятия по этому показателю, то можно сделать вывод, что предприятие является ликвидным, поскольку этот коэффициент за анализируемый период был выше 1.

Причем на начало 2012г. его значение было до 2,26, однако на конец этого же года его значение несколько уменьшилось (до 1,63). Это объясняется тем, что на конец года на предприятии накопились определенные производственные запасы.

Если же анализировать деятельность предприятия по коэффициенту абсолютной ликвидности, то можно сделать вывод, что предприятие является не ликвидным, поскольку этот коэффициент очень низкий. Он показывает, какая часть текущих обязательств могу быть погашена немедленно. Однако низкое значение этого коэффициента не означает, что предприятие необходимо закрывать, или объявлять банкротом, поскольку не имеет такой ситуации, когда все кредиторы одновременно предъявили предприятию свои долговые обязательства. Так, на начало 2011г. предприятие могло оплатить 0,1% своих текущих обязательств, на начало 2012г. - 0,5%. То есть его значение возросло. Это объясняется увеличением денежных средств на счетах предприятия.

Величина собственных оборотных средств в течение анализируемого периода возрастает (с 103057,6 тыс. руб. в начале 2011г. в 344441 тыс. руб. на конец 2012г.). это положительная тенденция деятельности предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показателя может варьироваться в пределах 0,4 - 0,6 для предприятия, нормально функционирует. Поэтому анализируя этот коэффициент, можно сделать вывод, что для ООО «Респект» его значение в пределах нормы, что является положительным моментом деятельности предприятия.

Если в общем анализировать деятельность предприятия, то можно сделать вывод, что ООО «Респект» является ликвидным предприятием.

Важным элементом анализа финансового состояния любого предприятия является анализ его платежеспособности. Для оценки платежеспособности на предприятии составляется платежный баланс (календарь). Рассчитаем расчетную платежеспособность предприятия.

 

 

 

 

Таблица 2.5 - Расчетная платежеспособность ООО «Респект»

Средства платежа	Нач. 2011	Кон. 2011 нач. 2012	Кон  2012	Платежные обязательства	Нач. 2011	Кон. 2011 нач. 2012	Кон  2012
1.Денежные средства	440,4	942	855,9	1 . Краткосрочные кредиты	470	600	1800
2.Готовая продукция	2,2	2,3	2,3	2. Кредиты, не погашенные в срок
3. Дебиторы	259804,6	203365,3	521099,1	3. Кредиторы	404825,8	147098,6	327586,7
4. Прочие  активы	6,7	9,4	13,9	4. Прочие пассивы	120,6	278,6	428,6
Всего:	260253,9	204319	521971,2	Всего:	405416,4	147977,2	329815,3
Коэффициент расчетной платежеспособности	0,6	1,4	1,6

 

 

Если же анализировать платежеспособность учитывая не только денежные средства, но и готовую продукцию, отгруженные товары и дебиторскую задолженность, и другие активы, которые реально можно реализовать, то ситуация для предприятия складывается лучше, чем при анализе денежной платежеспособности.

Так, на начало 2011г. предприятие покрывало 60% своих обязательств, на конец 2011г. - 140%, и на конец 2012г. - 160%. Такая ситуация сложилась, поскольку значительно выросла дебиторская задолженность перед предприятием.

Вторым важным моментом анализа финансового состояния предприятия является анализ отчета о финансовых результатах[7].

На финансовое состояние предприятия напрямую влияет прибыль предприятия. Поэтому проанализируем прибыль предприятия. Исходные данные для анализа находятся в следующей таблице.

Таблица 2.6 - Определение прибыли предприятия (тыс. руб.) за 2011-2012 г.г.

№	Показники	2011	2012	Отклонения
1.	Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов	956962,6	785248,9	-17,94
2.	Затраты на производство реализованной продукции	-582085,4	-572705,7	-1,61
3.	Результаты прочей реализации	-26737,2	-11432,9	-57,24
4.	Сальдо доходов  затрат от внереализационных операций	7620,2	3409,7	-55,25
5.	Балансовая прибыль	355760,2	204520	-42,51
6.	Налог на прибыль	113997,8	63545.5	-44,26
7.	Прочее использование прибыли	116002,9	135836,7	17,10
8.	Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) отчетного периода	585760,9	5137,8	-99,12

 

 

Как видно из данной таблицы 2.6 балансовая прибыль уменьшилась на 42,51% (151240.2 тыс. руб.). В основном это обусловило уменьшение на 18% выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг). В 2012г. она составила 785248.9 тыс.руб. Это можно объяснить данным баланса нетто. Как мы знаем, в конце 2012 г. произошел рост дебиторской и кредиторской задолженности, то есть уменьшение количества "живых" денег на счетах предприятия.

Также уменьшились результаты от прочей реализации, которые сократились на 57,24% и составили 11432,9 тыс.руб. в 2012г. против 26737,2 тыс.руб. в 2011 г. Подводя итог анализа балансовой прибыли можно сделать вывод, что он имеет отрицательную тенденцию к уменьшению.

Если же анализировать изменение величины нераспределенной прибыли, то мы видим, что на предприятии в течение двух лет его значение уменьшилось на 99,12% и составило на конец 2012г. 5137,8 тыс.руб. против 585760,9 тыс.руб. в 2011 г. Это произошло при уменьшении величины выручки от реализации продукции и уменьшение результатов прочей реализации.

Как это ни прискорбно говорить, но дальнейшее будущее предприятия будет, по моему мнению, еще хуже, поскольку предприятие прошло "реструктуризации" в процессе которой утратило статус юридического лица со всеми вытекающими из этого следуют.

Проведем факторный анализ балансовой прибыли.

Таблица 2.7 - Факторный анализ балансовой прибыли ООО «Респект» за 2011-2012 г.г.

Показатель	Базовый период	Переначисленная величина	Отчетный год
1. Выручка от реализации продукции	970496,4	1002840	815242,3
2.НДС	13533,8	36895,3	29993,4
3.Выручка от реализации за  вычетом всех платежей	956962,6	965944,7	785248,9
4. Полная себестоимость продукции	582085,4	601460	572705,7
5. Результат от реализации продукции	374877,2	364484,7	212543,2
6. Балансовая прибыль	355760,2		204520