Государственное регулирование деятельности монополий на примере ЖКХ

Во-вторых, многие балансовые статьи комплексные. Поэтому ряд показателей баланса, наиболее существенных для оценки имущественного и финансового положения организации, расшифровывается в сопутствующих отчетных формах.

Ограничения в  балансе. Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

• получить значительный объем информации о предприятии;
• определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
• установить, за счет, каких статей изменилась величина оборотных средств;
• оценить общее финансовое состояние даже без расчетов аналитических показателей.

Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния:

1.Анализ финансового  состояния на краткосрочную перспективу  заключается в расчете показателей  оценки удовлетворенности структуры  баланса.

2.Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу исследует структуру средств, степень зависимости организации от  инвесторов и кредиторов.

Для оценки реальных аналитических возможностей необходимо знать ограничения информации, представленной в балансе:

1. Баланс историчен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги хозяйственных операций.

2. Баланс отражает  статус-кво в средствах организации,  то есть отвечает на вопрос, что представляет собой организация  на данный момент, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.

3. Одно из существенных  ограничений баланса – заложенный  в нем принцип использования  цен приобретения. Все основные  и оборотные средства оцениваются  по текущим ценам их приобретения, что в условиях инфляции, роста цен, низкой обновляемости основных средств существенно искажает реальную оценку имущества в целом.

Таким образом, можно сформулировать роль финансовой отчетности в финансовом анализе: разные группы пользователей  этой отчетности добиваются одной общей задачи – провести анализ финансового состояния предприятия и на его основе достичь поставленных целей:

• руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятии решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием;
• аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;
• аналитики определяют направления финансового анализа.

 

2. Анализ финансового  состояния.

2.1 Методика  анализа ликвидности и платежеспособности.

Финансовое  состояние организации можно  оценивать с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового  состояния – ликвидность и  платежеспособность организации.

В ряде работ отечественных  специалистов понятия ликвидности и платежеспособности нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправдано. Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. [5, стр. 79]

Говоря о ликвидности  организации, имеют в виду наличие  у нее оборотных средств в  размере, теоретически достаточным  для погашения краткосрочных  обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями – коэффициентами ликвидности.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. [9, стр.229]

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу.

Анализ ликвидности  баланса.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные  активы – к ним относятся все  статьи денежных средств предприятия  и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: 

 А1 = стр.250 + стр.260

А2. Быстрореализуемые  активы – активы, для обращения  которых в наличные средства требуется  определенное время. Сюда включают дебиторскую  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

А2 = стр.240

А3. Медленнореализуемые активы – наименее ликвидные активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные активы.

А4 = стр.190

Первые три  группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса  группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные  обязательства – к ним относится  кредиторская задолженность.

П1 = стр.620

П2. Краткосрочные  пассивы – это краткосрочные  заемные средства, прочие краткосрочные  пассивы, расчеты по дивидендам.

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные  кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы.

П3 = стр.590

П4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса  «Капитал и резервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные  статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».[18, стр.64]

П4 = стр.490 [-стр.465 – стр.475] + стр.640 + стр.650

Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют внешними обязательствами.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1; А1>=П2;  А3>=П3; А4<=П4

Если выполняются  первые три неравенства, то есть текущие  активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение  какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:

• текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);
• перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3 – П3.

Анализ ликвидности  баланса оформляется в виде таблицы 1.[2, стр.41]

 

Таблица 1

Анализ ликвидности  баланса. [Приложение 1]

Актив	На начало периода	На конец  периода	Пассив	На начало периода	На конец  периода	Платеж излишек  или недостаток
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные  активы (А1)	4000	4480	1. Наиболее срочные  обяз-ва (П1)	1035,20	1006,4	2964,8	3473,6
2. Быстро реализуемые  активы (А2)	1520	1760	2. Кратко-срочные  пассивы (П2)	1296	1656	224	104
3. Медленно реализуемые  активы (А3)	2329,6	2358,4	3. Долго-срочные  пассивы (П3)	0	0	2329,6	2358,4
4. Трудноре-ализуемые  активы (А4)	7350,4	7291,2	4.Постоянные пассивы (П4)	12868,8	13277,20	5518,4	5986
Баланс	15200	15889,6	Баланс	15200	15889,6	-	-

[А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4]

Фирма считается абсолютно ликвидной.

Однако следует  отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Расчет и  оценка коэффициентов платежеспособности.

Коэффициенты  платежеспособности анализируются  по сравнению с нормативами, указанными в Таблице 2

 

Таблица 2

Нормативные финансовые коэффициенты. [8 стр.40]
п/п	Наименование  показателя	Способ расчета	Нормальное  ограничение
1	Общий показатель платежеспособности	L1=(A1+0,5*A2+0,3*A3)/(П1+0,5*П2+ 0,3*П3)	L1>=1
2	К-т абсолютной ликвидности	L2 = А1/(П1+П2)	L2> 0,1-0,7
3	Коэффициент "критической" оценки	L3 = (А1+А2)/(П1+П2)	Допустимо 0,7-0,8 желательно L3~1
4	Коэффициент текущей ликвидности	L4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2)	Необходимое 1; оптимальное    L4~1,5-2

Поясним смысл  коэффициентов. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2) показывает, какую часть  краткосрочной задолженности организация  может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент «критической» оценки(L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности(L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса в  целом используют общий показатель платежеспособности (L1). С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Исходя из данных баланса (см. Приложение 1) в анализируемой  организации коэффициенты, характеризующие  платежеспособность, имеют следующие  значения.

 

Таблица 3

Коэффициенты  платежеспособности (в долях единицы)

Коэффициенты  платежеспособности	На начало периода	На конец  периода	Отклонение
1 Общий показатель  ликвидности (L1)	3,243	3,308	0,065
2 Коэффициент  абсолютной ликвидности (L2)	1,716	1,683	-0,033
3 Коэффициент "критической" оценки (L3)	2,368	2,344	-0,024
4 Коэффициент  текущей ликвидности (L4)	3,367	3,230	-0,137

Коэффициент текущей  ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность бухгалтерского баланса. Это главный показатель платежеспособности. Следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительности бухгалтерского баланса.

 

2.2 Анализ финансовой  устойчивости.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. [14, с.78]

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо  определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. [14, стр.80]