Характеристика валютной системы Республики Беларусь

Февраль 1992 года ознаменовался  расхождением в направле¬ниях валютных политик Республики Беларусь и Российской Федерации. Центральный банк Российской Федерации при определении курсовой полити¬ки придерживался рыночных основ и приступил к установле¬нию официального рыночного курса, в то время как Республи¬ка Беларусь сохранила прежнюю направленность и далее повы¬сила коммерческий курс до 10 руб. за 1 доллар США. К концу марта 1992 года в республике существовало уже четыре официальных курса:

w коммерческий, наиболее распространенный и исполь¬зуемый во внешнеэкономических операциях и бухгалтерском учете;

w государственный курс покупки валютной выручки;

w курс иностранных инвестиций, используемый для оценки вкладов иностранных инвесторов (в июне 1992 года последние два курса были объединены в специальный курс);

w специальный курс по импорту, применявшийся для оценки стоимости централизованных закупок товаров и бартера (9 сентября 1992 года он был отменен) [19, с 16].

Начало рыночного курсообразования в Беларуси датирует¬ся 4 января 1993 года, когда Национальный банк ввел котировку рубля к свободно конвертируемым валютам. Наряду с рыночно определяемым курсом до августа продолжал существовать курс инвестиций, который применялся при оценке вкладов инвесторов в различные объекты деятельности в соответствии с Законом Республики Беларусь "Об иностранных инвестици¬ях на территории Республики Беларусь", а также при приватизации государственной собственности на территории Республики Беларусь.

С середины марта 1993 года в  соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь и  Национального банка Республики Бе-ларусь (№ 146/12 от 15 марта 1993 года) в безналичный оборот была введена официальная денежная единица — безналичный «белорусский рубль» [18, с 17].

К концу 1993 года Республика Беларусь отказалась от практи¬ки множественности валютных курсов и объявила котировку единого рыночного курса. Фактически с этого момента она перешла от администра-тивного валютного регулирования к режиму свободно плаваю¬щего курса. Данное событие сопровождалось открытием офи¬циальных торгов по покупке-продаже иностранной валюты на Межбанковской валютной бирже, где курс устанавли¬вался исходя из рыночного курса, существовавшего накануне, путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте.

Юридическую независимость  монетарная политика Респуб¬лики Беларусь получила лишь в 1994 года. С марта 1993 года велась работа по созданию полновесной национальной валюты — бело¬русского рубля. В завершение этого процесса постановлением Национального банка от 18 мая 1994 года № 5 и соответствующим постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 19 октября 1994 года белорусский рубль был признан единствен¬ным платежным средством на территории страны. Механизм валютного курса, максимально приближенный к режиму сво¬бодного плавания, на практике сочетался с операциями Национального банка по сглаживанию резких скачков, т.е. имело место так называемое «грязное», или управляемое, плавание [15, с. 73].

Положительное направление  развития валютных отноше¬ний в начале 1995 года, обусловленное функционированием режи¬ма управляемого плавания и рядом мер Национального банка, привело к повышению реального обменного курса белорусского рубля, что грозило серьезными последствиями в первую оче¬редь для предприятий-экспортеров. Как следствие, в апреле ор¬ганы монетарного регулирования зафиксировали валютный курс на уровне 11 500 белорусских рублей за 1 доллар США. Однако рост кредитной эмиссии привел к тому, что спрос на валюту превысил предложение на 50 %, а чистые валютные резервы за последние пять месяцев 1995 года уменьшились на 60 %. Фиксированный режим обменного курса, не отражавший экономическую ситуацию в стране и повлекший новый виток структурного кризиса, было решено изменить Указом Президента Республики Беларусь от 27 янва¬ря 1996 года № 31 "О совершенствовании государственной денеж¬но-кредитной политики" на режим валютного коридора. Однако по-прежнему спрос на СКВ и российские рубли превы¬шал предложение [5, с. 47].

С целью исправления ситуации в 1997 году Национальный банк начал проводить  девальвацию курса национальной валю¬ты. В январе курс белорусского рубля снизился на 47 %. В тече¬ние остального периода 1997 года проводилась плавная девальва¬ция национальной валюты с целью снижения разрыва между официальным курсом белорусского рубля и котировкой бело¬русского рубля на рынке нерезидентов [5, с. 49].

Ряд административных инструментов, использованных Национальным банком в 1997 году способствовал увеличению объема предло¬жения иностранной валюты на Межбанковской валютной бирже по доллару США в 1,6 раза, а по российскому рублю — в 2,6 раза. Тем не менее, в течение всего года так и не удалось реализовать запланированный переход к единому рыночному курсу белорусского рубля с отменой административного режима множественности валютных курсов. Одна из причин — чрезмерная кредитная эмиссия на осуществление государственных программ по строительству жилья и поддержке агропромышленного комплекса, которая привела к росту совокупной и рублевой денежной массы за год на 111,4 и 102,8 % соответственно [5, с. 49].

На протяжении 1998 года в  Республике Беларусь функционировала  система множественности валютных курсов, состоявшая из следующих обменных курсов:

• официального, определявшегося Национальным банком на Межбанковской валютной бирже;

• курса покупки и продажи  наличной валюты в обменных пунктах;

• валютного курса, устанавливавшегося по итогам «послеобеденной» дополнительной торговой сессии Межбанковской валютной биржи. Он использовался для покупки  у экономических субъектов инвалюты;

• курса «черного рынка»;

с 9 декабря 1998 года был введен так называемый «курс, устанавливаемый  Национальным банком», который более  чем в два раза превышал официальный [5, с. 50].

Одним из центральных событий, который вызвал большой резо¬нанс в экономических кругах республики и способствовал дальнейшему становлению валютной системы Республики Беларусь, стал документ «Кон-цептуальные подходы в проведении денежно-кредитной и ва¬лютной политики на вторую половину 1999-го и на 2000-й го¬ды», устанавливавший жесткую зависимость между массой на¬циональных денег в обращении и золотовалютными резервами Национального банка. Он предусматривал несколько вариантов. Первый означал сохранение действующей политики; второй исходил из еще большего ужесточения валютного регулирования админис¬тративными методами; третий вариант включал в себя режим свободного плавания; четвертый предполагал политику валют¬ного совета (валютного комитета). Наиболее приемлемым ока¬зался пятый вариант — скользящей фиксации.

Другим немаловажным документом, оказавшим влияние на развитие валют¬ных отношений в последующие годы, был Договор о создании Союзного государства от 8 декабря 1999 года, который стал в ряд с другими соглашениями в рамках процесса экономической ин¬теграции Беларуси и России. Среди них целесообразно выделить Договор об образовании Сообщества Белоруссии и России от 2 апреля 1996 года, Договор о Союзе Беларуси и России от 2 апреля 1997 года, Устав Союза Беларуси и России от 23 мая 1997 года, а также поло¬жения Декларации о дальнейшем единении Беларуси и России от 25 декабря 1998 года [11, с. 13].

Заключительным логическим этапом международной эко¬номической интеграции двух стран должен был стать процесс фор¬мирования полноценного монетарного союза, предусматрива¬ющего введение единой денежной единицы и функционирова¬ние единого эмиссионного центра, а также рыночный фикси¬рованный режим обменного курса — в качестве промежуточ¬ной цели. Экономические предпосылки, а также временные промежутки реализации элементов монетарного союза опреде¬лялись в Программе действий Республики Беларусь и Россий¬ской Федерации по реализации положений Договора о созда¬нии Союзного государства.

Одним из наиболее важных результатов 2000 года стал переход в сентябре к единому валютному курсу. Ликвида¬ция системы множественности обменных курсов и расширение сферы использования белорусского рубля во внешней торговле благоприятно повлияли на условия осуществления внешнеэко¬номической деятельности белорусскими предприятиями. Улуч-шилось положение экспортеров в связи с устранением дополни¬тельного «налога», связанного с необходимостью продажи час¬ти валютной выручки по заниженному обменному курсу. Кро¬ме того, переход к единому валютному курсу, с одной стороны, обеспечил устранение экономических предпосылок для разви¬тия «теневых отношений» в валютной сфере, с другой — создал необходимые условия для достижения высокой прозрачности и контролируемости валютного рынка.

Хронология развития валютных режимов в Республике Бе¬ларусь отражена в приложении В.

Расчеты валютного курса  белорусского рубля делаются на основании  внешнеторгового баланса Республики Беларусь, кур¬сов основных иностранных валют, используемых во внешних расчетах республики, данных об объемах экспортной продук¬ции, цен мирового и внутреннего рынков и других факторов.

Порядок установления официального курса белорусского рубля по отношению  к иностранным валютам утверждается постановлением Правления Национального  банка Республики Беларусь. Этот порядок  предусматривает определение:

• официального курса белорусского рубля по отношению к свободно конвертируемым и ограниченно конвертируемым инос¬транным валютам;

• официального курса белорусского рубля к российскому рублю  и к доллару США; отношения  белорусского рубля к другим иностранным  валютам;

• официального курса без  обязательства Национального банка  Республики Беларусь покупать или продавать  котируе¬мые иностранные валюты по данным курсам [12, с. 462].

Для внешнеэкономических  связей Беларуси и ее субъектов хозяйствования наиболее важными являются курсы  американ¬ского доллара, евро, российского рубля и украинской гривны, учитывая роль этих стран во внешнеэкономическом обороте. Среди других валют стран СНГ важными для Беларуси являют¬ся казахский тенге, кыргызский сом, молдавский лей, а кроме того — валюты стран Балтии [5, с. 54].

Национальная валюта Республики Беларусь ограниченно конвертируемая. Наиболее общими ограничениями свободной конвертируемости являются ограничения по типу валютных операций (связанные с движением капитала), огра¬ничения в зависимости от держателя валюты (является ли он резидентом или нерезидентом) и т. д. Во внешнеторговых контрактах белорусский рубль практически не используется в качестве валюты платежа, а иностранные банки, как правило, не имеют вкладов в белорусских рублях в своих государствах.

Функционирование валютной системы государства связано  с процессом валютного регулирования

Валютное регулирование  в Республике Беларусь применяет¬ся с целью концентрации валютных ресурсов в руках государст¬ва, поддержания курса национальной валюты, недопущения валютных спекуляций и т.п.

Процесс формирования механизма  валютного регулирова¬ния в Республике Беларусь прошел ряд этапов. Наиболее общи¬ми направлениями такого регулирования на нынешнем этапе развития являются:

w лицензирование деятельности коммерческих банков на проведение валютных операций и предоставление им статуса уполномоченных банков;

w проведение всех операций исключительно через уполно¬моченные банки и осуществление последними контроля за со¬ответствием проводимых клиентами операций действующему валютному законодательству;

w представление в банки надлежащим образом оформлен¬ных банковских документов, содержащих информацию о ва¬лютной операции;

w обязательность хранения юридическими лицами-резиден¬тами принадлежащих им средств в иностранной валюте на сче¬тах в уполномоченных банках Республики Беларусь и своих ва¬лютных кассах [5, с. 58].

Валютное регулирование  осуществляется с помощью разно¬го рода валютных ограничений. Валютные ограничения — это законо¬дательное или административное запрещение или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями [23, с. 468]. Валютные ограни¬чения обеспечивают выполнение таких задач, как достижение равновесия платежного баланса, поддержание обменного кур¬са, накопление золотовалютных резервов государства, выпол¬нение международных обязательств страны.

Национальная валютная система  Республики Беларусь отличается от валютных систем большинства развитых государств жесткой системой валютных ограничений, которые предусмотрены законами Республики Беларусь, декретами и  указами Президента, положениями  и инструкциями Национального банка.

Важной составной частью национальной валютной системы Республики Беларусь является порядок осуществления  кредитных операций в международных  расчетах, поскольку в международной  торговле широко используется кредит как разновидность расчетов.

Важное значение в национальной валютной системе Беларуси имеет регулирование международной валютной ликвидности государства. Международная ликвидность характеризует платежеспособность государства, возможность бесперебойного осуществления выплат по внешним обязательствам международными платежными средствами. Структура международной ликвидности включает иностранную валюту, золото, резервную позицию в Мировом валютном фонде, СДР и евро. Однако основную часть международной валютной ликвидности Республики Беларусь составляют ее золотовалютные резервы в центральном банке и финансовых органах, международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организациях, которые предназначены для международных расчетов. В современных условиях в структуре международной ликвидности возрастает доля валютного компонента, что обусловлено заменой золота другими формами всемирных денег [27, с. 64].

Доллар США оставляет  за собой главенствующее положение, но в связи с инфляцией и  резким колебанием валютных курсов усиливается  тенденция диверсификации валютных резервов за счет включения в их структуру евро, японской йены и  других резервных валют. Незначительную долю в ликвидных резервах государства  занимает резервная позиция в  Мировом валютном фонде. Это особая форма активов, которая означает право страны ¾ члена Мирового валютного фонда автоматически получать от него кредиты в размере 25 % квоты, а также суммы, которые раньше выдала в долг Мировому валютному фонду [27, с. 64].