Финансово-экономический анализ деятельности ООО «ВКДП»

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов  составляют незначительную долю, к началу 2008 года они составляли 0, 59%, в начале 2007 года- 0, 63%, а в начале 2009 года 0, 7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20 142 тыс. рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.

В структуре внеоборотных активов  наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

•основные средства (строка 120);

•сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

•МБП (строка 213);

•затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214). Рассчитаем стоимость реальных активов и  долю их в имуществе:

1.На начало года:

Р.А. на начало года.= 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371 тыс. рублей

Доля Р.А. на начало года=2 890 371 тыс. рублей / 4 208 747 х 100% = 68, 68%

2.На конец года:

Р.А. на конец года= 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456 тыс. рублей

Доля Р.А. на конец года=2 641456 тыс. руб. / 6 514 241 х 100% = 40, 5%

В абсолюте сумма реальных активов  уменьшилась с 2 890 371 тыс. руб. на 248 915 тыс. руб. или на 8, 6%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала (значительно) на 28, 18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ООО «ВКДП», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249 912 тыс. рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400 тыс. рублей.

3.5 Характеристика  источников средств предприятия

 

Предприятие может приобретать  основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные таблицы 6 показывают, что общее увеличение источников составило 2 305 494 тыс. руб. или 54, 7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 2 305 494 или на 58, 4%), в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30, 7 %, при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203 тыс. рублей или на 58, 4%, что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638 689 тыс. руб. или на 13, 2 %.

3.6 Анализ собственных  средств ООО «ВКДП»

 

Удельный вес собственных средств  предприятия в 2006 году увеличился на 14 %, а в 2009 году их удельный вес резко сократился на 30, 7 % и составил к концу анализируемого периода 56, 3 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

Для оценки данных пассива баланса  составляется аналитическая таблица 6.

 

Таблица 6.

Собственные и заёмные средства.

	2008 год		2009 год
Показатели	На начало	На конец	На начало	На конец	Отклонения
	Года	года	года	Года	Абсолютное		%
					2008	2009	2008	2009
	1	2	3	4	5	6	7	8
1.Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр.699); - в том числе:	4 847 367	4 208 747	4 208 747	6 514 241	-638 689	2 305 494	86, 8	154, 7
2.Собственные средства  предприятия, тыс. руб. (строка 490);	3 544 562	3 667 076	3 667 076	3 667 076	122 514	0	103, 5	100
-то же в % к имуществу	73	87	87	56, 3	14	-30, 7
из них:
2.1.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (490-190-390)	-265 451	226 565	226 565	459 856	492 016	233 291	-88, 3	202, 9
-то же в % к собственным средствам.	-	6, 18	6, 18	12, 5	6, 18	6, 32
3.Заёмные средства, тыс. руб.(590+690)	1 302 874	541 671	541 671	2 847 165	-761 203	2 305 494	41, 6	в 5 раз.
-то же в % к имуществу;	26, 87	12, 8	12, 8	43, 7	-14, 07	30, 9
из них:
3.1.Долгосрочные займы, тыс. руб.(строка 590);
- в % к заёмным средствам.
3.2.Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.(610);	200 000			929 760	-200 000	929 760
- в % к заёмным средствам.	15, 35			32, 65	-15, 35	32, 65
3.3.Кредиторская задолженность, тыс. руб. (620);	1 102 874	541 671	541 671	1 917 405	-561 203	1 375 734	49	В 3, 75 раза
- в % к заёмным средствам.	84, 6	100	100	67, 35	15, 4	-32, 65

 

 Рисунок 3

 

Анализ собственных  оборотных средств

 

На начало отчётного периода  наличие собственных оборотных  средств составило 226 565тыс. руб. и за счёт этого источника покрывалось 34, 4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459859 тыс. руб., что покрывает лишь 17, 3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Поскольку большое значение для  устойчивости финансового положения  имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

 Рассмотрим изменение собственных  оборотных средств (таблица 7)

Таблица 7.

Расчёт собственных оборотных средств. (тыс. руб.)

	2008		2009		Отклонения				Уровень
Показатели	На начало	На конец	На начало	На конец	+		%		Влияния на изм.
	года	Года	Года	года	2008	2009	2008	2009	СОС, %
1. Уставный капитал	5 500	5 500	5 500	5 500		0		100	0
2. Добавочный        капитал.	1 739 351	1 739 351	1 739 351	1 739 351		0		100	0
3.Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4.Фонды накопления	1 799 711	1 922 225	1 922 255	1 922 255	122 514	0	106, 8	100	-
5. Фонд социальной  сферы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6.Нераспределённая прибыль  прошлых лет	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7.Нераспределённая прибыль  отч. года	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого собственных средств (раздел 4)	3 544 562	3 667 076	3 667 076	3 667 076	122 514	0	103, 5	100
Исключается:
1. Нематериальные активы
2.0сновные средства	3 431 283	2 761 869	2 761 869	2 419 416	-669 414	-342 453	80, 5	87, 6	146, 8
3.Незавершённое строительство	358 588	408 588	408 588	457 350	50 000	48 762	113, 9	111, 9	+20, 9
4. Долгосрочные финансовые  вложения	20 142	20 142	20 142	20 142	0	0	100	100
Итого внеоборотных активов (раздел 1)	3 810 013	3 190 599	3 190 599	2 896 908	-619 414	-293 691	83, 7	90, 8	-125, 9
5. Убыток отчётного  года	0	249 912	249 912	310 312	249 912	60 400		124, 17	+25, 9
Итого исключается:	3 810 013	3 440 511	3 440 511	3 207 220	-396 502	-233 291	90, 3	93, 2	-100
Итого собственных оборотных  средств	-265 451	226 565	226 565	459 856	492 016	233 291		202, 9	100

    

Из данных таблицы 7. видно, что на увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453 тыс. руб. или на 12, 4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146, 8%).

Из приведённых данных можно  сделать вывод о том, что несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

4.7 Анализ заёмных  средств ООО «ВКДП»

 

Поскольку заемные средства выросли  за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы  в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929760 тыс. руб. на конец отчетного периода или 32, 65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

В 3, 5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах – 67, 35 % на конец года. Причем ее увеличение с 541 671 тыс. руб. до 1 917 405 тыс. руб. (на 1 375 734 тыс. руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (см. таблицу 4.. показатель 3.2). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 8.

 

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице 2.5, можно отметить что произошли существенные изменения в следующих статьях:

• задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период в 4, 5 раза или на 967 605 тыс. руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64, 7%. В 2008 году данная статья сократилась на 340 176 тыс. руб. (с удельным весом в 50, 4% на конец года).

 

4.7.1 Анализ  кредиторской задолженности.

Таблица 8      

Анализ состава  и структуры кредиторской задолженности.

1998 г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного  периода.		Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	%
1.С поставщиками и  подрядчиками	613 305	55, 6	273 129	50, 4	-340 176	44, 5
2.По оплате труда	152 210	13, 8	119 374	22	-32 836	78, 4
3.По социальному страхованию  и обеспечению	140 155	12, 7	86 710	16	-53 445	61, 87
4. Задолженность перед  бюджетом	194 204	17, 6	62 458	11, 5	-101 746	32, 2
Итого кредиторская задолженность	1 102 874	100	541 671	100	-561 203	49, 1
1 9 9 9 г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного  периода.		Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	%
1.С поставщиками и  подрядчиками	273 129	50, 4	1 240 734	64, 7	967 605	В 4, 5 раза
2.По оплате труда	119 374	22	280 915	14, 6	161 541	235
3.По социальному страхованию  и обеспечению	86 710	16	109 059	5, 7	22 349	125, 7
4. Задолженность перед бюджетом	62 458	11, 5	150 019	7, 8	87 561	240
5.Авансы полученные			134 116	7	+134 116
6.Прочие кредиторы			2 562	0, 13	+2 562
Итого кредиторская задолженность	541 671	100	1 917 405	100	1 375 734	353, 9

 

Изменение структуры кредиторской задолженности проиллюстрировано на рисунке 4

• возросла практически в 2, 5 раза задолженность по оплате труда в 2009 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7, 4 %. Причем в 2008 году по данной статье произошло уменьшение на 21, 6%, что говорит о том, что начавшееся в 2008 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2009году.
• произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561 тыс. руб. или почти в 2, 5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так к концу 2008 года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746 тыс. руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%).
• менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25, 7% (+22 349 тыс. рублей). Следует также отметить, что в конце 2009 года появилась такая статья как «Авансы полученные» в размере 134 116 тыс. рублей и «Прочие кредиторы» в размере 2 562 тыс. рублей, при их отсутствии в 2008 году и на начало 2009 года.

В целом можно отметить некоторое  улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением  доли «больных» статей (задолженность  перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными не платежами. В то же время в 2008 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12, 8%, а в 2009 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2009 году.

К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

 Снижению задолженности способствует  эффективное управление ею посредством  анализа давности сроков. Такой  анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО "ВКДП" необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. На ООО "ВКДП" рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.